Les prix du cuivre ont augmenté de 1 % lundi, portés par des inquiétudes concernant l'offre suite à l'effondrement meurtrier d'une mine au Chili, premier producteur mondial de cuivre. Cependant, les gains sont restés limités en raison des inquiétudes persistantes concernant l'économie mondiale.

Le contrat à terme sur le cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange a atteint 9 722,50 dollars la tonne métrique à 09h30 GMT, poursuivant les modestes gains enregistrés vendredi.

Le cuivre à Londres a rebondi de 20 % depuis qu'il a atteint son plus bas niveau en plus de 16 mois en avril, mais a reculé depuis qu'il a dépassé la barre des 10 000 dollars début juillet.

Le géant chilien Codelco a suspendu la semaine dernière ses opérations dans sa mine El Teniente à la suite d'un événement sismique et d'un effondrement qui ont tué six travailleurs.

Le ministre des Mines a déclaré dimanche que les responsables détermineront quand il sera possible de reprendre les opérations dans la mine, qui a produit 356 000 tonnes de cuivre l'année dernière.

Des inquiétudes supplémentaires concernant l'approvisionnement sont apparues au Japon, où Mitsubishi Materials a annoncé lundi qu'il envisageait de réduire le traitement du concentré de cuivre dans sa fonderie et raffinerie d'Onahama.

"Cela soutient les prix et contribue à compenser certaines des inquiétudes liées à la croissance après le rapport sur l'emploi de vendredi", a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank à Copenhague.

Les données sur l'emploi aux États-Unis publiées vendredi sont apparues plus faibles que prévu, ce qui indique une forte détérioration des conditions du marché du travail.

Hansen a ajouté : « Il devient évident que les droits de douane commencent à produire leurs effets, et ce que nous avons observé jusqu'à présent n'est peut-être qu'un début. Cela maintiendra le marché sur la défensive à court terme. »

En Chine, le contrat de cuivre le plus négocié à la Bourse à terme de Shanghai a augmenté de 0,1% à 78 330 yuans (environ 10 915,70 dollars) la tonne.

L'aluminium sur le LME a ajouté 0,5% à 2 579,50 $ la tonne, le zinc a augmenté de 0,9% à 2 750,50 $, le nickel a gagné 0,3% à 15 025 $, le plomb a grimpé de 0,2% à 1 975,50 $ et l'étain a progressé de 0,3% à 33 465 $.

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4% à 98,7 points à 16h01 GMT, après avoir atteint un sommet de 98,9 et un creux de 98,5.

Pendant ce temps, les contrats à terme sur le cuivre américain pour livraison en septembre se sont maintenus à 4,43 dollars la livre à 15h59 GMT.

Le Bitcoin est resté stable lors des échanges de lundi après avoir subi de fortes pertes la semaine dernière, alors que les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique américaine et les tarifs douaniers imminents ont pesé sur l'appétit des investisseurs pour les actifs à risque.

Les prix des cryptomonnaies au sens large ont enregistré des gains modestes mais sont restés sous la pression de la vague d'aversion au risque de la semaine dernière, certains investisseurs prenant encore des bénéfices.

Le Bitcoin a progressé de 0,6 % à 114 268,8 $ à 01h25 HE (05h25 GMT). Malgré les récents achats institutionnels, le Bitcoin a terminé la semaine dernière en baisse de près de 3 %.

Le Bitcoin vacille en raison de la faiblesse des données sur l'emploi et de l'incertitude tarifaire

Le bitcoin a chuté en même temps que Wall Street vendredi, après que les chiffres de l'emploi non agricole américain de juillet se sont révélés bien inférieurs aux attentes. La forte révision à la baisse des chiffres de l'emploi des deux mois précédents a renforcé les craintes d'une détérioration du marché du travail.

Dans un geste surprise peu après la publication des données, le président américain Donald Trump a limogé la directrice du Bureau of Labor Statistics, Erica MacEntarfer, attisant les inquiétudes quant à l'intégrité des futures données économiques américaines.

Si le faible rapport sur l'emploi a renforcé les paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre, il a également mis en évidence l'ampleur du ralentissement de la plus grande économie du monde.

L'incertitude s'est accrue avec la mise en œuvre imminente des nouveaux tarifs douaniers de Trump sur les principaux partenaires commerciaux des États-Unis, qui pourraient perturber davantage la stabilité économique mondiale.

Bien que le Bitcoin ne soit pas directement impacté par les tarifs douaniers ou les données sur l'emploi, les fluctuations du sentiment des investisseurs ont tendance à influencer les prix des actifs spéculatifs. En revanche, la baisse des taux d'intérêt tend à soutenir le Bitcoin à long terme.

Le Bitcoin bondit après que Metaplanet a acheté 463 cryptomonnaies supplémentaires, portant ses avoirs à 17 595 BTC, soit plus de 2 milliards de dollars.

Metaplanet Inc., cotée à Tokyo, a annoncé l'acquisition de 463 BTC supplémentaires dans le cadre de sa stratégie d'augmentation de ses réserves de bitcoins. Cette acquisition, d'un montant de 53,7 millions de dollars, porte le total de ses avoirs à 17 595 BTC, soit plus de 2 milliards de dollars au cours actuel du marché.

Cette décision reflète la position agressive continue de Metaplanet sur le traitement du Bitcoin comme un actif de trésorerie de base, faisant écho à une tendance croissante parmi les entreprises recherchant une exposition stratégique à long terme à la cryptographie.

Expansion stratégique et confiance du marché

Le prix d'achat moyen de la nouvelle tranche de Bitcoin était de 115 895 $ par unité. Le coût d'acquisition moyen de l'entreprise s'élève à environ 14,85 millions de yens par Bitcoin.

Metaplanet a commencé à accumuler du Bitcoin à la mi-2024 et a accéléré ses achats après le lancement officiel de ses opérations de réserve de BTC en décembre 2024.

Pour financer ces acquisitions, Metaplanet a utilisé une combinaison de revenus d'exploitation, d'émissions d'obligations et de levées de fonds propres via des financements structurés. L'entreprise prévoit désormais de lever 3,7 milliards de dollars via des actions privilégiées perpétuelles, avec pour objectif de détenir 210 000 BTC d'ici 2027, soit environ 1 % de l'offre mondiale de Bitcoin.

Avec 17 595 BTC actuellement enregistrés, l'entreprise a atteint environ 8,4 % de son objectif. En cas de succès, elle se classerait parmi les plus grandes entreprises détentrices de Bitcoin au monde.

Indicateurs de performance et adoption institutionnelle croissante

Metaplanet suit son investissement en Bitcoin via des mesures personnalisées telles que le rendement BTC, qui mesure les avoirs en Bitcoin par action entièrement diluée.

Au deuxième trimestre, le rendement du BTC a atteint 129,4 %, contre 95,6 % au premier trimestre et 24,6 % au troisième trimestre. Selon le PDG Simon Gerovich, le rendement annualisé du BTC depuis le début de l'année s'élève à 459,2 %.

Cette stratégie s'inspire de celle de la société américaine Strategy, dirigée par Michael Saylor, qui a récemment levé 2,5 milliards de dollars via des actions privilégiées pour acheter des bitcoins. Ces deux sociétés sont pionnières dans les structures de financement permettant des achats massifs de bitcoins sans dilution actionnariale ni endettement traditionnel.

Metaplanet se classe actuellement au septième rang des plus grands détenteurs de Bitcoin, derrière Strategy, Mara Holdings, Riot Platforms et d'autres.

Réaction du marché et implications plus larges

Cette annonce a propulsé le Bitcoin au-dessus de 114 000 $, témoignant d'une confiance institutionnelle croissante. Il s'échange actuellement à 114 635 $, en hausse de 0,9 % sur la journée.

Cette vague d’accumulation de Bitcoin par les entreprises signale une nouvelle phase d’adoption institutionnelle, où Bitcoin est de plus en plus considéré non seulement comme un actif spéculatif mais comme une réserve financière stratégique.

Les prix de l'argent ont grimpé dans les échanges européens lundi, prolongeant leur rebond pour un deuxième jour consécutif après un plus bas de trois semaines, soutenus par des achats à des niveaux inférieurs et un dollar américain plus faible sur le marché des changes.

Des données sur l'emploi aux États-Unis plus faibles que prévu ont accru la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre. Les investisseurs attendent désormais de nouveaux indicateurs économiques et les commentaires des responsables de la Fed pour réévaluer ces attentes.

Aperçu des prix

• Cours de l'argent aujourd'hui : l'argent a progressé de 1,0 % à 37,40 $, contre 37,04 $ à l'ouverture. Le plus bas de la séance s'est établi à 36,68 $.

• Vendredi, l'argent a gagné environ 0,9 % - sa première hausse en trois jours - dans le cadre d'une reprise par rapport au plus bas de trois semaines à 36,22 $ l'once.

• La semaine dernière, l'argent a perdu 3,0 %, marquant sa deuxième perte hebdomadaire au cours des trois dernières semaines en raison de prises de bénéfices par rapport au sommet de 14 ans de 39,53 $ l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a atteint lundi son plus bas niveau en une semaine à 98,60, reflétant une faiblesse continue face aux devises majeures et mineures.

Cette baisse est survenue alors que la faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis et les nouveaux tarifs douaniers annoncés par le président Donald Trump ont ravivé les craintes d'un ralentissement économique dans la plus grande économie du monde, renforçant les attentes d'une baisse des taux en septembre.

Taux d'intérêt américains

• La croissance de l'emploi aux États-Unis a ralenti plus que prévu en juillet, les emplois non agricoles n'ayant augmenté que de 73 000, après une révision à la baisse à 14 000 emplois en juin.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est passée de 43 % à 75 %, tandis que la probabilité d'absence de changement est passée de 57 % à 25 %.

• La probabilité d’une baisse de 25 points de base en octobre est passée de 64 % à 95 %, tandis que la probabilité d’une absence de changement est passée de 36 % à 5 %.

• Les traders anticipent désormais un assouplissement d'environ 63 points de base d'ici décembre, contre 35 points de base avant le rapport sur l'emploi.

Les taux d’intérêt américains plus bas favorisent généralement les actifs non productifs tels que l’or, l’argent et d’autres métaux précieux.

Les prix du pétrole ont baissé lundi après que l'alliance OPEP+ a accepté une augmentation substantielle de la production pour septembre, même si les traders sont restés prudents face à la menace de sanctions américaines supplémentaires contre la Russie.

Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 85 cents, soit 1,2 %, à 68,82 dollars le baril à 8h46 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a perdu 82 cents, également 1,2 %, à 66,51 dollars le baril. Les deux indices de référence avaient clôturé en baisse de près de 2 dollars vendredi.

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP+) et ses alliés ont convenu dimanche d'augmenter leur production de pétrole de 547 000 barils par jour en septembre. Cette décision s'inscrit dans le cadre d'une série d'augmentations rapides de l'offre visant à reconquérir des parts de marché.

Cette étape, largement anticipée par les marchés, marque un renversement complet et précoce de la plus grande tranche de réductions de production du bloc, qui totalisait environ 2,5 millions de barils par jour, soit environ 2,4 % de la demande mondiale.

Les analystes de Goldman Sachs estiment que l'augmentation réelle de l'offre des huit pays de l'OPEP+ qui ont augmenté leur production depuis mars atteindra environ 1,7 million de barils par jour, alors que d'autres membres ont réduit leur production après avoir dépassé leurs quotas.

Pendant ce temps, les investisseurs ont continué d’évaluer l’impact des récents tarifs douaniers américains sur les exportations de dizaines de partenaires commerciaux.

Les marchés restent néanmoins méfiants quant à de potentielles nouvelles sanctions contre la Russie, après que le président Donald Trump a menacé d'imposer des droits de douane secondaires de 100 % aux acheteurs de pétrole brut russe dans le but de faire pression sur Moscou pour qu'il mette fin à sa guerre en Ukraine.

« À moyen terme, les prix du pétrole seront influencés par une combinaison de droits de douane et de facteurs géopolitiques. Toute hausse des prix résultant des sanctions énergétiques sera probablement temporaire », a déclaré Tamas Varga, analyste chez PVM.

Deux sources commerciales ont déclaré vendredi, citant les données sur les flux commerciaux de LSEG, qu'au moins deux pétroliers transportant du pétrole russe à destination des raffineries indiennes avaient été déroutés suite aux nouvelles sanctions américaines.

Les analystes d'ING ont écrit dans une note qu'environ 1,7 million de barils par jour d'approvisionnement en brut pourraient être menacés si les raffineurs indiens cessaient d'acheter du pétrole russe.

Cependant, deux sources du gouvernement indien ont déclaré samedi à Reuters que le pays continuerait à acheter du pétrole à la Russie malgré les menaces de Trump.