La croissance de l'emploi aux États-Unis dépasse les prévisions, la vigueur des créations d'emplois renforçant les anticipations de hausse des taux en décembre.

L'économie américaine a créé beaucoup plus d'emplois que prévu en octobre, tandis que le chômage a diminué et que la croissance des salaires s'est accélérée, renforçant ainsi les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre.

Le rapport publié vendredi a montré que le marché du travail reste résilient malgré des coûts d'emprunt élevés, ce qui donne aux décideurs politiques une plus grande marge de manœuvre pour lutter contre les pressions inflationnistes persistantes.

Les salaires dépassent les attentes

Les créations d'emplois non agricoles ont augmenté de 165 000 en octobre, contre environ 65 000 prévues par les économistes.

Les créations d'emplois en septembre ont été révisées à la hausse, passant de 29 000 à 60 000, tandis que le chiffre d'août est passé de 133 000 à 186 000.

Ces révisions ont ajouté 84 000 emplois aux chiffres de l'emploi précédemment publiés.

Le taux de chômage a diminué, passant de 4,2 % à 4,1 %, tandis que le taux d'activité a légèrement augmenté pour atteindre 61,9 %.

La croissance des salaires s'accélère

Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,4 % en octobre, dépassant les prévisions de 0,3 %, tandis que la croissance annuelle des salaires a atteint 3,1 %.

Les services professionnels et aux entreprises ont créé 70 000 emplois, tandis que l’emploi dans le secteur de la santé a augmenté de 42 000.

La hausse des chiffres des salaires a renforcé les craintes que les pressions inflationnistes intérieures persistent malgré la récente baisse des prix de l'énergie.

Les marchés augmentent leurs anticipations d'une hausse des taux en décembre

Suite à ce rapport, les marchés financiers ont relevé la probabilité implicite d'une hausse des taux de la Réserve fédérale de 25 points de base en décembre à environ 77 %, contre 67 % avant sa publication.

Les rendements des bons du Trésor américain ont progressé, le rendement de référence à 10 ans approchant les 4,88 %, tandis que le rendement à deux ans s'est établi autour de 4,52 %.

Le dollar s'est renforcé suite à l'ajustement des anticipations des opérateurs concernant les taux d'intérêt.

Wall Street fait face à des implications mitigées

La forte croissance de l'emploi a renforcé la confiance dans la résilience de l'économie, soutenant certaines valeurs technologiques après la forte chute de jeudi.

Toutefois, la hausse des rendements des bons du Trésor pourrait peser sur la valorisation des actions, notamment celle des entreprises en croissance.

Le rapport indique que la Réserve fédérale doit trouver un équilibre entre la vigueur des embauches et les risques d'inflation, les chiffres de l'emploi et de l'inflation de novembre étant susceptibles d'influencer sa décision de décembre.