Les prix du cuivre ont légèrement baissé mardi après avoir perdu leurs gains antérieurs, sous la pression du renforcement du dollar américain et des inquiétudes croissantes concernant le ralentissement économique mondial et l'affaiblissement de la demande dû aux nouveaux droits de douane américains. La hausse des stocks de cuivre a également pesé sur le marché, selon les traders.

Le cuivre proche de son plus haut niveau depuis 3 mois

Le cuivre de référence sur le London Metal Exchange (LME) a légèrement augmenté de 0,1% à 9 835 dollars la tonne métrique à 10h30 GMT, se maintenant près du pic de trois mois de la semaine dernière, à 10 020,50 dollars.

Le soutien précédent est venu d'un dollar plus faible, ce qui rend les matières premières libellées en dollars plus attractives pour les détenteurs d'autres devises, stimulant potentiellement la demande de métaux industriels comme le cuivre.

Les tarifs douaniers américains jettent une ombre

Lundi, les États-Unis ont envoyé des notifications officielles à 14 pays annonçant de nouveaux tarifs douaniers allant de 25 à 40 %, qui devraient entrer en vigueur le 1er août après avoir été reportés de la date limite initiale du 9 juillet.

Le président Donald Trump a également menacé d'imposer des droits de douane supplémentaires de 10 % aux pays du BRICS, dont le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine, si, comme il l'a déclaré, ils poursuivaient leurs « politiques anti-américaines » lors de leur sommet en cours au Brésil.

Les stocks de cuivre augmentent, mais le marché a toujours besoin de livraisons

Les stocks de cuivre enregistrés auprès du LME ont augmenté à 102 500 tonnes, soit une augmentation de 13 % (11 875 tonnes) depuis le 27 juin, ce qui a apaisé les inquiétudes immédiates concernant l'approvisionnement.

Toutefois, les négociants ont constaté que le marché manquait encore de livraisons physiques suffisantes pour satisfaire la demande. Le taux d'annulation, qui suit les matériaux sortant des entrepôts, s'élevait à 36 %, ce qui suggère que 37 100 tonnes devraient être expédiées prochainement.

Pendant ce temps, l'écart entre le prix au comptant et la livraison le lendemain s'est élargi à 13 dollars la tonne avant le règlement du contrat de la semaine prochaine, lorsque les positions courtes doivent soit fermer, soit être reconduites.

Mouvement des autres métaux de base

L'aluminium a augmenté de 0,3% à 2 582 $/tonne, bien que les stocks au LME aient bondi de 47 450 tonnes depuis le 25 juin à 384 350 tonnes, transformant la prime en espèces en décote.

Le zinc a gagné 0,8% à 2 706 $/tonne.

Le plomb a grimpé de 0,4% à 2 045 $/tonne.

L'étain a augmenté de 0,4 % pour atteindre 33 410 $ la tonne.

Le nickel a chuté de 0,3 % à 15 130 $ la tonne.

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,3% à 97,7 à 15h54 GMT, atteignant un sommet de séance de 97,8 et un creux de 97,1.

Aux États-Unis, les contrats à terme sur le cuivre du COMEX pour livraison en septembre ont chuté de 0,8% à 4,98 dollars la livre à 15h52 GMT.

Le bitcoin est resté stable près de 108 000 dollars mardi, démontrant sa résilience malgré le regain de tensions sur les marchés mondiaux. Cette hausse fait suite à une nouvelle vague d'aversion au risque déclenchée par l'émission par le président Donald Trump de nouvelles lettres de droits de douane à plusieurs pays et la prolongation de la date limite de ces droits au 1er août.

Malgré l'incertitude commerciale, l'intérêt institutionnel continue de soutenir les prix

Malgré l'incertitude croissante liée au commerce, l'intérêt des institutions et des entreprises pour le Bitcoin reste fort. La société d'investissement Murano a annoncé l'ajout de Bitcoin à sa trésorerie, tandis que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré de nouveaux flux de capitaux lundi, contribuant à stabiliser la cryptomonnaie à ses niveaux actuels.

Le Bitcoin résiste malgré l'incertitude liée aux tarifs douaniers

Le Bitcoin a continué de s'échanger régulièrement autour de 108 000 dollars lors de la séance européenne de mardi, après une légère baisse la veille. Malgré l'annonce des droits de douane par Trump lundi, la cryptomonnaie a affiché une stabilité notable.

Selon un rapport de The Kobeissi Letter, Trump a émis de nouvelles « lettres tarifaires » ciblant un groupe de nations asiatiques et africaines, et a averti que tout pays s'alignant sur les politiques anti-américaines de l'alliance BRICS serait confronté à un tarif supplémentaire de 10 % - sans exception.

Ces tarifs devraient entrer en vigueur le 1er août, déclenchant une nouvelle vague de sentiment d'aversion au risque à l'échelle mondiale et poussant brièvement le Bitcoin en dessous de 109 000 $ lundi.

L'analyste Harish Menghani de FXStreet a commenté : « En l'absence de données économiques américaines majeures mardi, l'attention du marché se portera sur le compte rendu de la réunion du FOMC qui doit être publié mercredi. »

Les investisseurs rechercheront des signaux sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale - un facteur clé de la demande de dollars et, par extension, de l'évolution des prix du Bitcoin en tant que plus grand actif numérique au monde en termes de capitalisation boursière.

Murano Hotels rejoint la course aux trésors Bitcoin des entreprises

Murano Global Investments, une société immobilière cotée au Nasdaq spécialisée dans les hôtels et les complexes hôteliers, a annoncé lundi avoir amélioré sa stratégie institutionnelle en créant une trésorerie Bitcoin.

La société a récemment acheté 21 BTC et a rejoint l'initiative « Bitcoin for Corporations », un programme dirigé par MicroStrategy de Michael Saylor pour accélérer l'adoption institutionnelle de Bitcoin.

Murano a également conclu un accord d'achat d'actions de réserve (SEPA) avec Yorkville pour un montant maximal de 500 millions de dollars. Le produit des futures ventes d'actions sera en partie consacré à des investissements en bitcoins, conformément à la stratégie générale de l'entreprise.

Au-delà des trésoreries d'entreprises, l'intérêt des investisseurs institutionnels reste soutenu. Les données de SoSoValue ont montré que les ETF Bitcoin spot ont enregistré 216,64 millions de dollars d'entrées nettes lundi, soit le troisième jour consécutif de flux positifs depuis le 2 juillet.

Si ces afflux persistent ou s’accélèrent, Bitcoin pourrait tester ou même dépasser ses précédents records.

Signes d'escalade des tensions géopolitiques

La BBC a rapporté mardi que le président Donald Trump avait annoncé que les États-Unis reprendraient les livraisons d'armes à l'Ukraine, annulant ainsi une décision prise la semaine dernière de suspendre certaines aides militaires essentielles.

Lors d'une rencontre avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, Trump a déclaré qu'il n'était « pas content » du président russe Vladimir Poutine, ajoutant que « l'Ukraine est confrontée à des attaques très graves ».

Le porte-parole du Pentagone, Sean Parnell, a confirmé dans un communiqué : « Sur ordre du président Trump, le ministère de la Défense envoie des armes défensives supplémentaires à l'Ukraine pour garantir sa capacité à se défendre, tandis que nous travaillons à une paix durable et à la fin des massacres. »

Cette évolution signale une potentielle escalade de la guerre en Ukraine. Si les tensions géopolitiques et militaires s'intensifient, les investisseurs pourraient se tourner vers des valeurs refuges traditionnelles comme l'or, ce qui pourrait freiner le sentiment envers les actifs risqués comme le Bitcoin.

Les prix du pétrole ont baissé mardi après avoir grimpé de près de 2% lors de la séance précédente, alors que les investisseurs évaluaient les derniers développements concernant les tarifs douaniers américains et la hausse de la production de l'OPEP+ plus importante que prévu pour août.

Légère baisse des contrats à terme sur le Brent et le WTI

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 12 cents, soit environ 0,2%, à 69,46 dollars le baril à 10h43 GMT. Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a chuté de 25 cents, soit environ 0,4%, à 67,68 dollars.

Signaux contradictoires de Washington sur les tarifs douaniers

Lundi, le président Donald Trump a commencé à informer ses partenaires commerciaux que les droits de douane américains élevés entreraient en vigueur le 1er août, mais a ensuite précisé que la date n'était pas « 100 % définitive ».

Ces messages contradictoires ont ajouté de l’incertitude sur les marchés, dans un contexte d’inquiétudes quant à l’impact négatif potentiel des tarifs douaniers sur l’activité économique mondiale et la demande de pétrole.

Pression de l'OPEP+, soutien des tensions géopolitiques

L'analyste Yaniv Shah de Rystad Energy a noté que les prix subissent la pression de la suppression des réductions volontaires de l'OPEP+. Cependant, la pénurie de distillats moyens et les attaques des Houthis contre les navires commerciaux soutiennent le marché.

Hausse de production sans précédent pour le mois d'août

Lors de sa réunion de samedi, l'alliance OPEP+ — qui comprend l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés — a convenu d'augmenter la production de 548 000 barils par jour en août, dépassant les augmentations mensuelles précédentes de 411 000 barils.

Optimisme des investisseurs avant la saison de forte demande

Les investisseurs sont entrés sur le marché avec optimisme avant la saison de pointe de la demande aux États-Unis. Les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis ont montré lundi que les gestionnaires de fonds ont augmenté leurs positions longues nettes sur les contrats à terme et les options sur le pétrole brut pour la semaine se terminant le 1er juillet.

Avertissements de pression à la baisse sur les prix à l'automne

Les analystes de HSBC ont averti qu'avec le ralentissement de la demande saisonnière, la hausse des exportations de l'OPEP+ pèserait sur le marché et augmenterait les risques de baisse des prix.

Commerzbank prévoit que le prix du Brent pourrait chuter à 65 dollars le baril en raison d'une accumulation d'offres excédentaires au cours des mois d'automne.

Retrait quasi total des coupes volontaires depuis 2023

Les récentes décisions de l’OPEP+ démantèlent de fait la quasi-totalité des 2,2 millions de barils par jour de réductions volontaires que le groupe avait mises en œuvre depuis 2023.

Selon des sources citées par Reuters, l'OPEP+ devrait approuver une augmentation supplémentaire d'environ 550 000 barils par jour pour septembre lors de sa prochaine réunion du 3 août, éliminant ainsi les restrictions de production restantes.

Le dollar américain est resté stable face à la plupart des principales devises lors des échanges de mardi, dans un contexte d'escalade commerciale continue menée par l'administration du président Donald Trump contre d'autres économies.

Le président Donald Trump avait auparavant averti les pays s'alignant sur les politiques de l'alliance BRICS - qui sont en conflit avec les intérêts américains - qu'ils seraient confrontés à des droits de douane supplémentaires de 10 %.

Trump a écrit sur les réseaux sociaux : « Tout pays qui s'aligne sur les politiques antiaméricaines des BRICS sera soumis à des droits de douane supplémentaires de 10 %. Il n'y aura aucune exception à cette politique. »

Trump critique depuis longtemps le groupe BRICS, qui comprend la Chine, la Russie et l’Inde parmi ses membres.

Les États-Unis avaient initialement fixé au 9 juillet la date limite pour que les pays parviennent à des accords commerciaux, mais les responsables américains affirment désormais que les tarifs douaniers commenceront le 1er août. Trump a déclaré qu'il enverrait des lettres aux pays pour les informer des taux de droits de douane si aucun accord n'est conclu.

Cependant, lundi, le président Donald Trump a annoncé que son administration imposerait des droits de douane de 25 % sur les importations en provenance de Corée du Sud et du Japon à compter du 1er août, dans le cadre d'une nouvelle série de lettres à envoyer à plusieurs pays étrangers.

La Maison Blanche a également confirmé lundi que le président Trump signerait un décret prolongeant le gel temporaire des soi-disant « tarifs réciproques » jusqu'au 1er août, accordant aux pays ciblés une fenêtre supplémentaire de trois semaines pour conclure des accords commerciaux avec les États-Unis.

L'administration du président Donald Trump a déjà notifié à 14 pays de nouveaux tarifs douaniers allant de 25 à 40 %, à compter du 1er août.

En ce qui concerne les niveaux d'échange, l'indice du dollar est resté faiblement stable à 11h06 GMT à 97,4 points, avec un sommet de séance à 97,5 et un creux à 97,1 points.