Le yen japonais s'est renforcé lundi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, s'éloignant davantage de ses plus bas niveaux en six semaines face au dollar américain, alors que des achats à bon compte sont apparus et que le sentiment du marché s'est amélioré suite à l'annonce d'un accord-cadre entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

La Banque du Japon entamera aujourd'hui sa quatrième réunion de politique monétaire de 2026, et ses décisions sont attendues mardi. Les marchés anticipent largement une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, à 1,0 %, ce qui constituerait le niveau le plus élevé depuis 1995.

Le prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a baissé d'environ 0,3 % par rapport au yen, à 159,73 ¥, contre 160,19 ¥ à la clôture de vendredi, après avoir atteint un plus haut en séance de 160,23 ¥.

• Le yen a clôturé vendredi en baisse de 0,2 % face au dollar, reprenant les pertes qui s'étaient interrompues la veille dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas de six semaines à 160,60 ¥.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4 % lundi, atteignant un plus bas en deux semaines à 99,42, reflétant une faiblesse généralisée de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Le sentiment de risque s'est amélioré sur les marchés mondiaux après l'annonce par les responsables américains et iraniens d'un accord-cadre visant à mettre fin au conflit, à lever le blocus américain contre l'Iran et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 4 % lundi, prolongeant leurs pertes pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en trois mois, les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient s'étant apaisées suite à la réouverture du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord préliminaire pour mettre fin au conflit, une signature officielle étant prévue vendredi à Genève.

• Le président Donald Trump a confirmé l'accord et annoncé la levée du blocus naval des ports iraniens, ainsi que la réouverture du détroit d'Ormuz au trafic maritime mondial.

• Le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif, décrit comme le médiateur clé, a déclaré que l'accord comprenait un cessez-le-feu immédiat et permanent sur tous les fronts, y compris le front libanais.

• Les médiateurs ont fixé au vendredi 19 juin 2026 la date de la cérémonie de signature officielle entre les délégations américaine et iranienne en Suisse.

• Aux termes du projet d’accord, Téhéran s’est engagé à ne pas se doter de l’arme nucléaire et acceptera des mesures d’inspection strictes.

• L'agence de presse iranienne Mehr a rapporté que le mémorandum d'entente prévoit 60 jours de négociations sur la question nucléaire et appelle au déblocage de 24 milliards de dollars d'avoirs iraniens gelés pendant les pourparlers.

Banque du Japon

La Banque du Japon entame aujourd'hui sa quatrième réunion de politique monétaire de 2026, et une décision est attendue mardi. Les marchés anticipent une hausse des taux de 25 points de base, à 1,0 %, soit leur plus haut niveau depuis 1995.

Une telle mesure permettrait à la Banque du Japon de s'aligner davantage sur les autres grandes banques centrales qui ont adopté une position plus restrictive, notamment la Banque centrale européenne, qui a relevé ses taux d'intérêt la semaine dernière.

Les investisseurs seront également attentifs à des indications supplémentaires quant à l'intention de la banque centrale de poursuivre la hausse des taux dans les prochains mois afin de lutter contre les pressions inflationnistes liées au conflit au Moyen-Orient.

En réponse aux appels du président Donald Trump, de grandes entreprises technologiques ont commencé à construire des centrales électriques dédiées à proximité de leurs nouveaux campus de centres de données afin de subvenir à leurs propres besoins en électricité de manière indépendante.

L'administration Trump affirme que cette approche permettra de protéger les consommateurs contre les fortes hausses des prix de l'électricité liées à l'accélération du développement des centres de données. Cependant, les experts en énergie préviennent que le résultat pourrait être tout autre.

L'essor fulgurant de l'intelligence artificielle alimente une explosion du nombre et de la taille des centres de données, entraînant une hausse spectaculaire de la demande en électricité. Selon un rapport publié par Business Insider en juin, si tous les centres de données approuvés d'ici 2025 devenaient opérationnels, leur consommation annuelle pourrait atteindre entre 224,3 et 358,8 térawattheures, soit une augmentation de près de 50 % par rapport à l'année précédente.

À titre de comparaison, ce niveau de consommation d'électricité est à peu près équivalent à la consommation annuelle totale d'électricité du Mexique, malgré une population de plus de 130 millions d'habitants.

Jusqu'à présent, les centres de données dépendaient presque entièrement des réseaux électriques locaux, ce qui a contribué à des augmentations importantes des coûts énergétiques pour les consommateurs voisins en raison de la hausse soudaine de la demande.

« Nous assistons à un transfert massif de richesse des consommateurs d'électricité résidentiels vers les grandes entreprises, notamment les centres de données, les sociétés de services publics et leurs sociétés mères qui profitent de la construction d'infrastructures énergétiques supplémentaires », a déclaré David Lapp, conseiller du peuple du Maryland, l'année dernière.

« Le système de régulation des services publics ne parvient pas à protéger les consommateurs résidentiels, ce qui aggrave la crise de l'accessibilité énergétique », a-t-il ajouté.

En réponse, des élus des partis républicain et démocrate ont accru la pression sur les entreprises technologiques pour qu'elles prennent en charge le coût de leurs propres besoins énergétiques.

Les pressions politiques, conjuguées aux longs délais d'attente pour les raccordements au réseau, ont également incité les grandes entreprises technologiques à développer des sources d'énergie indépendantes. Si certains projets s'appuient sur des énergies propres ou des systèmes hybrides combinant gaz naturel et énergies renouvelables, la plupart des nouveaux projets fonctionnent principalement au gaz naturel.

La conséquence imprévue

À première vue, la production d'électricité privée semble susceptible de réduire la pression sur les réseaux publics et de protéger les consommateurs contre la hausse des coûts de l'électricité. En pratique, cependant, l'effet peut être inverse lorsque les centres de données dépendent fortement du gaz naturel, comme c'est le cas pour la plupart des projets actuels.

D'après un rapport d'Utility Dive, le gaz naturel est une matière première négociée à l'échelle mondiale. Les centres de données, grands consommateurs de gaz, sont inévitablement en concurrence avec les autres consommateurs, ce qui entraîne une hausse des prix.

Par conséquent, les ménages pourraient être confrontés simultanément à une hausse de leurs factures de chauffage et d'électricité.

Le développement de la production d'électricité décentralisée dédiée aux centres de données pourrait également créer ce que certains experts décrivent comme un « réseau parallèle », fonctionnant en dehors du cadre réglementaire qui régit les services publics traditionnels.

Le rapport souligne qu'un centre de données doté de sa propre centrale électrique au gaz contracte directement avec des fournisseurs de gaz plutôt qu'avec des entreprises de services publics, ce qui place la tarification du gaz hors du contrôle des organismes de réglementation étatiques.

Une facture d'énergie injuste

Ces installations peuvent également tirer parti de leur taille pour conclure des contrats d'approvisionnement en gaz à long terme et portant sur d'importants volumes, comme c'est le cas dans des États tels que le Texas, la Pennsylvanie et le Nouveau-Mexique. Cela leur permet d'obtenir des prix du gaz plus bas, tout en pouvant potentiellement faire grimper les prix pour les autres consommateurs.

Les inquiétudes ne se limitent pas aux prix. Des experts avertissent que le réseau électrique parallèle émergent pourrait devenir une source importante d'émissions de gaz à effet de serre qui ne sont pas soumises au même contrôle réglementaire que la production d'électricité traditionnelle.

Les critiques affirment que l'approche de l'administration Trump rate une occasion majeure d'encourager les géants de la technologie à investir dans la modernisation et l'expansion des infrastructures électriques américaines vieillissantes et de plus en plus saturées.

De tels investissements profiteraient également aux entreprises technologiques elles-mêmes, car les longs délais d'attente pour les raccordements au réseau sont devenus l'un des principaux obstacles au développement de l'intelligence artificielle.

Les experts affirment que si les grandes entreprises technologiques étaient tenues de prendre en charge une part importante du coût de la modernisation du réseau électrique, cela pourrait contribuer à réduire les prix de l'énergie pour les consommateurs tout en maintenant un contrôle plus strict de la production d'énergie et des émissions, ce qui serait bénéfique à la fois pour les ménages et pour l'environnement.

Le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont enregistré de modestes gains vendredi dans un contexte de forte volatilité, soutenus par les anticipations d'un accord de paix à court terme au Moyen-Orient, tandis que les investisseurs se préparaient à l'entrée en bourse de SpaceX, la société d'Elon Musk, qui devrait devenir la plus importante introduction en bourse de l'histoire de Wall Street.

Le moral des investisseurs s'est amélioré après que le président Donald Trump a déclaré jeudi qu'un accord visant à mettre fin au conflit au Moyen-Orient et à rouvrir le détroit d'Ormuz, d'une importance stratégique, pourrait être signé dès ce week-end, même si Téhéran a souligné qu'aucune décision finale n'avait encore été prise.

Les actions de SpaceX devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq plus tard dans la journée, et la société devrait immédiatement devenir la septième plus grande entreprise américaine cotée en bourse en termes de capitalisation boursière, avec une valorisation potentielle de 1 750 milliards de dollars.

Seuls 3 à 4 % environ des actions de la société devraient être librement négociables, tandis que Reuters a rapporté que la demande pour l'introduction en bourse dépassait d'environ quatre fois le nombre d'actions disponibles.

« Une entreprise qui domine son secteur et dont la valeur atteint 1 770 milliards de dollars n’entre pas discrètement sur le marché ; elle détourne les liquidités du reste du marché », a déclaré Joel Shulman, directeur général d’ERShares, qui gère un fonds exposé à SpaceX.

Les actions d'autres sociétés du secteur spatial, qui avaient progressé avant l'introduction en bourse, ont reculé en début de séance vendredi. Rocket Lab a chuté de 5,4 %, Intuitive Machines de 8,3 % et Planet Labs de 6,6 %. À l'inverse, les fonds détenant des actions SpaceX, dont Fundrise Innovation Fund, ont progressé de 3,4 %.

Huit des onze principaux secteurs du S&P 500 ont progressé, menés par le secteur des matériaux.

Parallèlement, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de 0,3 %, les valeurs du secteur ayant perdu de l'élan après un fort rebond lors de la séance précédente.

Les actions de Broadcom, Micron Technology et Marvell Technology ont chuté de 1 % à 2,5 %.

Les analystes estiment qu'une partie de la faiblesse des actions américaines et du recul de 16 % du Bitcoin la semaine dernière s'explique par la réduction des positions des investisseurs avant l'introduction en bourse de SpaceX.

« En l'absence de nouveaux capitaux injectés sur le marché, il est mathématiquement inévitable qu'une offre de cette ampleur affecte d'autres entreprises », a déclaré Shulman.

Les fonds d'actions américains ont enregistré leurs premières sorties de capitaux hebdomadaires en trois semaines, tandis que le secteur technologique américain est officiellement entré en phase de correction en début de semaine.

À 9 h 32, heure de l'Est, l'indice Dow Jones Industrial Average progressait de 303,74 points, soit 0,60 %, pour clôturer à 51 152,85. Le S&P 500 gagnait 13,30 points, soit 0,18 %, à 7 407,60, tandis que le Nasdaq Composite reculait de 25,38 points, soit 0,10 %, à 25 784,28.

Les trois principaux indices américains devraient terminer la semaine avec peu de variations, l'incertitude persistant autour du conflit iranien, ainsi que les inquiétudes quant à une possible surévaluation de la forte hausse des valeurs liées à l'intelligence artificielle.

SpaceX, qui comprend également Starlink et xAI, a déjà bouleversé plusieurs conventions traditionnelles de Wall Street. Les fournisseurs d'indices, dont le Nasdaq et FTSE Russell, ont modifié leurs critères de cotation pour faciliter l'intégration de l'entreprise, tandis que SpaceX a fixé le prix de son action à 135 dollars avant même le début de sa tournée de présentation, illustrant ainsi l'influence considérable d'Elon Musk sur le processus d'introduction en bourse.

Malgré l'enthousiasme suscité par l'introduction en bourse, certains analystes ont mis en garde contre les fondamentaux financiers de l'entreprise après qu'elle a annoncé des pertes annuelles dépassant les 4 milliards de dollars l'année dernière.

Les données publiées en début de semaine ont également montré que les pressions inflationnistes continuaient de s'accentuer en raison de la hausse des coûts de l'énergie liée au conflit au Moyen-Orient.

Après les déclarations de Trump, les prix du pétrole sont tombés sous la barre des 90 dollars le baril, tandis que les opérateurs ont repoussé à décembre, et non plus à octobre, les prévisions d'une hausse des taux de la Réserve fédérale, selon l'outil FedWatch.

Parmi les actions individuelles, Adobe a chuté de 8,6 % après le départ de son directeur financier, Dan Durn.

À la Bourse de New York, le nombre de titres en hausse a dépassé celui des titres en baisse dans un rapport de 2,06 pour 1, et de 1,36 pour 1 sur le Nasdaq.

L'indice S&P 500 a enregistré 20 nouveaux sommets sur 52 semaines et deux nouveaux creux, tandis que le Nasdaq a enregistré 78 nouveaux sommets et 20 nouveaux creux.

Les prix du cuivre ont progressé vendredi, soutenus par l'espoir d'une signature d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran durant le week-end, ce qui atténuerait les inquiétudes liées à la hausse de l'inflation et au ralentissement de la croissance économique mondiale.

Le contrat de référence à trois mois sur le cuivre au London Metal Exchange a progressé de 1,2 % pour atteindre 13 650 dollars la tonne métrique lors des échanges officiels, mettant fin à deux jours de baisse qui avaient ramené le métal à son plus bas niveau en trois semaines.

Les cours du cuivre ont chuté jeudi, dans un contexte d'une des plus fortes escalades entre les États-Unis et l'Iran depuis l'accord de cessez-le-feu conclu en avril.

Une source occidentale a indiqué à Reuters qu'un mémorandum d'entente entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin au conflit du Golfe pourrait être signé dès dimanche.

« Je ne compte plus le nombre de fois où l'on a entendu parler d'accords de paix, mais le marché essaie au moins de susciter un certain optimisme autour de cet accord, et espérons que cette fois-ci sera différente », a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank à Copenhague.

Il a ajouté : « Le marché parie sur une possible fin des inquiétudes liées à l'inflation – pas nécessairement un effondrement de l'inflation, mais au moins un arrêt de son accélération. »

Le contrat sur le cuivre le plus activement négocié à la Bourse des contrats à terme de Shanghai a augmenté de 1,2 % pour atteindre 104 660 yuans (15 474 dollars) la tonne, tandis que les contrats à terme sur le cuivre américain au COMEX ont progressé de 1,8 % pour atteindre 6,39 dollars la livre.

Ces gains sont intervenus alors que d'autres marchés ont également réagi à la nouvelle, les prix du pétrole baissant et les marchés boursiers mondiaux progressant.

Le prix de l'aluminium au London Metal Exchange a progressé de 0,8 % pour atteindre 3 531 dollars la tonne, dans un contexte d'espoir que tout accord de paix puisse atténuer la pression sur les fonderies d'aluminium du Golfe affectées par les récentes perturbations.

La prime du cuivre au comptant par rapport aux contrats à terme à trois mois sur le London Metal Exchange s'est réduite à 6,05 dollars la tonne, contre 104,56 dollars au début du mois, lorsque les inquiétudes concernant les pénuries d'approvisionnement étaient à leur comble.

« La forte baisse de cette prime reflète l'atténuation des primes de risque géopolitique et des positions longues spéculatives, le marché réévaluant l'ampleur et la durée des perturbations de l'approvisionnement », a déclaré Rubankar RM, responsable des études de marché et de l'analyse des données chez AL Circle.

Parmi les autres métaux de base, le zinc au London Metal Exchange a augmenté de 1,8 % pour atteindre 3 560 dollars la tonne, le plomb a gagné 0,5 % à 1 955 dollars la tonne, le nickel a progressé de 0,7 % à 17 820 dollars la tonne et l’étain a avancé de 1,1 % à 53 450 dollars la tonne.