Le yen japonais s'est apprécié jeudi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux ans face au dollar américain. Ce rebond est alimenté par des achats à des niveaux inférieurs, ainsi que par des anticipations croissantes d'intervention des autorités japonaises après que la devise locale a franchi la barre des 160 yens.

Malgré les gains enregistrés aujourd'hui, la devise japonaise est en passe de subir sa troisième perte mensuelle consécutive, les investisseurs privilégiant le dollar américain comme placement alternatif de choix dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran.

Aperçu des prix

* Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a chuté face au yen de plus de 0,2 % à (160,07 ¥), à partir d'un prix d'ouverture de (160,43 ¥), après avoir enregistré un plus haut de séance de (160,44 ¥).

Le yen a clôturé la séance de mercredi en baisse de 0,5 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième séance de repli consécutive. Il a atteint un plus bas en deux ans à 160,47 yens suite aux menaces de frappes militaires américaines limitées contre l'Iran et à une réunion de la Réserve fédérale aux positions restrictives.

Les autorités japonaises

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a réitéré ses avertissements : le gouvernement japonais est prêt à prendre des mesures fermes et décisives pour contrer les fluctuations excessives du marché des changes. Les autorités ont confirmé être en état d’alerte maximale et prêtes à intervenir 24 h/24 pendant la « Semaine d’or » afin de prévenir tout effondrement soudain.

Dans une note de service, les analystes d'IG ont noté : « Bien que la paire USD/JPY soit entrée en zone d'intervention, les autorités japonaises resteront prudentes quant à une intervention trop précoce compte tenu de la vulnérabilité du Japon en tant qu'importateur majeur d'énergie et de l'impasse actuelle au Moyen-Orient. »

Taux d'intérêt japonais

* Les anticipations du marché concernant une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon (BoJ) lors de la prochaine réunion de juin restent stables autour de 75 %.

Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon pour affiner leurs prévisions.

Performance mensuelle

Tout au long du mois d'avril, qui se termine officiellement avec le règlement des cours d'aujourd'hui, le yen a baissé d'environ 1,0 % par rapport au dollar américain, s'apprêtant à enregistrer sa troisième perte mensuelle consécutive.

Ces pertes mensuelles sont attribuées à la préférence des investisseurs pour le dollar américain comme valeur refuge en raison des répercussions de la guerre en Iran et de l'escalade continue des tensions entre Washington et Téhéran.

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 6 % mercredi après que le président américain Donald Trump a déclaré qu'il maintiendrait le blocus naval américain contre l'Iran jusqu'à ce que ce pays accepte un accord nucléaire.

Le prix du pétrole brut Brent, référence mondiale, a bondi de plus de 6 % pour atteindre 118,33 dollars le baril à 12 h 10 HE, tandis que le prix du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) américain a également grimpé de plus de 6 % pour s'établir à 106,37 dollars le baril.

Trump a déclaré mercredi à Axios : « Le blocus est un peu plus efficace que les bombardements. Ils suffoquent comme un cochon empaillé, et ça va empirer pour eux. Ils ne peuvent pas se doter de l’arme nucléaire. »

Il a ajouté que « les tentatives de poursuivre les négociations pour mettre fin à la guerre ont piétiné ces derniers jours ».

De son côté, l'Iran refuse de rouvrir le détroit d'Ormuz tant que les États-Unis n'auront pas levé le blocus. Le contrôle exercé par Téhéran sur ce détroit a de facto asphyxié les exportations de pétrole du Moyen-Orient.

Les acteurs du marché de l'énergie continuent également d'évaluer les implications de la décision surprise des Émirats arabes unis de se retirer de l'OPEP, même si les analystes estiment que l'impact restera limité tant que la crise au Moyen-Orient persistera.

Dans une note de recherche publiée mercredi, les stratèges de la banque néerlandaise ING ont souligné que le retrait des Émirats arabes unis de l'OPEP représente un « coup dur » pour cette organisation. Ils ont suggéré que Donald Trump pourrait se féliciter de cette décision, car elle « affaiblit l'influence de l'OPEP sur le marché pétrolier et pourrait être bénéfique aux importateurs et aux consommateurs ».

Ils ont ajouté : « Le principal facteur influençant les prix du pétrole à court terme reste lié à l'évolution de la situation dans le Golfe et au calendrier de la reprise des flux pétroliers à travers le détroit d'Ormuz. »

La Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, conformément aux attentes du marché.

La Chine est en voie de quasiment doubler sa capacité de centres de données au cours des cinq prochaines années, avec 28 GW de nouveaux projets qui devraient être mis en service d'ici 2030, s'ajoutant aux 32 GW déjà installés à la fin de l'année dernière, selon une analyse récente de Rystad Energy.

Sur la base des projets actuellement annoncés, qui seront probablement suivis d'autres, la consommation d'électricité des centres de données devrait atteindre 289 TWh d'ici 2030. Cela représente plus du double des niveaux de l'année dernière et environ 2,3 % de la demande totale d'électricité de la Chine.

Les centres de données devraient également devenir la source de demande d'énergie qui connaîtra la croissance la plus rapide dans le pays, avec un taux de croissance annuel de 19 % entre 2025 et 2030, sous l'effet de l'expansion rapide de l'intelligence artificielle et du calcul haute performance.

La capacité installée devrait atteindre 40 GW d'ici la fin de l'année, contre 32 GW fin 2025, reflétant l'accélération du rythme de construction. L'intelligence artificielle et les centres de calcul avancés jouent un rôle croissant, représentant 39 % de la capacité actuelle, un chiffre qui devrait atteindre 48 % d'ici 2030.

Contrairement aux centres de données traditionnels, ces installations consomment des quantités d'énergie nettement supérieures, redéfinissant l'échelle et la répartition de l'infrastructure numérique chinoise. Cette évolution a été renforcée par la stratégie « Données à l'Est, Informatique à l'Ouest », lancée en 2022, qui a établi huit grands pôles de calcul afin de soulager la pression sur les ressources à l'Est. Il en a résulté l'émergence de clusters dans des régions comme Oulanqab, en Mongolie-Intérieure, où des entreprises telles que Huawei et ByteDance ont décroché d'importants projets.

Le secteur des centres de données en Chine n'est plus un élément marginal de l'écosystème énergétique ; il est devenu un moteur structurel de la demande. Ce qui caractérise cette expansion, c'est sa rapidité, alimentée par l'IA, qui exerce une pression simultanée sur les calendriers de réalisation des infrastructures et l'approvisionnement en énergie.

Les opérateurs s'appuient de plus en plus sur un mix énergétique, comprenant notamment l'éolien, le solaire et le stockage par batteries, plutôt que d'attendre des incitations gouvernementales, car l'approvisionnement en électricité fiable et à faibles émissions est devenu une priorité commerciale.

Rystad Energy prévoit que la demande totale d'électricité de la Chine augmentera à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 3,9 % jusqu'en 2030, contre 6,5 % au cours du 14e plan quinquennal, période durant laquelle la consommation a dépassé 10 000 TWh l'année dernière.

En revanche, la croissance de la demande industrielle devrait ralentir, passant de 5,4 % entre 2021 et 2025 à 3 % jusqu'en 2030. Parallèlement, les centres de données continuent d'enregistrer une forte croissance, avec un TCAC de 38 % au cours des cinq dernières années, et devraient maintenir une croissance de 19 % jusqu'à la fin de la décennie, portant leur part de la consommation d'électricité à 2,3 %.

La Chine a également inscrit le développement des centres de données parmi ses priorités stratégiques du 15e plan quinquennal (2026-2030), en privilégiant l'efficacité énergétique et l'intégration des énergies renouvelables. L'indice d'efficacité énergétique (PUE) est un indicateur clé, le pays visant à le réduire en dessous de 1,5 et à atteindre les meilleurs niveaux mondiaux d'ici 2030.

Des normes strictes sont déjà imposées aux nouveaux centres, qui ne doivent pas dépasser un PUE de 1,25, ou de 1,2 dans les pôles informatiques nationaux, contre des niveaux mondiaux avancés de 1,04 à 1,07 dans les installations de premier plan.

Les entreprises chinoises s'appuient principalement sur le réseau électrique national pour assurer la continuité de leurs opérations, grâce à un approvisionnement stable en énergie conventionnelle et à des réseaux robustes capables d'absorber la demande croissante.

Parallèlement, cette forte croissance représente une opportunité pour développer l'utilisation des énergies renouvelables. Le plan « Centres de données verts 2025 » exige que tous les nouveaux projets dans les pôles nationaux s'approvisionnent à hauteur d'au moins 80 % auprès de sources renouvelables.

Les stratégies utilisées comprennent l'achat de certificats d'électricité verte (GEC), la conclusion de contrats directs avec des projets solaires ou éoliens et l'autoproduction sur site.

Dans ce contexte, des modèles avancés émergent, tels que le projet Zhongjin à Ulanqab, qui combine éolien, solaire et stockage par batterie, ainsi que le projet « Chaidamu » de China Mobile et le centre de cloud computing de Tencent, qui repose sur un mélange d'énergie solaire et de commerce d'énergie verte.