Les prix du cuivre ont augmenté car la demande pour ce métal continue de croître fortement, sous l'effet des besoins croissants en infrastructures liés à l'intelligence artificielle et aux centres de données, qui nécessitent de grands volumes de câblage en cuivre et de composants de refroidissement.

À Wall Street, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en septembre ont progressé de 2,3 % à 6,30 dollars la livre à 15h23 GMT.

Les leaders du secteur considèrent de plus en plus le cuivre comme un prochain thème d'investissement majeur potentiel pour les marchés mondiaux.

Le cuivre est souvent décrit comme le « métal de l'électrification », bien qu'il reste classé comme un métal industriel plutôt que comme un métal précieux.

Le Chili est le premier producteur mondial de cuivre. La question cruciale pour les investisseurs sérieux est de savoir quelle importance le cuivre pourrait prendre dans les futurs portefeuilles d'investissement.

La longue histoire du cuivre à Oman

Le cuivre a une longue histoire dans le sultanat d'Oman, où il était fondu dans l'Antiquité, lorsque Oman était connu sous le nom de Magan.

Ce métal a également joué un rôle important dans l'histoire monétaire d'Oman.

Selon les chercheurs, sous le règne du sultan Faisal bin Turki, entre 1888 et 1913, le sultanat de Mascate et d'Oman a frappé des pièces de monnaie en cuivre pur d'un quart d'anna.

Ces pièces de monnaie historiques en cuivre auraient été utilisées dans le commerce maritime à travers l'océan Indien et seraient restées en circulation jusqu'aux années 1940.

Le cuivre est toujours présent aujourd'hui, les pièces de monnaie omanaises modernes conservant des dérivés du cuivre dans leur composition.

Dans un article intitulé « La terre perdue », publié dans Aramco World, John Lawton a écrit que « des preuves convaincantes ont émergé grâce à l'analyse, montrant une correspondance entre les artefacts en cuivre de Sumer et le minerai de cuivre d'Oman ».

Il a ajouté que « les objets en cuivre sumériens contenaient des traces de nickel, ce qui explique l'enthousiasme des archéologues lorsqu'un prospecteur de l'Anglo-Persian Oil Company a rapporté en 1928 que des échantillons prélevés dans d'anciennes mines de cuivre d'Oman contenaient 0,19 % de nickel, un taux très proche de celui trouvé dans les pièces de cuivre sumériennes. »

Cela reflète le transport du cuivre de Magan à Sumer via Dilmun. Aux IIIe et IIe millénaires avant J.-C., Magan (ou Makkan) était la principale source de cuivre pour les Sumériens.

Lawton a également noté qu'en 1973 et 1974, l'Oman Exploration Company avait recensé une quarantaine d'anciens sites d'extraction de cuivre dans le nord d'Oman. Certains remontaient à l'occupation portugaise du XVIIe siècle, d'autres à la période islamique des IXe et Xe siècles, tandis qu'au moins trois sites, selon une étude archéologique de l'université Harvard, dataient du IIIe millénaire avant J.-C.

Des sites archéologiques liés à l'histoire du cuivre à Oman sont encore visibles dans des régions comme Sohar et Rustaq.

Le rôle du cuivre à travers l'histoire et l'industrie moderne

Le monde des métaux a connu une évolution spectaculaire au cours des siècles.

Le cuivre fut le premier métal à être largement utilisé par l'humanité, suivi plus tard par le bronze.

Avec le développement des sociétés et l'entrée du monde dans l'ère de l'électricité, le cuivre a poursuivi son long parcours et reste la norme mondiale pour le câblage électrique et la production d'énergie.

C’est pourquoi les vols de câbles et de fils de cuivre sont fréquents dans le monde entier. Le cuivre ne peut être stocké et dissimulé, car il est indispensable au fonctionnement des infrastructures modernes.

Pour ceux qui apprécient sa couleur si particulière, le cuivre est également utilisé en joaillerie, bien qu'il nécessite un entretien spécifique pour préserver son aspect.

Plus important encore, le cuivre fait désormais partie intégrante des débats financiers, que l'on y investisse directement ou non. Après l'or qui a attiré l'attention avec la hausse des prix, c'est au tour de l'argent d'être sous les projecteurs, et maintenant, c'est le cuivre qui occupe une place de plus en plus importante.

Les experts financiers et les analystes de marché ont peut-être des opinions plus approfondies sur l'avenir du métal, mais pour les passionnés de cuivre, le regain d'intérêt pour ce métal est un moment à célébrer.

Il convient également de rappeler que l'exploitation minière révèle souvent la présence de plusieurs métaux. Dans les zones où l'on trouve du cuivre, l'or et l'argent peuvent également être présents en quantités variables.

Le Bitcoin est resté sous pression mardi, aux alentours des 59 500 dollars, après avoir subi une forte correction au cours des deux dernières semaines.

Les investisseurs institutionnels continuent de réduire leur exposition, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant enregistrant des sorties nettes de 231,10 millions de dollars lundi, prolongeant ainsi la récente série de retraits.

Dans le même temps, les investisseurs restent prudents car les États-Unis et l'Iran envoient des signaux contradictoires quant à la possibilité de pourparlers de paix directs entre les deux pays à Doha, au Qatar.

L'issue de ces discussions pourrait influencer l'appétit pour le risque sur les marchés financiers et contribuer à déterminer l'orientation à court terme du Bitcoin.

La pression à la vente des investisseurs institutionnels persiste.

La demande institutionnelle de Bitcoin a débuté la semaine sur une note faible, les données de SoSoValue montrant que les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes de 231,10 millions de dollars lundi.

Ces retraits font suite à des sorties de fonds de 1,70 milliard de dollars la semaine précédente, ce qui représente le plus important retrait hebdomadaire depuis fin février.

Si la tendance actuelle se poursuit cette semaine, le Bitcoin pourrait subir une pression à la baisse supplémentaire à court terme.

L'incertitude entourant les négociations entre les États-Unis et l'Iran pèse sur le sentiment de risque.

L'incertitude géopolitique reste élevée sur fond d'informations contradictoires concernant d'éventuelles négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran à Doha.

Le président américain Donald Trump a déclaré dans un message publié sur Truth Social que l'Iran avait demandé une rencontre et que des discussions auraient lieu mardi dans la capitale qatarie.

Peu après, la porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré : « L’envoyé spécial Witkoff et Jared Kushner se rendront à Doha cette semaine pour des réunions de haut niveau. »

Cependant, l'Iran, qui envoie cette semaine une délégation technique au Qatar, a insisté sur le fait que cette visite n'avait « aucun lien » avec la délégation américaine et a déclaré qu'aucune discussion n'était prévue entre les deux parties.

Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmail Baghaei, a déclaré : « Il n'y aura aucune négociation, à quelque niveau que ce soit, avec les États-Unis dans les prochains jours. »

Ces événements soulignent la fragilité du récent accord de cessez-le-feu entre Washington et Téhéran.

Tout échec des négociations ou toute nouvelle escalade militaire entre les deux pays pourrait affaiblir l'appétit des investisseurs pour le risque et déclencher une nouvelle vague de ventes sur le marché du Bitcoin.

Les prix du pétrole étaient en voie mardi de connaître leur plus forte baisse trimestrielle depuis le début de la pandémie de COVID-19 début 2020, alors que les investisseurs surveillaient la possibilité de pourparlers entre les États-Unis et l'Iran à Doha, tandis qu'un cessez-le-feu fragile continue de tenir dans le conflit qui dure depuis quatre mois.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent d'août, qui expirent mardi, ont augmenté de 12 cents, soit 0,16 %, pour atteindre 73,27 dollars le baril à 09h59 GMT.

Malgré ce gain, le contrat reste sur la voie d'un troisième mois consécutif de baisse, après avoir chuté d'environ 20 % depuis début juin.

Le contrat Brent de septembre, plus activement négocié, a gagné 32 cents, soit 0,43 %, pour atteindre 74,23 dollars le baril.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) américain pour livraison en août a progressé de 27 cents, soit 0,38 %, à 71,02 dollars le baril. Cependant, le contrat s'oriente vers un deuxième mois consécutif de baisse après avoir chuté d'environ 19 % en juin.

Le Brent et le WTI se négocient actuellement à des niveaux proches de ceux observés avant le déclenchement de la guerre.

Giovanni Staunovo, analyste pétrolier chez UBS, a déclaré : « Je ne pense pas que le marché ait totalement éliminé la prime de risque géopolitique, mais les navires qui étaient auparavant immobilisés sont désormais de nouveau disponibles à mesure que l'activité maritime en provenance du Golfe augmente, créant une vague temporaire d'offre supplémentaire. »

L'incertitude entourant les pourparlers de Doha pèse sur les perspectives du marché

Des équipes de négociation américaines et iraniennes devaient se rencontrer à Doha cette semaine, mais l'Iran a déclaré lundi qu'aucune réunion n'avait été programmée après que les échanges de frappes de missiles du week-end aient mis à l'épreuve le cessez-le-feu temporaire.

Le vice-ministre iranien des Affaires étrangères, Kazem Gharibabadi, a déclaré lundi à la télévision d'État que des experts iraniens et omanais entameraient des discussions dans les prochains jours afin de redéfinir les routes maritimes traversant le détroit d'Ormuz. Il a ajouté que Téhéran chercherait à limiter la navigation des navires en dehors des couloirs de transit désignés.

Cependant, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmail Baghaei, a déclaré qu'il n'y aurait aucune négociation « à quelque niveau que ce soit » avec les États-Unis dans les prochains jours.

L'incertitude qui entourait les pourparlers a mis en évidence la fragilité de l'accord de cessez-le-feu du 17 juin, qui faisait suite à un conflit ayant perturbé le flux mondial de pétrole par le détroit d'Ormuz et créé un défi politique pour le président américain Donald Trump à l'approche des élections législatives de novembre.

Morgan Stanley revoit à la baisse ses prévisions concernant le prix du pétrole

Morgan Stanley a abaissé de 5 dollars par baril ses prévisions pour le prix du pétrole brut Brent différé en 2027.

La banque prévoit désormais que le Brent s'établira en moyenne à 75 dollars le baril au premier semestre 2027 et à 70 dollars le baril au second semestre.

Cette dégradation de la note s'explique par les prévisions d'une hausse des stocks commerciaux de pétrole dans les pays de l'OCDE.

Morgan Stanley prévoit désormais un excédent implicite sur le marché mondial du pétrole de 4,8 millions de barils par jour en 2027.

Par ailleurs, selon des sources commerciales et un document consulté par Reuters, la SOMO, société pétrolière nationale irakienne, a accordé des remises substantielles sur les prix de vente officiels afin d'inciter les acheteurs de contrats à long terme à s'approvisionner en pétrole brut de Bassorah auprès de son terminal d'exportation du Golfe en juillet.

Le dollar américain s'est apprécié face à la plupart des principales devises mardi et est resté en voie de réaliser des gains mensuels, soutenu par les inquiétudes croissantes du marché quant à un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, s'échangeait à 101,34, proche du sommet atteint la semaine dernière, en 13 mois.

En conséquence, le dollar devrait enregistrer une hausse d'environ 2,5 % en juin, ce qui constituerait sa meilleure performance mensuelle depuis juillet 2025.

Développements en Iran

Les investisseurs suivent également de près l'évolution de la situation dans la région du Golfe avant la publication cette semaine du rapport clé sur l'emploi aux États-Unis.

Les États-Unis et l'Iran ont échangé de nouvelles attaques ce week-end avant de convenir d'un cessez-le-feu et de tenir des pourparlers au Qatar mardi. Ces développements ont maintenu les investisseurs prudents quant à la pérennité de l'accord et ont contribué à la hausse des prix du pétrole.

Réserve fédérale

La montée des pressions inflationnistes, combinée au début de mandat étonnamment restrictif du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a remodelé les anticipations du marché concernant les taux d'intérêt cette année.

Dans le même temps, la hausse des actions américaines, alimentée par l'IA, continue d'attirer d'importants flux de capitaux vers les marchés américains.

Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank, a déclaré : « C’est très important car, depuis avril dernier, on parle beaucoup d’un déclin structurel du dollar. Même si l’on est fermement convaincu de cette hypothèse, il faut reconnaître qu’une reprise cyclique de la devise est toujours possible. »

Elle a ajouté : « C’est précisément ce que nous constatons actuellement. Cette évolution s’explique en partie par le fait que les anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale ont été intégrées aux marchés plus tardivement que celles de la Banque d’Angleterre et de la Banque centrale européenne, dont les perspectives ont évolué plus tôt au cours du conflit. Par ailleurs, les marchés actions, notamment depuis le début de la guerre, ont affiché une nette surpondération des actifs américains. »

Les données hebdomadaires du régulateur des marchés américains ont montré que les investisseurs détiennent la plus importante position haussière nette sur le dollar américain par rapport aux principales devises depuis 2019, d'une valeur d'environ 36,4 milliards de dollars, selon les données compilées par le London Stock Exchange Group.

Les investisseurs attendent désormais le rapport mensuel sur l'emploi américain, qui sera publié plus tard cette semaine et qui pourrait permettre de mieux comprendre si les hausses de taux de la Réserve fédérale actuellement anticipées par le marché sont justifiées.

Les marchés monétaires intègrent actuellement pleinement une hausse des taux cette année, tout en attribuant environ 50 % de probabilité à une deuxième hausse avant la fin de l'année.