Le yen japonais a chuté mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, creusant ses pertes pour la troisième journée consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en deux semaines. Cette baisse intervient dans un contexte de faibles anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon en septembre.

La monnaie américaine a continué de s'échanger en territoire positif après la prolongation de 90 jours de la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine, avant les données clés sur l'inflation pour juillet dans la plus grande économie du monde.

Le prix

• Taux de change USD/JPY aujourd'hui : Le dollar a augmenté de 0,2 % à 148,43 ¥ — le plus haut depuis le 1er août — par rapport à un prix d'ouverture de 148,14 ¥, avec un plus bas de séance à 147,99 ¥.

• Le yen a terminé la séance de lundi en baisse de 0,3% face au dollar, marquant une deuxième perte quotidienne consécutive, sous la pression d'une hausse des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans.

Taux d'intérêt japonais

• Le compte rendu de la réunion de politique monétaire de juin de la Banque du Japon montre que certains membres du conseil d'administration ont déclaré que la banque centrale envisagerait de reprendre les hausses de taux si les tensions commerciales s'atténuaient.

• Le prix du marché pour une augmentation des taux d’un quart de point lors de la réunion de septembre est stable autour de 40 %.

• Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon pour réévaluer ces attentes.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté de moins de 0,1% mardi, conservant ses gains pour un troisième jour consécutif, reflétant une force continue par rapport à un panier de devises mondiales.

Le président américain Donald Trump a prolongé de 90 jours, jusqu'à début novembre, la suspension des droits de douane sur les biens et produits chinois, dans le but d'apaiser les tensions commerciales entre Washington et Pékin. Cette mesure a contribué à réduire l'incertitude et à renforcer l'appétit des investisseurs pour le risque sur les marchés financiers.

Alors que les États-Unis et la Chine travaillent à un nouvel accord commercial, un responsable américain a déclaré à Reuters que les fabricants de puces Nvidia et AMD ont accepté d'allouer 15 % de leurs revenus de vente en Chine au gouvernement américain afin d'obtenir des licences d'exportation pour les semi-conducteurs.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés évaluent actuellement à 85 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt américains en septembre et à 15 % la probabilité qu'il n'y ait aucun changement.

Les investisseurs attendent plus tard dans la journée la publication des données clés sur l'inflation américaine pour juillet, qui indiqueront dans quelle mesure les récentes augmentations des tarifs douaniers ont affecté les prix et l'ampleur des pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.

Perspectives de performance du yen

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que le yen reste en territoire négatif par rapport au dollar américain, surtout si les données d'inflation américaines sont plus élevées que les attentes du marché.

Les prix du pétrole sont restés stables lundi, récupérant des pertes de la séance précédente, alors que les investisseurs attendaient les discussions entre les États-Unis et la Russie cette semaine sur le conflit entre Moscou et l'Ukraine.

L'indice du dollar américain, qui mesure la monnaie par rapport à un panier de pairs majeurs, a augmenté de 0,35 % à 98,54 à 22 h 23, heure de La Mecque.

Le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine doivent tenir des pourparlers directs vendredi dans l'État américain de l'Alaska pour discuter de la fin de la guerre en Ukraine.

Une enquête de Reuters a montré que la production de l'OPEP a augmenté à 27,38 millions de barils par jour le mois dernier, soit une augmentation de 270 000 b/j par rapport à juin.

Dans les échanges, les contrats à terme sur le brut Brent pour livraison en octobre se sont établis à 66,63 dollars le baril après être tombés à 65,81 dollars plus tôt dans la séance.

Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate (WTI) pour livraison en septembre ont gagné 0,15%, soit 8 cents, pour clôturer à 63,96 dollars le baril après avoir atteint un plus bas de séance à 63,02 dollars.

Les prix de l'or ont chuté lundi alors que le dollar américain s'est renforcé face à la plupart des principales devises et que les investisseurs se sont éloignés des actifs refuges après l'annonce d'une prolongation du délai de négociation entre les États-Unis et la Chine.

Mardi, les États-Unis devraient publier les données sur l'inflation de l'indice des prix à la consommation (IPC), avec des attentes d'une hausse de l'IPC de base de 0,3 % sur un mois en juillet et de 3 % sur un an.

Le président américain Donald Trump a annoncé via sa plateforme Truth Social que l'or ne serait pas soumis à des droits de douane, annulant ainsi la décision des autorités douanières américaines d'imposer des droits sur les lingots importés de Suisse.

« L’or ne sera pas soumis à des droits de douane ! » a écrit Trump dans un message sur Truth Social.

La Maison Blanche a également révélé que le président Trump avait signé un décret prolongeant la suspension des droits de douane américains élevés sur les produits chinois pour 90 jours supplémentaires, selon un responsable de la Maison Blanche cité par CNBC lundi après-midi.

L'ordre a été signé quelques heures seulement avant minuit, alors que le gel temporaire des tarifs douaniers de Trump devait expirer.

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,4% à 98,5 points à 20h58 GMT, après avoir atteint un sommet de 99,3 et un creux de 98,03.

Dans le commerce des métaux, l'or au comptant a chuté de 2,6% - soit 90,5 $ - à 3 401,1 $ l'once à 20h59 GMT, marquant sa plus forte perte quotidienne depuis mai.

Bitcoin s'est rapproché de son plus haut historique après un rallye nocturne qui a également poussé Ethereum à des niveaux jamais vus depuis 2021.

Selon les données de Coin Metrics, Bitcoin a augmenté de 1 % à 119 782 $, tandis qu'Ethereum a glissé d'environ 1,6 % à 4 181 $ après avoir atteint dimanche son plus haut niveau depuis décembre 2021. Vendredi, Ethereum a dépassé les 4 000 $ pour la première fois depuis lors.

Ces mouvements interviennent alors que les contrats à terme sur actions américaines ont grimpé lundi matin, les investisseurs attendant des données clés sur l'inflation tandis que les actions se négocient près de sommets records.

Les actions de Coinbase ont progressé de plus de 5 %, Circle de 3 % et Galaxy Digital de 8 %. L'action Bitcoin Proxy Strategy a progressé de plus de 4 %, tandis que plusieurs sociétés minières, dont Mara Holdings, Riot Platforms et Iris Energy, ont enregistré des gains de plus de 3 %.

Après les bonnes performances des cryptomonnaies et des actions au deuxième trimestre, de nombreux investisseurs s'attendaient à un ralentissement sain en août - un mois de négociation historiquement faible sur tous les marchés, y compris celui des cryptomonnaies.

Markus Thielen, PDG de 10x Research, a déclaré que la récente hausse des cryptomonnaies était due aux achats effectués lors de la séance asiatique, dans un contexte d'expansion rapide de la dette américaine. Il a souligné que la sortie du Bitcoin de sa zone d'accumulation début juillet a coïncidé avec la signature par le président Donald Trump du « Beautiful Big Bill », qui a relevé le plafond de la dette de 5 000 milliards de dollars.

« La percée du Bitcoin n'est pas fortuite : elle est alimentée par l'expansion de la dette américaine la plus rapide de l'histoire, et la dynamique reste forte », a déclaré Thielen. « Que l'économie reste forte ou entre en récession, l'afflux de nouvelles dettes est un atout pour les actifs tangibles comme le Bitcoin et l'or. » Il a ajouté que le prochain niveau de résistance majeur à 133 000 $ est désormais en vue, la structure et le positionnement du marché favorisant les acheteurs.

Pendant ce temps, les actions liées à Ethereum ont bénéficié des flux de capitaux vers un nouvel ensemble de sociétés du Trésor, poussant la deuxième plus grande crypto-monnaie au-dessus de 4 000 $ - un niveau psychologique et technique clé pour les investisseurs.

L'action Bitmain Emergent Technologies a bondi de 25 % — après une hausse quasi identique vendredi — tandis que Sharp Link Gaming a progressé de 11 %. Selon les données de Sosovalue, les fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum ont attiré 326,83 millions de dollars de capitaux la semaine dernière, contre 246,75 millions de dollars pour les ETF Bitcoin.

Le Bitcoin reste environ 3 % en dessous de son pic du 14 juillet, tandis que l'Ethereum est toujours 14 % en dessous de son record de novembre 2021.

Le franchissement par Ethereum d'une barrière technique vieille de plusieurs années, ainsi que le rallye du Bitcoin ce week-end, ont renforcé les attentes quant au début d'une « saison des altcoins ». Les analystes estiment qu'une pause dans la hausse du Bitcoin et de l'Ethereum pourrait ouvrir la voie à une forte hausse des altcoins si la situation économique reste stable.

En seulement quatre mois, la valeur de l'Ethereum a plus que triplé grâce aux importants afflux de capitaux provenant des trésors d'actifs numériques et des ETF spot américains, tandis que le Bitcoin a gagné plus de 600 % au cours des deux dernières années.

Shashank Sripada, cofondateur et directeur de l'exploitation du réseau d'IA générative GAIA, a déclaré : « Les conditions sont réunies pour la saison des altcoins », expliquant qu'une telle saison commence généralement lorsque le capital se tourne vers des jetons plus risqués après le blocage des principales pièces.

Les données de Coinanalyze montrent que la domination des altcoins augmente par rapport à Ethereum, tandis que l'indice CoinGlass Altcoin Season - qui mesure la performance de tous les actifs non Bitcoin par rapport à Bitcoin - s'élève à 39 après avoir culminé à 88 début décembre.

João Weidson, fondateur de la plateforme d'analyse cryptographique Alfractale, a déclaré que « la phase de plaisir pour les altcoins vient de commencer et pourrait durer jusqu'en novembre », notant dans un article sur X que les performances récentes d'Ethereum, tirées par l'intérêt institutionnel et les entrées d'ETF, pourraient soutenir cette saison.

La semaine dernière, les entrées d'Ethereum (325 millions de dollars) ont largement dépassé les entrées de Bitcoin (247 millions de dollars), soulignant la volonté d'Ethereum de rattraper Bitcoin dans cet espace - attirant potentiellement de nouveaux capitaux dans les altcoins associés.

Une baleine construit un trésor massif

CryptoPolitan a rapporté qu'une nouvelle trésorerie s'est constituée la semaine dernière grâce à des achats continus sur le marché libre et les plateformes de gré à gré (OTC), suite à un engagement antérieur de détenir 171 000 ETH. L'entité a ajouté 49 533 ETH à l'approche du dernier pic local, portant le total de ses avoirs à 221 166 ETH répartis sur plusieurs portefeuilles liés, chacun contenant entre 42 013 et 29 772 ETH.

L'identité de l'entité reste inconnue, mais des spéculations la lient à des fonds d'investissement majeurs tels que Bitmain ou Sharp Link Gaming. Les investisseurs institutionnels utilisent aujourd'hui des stratégies de stockage différentes de celles des premiers investisseurs ou des fonds d'investissement des ICO, en raison de l'évolution des préoccupations en matière de sécurité et du suivi des transactions à mesure que la valeur d'Ethereum augmente.

Les réserves d'Ethereum sur toutes les bourses sont tombées près de leurs plus bas historiques à 18,89 millions d'ETH, tandis que les réserves de Binance ont augmenté depuis mai - suggérant un mélange de dépôts de baleines pour le trading ou la participation au programme de jalonnement liquide de la bourse, où elle détient environ 8,32 % de parts de marché.

Pression de vente exercée par certaines des premières baleines

Malgré les attentes de nouveaux sommets, un participant à l'ICO d'Ethereum a vendu 2 300 ETH, soit la quasi-totalité de son investissement initial. Bien que la valeur nominale de l'investissement ait augmenté, l'Ethereum se négocie encore relativement bas face au Bitcoin, ayant culminé à 0,14 BTC lors de son lancement.

Le rallye actuel n'a pas été accompagné d'achats de détail importants, tandis que les institutions restent capables d'absorber de grandes quantités d'ETH pour générer des revenus passifs via des instruments de finance décentralisée (DeFi).

Les analystes restent optimistes quant à de nouveaux gains

Les traders et les investisseurs voient la récente rupture d'Ethereum d'un modèle d'« accumulation de Wyckoff » comme ouvrant la voie à des gains soutenus, avec le potentiel d'atteindre environ 6 000 $, selon l'analyste Lord Hawkins, qui a noté que dépasser 4 200 $ marque un « signe de force ».

Les analystes « Crypto Rover » et « Titan of Crypto » ont annoncé qu'Ethereum avait franchi un triangle symétrique pluriannuel, avec un objectif technique potentiel de 8 000 $. L'analyste Nilesh Verma estime que le jeton pourrait atteindre 10 000 $ d'ici 6 à 8 mois, et potentiellement 20 000 $ dans le même laps de temps, en se basant sur les cycles précédents.

La baisse de la valeur du Bitcoin alimente les rumeurs de « Flippening »

L'analyste Ali a déclaré que « la saison des altcoins a officiellement commencé » après que le changement de capitalisation boursière nette d'Ethereum a dépassé celui de Bitcoin pour la première fois de ce cycle, signalant la volonté des investisseurs de diriger davantage de fonds vers d'autres crypto-monnaies majeures.