Le yen japonais a reculé jeudi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, reculant par rapport à son plus haut niveau des deux dernières semaines face au dollar américain, dans un contexte de prises de bénéfices actives et de mouvements correctifs. Cette baisse fait suite à des commentaires moins agressifs des dirigeants politiques japonais, qui ont réduit les anticipations d'une hausse des taux par la Banque du Japon en septembre.

Pendant ce temps, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans continue de se redresser après son plus bas niveau en trois mois, avant la prochaine décision du président Donald Trump sur les nominations à la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• L'USD/JPY a augmenté de 0,25% à 147,71 ¥, en hausse par rapport au niveau d'ouverture de 147,34 ¥, après avoir atteint un plus bas de 147,15 ¥.

• Le yen a gagné 0,2% face au dollar à la clôture de mercredi, reprenant son élan à la hausse après une pause la veille, lors d'une correction par rapport au plus haut de deux semaines de 146,62 ¥.

Commentaire japonais

Ken Saito, un haut responsable du parti au pouvoir au Japon, a déclaré à Reuters que la Banque du Japon devrait être prudente quant à l'augmentation des taux d'intérêt en raison de l'impact anticipé des tarifs douaniers américains sur l'économie fragile.

Taux d'intérêt japonais

• Suite à ces commentaires, les prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en septembre sont passés de 55 % à 49 %.

• Le compte rendu de la réunion de politique monétaire de juin de la Banque du Japon a montré que certains membres du conseil d'administration ont déclaré que la banque centrale envisagerait de reprendre les hausses de taux si les tensions commerciales s'atténuaient.

• Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer les attentes en matière de hausse des taux.

Rendements des obligations américaines

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 0,4% jeudi, marquant une troisième séance consécutive de reprise depuis le plus bas de trois mois à 4,186%, soutenant la force du dollar américain.

Cette évolution du marché obligataire américain intervient alors que le président Donald Trump se prépare à pourvoir le siège vacant au sein du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale et à sélectionner des candidats pour le prochain président de la Fed.

Trump a déclaré mardi qu'il prendrait une décision d'ici la fin de la semaine concernant le successeur de la gouverneure sortante de la Fed, Adriana Kugler. Il a également réduit à quatre le nombre de candidats susceptibles de remplacer Jerome Powell.

Le dollar néo-zélandais s'est renforcé face à la plupart des principales devises lors des échanges de mercredi après la publication de données optimistes sur l'emploi.

Les chiffres du gouvernement ont montré que l'indice de variation de l'emploi en Nouvelle-Zélande a diminué de 0,1 % au deuxième trimestre, conformément aux attentes.

Les données ont également révélé que le taux de chômage en Nouvelle-Zélande a augmenté à 5,2 % au deuxième trimestre, contre 5,1 % au premier trimestre, alors que les analystes prévoyaient une augmentation plus élevée à 5,3 %.

Lors des échanges, le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,5% par rapport au dollar américain à 0,5933 $ à 21h03 GMT.

Dollar australien

Le dollar australien a également grimpé, augmentant de 0,4% par rapport au dollar américain à 0,6503 $ à 21h03 GMT.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,6% à 98,2 à 20h48 GMT, après avoir atteint un sommet de 98,8 et un creux de 98,1.

Plus tôt dans la journée, la Maison Blanche a annoncé que les États-Unis imposeraient un droit de douane supplémentaire de 25 % sur les importations en provenance d’Inde, portant le total des droits de douane sur ce partenaire commercial clé à 50 %.

Dans un décret, le président Donald Trump a déclaré : « Je constate que le gouvernement indien importe actuellement, directement ou indirectement, du pétrole de la Fédération de Russie. »

Le président suisse a quant à lui déclaré que les négociations commerciales avec le secrétaire d'État américain avaient été productives, même si aucun accord n'avait été trouvé.

Les prix de l'or sont restés stables lors des échanges de mercredi, malgré une baisse du dollar américain par rapport à la plupart des principales devises et de nouvelles inquiétudes concernant l'escalade des tensions commerciales.

Plus tôt dans la journée, la Maison Blanche a annoncé que les États-Unis imposeraient un droit de douane supplémentaire de 25 % sur les importations en provenance d’Inde, portant le total des droits de douane sur ce partenaire commercial clé à 50 %.

Dans un décret, le président Donald Trump a déclaré : « Je constate que le gouvernement indien importe actuellement, directement ou indirectement, du pétrole de la Fédération de Russie. »

Dans le même temps, le président suisse a déclaré que les négociations commerciales avec le secrétaire d'État américain étaient productives, même si aucun accord n'a été annoncé.

À 20h48 GMT, l'indice du dollar américain avait chuté de 0,6% à 98,2, après avoir atteint un sommet de 98,8 et un creux de 98,1.

Dans le commerce des matières premières, l'or au comptant est resté stable à 3 433,8 $ l'once à 20h49 GMT.

Alors que la date butoir du 8 août, fixée par le président américain Donald Trump pour que le Kremlin cesse les combats en Ukraine, approche, Washington intensifie la pression économique sur Moscou et a trouvé une nouvelle cible : les ventes de pétrole russe à la Chine.

La limitation du volume de pétrole russe acheté par la Chine est devenue un point de discorde inattendu dans les négociations commerciales en cours entre les États-Unis et la Chine à Stockholm, où les deux parties tentent de résoudre de multiples différends pour éviter des tarifs élevés et parvenir à un accord commercial plus large.

Frustré par le rejet par le président russe Vladimir Poutine des tentatives de médiation passées pour mettre fin à la guerre en Ukraine, Washington espère obtenir un levier supplémentaire en coupant des milliards de dollars de revenus en provenance de Moscou.

« L'administration américaine a compris l'importance cruciale des ventes de pétrole russe à la Chine », a déclaré Dennis Wilder, ancien conseiller principal de la Maison-Blanche pour la Chine sous la présidence de George W. Bush, dans une interview accordée à Radio Free Europe/Radio Liberty. « Sans ces ventes, on peut dire que l'économie russe se serait déjà effondrée. »

Mais convaincre Pékin d'accéder à la demande américaine s'est avéré difficile. Les responsables chinois ont refusé de réduire leurs achats de pétrole lors des négociations en cours. En réponse, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a évoqué la possibilité d'imposer des droits de douane de 100 %.

Dans un communiqué publié la semaine dernière sur la plateforme X, le ministère chinois des Affaires étrangères a réagi à la menace de droits de douane supplémentaires : « La Chine garantira toujours la sécurité de son approvisionnement énergétique de manière à servir ses intérêts nationaux. La coercition et la pression n'y changeront rien. La Chine défendra fermement sa souveraineté, sa sécurité et ses intérêts en matière de développement. »

D'anciens responsables et analystes du secteur de l'énergie qui ont parlé à RFE/RL ont déclaré que même s'il est peu probable que la Chine cesse complètement d'acheter du pétrole russe, elle pourrait être disposée à réduire temporairement ses achats en guise de geste de bonne volonté, en particulier alors que Pékin et Washington tentent de finaliser un accord commercial qui pourrait ouvrir la voie à un éventuel sommet entre Trump et le président chinois Xi Jinping, probablement en octobre.

« Pékin pourrait décider de réduire discrètement ses importations mensuelles de pétrole russe », a déclaré Wilder, « mais je ne m'attends pas à une réduction totale ni à une annonce officielle si elle le fait. »

La Chine va-t-elle cesser d’acheter du pétrole russe ?

Le succès de Washington à convaincre Pékin de réduire ses achats de pétrole russe dépend de l'issue des négociations commerciales complexes en cours en Suède, qui doivent parvenir à un accord avant le 12 août.

Outre la pression exercée sur le pétrole russe, Washington a également demandé à la Chine de cesser ses importations de pétrole iranien, toujours sous sanctions américaines. L'Iran exporte actuellement plus de 90 % de ses exportations pétrolières vers la Chine.

Les analystes estiment que la Russie fournit environ un cinquième des importations totales de pétrole de la Chine.

Trump a également intensifié la pression sur l’Inde, qui alterne avec la Chine comme principal acheteur de pétrole russe depuis l’invasion à grande échelle de l’Ukraine en février 2022.

Dans un message publié le 4 août sur Truth Social, Trump a déclaré qu'il augmenterait « considérablement » les tarifs douaniers sur l'Inde en raison de ses achats de pétrole russe, après avoir précédemment menacé d'appliquer un tarif de 25 % sur les produits indiens.

Limiter les importations chinoises et indiennes de pétrole russe aurait de réelles conséquences financières pour Moscou, mais les analystes notent que Pékin dispose également d’un levier sur Washington.

L'administration américaine exhorte actuellement la Chine à acheter davantage de produits américains, notamment des technologies américaines de pointe. Trump et Bessent ont également appelé la Chine à assouplir les conditions d'entrée des entreprises américaines opérant dans le pays et à augmenter ses achats d'énergie américaine.

Cependant, la Chine a également exploité son contrôle sur l’approvisionnement en minéraux de terres rares – un groupe d’éléments essentiels à tout, des batteries de véhicules électriques aux technologies militaires avancées – pour obtenir des concessions de Washington.

Cela a été démontré en juillet, lorsque les États-Unis ont assoupli les restrictions sur les exportations de moteurs d'avion et de puces d'IA H20 de Nvidia en échange de la levée par Pékin de ses restrictions à l'exportation de terres rares.

Exercer une pression excessive sur la question pétrolière pourrait compromettre les progrès réalisés dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine.

« Pékin a démontré que ses restrictions à l'exportation de terres rares constituent une arme puissante », a déclaré Maria Shagina, chercheuse principale à l'Institut international d'études stratégiques de Londres, dans une interview accordée à RFE/RL. « L'administration américaine ne voudra pas compromettre cette fragile détente. »

Quel levier Washington possède-t-il face à la Chine ?

Pékin pourrait également être réticent à prendre des mesures qui pourraient nuire à l’effort de guerre de la Russie en Ukraine.

La Chine est l'un des plus proches alliés de Moscou. Poutine et Xi ont déclaré un « partenariat sans limites » juste avant l'invasion à grande échelle de février 2022. Si Pékin s'est abstenu de fournir une aide militaire létale, les entreprises chinoises ont fourni la plupart des biens à double usage qui ont permis à Moscou de réapprovisionner ses missiles, drones et autres munitions tout au long de la guerre.

En juillet, le ministre chinois des Affaires étrangères, Wang Yi, a déclaré à la haute représentante de l'UE pour les affaires étrangères, Kaja Kallas, que la Chine ne pouvait accepter une défaite russe dans la guerre, car cela permettrait à Washington de se concentrer entièrement sur la Chine. Cette déclaration a d'abord été rapportée par le South China Morning Post, puis confirmée par RFE/RL.

Les analystes estiment qu’un projet de loi bipartisan du Sénat pourrait également devenir un outil de pression dans les négociations américaines avec la Chine.

Le projet de loi imposerait des droits de douane pouvant atteindre 500 % aux pays qui soutiennent la machine de guerre russe en achetant son pétrole et son gaz – la Chine et l'Inde étant les principales cibles. Cependant, l'application de telles mesures, si elles étaient adoptées, marquerait une forte escalade des tensions.

Pendant ce temps, Pékin évalue ses options. Tout en envisageant de réduire ses importations de pétrole russe, il tente également d'attirer l'attention de l'administration américaine en promettant de stimuler les investissements aux États-Unis et d'accroître les importations de produits énergétiques et agricoles américains.

Joe Webster, expert des relations énergétiques entre la Chine et la Russie à l'Atlantic Council, a déclaré qu'il était plus probable que la Chine augmente ses achats d'énergie américaine plutôt que de réduire ses achats de pétrole russe.

« Augmenter les importations énergétiques américaines est une mesure simple que la Chine peut facilement prendre », a-t-il déclaré. « Réduire les importations russes est un défi bien plus grand, qui porterait un préjudice réel à la Russie, et Pékin ne souhaite clairement pas voir Moscou perdre la guerre. »

Pourtant, même cette initiative pourrait être exclue.

Les responsables chinois craignent depuis longtemps que les États-Unis et leurs alliés n'étouffent l'économie du pays en coupant l'accès au pétrole étranger. Cette crainte a poussé la Chine à investir des centaines de milliards de dollars pour stimuler sa production nationale et bâtir la plus grande industrie de véhicules électriques au monde.

« Pékin ne veut dépendre de personne – ni de la Russie, ni certainement des États-Unis », a déclaré Webster. « Cette demande sera donc accueillie avec hésitation. »