Les prix du cuivre ont augmenté pour la troisième séance consécutive vendredi, soutenus par les attentes de baisse des taux d'intérêt américains suite à une nouvelle nomination à la Réserve fédérale, ainsi que par des données économiques positives en provenance de Chine.

Le prix de référence du cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) a augmenté de 0,2% à 9 700 dollars la tonne métrique dans les échanges officiels, poursuivant sa reprise après avoir touché un plus bas de trois semaines le 31 juillet.

Le président américain Donald Trump a annoncé jeudi sa nomination au siège vacant de la Réserve fédérale, ravivant les espoirs de baisse des taux et affaiblissant le dollar. Un dollar plus faible rend les matières premières libellées en dollars moins chères pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

« La faiblesse du dollar a été le principal facteur de croissance en août », a déclaré Dan Smith de Commodity Market Analytics. « Le dollar est plus faible et la Chine semble relativement saine, ce qui laisse entrevoir une situation fondamentalement positive pour le moment. »

Les données publiées jeudi ont montré que les exportations chinoises ont dépassé les attentes en juillet, les fabricants ayant profité d'une trêve tarifaire fragile entre Pékin et Washington pour stimuler leurs expéditions.

Le contrat de cuivre le plus négocié à la Bourse à terme de Shanghai a augmenté de 0,1% à 78 490 yuans (10 929 dollars) la tonne.

Smith a noté que le cuivre au LME semble avoir un potentiel haussier selon les modèles algorithmiques simulant le comportement des fonds d'investissement, qui placent des ordres d'achat et de vente en fonction des signaux de momentum. « Je pense qu'il est possible que des signaux d'achat reviennent la semaine prochaine pour le cuivre, avec une chance d'atteindre 10 000 $ », a-t-il ajouté.

Les contrats à terme sur le cuivre du Comex américain ont augmenté de 0,7% à 4,43 dollars la livre à 12h15 GMT, élargissant l'écart de prix entre le cuivre du Comex et du LME à 62 dollars la tonne.

Du côté de l'offre, les investisseurs surveillent l'évolution de la situation au Chili, le plus grand producteur de cuivre au monde, où Codelco cherche à obtenir l'autorisation de rouvrir une partie d'une importante mine après un accident mortel la semaine dernière.

Du côté des autres métaux, les performances ont été mitigées : l'aluminium au LME est resté stable à 2 610 $ la tonne, le zinc a peu varié à 2 812,50 $, l'étain a augmenté de 0,2 % à 33 800 $, le nickel a chuté de 0,3 % à 15 075 $ et le plomb a baissé de 0,6 % à 1 998 $.

Dans le même temps, l'indice du dollar américain a baissé de 0,2% à 98,2 points à 17h13 GMT, après avoir atteint un sommet de 98,3 et un creux de 97,9.

Aux Etats-Unis, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en septembre ont augmenté de 1,6% à 4,47 dollars la livre à 17h07 GMT.

Le Bitcoin (BTC) continue d'évoluer dans une fourchette étroite, se stabilisant juste en dessous de 118 000 $. Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin s'établit à 116 709 $, après avoir évolué dans une fourchette journalière comprise entre 116 074 $ et 117 596 $. Cette faible évolution des prix reflète une hésitation générale du marché, sans dynamique forte dans un sens ou dans l'autre.

Les analystes pointent un support immédiat à 116 000 $, qui a été testé à plusieurs reprises au cours de la séance et s'est maintenu fermement. À la hausse, le niveau de 117 500 $ apparaît comme une résistance clé que les acheteurs doivent surmonter pour relancer la dynamique haussière. À moins que l'un de ces deux niveaux ne soit franchi de manière décisive, le Bitcoin devrait rester en phase de consolidation à court terme.

En l'absence d'augmentation du volume des transactions ou de forte hausse de la volatilité, les indicateurs techniques traditionnels tels que l'indice de force relative (RSI) et la convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) devraient rester neutres. Le RSI devrait se situer autour de 50, signalant l'absence de surachat ou de survente, tandis que le MACD devrait rester stable, en ligne avec la fourchette de négociation étroite actuelle.

D'un point de vue technique, une cassure au-dessus de 117 600 $ pourrait ouvrir la voie à des niveaux plus élevés, les prochains objectifs haussiers étant 118 000 $ et 120 000 $. À l'inverse, une chute sous 116 000 $ pourrait accentuer la pression vendeuse et pousser le cours vers la zone des 115 000 $.

Les acteurs du marché surveillent de près les facteurs macroéconomiques, les indicateurs de risque et les événements à venir dans le secteur des cryptomonnaies susceptibles de déclencher une cassure du cours. Pour l'instant, le Bitcoin reste dans une phase d'attente, et les traders doivent surveiller un mouvement net au-delà de la fourchette actuelle comprise entre 116 000 et 117 600 $ pour confirmer la prochaine direction. Une cassure décisive devrait donner le ton à la trajectoire à court terme du Bitcoin, soit pour tenter de retrouver une dynamique haussière, soit pour défendre des niveaux de support clés.

123 000 $ : la prochaine étape pour le roi de la crypto ?

L'analyse technique révèle que le Bitcoin a formé plusieurs configurations graphiques fortement haussières qui devraient générer de nouveaux gains ce mois-ci. Par exemple, la cryptomonnaie a formé un triangle ascendant, marqué par une résistance horizontale à 111 822 $ et une ligne de tendance ascendante.

Le Bitcoin a également développé une configuration en drapeau haussier, composée d'un mât et d'un canal descendant, une configuration qui conduit souvent à des gains supplémentaires. Cette perspective devient plus probable après le récent retest réussi du Bitcoin au niveau de support de 111 822 $.

De plus, le Bitcoin continue de bénéficier du soutien de la moyenne mobile sur 100 périodes et se maintient au-dessus de la ligne de tendance haussière, intacte depuis avril. Dans ce contexte, le scénario le plus probable est une poursuite de la tendance haussière, avec comme objectif initial la résistance psychologique à 120 000 $, puis 123 118 $, son plus haut historique.

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté vendredi, mais étaient en passe d'enregistrer leurs plus fortes pertes hebdomadaires depuis fin juin, dans un contexte d'inquiétudes économiques liées aux tarifs douaniers et de la possibilité d'une rencontre entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine.

À 11h04 GMT, les contrats à terme sur le brut Brent étaient en hausse de 52 cents, soit 0,78%, à 66,95 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 43 cents, soit 0,67%, à 64,31 dollars le baril.

Le brut Brent devrait baisser de 3,9% pour la semaine, tandis que le WTI se dirige vers une perte hebdomadaire de 4,5% par rapport à la clôture de vendredi dernier.

Les analystes de la banque ANZ ont noté dans une note que les nouveaux tarifs douaniers américains sur plusieurs partenaires commerciaux, entrés en vigueur jeudi, ont suscité des inquiétudes quant à l'activité économique et à la demande de pétrole brut.

Ces tarifs douaniers interviennent dans un contexte de marché du travail américain plus faible que prévu, ainsi que de l'annonce faite jeudi par le Kremlin selon laquelle Poutine et Trump se rencontreront dans les prochains jours, dans un contexte de tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et les acheteurs de pétrole russe.

Plus tôt cette semaine, Trump a menacé d'augmenter les tarifs douaniers sur l'Inde si elle continuait d'acheter du pétrole russe - une décision perçue par les marchés comme une pression supplémentaire sur la Russie pour qu'elle parvienne à un accord avec les États-Unis, selon l'analyste indépendante Tina Teng.

Trump a également averti que la Chine, le plus gros acheteur de pétrole brut russe, pourrait être confrontée à des tarifs similaires à ceux imposés aux importations indiennes.

La perspective d'une rencontre entre Trump et Poutine a suscité l'espoir d'une résolution diplomatique de la guerre en Ukraine, susceptible d'entraîner un assouplissement des sanctions contre la Russie. Les actions russes ont bondi après cette annonce.

Les analystes de Commerzbank ont écrit dans une note : « Il pourrait y avoir une rencontre entre Trump et Poutine dans un avenir proche, ce qui pourrait signaler que Trump adopte une approche attentiste concernant de nouvelles sanctions contre la Russie et ses alliés. » Pourtant, certains analystes restent prudents.

Tamas Varga, analyste chez PVM Oil, a déclaré : « On s'attend à ce que le dirigeant russe insiste sur ses revendications territoriales, qui sont difficiles à accepter pour le pays envahi, tandis que son homologue américain fera probablement pression pour un cessez-le-feu. »

Il a ajouté : « Une avancée dans les négociations est peu probable, et la menace de sanctions secondaires américaines contre toute partie traitant avec le secteur énergétique russe – y compris la Chine et l’Inde – reste sur la table. »

Le dollar américain a légèrement augmenté vendredi, mais était sur la voie d'une baisse hebdomadaire après que le choix par intérim du président américain Donald Trump pour un membre du conseil d'administration de la Réserve fédérale a suscité des attentes quant à un successeur accommodant à Jerome Powell à la fin de son mandat.

Le yen a légèrement reculé face au dollar, qui a perdu 0,31 % à 147,560 yens. Le dollar a progressé de 0,25 % face à l'euro à 1,163775 $ et de 0,29 % face au franc suisse à 0,80840 franc.

Face aux inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique américaine, notamment sur le marché du travail – alimentant les espoirs de baisse des taux de la Fed –, le dollar a reculé de 0,6 % depuis le début de la semaine face à un panier de devises majeures. Vendredi, l'indice du dollar américain a progressé de 0,1 % à 98,15.

Les marchés se sont concentrés sur la nomination par Trump de Stephen Miran, président du Conseil des conseillers économiques, pour pourvoir un poste récemment vacant au sein du Conseil de la Réserve fédérale, alors que la Maison Blanche poursuit sa recherche d'un remplaçant permanent. Miran succèdera à la gouverneure Adriana Kugler, qui a démissionné de manière inattendue la semaine dernière.

Michael Brown, stratège en chef de la recherche chez Pepperstone, a commenté : « À bien des égards, cela confirme ce que nous soupçonnions déjà : nous assistons à une Réserve fédérale plus influencée politiquement et moins indépendante. » Il a ajouté que cela renforce sa vision baissière à long terme du dollar, tout en notant que la crédibilité de Miran sur le marché est relativement faible.

Brown a ajouté : « Nous nous attendons tous à ce que lors de la réunion du FOMC de septembre – et de toutes les réunions futures auxquelles Miran participera – il soit très accommodant, préconisant des baisses de taux significatives, suivant essentiellement la directive du président. »

Alors que les investisseurs restent préoccupés par l'indépendance et la crédibilité de la Fed après les critiques répétées de Trump à l'encontre de Powell pour ne pas avoir réduit les taux, certains analystes estiment que la nomination de Miran n'aura probablement pas d'impact majeur.

Reeza Rashid, stratège des marchés mondiaux chez JPMorgan Asset Management à Singapour, a déclaré : « Nous pensons toujours que l'indépendance de la banque centrale restera largement intacte », prévoyant que la Fed resterait concentrée sur les données entrantes et sur la santé globale de l'économie américaine.

Trump a vivement critiqué Powell, et les attentes d'un successeur accommodant ont pesé sur le dollar cette semaine, même si Trump a récemment retiré ses menaces de limoger Powell avant la fin de son mandat le 15 mai.

Bloomberg a rapporté jeudi que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, qui a voté en faveur d'une baisse des taux lors de la dernière réunion, apparaît comme l'un des principaux prétendants au remplacement de Powell.

Les investisseurs se tournent désormais vers les données sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis, publiées la semaine prochaine. Les personnes interrogées par Reuters anticipent une hausse de l'inflation sous-jacente de 0,3 % en glissement mensuel en juillet. Ces chiffres fourniront des indications sur l'émergence de pressions inflationnistes induites par les droits de douane et contribueront à façonner la politique de la Fed.

Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré jeudi que même si les risques sur le marché du travail augmentent, il est encore trop tôt pour s'engager sur une baisse des taux, soulignant que davantage de données seront disponibles avant la prochaine réunion politique des 16 et 17 septembre.

Les traders anticipent une probabilité de 93 % d'une baisse des taux en septembre, avec au moins deux baisses attendues avant la fin de l'année.

Le dollar s'est globalement affaibli cette année, perdant 9,5 % face à un panier de devises majeures, les investisseurs cherchant des alternatives face aux inquiétudes suscitées par la politique commerciale volatile de Trump. Les analystes anticipent une pression continue sur le dollar, mais n'anticipent pas d'effondrement brutal.

Rashid a ajouté : « Nous nous attendons à un scénario de flexion, mais pas de rupture, pour le dollar. »

Quant à la livre sterling, elle a atteint un nouveau sommet en deux semaines à 1,34515 $, confirmant ainsi les solides gains enregistrés jeudi après la baisse des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre. Cependant, le vote à 5 voix contre 4 a révélé un faible consensus sur la voie de l'assouplissement.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que le vote partagé « suggère l'une des baisses de taux les plus sévères de 25 points de base que l'on puisse raisonnablement espérer ». La livre sterling semble se diriger vers sa meilleure performance hebdomadaire depuis fin juin.