Les prix du cuivre ont chuté lors des échanges de lundi en raison d'une hausse du dollar américain par rapport à la plupart des principales devises, malgré l'accord commercial entre les États-Unis et l'Union européenne.

L'accord, annoncé dimanche, prévoit l'imposition de droits de douane de 15 % sur la plupart des produits européens au lieu de 30 %. Le président américain Donald Trump a également indiqué que l'accord comprend un engagement de l'Union européenne à acheter pour 750 milliards de dollars de produits énergétiques américains au cours des prochaines années.

De hauts responsables des États-Unis et de la Chine doivent se rencontrer aujourd'hui, lundi, à Stockholm pour tenter de prolonger la trêve commerciale avant la date limite du 12 août.

Par ailleurs, l’augmentation des exportations vers la Chine a contribué à ce que la Communauté de l’Afrique de l’Est (CAE) réalise son tout premier excédent commercial avec le reste du monde au cours du premier trimestre se terminant en mars 2025, signe d’un changement potentiel dans la position de la région sur le commerce mondial.

Le bloc, composé de huit États membres, a enregistré un excédent commercial conjoint de 840 millions de dollars avec ses partenaires commerciaux mondiaux, le premier solde positif de son histoire moderne, en grande partie dû à la forte hausse des exportations vers la Chine, le plus grand partenaire commercial du groupe.

Ce changement pourrait être en partie dû à l’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui, selon certains économistes, pourrait inciter Pékin à diversifier ses sources de matières premières essentielles telles que les métaux et les produits agricoles.

Selon les données du Secrétariat de la Communauté de l'Afrique de l'Est, les États membres du groupe ont exporté des marchandises d'une valeur totale de 17,7 milliards de dollars vers le reste du monde au cours de la période de trois mois, soit une augmentation de 47 pour cent par rapport aux 12 milliards de dollars au cours de la même période l'année dernière.

En revanche, les importations en provenance de pays extérieurs au bloc n'ont pas dépassé la valeur des exportations, malgré une augmentation de 5 % à 16,8 milliards de dollars en mars, contre 16,1 milliards de dollars un an plus tôt.

Il en a résulté un afflux net de devises étrangères dans la région, ce qui a allégé la pression sur le marché des changes et contribué à stabiliser les devises d’Afrique de l’Est, qui ont longtemps souffert de fortes fluctuations en raison des chocs économiques mondiaux au cours des cinq dernières années.

La récession causée par les tarifs douaniers de Trump

Cette évolution fait suite aux tarifs douaniers élevés imposés par le président américain Donald Trump sur les importations en provenance de plusieurs pays africains, dont la mise en œuvre a été suspendue au moins jusqu'au 1er août. Les économistes interprètent la hausse soudaine des exportations comme une mesure préventive pour éviter le retour de ces tarifs.

Phyllis Papadavid, économiste et chercheuse principale à l'Overseas Development Institute de Londres, a déclaré : « Le fait que l'excédent soit alimenté par la croissance des exportations est extrêmement positif. Certains exportateurs ont peut-être accéléré leurs expéditions en prévision de l'imposition de droits de douane. »

En réalité, les exportations vers les États-Unis ont bondi de 35 %, soit 73 millions de dollars, pour atteindre 280 millions de dollars au cours de l'année se terminant en mars. Cependant, ce chiffre ne représente que 1,3 % de la hausse totale des exportations du bloc, ce qui suggère que d'autres facteurs ont contribué à ce changement.

Le conflit commercial entre les États-Unis et la Chine remodèle le paysage

Parmi ces facteurs figure l’escalade du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine, qui pourrait avoir incité Pékin à rechercher des fournisseurs alternatifs, notamment pour les métaux et les produits agricoles – deux de ses principales importations en provenance de Washington.

Les exportations du bloc vers la Chine ont bondi à 5,8 milliards de dollars au cours de cette période, soit une hausse de 66 % par rapport aux 3,5 milliards de dollars de l'année précédente. En revanche, les importations du bloc en provenance de Chine ont légèrement augmenté de 7,6 %, pour atteindre 4 milliards de dollars, contre 3,7 milliards de dollars en mars 2024.

C'est la première fois que la Communauté de l'Afrique de l'Est enregistre un excédent commercial avec la Chine, ce qui reflète un changement significatif dans une relation qui avait toujours penché en faveur de Pékin en raison de ses importations d'électronique et de machines lourdes.

Dans le même temps, les exportations du bloc vers quatre de ses autres principaux partenaires commerciaux – les Émirats arabes unis, Hong Kong, l’Afrique du Sud et l’Inde – ont également augmenté, stimulant l’excédent commercial.

Par exemple, les exportations du bloc vers Hong Kong ont triplé en un an, passant de 561,9 millions de dollars en 2024 à 1,58 milliard de dollars cette année, ce qui en fait le troisième marché d'exportation d'Afrique de l'Est après la Chine et les Émirats arabes unis.

Les importations du bloc en provenance de certains de ses principaux partenaires commerciaux – tels que les Émirats arabes unis, l’Inde, la Russie et l’Allemagne – ont connu une baisse notable de leur valeur totale, ce qui a également contribué à l’excédent.

Bernard Wabukala, professeur d'économie à la Makerere University Business School, a déclaré : « Le commerce total du bloc avec le monde augmente, mais la croissance des exportations dépasse celle des importations. »

Le Dr Wabukala a confirmé que la demande croissante de produits africains sur le marché chinois était le principal moteur de l’augmentation des exportations, notant que l’excédent était le résultat naturel d’une trajectoire ascendante qui a commencé il y a quelque temps.

Il a déclaré à The EastAfrican : « Nous avons constaté une forte hausse des exportations vers la Chine, reflétant la forte demande de ce marché, ainsi qu’une amélioration de la qualité et de la diversité des produits, notamment dans les secteurs agricole et minier. Cette tendance devrait se poursuivre à moyen terme, notamment grâce à des saisons des pluies plus favorables qui soutiennent la production agricole. »

Les données de la Communauté de l’Afrique de l’Est montrent que le produit de base dont les exportations ont connu la plus forte augmentation au cours de cette période était le « cuivre et ses dérivés », qui ont presque doublé pour atteindre 6,6 milliards de dollars, contre 3,9 milliards de dollars en mars 2024, indiquant une augmentation massive des exportations de la République démocratique du Congo.

Les autres exportations qui ont connu une forte croissance comprennent les perles, les métaux précieux et les pierres précieuses, qui ont augmenté de 77 pour cent pour atteindre 2,95 milliards de dollars, contre 1,67 milliard de dollars, et sont principalement exportées du Congo, et en partie de la Tanzanie et de l'Ouganda.

Les exportations de café, de thé et d’épices — principalement en provenance du Kenya, de l’Ouganda et de la Tanzanie — ont également augmenté de 364,4 millions de dollars, soit environ 30 %, pour atteindre 1,2 milliard de dollars au cours de la même période.

Dans le même temps, l'indice du dollar a augmenté de 0,7% à 98,3 points à 16h10 GMT, enregistrant un sommet de 98,3 et un creux de 97,4 points.

Dans les échanges, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en septembre ont chuté de 2,9% à 5,62 dollars la livre à 16h03 GMT.

Le Bitcoin s'échangeait au-dessus de 119 000 $ lundi, rebondissant légèrement par rapport aux plus bas de deux semaines alors que l'optimisme des investisseurs grandissait suite à un nouvel accord commercial entre les États-Unis et l'UE, qui a stimulé l'appétit pour le risque sur les marchés.

Le prix du Bitcoin était de 119 552,6 $ tôt lundi, en hausse d'environ 1,1 % à 2 h 18 HE (06 h 18 GMT).

Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin a augmenté de 0,6% à 118 800 $ sur CoinMarketCap à 14h04 GMT.

Pendant ce temps, d'autres crypto-monnaies ont enregistré des gains plus importants, l'Ether atteignant son plus haut niveau en sept semaines.

Les marchés attendent la réunion de la Fed et le rapport sur la politique crypto américaine le 30 juillet

Les marchés ont trouvé un certain soulagement dans l'accord-cadre commercial annoncé dimanche entre Washington et Bruxelles. Cet accord n'impose qu'un tarif douanier de 15 % sur les importations européennes – contre 30 % auparavant – et prévoit des engagements de l'UE pour l'achat de 750 milliards de dollars d'énergie américaine et des investissements massifs dans les infrastructures et la défense.

Cet accord a réduit les risques politiques et commerciaux, incitant les investisseurs à se détourner des actifs refuges comme l’or au profit d’actifs à haut risque comme les actions et les cryptomonnaies.

L'attention se porte désormais sur la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, qui se termine mercredi. La banque centrale devrait maintenir son taux directeur dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 %.

Les traders analyseront attentivement la déclaration et les remarques qui accompagnent la publication afin de déceler d'éventuelles baisses de taux plus tard cette année. Un ton accommodant de la Fed pourrait soutenir davantage le Bitcoin en réduisant l'attrait des actifs sûrs à faible rendement.

Les investisseurs attendent également le rapport sur la politique américaine en matière de cryptomonnaies, attendu le 30 juillet, qui devrait présenter les plans de création d'une réserve stratégique de Bitcoin et apporter une plus grande clarté réglementaire, notamment en ce qui concerne les pièces stables.

Une telle clarté réglementaire est considérée comme un facteur clé pour renforcer la confiance institutionnelle dans le marché des cryptomonnaies.

Le Bitcoin reste dans une fourchette de prix malgré l'optimisme commercial

Malgré ses récents gains, le bitcoin est resté dans une fourchette comprise entre 116 000 et 120 000 dollars au cours des deux dernières semaines, reflétant la prudence des investisseurs, les marchés attendant des signaux politiques plus clairs. Si l'optimisme commercial favorise la prise de risque, les défis économiques plus larges et les orientations de la Fed limitent les fortes hausses de prix.

Un reportage de la BBC a qualifié l'accord entre les États-Unis et l'UE de « concession majeure » de Bruxelles. Le tarif douanier de 15 % reste bien supérieur aux niveaux d'avant avril (ce que Trump appelle le « Jour de la Libération ») et moins favorable que le taux de 10 % accordé au Royaume-Uni.

Le rapport ajoute que Trump a joué un rôle décisif dans la conclusion de cet accord, tout comme il l'a fait pour les accords récents avec le Japon et le Royaume-Uni. Des négociations sont également en cours entre les États-Unis et la Chine à Stockholm, dans l'espoir de prolonger la trêve tarifaire actuelle avant la date limite du 1er août.

La demande institutionnelle pour le Bitcoin reste forte

Malgré une évolution latérale des prix, l'intérêt des institutions reste solide. Selon les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin américains ont enregistré 72,06 millions de dollars d'entrées de capitaux la semaine dernière, marquant ainsi la septième semaine consécutive d'entrées nettes de capitaux depuis la mi-juin.

Toutefois, le rapport note que le chiffre est nettement inférieur aux importants afflux observés au cours des semaines précédentes, et qu'une hausse significative des prix du Bitcoin nécessiterait probablement une augmentation majeure des flux institutionnels.

Le cours de l'argent a reculé sur le marché européen lundi, creusant les pertes pour la quatrième séance consécutive et s'éloignant encore davantage de son plus haut niveau depuis 14 ans. Cette baisse s'inscrit dans un contexte de prises de bénéfices et de corrections continues, conjuguées à la pression exercée par la hausse du dollar américain sur le marché des changes.

Le sentiment de risque sur les marchés mondiaux s'est amélioré alors que les craintes d'un ralentissement économique américain se sont atténuées, en particulier après que les États-Unis ont conclu de nouveaux accords commerciaux avec le Japon et l'Union européenne, la Chine étant peut-être la prochaine sur la liste.

Le prix

• Cours de l'argent aujourd'hui : L'argent a chuté de 0,3 % à 38,06 $, contre 38,17 $ à l'ouverture. Il a atteint un sommet à 38,34 $.

• Vendredi, l'argent a enregistré une perte d'environ 2,3 %, marquant sa troisième baisse quotidienne consécutive, entraînée par des prises de bénéfices continues par rapport au sommet de 14 ans de 39,53 $ l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,7 % lundi, prolongeant sa hausse pour une troisième séance et atteignant un sommet de près de deux semaines à 98,32 points. Cela reflète la vigueur continue de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

La hausse du dollar intervient alors que les inquiétudes concernant un ralentissement économique américain s'atténuent à la suite des récents accords commerciaux conclus par les États-Unis avec le Japon et l'Union européenne.

De plus, des données économiques solides suggèrent que la Réserve fédérale pourrait prendre plus de temps avant de reprendre les baisses de taux d’intérêt.

Évolution positive du commerce

Les États-Unis ont signé dimanche un accord-cadre commercial avec l'Union européenne, imposant un tarif de 15 % sur la plupart des produits européens, soit la moitié de ce que Trump avait précédemment menacé d'imposer à partir du 1er août.

Cette évolution positive a permis d’éviter une guerre commerciale plus large entre les deux alliés, qui représentent ensemble près d’un tiers du commerce mondial.

Entre-temps, les principaux négociateurs américains et chinois doivent se rencontrer lundi à Stockholm pour discuter de la prolongation de la trêve commerciale et de la prévention de fortes augmentations des tarifs douaniers.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi, les investisseurs réagissant à un accord commercial entre les États-Unis et l'Union européenne qui a épargné la plupart des produits européens des droits de douane qui avaient été fixés jusqu'à 30 %.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont grimpé de 76 cents, soit 1,1%, à 69,20 dollars le baril à 10h28 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 74 cents, soit 1,1%, à 65,90 dollars le baril.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG Markets, a déclaré : « L'accord commercial entre les États-Unis et l'UE, ainsi que la possibilité de prolonger la trêve tarifaire avec la Chine, soutiennent les marchés financiers mondiaux et les prix du pétrole. »

L'accord, annoncé dimanche, impose des droits de douane de 15 % sur la plupart des produits européens au lieu de 30 %. Le président américain Donald Trump a également déclaré que l'accord comprenait un engagement de l'Union européenne à acheter pour 750 milliards de dollars de produits énergétiques américains au cours des prochaines années.

De hauts responsables des États-Unis et de la Chine doivent se rencontrer lundi à Stockholm pour tenter de prolonger la trêve commerciale avant la date limite du 12 août.

Thomas Varga, analyste chez PVM, a déclaré que l'accord entre Washington et Bruxelles avait « levé une nouvelle couche d'incertitude », ajoutant que « l'attention semble se porter à nouveau sur les fondamentaux ». Il a noté qu'un dollar fort et la réduction des importations de pétrole brut par l'Inde pesaient sur les prix.

Du côté de l'offre, le Comité ministériel conjoint de surveillance de l'OPEP+ devrait s'en tenir à ses plans actuels d'augmentation de la production lors de sa réunion d'aujourd'hui, selon quatre délégués qui ont parlé à Reuters le 25 juillet.

ING s'attend à ce que la coalition achève la restauration complète des 2,2 millions de barils par jour de réductions volontaires supplémentaires d'ici la fin septembre.

Entre-temps, la compagnie pétrolière nationale vénézuélienne PDVSA se prépare à reprendre ses activités une fois que Trump aura rétabli les permis d'exportation et d'exploitation pour ses partenaires, selon des sources internes. Les échanges de pétrole qui permettraient l'exportation de brut vénézuélien devraient reprendre si les licences sont accordées.

Au Moyen-Orient, le groupe Houthi du Yémen a annoncé dimanche qu'il ciblerait les navires appartenant à des entreprises traitant avec les ports israéliens, quelle que soit la nationalité des navires, dans ce qu'ils ont appelé la quatrième phase de leurs opérations militaires contre Israël dans le cadre de la guerre de Gaza.