Les prix du cuivre ont chuté mercredi, mettant fin à une séquence de quatre séances de hausse, sous la pression d'un dollar plus fort, de stocks en hausse et d'inquiétudes concernant la demande en Chine, le plus grand consommateur de métaux au monde.

Le contrat de référence à trois mois du London Metal Exchange (LME) a chuté de 0,7% à 9 772 dollars la tonne métrique dans les échanges officiels, après avoir atteint un sommet de deux semaines à 9 862 dollars mardi.

Pourtant, le cuivre sur le LME est en hausse de 11 % cette année, se remettant d'un plus bas de plus de 16 mois à 8 105 dollars début avril.

Eva Manthey, analyste des matières premières chez ING, a déclaré : « La demande chinoise montre des signes de ralentissement, dans un contexte de vents contraires auxquels l'économie est confrontée, notamment les tarifs douaniers et un secteur immobilier en difficulté. »

Les données chinoises sont mitigées, montrant que les bénéfices du secteur industriel ont chuté pour le troisième mois consécutif en juillet, dans un contexte de faible demande et de déflation continue des prix à la production. Toutefois, la baisse a été moins importante qu'en mai et juin, tandis que les bénéfices du secteur manufacturier ont augmenté de 6,8 %.

Alastair Munro, stratège senior en métaux de base chez Marex, a souligné que cette amélioration pourrait être le résultat d'une campagne gouvernementale de deux mois visant à limiter les surcapacités industrielles, notamment dans le secteur des métaux. Il a ajouté : « Les prix des métaux résistent bien malgré la faiblesse du contexte macroéconomique et la vigueur du dollar. »

Un dollar plus fort a également pesé sur les métaux après que le président américain Donald Trump a limogé Lisa Cook, membre du conseil d'administration de la Réserve fédérale, renouvelant les inquiétudes des investisseurs quant à l'indépendance de la banque centrale.

La hausse de la monnaie américaine rend les métaux libellés en dollars plus chers pour les acheteurs utilisant d’autres devises.

La hausse des stocks dans les entrepôts enregistrés au LME et sur le Comex américain a également pesé sur le sentiment du marché. Les données de mercredi ont montré que les stocks de cuivre du LME ont augmenté de 1 100 tonnes supplémentaires, portant la hausse depuis fin juin à 72 %, à 156 100 tonnes. Les stocks du Comex ont presque triplé depuis le début de l'année.

Parmi les autres métaux, l'aluminium au LME a chuté de 0,8% à 2.616 dollars la tonne, le zinc a chuté de 1% à 2.785 dollars, le nickel a glissé de 1,1% à 15.120 dollars, tandis que le plomb a augmenté de 0,2% à 1.992,50 dollars et l'étain a gagné 0,8% à 34.465 dollars.

Le Bitcoin a légèrement progressé mercredi après avoir chuté lors de la séance précédente à son plus bas niveau en sept semaines, l'appétit pour le risque restant faible suite à la tentative du président américain Donald Trump d'évincer Lisa Cook, membre du conseil d'administration de la Réserve fédérale, soulevant de nouvelles inquiétudes quant à l'indépendance de la banque centrale.

À 02h32 heure de l'Est (06h32 GMT), la plus grande crypto-monnaie du monde était en hausse de 1,2% à 111 272,4 dollars.

Le Bitcoin est tombé en dessous de 109 000 dollars, à son plus bas niveau en sept semaines, après une importante transaction « baleine », avec des rapports montrant qu'environ 24 000 jetons ont été liquidés.

La cryptomonnaie a désormais perdu plus de 10 % par rapport à son record d'août au-dessus de 124 000 dollars, effaçant une grande partie des gains construits sur les attentes d'un pivot de la Fed vers des baisses de taux.

Les inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed affaiblissent l'appétit pour le risque

Trump a annoncé mardi qu'il avait immédiatement renvoyé Cook suite à des allégations de « fraude hypothécaire », l'accusant d'avoir fourni des informations trompeuses sur son statut de logement dans les documents de prêt de 2021.

Les allégations avaient été transmises au ministère de la Justice par l’Agence fédérale de financement du logement, mais Cook les a niées, qualifiant son licenciement d’« illégal ».

Son avocat, Abbe Lowell, a déclaré qu'il intenterait une action en justice contre l'administration, arguant que le licenciement manquait de base légale et violait la loi sur la Réserve fédérale, qui stipule que les membres du conseil d'administration ne peuvent être révoqués que « pour motif valable ».

Les marchés réévaluent désormais la trajectoire des taux de la Fed, les attentes de baisse à court terme augmentant, même si l'incertitude reste élevée quant à l'indépendance institutionnelle et aux défis juridiques.

Trump Media et Crypto.com lancent une société de trésorerie crypto

Trump Media & Technology Group (coté au Nasdaq sous le symbole DJT) et la plateforme d'échange Crypto.com ont annoncé mardi qu'ils lanceraient une société de trésorerie crypto via une fusion SPAC, conçue pour accumuler des jetons Cronos (CRO), selon les documents officiels et les annonces de la société.

La nouvelle entité, qui s'appellera Trump Media Group CRO Strategy, sera structurée comme une fusion avec Yorkville Acquisition Corp et cotée au Nasdaq.

Les plans de financement initiaux comprennent environ 1 milliard de dollars en jetons CRO, 200 millions de dollars en espèces, 220 millions de dollars en bons de souscription et une ligne de crédit de 5 milliards de dollars provenant d'une filiale de Yorkville.

Dans le cadre de l'accord, Trump Media a l'intention d'acheter pour environ 105 millions de dollars de jetons CRO, tandis que Crypto.com investira dans les actions Trump Media.

Suite à l'annonce, les prix des jetons CRO ont considérablement augmenté, tandis que les actions de Trump Media ont également augmenté.

Les prix du pétrole se sont stabilisés mercredi après avoir chuté lors de la séance précédente, alors que les investisseurs surveillaient l'évolution de la guerre en Ukraine et évaluaient un rapport de l'industrie montrant une baisse des stocks de brut américains.

L'envoyé spécial américain Steve Witkoff a déclaré mardi qu'il rencontrerait des représentants ukrainiens à New York cette semaine, ajoutant que Washington menait également des pourparlers avec la Russie dans le cadre de ses efforts pour mettre fin à la guerre.

À 08h20 GMT, les contrats à terme sur le pétrole Brent ont chuté de 4 cents à 67,18 dollars le baril, tandis que le pétrole West Texas Intermediate (WTI) a chuté de 3 cents à 63,22 dollars.

Les deux indices de référence ont chuté de plus de 2% mardi après avoir commencé la semaine à leurs plus hauts niveaux depuis début août.

Les prix du pétrole ont trouvé un certain soutien mercredi grâce à un rapport hebdomadaire de l'American Petroleum Institute (API), qui, selon une source du marché, a fait état d'une baisse des stocks américains de brut, d'essence et de distillats la semaine dernière. Les données officielles sur les stocks sont attendues à 14h30 GMT.

Thomas Varga de PVM Oil Associates a déclaré : « Le rapport de l'API contribue à stabiliser les prix. »

Au cours des derniers développements, des raffineries russes ont été attaquées par des drones ukrainiens, les obligeant à exporter du brut qu'elles n'étaient pas en mesure de traiter.

Trois sources bien informées ont déclaré mardi que la Russie avait augmenté son plan d'exportation de brut depuis ses ports occidentaux en août de 200 000 barils par jour au-dessus du calendrier initial, suite aux attaques de la semaine dernière.

Le dollar américain a progressé face à l'euro et à la livre sterling mercredi, même si les inquiétudes des investisseurs concernant l'indépendance de la Réserve fédérale persistent, limitant potentiellement la hausse de la monnaie.

L'euro a chuté d'environ 0,4% à 1,1593 dollar, tandis que la livre a glissé de 0,3% à 1,3441 dollar, rendant certains gains réalisés après que le président américain Donald Trump a annoncé lundi son intention de limoger Lisa Cook, membre du conseil d'administration de la Fed, pour faute présumée liée aux prêts hypothécaires.

L'avocat de Cook a déclaré plus tard qu'elle intenterait une action en justice pour bloquer son renvoi, ouvrant ainsi la voie à une bataille juridique potentiellement longue.

La tentative sans précédent de Trump de limoger un membre du conseil d'administration de la Fed s'ajoute à la pression continue qu'il exerce sur la banque centrale pour qu'elle réduise les taux d'intérêt depuis son retour à la Maison Blanche cette année.

Bien que le dollar semble avoir dépassé les inquiétudes immédiates concernant l'indépendance de la Fed, les actions de Trump ont contribué à une courbe des rendements américaine plus raide.

Jamie Cox, associé directeur chez Harris Financial Group, a déclaré : « Trump a essentiellement repris la fonction d'orientation prospective de la Fed à l'heure actuelle, en annonçant aux marchés que des baisses de taux sont à venir, ce qui se reflète dans la raideur de la courbe. »

Le rendement des bons du Trésor à deux ans – qui reflète généralement les attentes en matière de taux d'intérêt à court terme – est tombé mercredi à 3,6540 %, son plus bas niveau depuis le 1er mai, alors que les traders ont intensifié leurs paris sur un assouplissement imminent de la Fed.

En revanche, les rendements à long terme ont augmenté, craignant qu'un assouplissement monétaire précoce ne ravive l'inflation. Le rendement à 30 ans a légèrement progressé pour atteindre 4,9223 %.

Lee Hardman, stratège en devises chez MUFG, a déclaré : « La force du dollar pourrait refléter le fait que les acteurs du marché attendent toujours une confirmation plus solide des données sur l'emploi et des rapports sur l'inflation du mois d'août quant à savoir si la Fed poursuivra son projet de reprise des baisses de taux le mois prochain. »

Les prix du marché monétaire montrent actuellement une probabilité de 87 % d'une baisse des taux de 25 points de base en septembre, selon CME FedWatch.

En Europe, l'évolution politique en France reste au centre des préoccupations de l'euro, alors que le Premier ministre François Bayrou cherche à sauver son fragile gouvernement minoritaire.

Les analystes de la DBS Bank ont écrit dans une note : « Bien que nous ne rejetions pas les risques politiques à court terme en France, nous prenons également en compte l'optimisme de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, quant à la reprise économique et son ambition de voir l'euro jouer un rôle international plus important. »

Les obligations d'État françaises se sont stabilisées mercredi, après que le rendement de référence à 10 ans a atteint mardi son plus haut niveau en cinq mois. L'agence de notation européenne Scope estime qu'un effondrement du gouvernement français est l'issue la plus probable.

Ailleurs, le dollar américain a augmenté d'environ 0,2% par rapport au yen japonais et au franc suisse, tandis que le dollar néo-zélandais a chuté de 0,4% à 0,5834 dollar.