Les prix du cuivre ont progressé pour la huitième séance consécutive mercredi, atteignant leurs plus hauts niveaux depuis le 29 janvier, soutenus par des signaux techniques positifs et la hausse des prix aux États-Unis, tandis que l'aluminium a grimpé à son plus haut niveau en près de quatre semaines.

Le cours de référence du cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange a progressé de 0,9 % à 14 152,50 dollars la tonne métrique à 10h19 GMT, après avoir atteint un niveau record à la clôture mardi.

L'indice du London Metal Exchange, qui suit six contrats sur les métaux de base, a également clôturé à un niveau record mardi, le cuivre continuant de se rapprocher de son record historique intraday de 14 527,50 dollars la tonne atteint le 29 janvier, parallèlement à la forte performance des autres métaux de base.

Le cuivre a bénéficié du soutien des anticipations d'une demande future plus forte, ainsi que de données solides sur l'activité industrielle qui ont atténué les inquiétudes quant à l'impact économique immédiat du conflit au Moyen-Orient sur la croissance mondiale. Le marché réagit également aux préoccupations concernant la disponibilité d'acide sulfurique pour certains producteurs de cuivre suite à la fermeture du détroit d'Ormuz.

La prime du cuivre de Yangshan, un indicateur clé de l'appétit de la Chine pour l'importation de ce métal, a augmenté de 3 % pour atteindre 72 dollars la tonne, son niveau le plus élevé depuis la mi-avril, témoignant d'une demande soutenue chez le plus grand consommateur de métaux au monde malgré la hausse des prix.

Aux États-Unis, le contrat à terme sur le cuivre le plus actif pour juillet sur le COMEX a progressé de 1,7 % pour atteindre 6,644 dollars la livre après avoir atteint un nouveau record.

Le cuivre américain se négocie actuellement avec une prime de près de 500 dollars la tonne par rapport aux prix du London Metal Exchange, dans un contexte où l'on s'attend à ce que Washington décide d'ici la fin juin d'imposer des droits de douane sur les importations de cuivre raffiné.

Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, a déclaré dans une note : « Les anticipations de mesures politiques attirent davantage de métaux aux États-Unis et resserrent l’offre ailleurs, ce qui ajoute un soutien supplémentaire au marché mondial. »

Sur le marché de l'aluminium, les prix au London Metal Exchange ont augmenté de 2,3 % pour atteindre 3 641,50 dollars la tonne après que le métal a atteint son plus haut niveau depuis le 17 avril, dans un contexte de perturbations de l'approvisionnement affectant les producteurs du Moyen-Orient en raison de la guerre avec l'Iran.

Les prix ont également bénéficié d'un soutien supplémentaire après que les données quotidiennes du London Metal Exchange ont montré que les stocks d'aluminium enregistrés et livrables tombaient à 301 725 tonnes suite à l'annulation de nouveaux mandats de stockage pour environ 30 000 tonnes en Malaisie.

Parmi les autres métaux de base, le zinc a progressé de 0,2 % à 3 538 dollars la tonne, le plomb de 0,6 % à 2 008,50 dollars, l'étain de 1,6 % à 55 560 dollars et le nickel de 1,3 % à 19 190 dollars la tonne. Le zinc et le plomb ont tous deux atteint leur plus haut niveau depuis fin janvier.

Le Bitcoin a ouvert mercredi à 80 473,98 $, en baisse de 1,5 % par rapport au prix d'ouverture de mardi, avant de remonter à 80 611,27 $ à 7h08, heure de l'Est.

Ethereum a également ouvert à 2 274,41 $, en baisse de 2,8 % par rapport à l'ouverture de la veille, avant de grimper à 2 299,60 $ au cours des échanges du matin.

Le repli des cryptomonnaies a suivi la publication des données de l'indice des prix à la consommation américain, qui ont mis en évidence l'impact de la guerre en Iran sur la hausse des coûts de l'énergie. Les investisseurs en cryptomonnaies suivent également de près le sommet qui s'est tenu cette semaine entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, afin de déterminer s'il pourrait déboucher sur une amélioration des accords commerciaux ou inciter la Chine à soutenir les efforts de désescalade au Moyen-Orient.

Concernant la performance du Bitcoin, son prix d'ouverture a baissé de 0,6 % par rapport à la semaine dernière, mais il reste en hausse de 13,7 % sur un mois, tout en reculant de 21,7 % par rapport à la même période l'année dernière.

Le Bitcoin a atteint son plus haut niveau historique à 126 198,07 $ le 6 octobre 2025, tandis que son plus bas niveau historique était de 0,04865 $ le 14 juillet 2010.

Ethereum, quant à lui, a vu son prix d'ouverture chuter de 3,7 % par rapport à la semaine dernière, même s'il reste en hausse de 3,7 % sur une base mensuelle et en baisse de 8,9 % sur un an.

Ethereum a atteint un sommet historique de 4 953,73 $ le 24 août 2025, tandis que son creux historique s’est établi à 0,4209 $ le 21 octobre 2015.

En matière de fiscalité, les investisseurs en cryptomonnaies sont imposés lorsqu'ils vendent leurs actifs numériques à un prix supérieur à leur prix d'achat. La conversion d'une cryptomonnaie en une autre — comme l'échange de Bitcoin contre de l'Ethereum — est également considérée comme un événement imposable selon la réglementation fiscale américaine (Internal Revenue Service).

Les taxes sur les cryptomonnaies ne sont pas payées au moment de la transaction. Elles sont déclarées lors de la déclaration de revenus de l'année au cours de laquelle la transaction a eu lieu. Par conséquent, tout gain réalisé sur la vente de cryptomonnaies en 2025 sera déclaré lors du dépôt de la déclaration de revenus début 2026.

Le montant de l'impôt dû dépend de deux facteurs principaux : la durée de détention de l'actif numérique avant sa vente, et le revenu imposable total et le statut fiscal de l'investisseur.

Les périodes de détention courtes (moins d'un an) entraînent généralement des taux d'imposition plus élevés, tandis que les impôts diminuent à mesure que l'actif est détenu plus longtemps, ce qui fait du moment de la vente un facteur important pouvant créer une différence de plus de 17 % dans la charge fiscale totale.

Les prix du pétrole ont peu varié mercredi, les investisseurs surveillant la fragilité du cessez-le-feu au Moyen-Orient et attendant le sommet à venir à Pékin entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping.

À 10h43 GMT, le prix du Brent a augmenté de 23 cents, soit 0,2 %, pour atteindre 108 dollars le baril, tandis que celui du West Texas Intermediate américain a reculé de 10 cents, soit 0,1 %, à 102,08 dollars le baril.

Les deux contrats de référence sont restés aux alentours ou au-dessus du niveau de 100 dollars le baril depuis le début de la guerre israélo-américaine contre l'Iran fin février, suivie de la fermeture effective par Téhéran du détroit stratégique d'Ormuz.

« Le marché reste extrêmement sensible à toute évolution de la situation dans la région, ce qui laisse présager une forte volatilité persistante », a déclaré Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova. « Toute nouvelle escalade ou menace directe sur les flux d'approvisionnement pourrait rapidement relancer une forte dynamique haussière sur le Brent et le WTI. »

L'Agence internationale de l'énergie a indiqué que, pour soutenir les prix, l'offre mondiale de pétrole ne pourra pas satisfaire la demande totale cette année, la guerre continuant de perturber gravement la production au Moyen-Orient.

L’analyste de UBS, Giovanni Staunovo, a déclaré : « Le dernier rapport de l’AIE a mis en évidence l’ampleur des perturbations à travers la forte baisse des stocks de pétrole au cours des deux derniers mois. »

L'agence a également indiqué que la production russe de pétrole brut avait chuté de 460 000 barils par jour en avril par rapport à l'année précédente, pour atteindre environ 8,8 millions de barils par jour, alors que l'Ukraine intensifiait ses attaques de drones contre des cibles énergétiques russes.

Trump : Je n’ai pas besoin de l’aide de la Chine pour mettre fin à la guerre

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 3 % mardi après que les espoirs d'un cessez-le-feu durable entre les États-Unis et l'Iran se soient estompés, réduisant ainsi les chances de réouverture du détroit d'Ormuz, qui gère environ un cinquième du commerce mondial de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi qu'il ne pensait pas avoir besoin de l'aide de la Chine pour mettre fin à la guerre, malgré la perspective de plus en plus mince d'un accord de paix durable et le renforcement de l'emprise de Téhéran sur le détroit.

Malgré les sanctions américaines, la Chine demeure le principal acheteur de pétrole iranien, et Trump doit rencontrer le président chinois Xi Jinping jeudi et vendredi.

Dans une note adressée à ses clients, Eurasia Group a déclaré : « La durée de la perturbation et l'ampleur des pertes d'approvisionnement — qui ont déjà dépassé le milliard de barils — signifient que les prix du pétrole resteront probablement supérieurs à 80 dollars le baril jusqu'à la fin de l'année. »

La guerre commence également à peser sur l'économie américaine, avec une hausse des prix du carburant et des économistes qui prévoient des effets inflationnistes supplémentaires dans les mois à venir.

Les données ont montré que les prix à la consommation aux États-Unis ont fortement augmenté pour le deuxième mois consécutif en avril, enregistrant la plus forte hausse annuelle de l'inflation en près de trois ans, ce qui renforce les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée.

La hausse des taux d'intérêt augmente les coûts d'emprunt, ce qui pourrait à terme peser sur la demande de pétrole.

Par ailleurs, selon des sources de marché, les données de l'American Petroleum Institute ont montré que les stocks de pétrole brut américains ont diminué pour la quatrième semaine consécutive la semaine dernière, tandis que les stocks de distillats ont également baissé, les investisseurs attendant les données officielles sur les stocks américains prévues plus tard mercredi.

Le dollar s'est négocié mercredi près de son plus haut niveau en une semaine, la résurgence de l'incertitude au Moyen-Orient et des données sur l'inflation américaine plus fortes que prévu continuant de soutenir la demande pour cette devise refuge, tandis que les investisseurs surveillaient de près les fluctuations du yen japonais.

L'euro a reculé de 0,26 % à 1,17095 dollar, tandis que la livre sterling a glissé de 0,1 % à 1,3524 dollar.

Parallèlement, le dollar australien, sensible au risque, est resté stable à 0,72410 $, tandis que le dollar néo-zélandais a reculé de 0,3 % à 0,59345 $.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, a progressé de 0,2 % pour atteindre 98,501 points, son plus haut niveau depuis le 5 mai.

Sur les marchés de l'énergie, les prix du pétrole ont baissé de 1 % mais sont restés au-dessus de la barre des 100 dollars le baril, le Brent s'échangeant aux alentours de 106,6 dollars le baril.

Les espoirs d'un accord de paix au Moyen-Orient se sont amenuisés après que le président américain Donald Trump a déclaré que le cessez-le-feu avec l'Iran était « en soins palliatifs » suite au rejet par Téhéran d'une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre.

Mardi, Trump a également déclaré qu'il ne pensait pas avoir besoin de l'aide de Pékin pour mettre fin à la guerre contre l'Iran, avant sa rencontre prévue avec le président chinois Xi Jinping plus tard cette semaine.

« Ce qui se passe dans le détroit d'Ormuz est le principal facteur en arrière-plan », a déclaré Tommy von Brömsen, stratégiste en devises chez Handelsbanken à Stockholm, ajoutant qu'une crise prolongée placerait les banques centrales dans une position plus difficile.

L'inflation aux États-Unis continue d'augmenter.

Les données ont montré que l'indice des prix à la consommation américain a augmenté de 3,8 % au cours des 12 mois précédant avril, ce qui représente la plus forte hausse annuelle depuis mai 2023, alors que le choc pétrolier provoqué par la guerre a continué de faire grimper les prix.

Les rendements des bons du Trésor américain à deux ans, qui suivent généralement les anticipations en matière de taux d'intérêt, sont restés proches de leurs plus hauts niveaux des sept dernières semaines, à 3,9812 %, tandis que les rendements de référence à 10 ans se sont maintenus autour de 4,461 %.

Les marchés ont désormais largement écarté la possibilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale cette année, tandis que les anticipations d'une hausse d'au moins 25 points de base en décembre ont atteint 35 %, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Les analystes de devises de Commerzbank ont déclaré que l'ampleur de la hausse de l'inflation était à la fois surprenante et significative, d'autant plus que le mandat du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit expirer vendredi.

Le Sénat américain a confirmé mardi la nomination de Kevin Warsh au Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale pour un mandat de 14 ans, une décision largement perçue comme une étape importante vers une éventuelle succession à Powell.

Les analystes de Commerzbank ont ajouté : « La question clé des prochains mois sera de savoir si Warsh pourra obtenir suffisamment de soutien au sein du Comité fédéral de l'open market pour faire adopter une baisse de taux rapide. »

Le yen japonais sous surveillance

Le yen japonais s'est affaibli de 0,1 % à 157,77 pour un dollar après une hausse soudaine de la devise mardi, qui a alimenté les spéculations selon lesquelles les autorités japonaises auraient pu procéder à un « contrôle des taux », une mesure qui précède souvent une intervention directe sur les marchés des changes.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré mardi que les États-Unis et le Japon considéraient une volatilité excessive des devises comme indésirable, des propos que les investisseurs ont interprétés comme un soutien implicite aux efforts récents de Tokyo pour soutenir le yen.

Cependant, Edana Abio, gestionnaire de portefeuille chez First Eagle Investments, a déclaré : « Je crains que l'intervention à elle seule ne suffise pas à renforcer le yen à ce stade. »

Par ailleurs, la Banque du Japon a indiqué mercredi que Bessent n'avait pas rencontré le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, lors de sa visite à Tokyo.

Parallèlement, le yuan chinois s'échangeait à près de 6,79 pour un dollar, son niveau le plus élevé depuis février 2023, avant la visite de Trump à Pékin.