Le yen japonais s'est apprécié lundi en début de semaine sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en 20 mois face au dollar américain, soutenu par des achats à partir de niveaux inférieurs et sous le regard attentif des autorités japonaises, qui ont confirmé leur volonté de prendre les mesures nécessaires pour protéger la monnaie locale sur le marché des changes.

Le dollar américain a reculé par rapport à ses plus hauts niveaux en dix mois, les investisseurs évaluant l'évolution de la guerre en Iran, à la veille d'une semaine chargée de réunions des banques centrales mondiales.

La Banque du Japon se réunit plus tard cette semaine et devrait maintenir ses taux d'intérêt globalement inchangés, tout en fournissant de nouvelles indications sur la trajectoire de normalisation de la politique monétaire japonaise cette année.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar a baissé de 0,3 % face au yen à 159,25 ¥, contre 159,70 ¥ à la clôture de vendredi, après avoir atteint un plus haut de séance à 159,74 ¥.

Le yen a clôturé la séance de vendredi en baisse d'environ 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en 20 mois à 159,75 ¥ en raison des répercussions de la guerre contre l'Iran.

Le yen a perdu 1,25 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant ainsi sa quatrième semaine de baisse consécutive, les investisseurs privilégiant l'achat de la devise américaine comme valeur refuge.

autorités japonaises

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré vendredi que le Japon était prêt à prendre les mesures nécessaires pour faire face aux fluctuations du yen qui affectent la vie des citoyens. Elle a ajouté être en contact étroit avec les autorités américaines concernant les questions de change.

Opinions et analyses

Karl Schamotta, stratège en chef des marchés chez Corpay à Toronto, a déclaré que les décideurs politiques sont susceptibles d'envisager avec suspicion l'impact d'un taux de change plus faible sur des factures d'importation déjà en hausse.

Schamotta a ajouté que la pression exercée sur les autorités japonaises pour qu'elles interviennent afin de soutenir le yen affaibli pourrait s'accroître dans les jours et les semaines à venir.

Naomi Fink, stratège mondiale en chef chez Amova Asset Management, a déclaré que pour le Japon, le principal risque n'est pas seulement la hausse des prix du pétrole, mais aussi la détérioration des conditions commerciales due aux coûts et à la logistique des importations d'énergie, en plus de la faiblesse du yen et de la flexibilité limitée de la politique monétaire.

Fink a ajouté que les marchés, notamment le marché des changes, pourraient sous-estimer la probabilité que ces pressions contraignent la Banque du Japon à faire des choix politiques plus difficiles.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé de 0,3 % lundi, après avoir atteint un sommet en dix mois à 100,54 points, et se dirige vers sa première perte en cinq séances en raison d'une activité corrective et de prises de bénéfices.

Outre les prises de bénéfices, le dollar américain s'est affaibli en début de semaine par rapport à un panier de devises mondiales, les investisseurs continuant d'évaluer l'évolution de la guerre en Iran, tout en attendant une semaine chargée de réunions de politique monétaire des principales banques centrales.

Au moins huit banques centrales, dont la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon, se réuniront cette semaine pour fixer les taux d'intérêt lors de leurs premières réunions de politique monétaire depuis le début du conflit au Moyen-Orient.

Carol Kong, stratégiste en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que la guerre présente des risques de ralentissement de la croissance économique et des risques de hausse de l'inflation, ce qui signifie que les réponses des banques centrales dépendront largement du contexte actuel, et plus précisément du fait que l'inflation soit supérieure, inférieure ou égale à l'objectif.

taux d'intérêt japonais

Les marchés évaluent à 5 % la probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de cette semaine, tandis que la probabilité d'une hausse d'un quart de point lors de la réunion d'avril s'élève à 35 %.

D'après le dernier sondage Reuters, la Banque du Japon pourrait relever ses taux d'intérêt à 1 % en septembre.

Dans un rapport de recherche conjoint, les analystes de Morgan Stanley et de MUFG ont indiqué qu'ils estimaient auparavant faible la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt japonais en mars ou en avril, mais qu'avec l'incertitude croissante liée à l'évolution de la situation au Moyen-Orient, la Banque du Japon adopterait probablement une position plus prudente, réduisant ainsi la probabilité d'une hausse des taux à court terme.

La Banque du Japon se réunira mercredi et jeudi de cette semaine pour examiner la situation économique du pays et déterminer les outils monétaires appropriés pour cette phase délicate que traverse la quatrième économie mondiale.

Les cours de l'or ont chuté vendredi, le précieux métal enregistrant une deuxième baisse hebdomadaire consécutive sous la pression d'un dollar fort et des craintes d'inflation liées à la guerre en Iran.

Tai Wong, négociant indépendant en métaux, a déclaré que même si le marché reste optimiste quant à l'or à long terme en raison de facteurs de répartition des actifs, le métal approche de ses niveaux les plus bas depuis le début du conflit iranien alors que le dollar atteint des niveaux proches de son plus haut niveau en quatre mois.

Le dollar américain était en voie de réaliser un gain hebdomadaire, rendant l'or libellé en dollars moins abordable pour les détenteurs d'autres devises.

Une note de Commerzbank indique que les anticipations d'un resserrement de la politique monétaire sont la principale raison de la pression exercée sur les prix de l'or.

Les données ont montré que les dépenses de consommation américaines ont légèrement augmenté en janvier, plus que prévu, ce qui, conjugué à une inflation sous-jacente toujours forte et à la guerre au Moyen-Orient, a renforcé les prévisions des économistes selon lesquelles la Réserve fédérale ne reprendra pas les baisses de taux d'intérêt à court terme.

Le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis frapperaient l'Iran « avec force dans la semaine à venir », après avoir accordé une dérogation partielle de 30 jours autorisant l'achat de pétrole russe sous sanctions.

Les prix du pétrole ont temporairement baissé, mais sont restés en bonne voie pour enregistrer des gains hebdomadaires en raison des perturbations persistantes dans le Golfe liées au conflit.

En bourse, le cours de l'or au comptant a reculé de 0,5 % à 5 052,15 dollars l'once, enregistrant des pertes de plus de 2 % depuis le début de la semaine. Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en avril ont clôturé en baisse de 1,3 % à 5 061,70 dollars l'once.

Les cours du nickel ont chuté vendredi en raison des inquiétudes persistantes concernant les perturbations des approvisionnements en métaux au Moyen-Orient, dues à l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran.

Les prix du nickel pourraient encore augmenter cette année, car le marché mondial pourrait connaître un déficit d'approvisionnement suite aux restrictions de production imposées par l'Indonésie, premier producteur mondial, selon le groupe Macquarie.

En décembre 2025, le gouvernement indonésien a annoncé des quotas plus stricts et une réglementation plus rigoureuse des approvisionnements en nickel afin de remédier au surplus mondial et de soutenir les prix, alors sous pression. Depuis lors, les prix du nickel, ainsi que ceux des produits dérivés comme la fonte de nickel, le sulfate de nickel et le minerai de nickel, ont augmenté.

Face à un resserrement continu de l'offre mondiale, les stratèges de Macquarie, dirigés par Jim Lennon, anticipent une poursuite de la hausse des prix du nickel, alimentée par l'augmentation des prix des produits finis et des coûts de production. La banque a noté que la hausse de la prime locale pour le minerai de nickel en Indonésie a entraîné une augmentation de près de 3 000 $ du prix de la fonte de nickel, soutenant ainsi la progression des cours au London Metal Exchange.

Les analystes bancaires estiment que le nickel négocié au London Metal Exchange pourrait trouver un soutien entre 17 000 et 18 000 dollars la tonne, une fourchette proche du niveau auquel le métal se négocie actuellement.

risques de déclin de la production

La banque australienne a également indiqué que les prix du nickel pourraient encore augmenter, car la production pourrait ne pas augmenter cette année en raison des restrictions indonésiennes, ce qui pourrait entraîner un déficit d'approvisionnement sur le marché mondial par rapport aux prévisions précédentes d'un excédent d'environ 90 000 tonnes.

La société japonaise Sumitomo Metal Mining prévoyait auparavant que l'excédent mondial de nickel atteindrait 256 000 tonnes d'ici 2026.

Une pénurie de minerai de limonite et l'effondrement d'un barrage de résidus miniers dans la région de Morowali en Indonésie ont également affecté négativement la production de MHP (précipité d'hydroxyde mixte) extrait des minerais latéritiques.

La banque a ajouté que toute perturbation prolongée des approvisionnements en soufre en provenance du Moyen-Orient pourrait également affecter les futurs plans de production, ainsi que la possibilité de retards dans certains projets d'expansion de nouvelles capacités de production.

Les estimations indiquent qu'en janvier et février, la production de fonte de nickel a chuté d'environ 10 % par rapport à l'année précédente, en raison notamment de la baisse de la qualité du minerai et de la conversion de certains fours à la production de matte de nickel, qui offre des rendements supérieurs à ceux de la fonte de nickel.

Sur le marché des changes, les contrats au comptant sur le nickel ont chuté de 2,1 % à 17 100 dollars la tonne à 17h14 GMT.

Le bitcoin a progressé vendredi, prolongeant ses gains récents et atteignant son plus haut niveau en une semaine, soutenu par l'espoir d'une réglementation plus favorable du secteur des cryptomonnaies aux États-Unis, ce qui a permis aux marchés de surmonter les inquiétudes persistantes concernant la guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran.

La plus grande cryptomonnaie au monde a progressé d'environ 3 % pour atteindre 71 529,7 $ à 1 h 49 heure de l'Est (5 h 49 GMT) et se dirige vers des gains hebdomadaires, tandis que la récente pause dans la hausse des prix du pétrole a contribué à soutenir les marchés.

Le Bitcoin devrait enregistrer des gains hebdomadaires d'environ 6,5 %, surpassant la plupart des actifs à haut risque malgré les pressions liées à la guerre avec l'Iran.

La hausse des cryptomonnaies est principalement intervenue après l'annonce, mercredi, par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de leur intention de coopérer pour établir un cadre réglementaire plus complet pour les marchés américains.

Aux termes de cet accord, les deux agences ont indiqué qu'elles collaboreraient à l'élaboration d'une politique fédérale comprenant un « cadre réglementaire approprié pour les crypto-actifs et les technologies émergentes ». Cette initiative, baptisée « Initiative de coordination conjointe », vise à établir des protocoles formels de partage de données, à simplifier les obligations de déclaration et à mettre fin aux procédures réglementaires distinctes relatives aux cryptomonnaies entre les deux agences.

Bien que cet accord ne soit pas juridiquement contraignant, il a renforcé l'optimisme quant à la possibilité d'établir un cadre réglementaire plus clair pour le secteur des actifs numériques. Ceci s'inscrit dans la lignée des engagements du président américain Donald Trump d'apporter plus de clarté réglementaire à ce secteur après avoir nommé des dirigeants favorables aux cryptomonnaies à la tête des deux agences concernées.

Les craintes liées à la guerre pèsent sur la propension au risque.

Malgré cette hausse, les gains du Bitcoin semblent encore fragiles, surtout après la forte volatilité qu'a connue la devise suite à une série d'effondrements soudains du marché fin 2025.

L’appétit pour le risque sur les marchés mondiaux est resté faible, les marchés boursiers subissant de fortes pressions à la vente en raison des inquiétudes des investisseurs quant aux conséquences de la guerre entre les États-Unis, Israël et l’Iran.

L'impact inflationniste de la guerre est une préoccupation majeure, car la persistance des perturbations sur les marchés pétroliers pourrait faire grimper les prix du brut et alimenter une hausse de l'inflation mondiale. Ceci pourrait inciter les principales banques centrales à adopter des politiques monétaires plus restrictives, un scénario généralement défavorable aux cryptomonnaies et aux actifs spéculatifs.

Les altcoins progressent parallèlement au Bitcoin

D'autres cryptomonnaies ont également progressé, à l'instar du Bitcoin. Ethereum, la deuxième cryptomonnaie mondiale, a grimpé de 3,9 % pour atteindre 2 109,48 $, tandis que Ripple a gagné environ 3,6 % à 1,4218 $.