Le yen japonais s'est affaibli lundi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, passant en territoire négatif face au dollar américain et approchant son plus bas niveau en quatre semaines, alors que la prudence et l'incertitude dominent les marchés mondiaux dans l'attente de nouveaux développements dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Les investisseurs attendent également la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon qui se tiendra plus tard ce mois-ci, au cours de laquelle les décideurs réévalueront les outils monétaires et se prononceront sur les taux d'intérêt, dans un contexte de divergences d'opinions au sein du conseil de politique monétaire quant à la prochaine action de la banque centrale.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a progressé d'environ 0,2 % par rapport au yen, atteignant 159,50 ¥, contre 159,23 ¥ à la clôture de vendredi, et a enregistré un plus bas intraday de 159,30 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de vendredi quasiment inchangé face au dollar après avoir gagné 0,2 % lors de la séance précédente, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 159,65 ¥.

• En mai, le yen a perdu 1,7 % par rapport au dollar américain, enregistrant ainsi son troisième repli mensuel en quatre mois, principalement en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % lundi, s'inscrivant dans un processus de reprise après avoir atteint son plus bas niveau en deux semaines, reflétant le regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette progression intervient dans un contexte de prudence sur les marchés et de réduction des prises de risque, les investisseurs attendant l'issue des négociations en cours entre les États-Unis et l'Iran concernant la fin de la guerre et la réouverture du détroit d'Ormuz, l'une des voies commerciales énergétiques les plus importantes au monde.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 2 % lundi, rebondissant après avoir atteint leur plus bas niveau en cinq semaines, alors qu'Israël a étendu son offensive au Liban, réduisant ainsi les espoirs d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis et l'Iran restent sans accord pour mettre fin à la guerre, après que Trump a déclaré qu'il n'était pas pressé de finaliser un accord.

• Le président américain a renvoyé à l'Iran le projet d'accord proposé, assorti de conditions « plus strictes » concernant le dossier nucléaire, prolongeant ainsi les négociations de plusieurs jours.

• Donald Trump a déclaré vendredi qu'il prendrait bientôt une décision concernant l'accord proposé pour prolonger le cessez-le-feu avec l'Iran.

• Le mécanisme de déblocage des avoirs iraniens gelés à l'étranger demeure l'un des points de désaccord les plus complexes entre Washington et Téhéran.

• Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a confirmé que des messages continuaient d'être échangés avec Washington, soulignant que le succès des pourparlers serait finalement jugé sur leur résultat final et sur la préservation des droits du peuple iranien.

taux d'intérêt japonais

• La Banque du Japon se réunira les 15 et 16 juin pour évaluer les options de politique monétaire appropriées à l'évolution de la quatrième économie mondiale.

• La prévision du marché pour une hausse des taux d'intérêt d'un quart de point lors de la réunion de juin se situe actuellement autour de 60 %.

• Les marchés attendent avec impatience le discours que prononcera mercredi le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, pour savoir si la banque centrale entend procéder à une hausse des taux en juin.

• Les investisseurs attendent également des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon pour réévaluer ces prévisions.

Le seuil de 160 ¥

Les autorités japonaises continuent de surveiller de près les fluctuations de la monnaie locale, en particulier à mesure que le yen s'affaiblit pour atteindre le seuil critique de 160 yens pour un dollar, considéré depuis longtemps comme un seuil susceptible de déclencher une nouvelle intervention sur le marché des changes.

Des sources de Reuters avaient précédemment indiqué que Tokyo était intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen, mais la reprise de la monnaie fut de courte durée. À cette époque, le taux de change avait atteint 159,25 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis le 30 avril.

Le président américain Donald Trump a déclaré vendredi matin qu'il se réunirait dans la « salle de crise » pour prendre une « décision finale » après avoir exposé une série de conditions que l'Iran doit accepter avant qu'il n'approuve un accord pour mettre fin à la guerre.

Il n'était pas immédiatement clair, d'après la déclaration de Trump sur Truth Social, lesquelles de ses principales exigences avaient déjà été intégrées à l'accord préliminaire actuellement négocié par les responsables américains et iraniens pour mettre fin au conflit qui dure depuis trois mois.

Trump a exigé que l'Iran s'engage à ne jamais posséder d'arme nucléaire et que le détroit d'Ormuz soit « immédiatement ouvert » à la navigation sans aucune restriction ni frais de transit.

Il a également déclaré que le blocus naval américain contre l'Iran dans le golfe d'Oman « sera levé maintenant », bien qu'il ne soit pas clair s'il voulait dire que cette mesure n'interviendrait que si les conditions précédentes étaient remplies.

Trump a ajouté que les matières enrichies enfouies sur les sites ciblés lors des attaques de l'année dernière contre les installations nucléaires iraniennes « seront extraites » par les États-Unis « en étroite coordination et coopération avec la République islamique d'Iran et l'Agence internationale de l'énergie atomique », avant d'être détruites.

Il a également déclaré : « Aucun échange de fonds ne sera effectué jusqu'à nouvel ordre », ajoutant que « d'autres dispositions moins importantes ont été convenues ».

Trump a conclu en disant : « Je me dirige maintenant vers la salle de crise pour prendre la décision finale. »

Les prix du pétrole ont chuté suite à la publication de Trump.

Désaccords concernant le texte de l'accord

Les termes exacts de l'accord restent flous. Plus tard vendredi, l'agence de presse iranienne Fars a réagi à la déclaration de Trump, affirmant qu'elle comportait des points « contredisant les dispositions du texte de l'accord ».

L'agence a indiqué dans un message publié sur Telegram, citant des sources bien informées, qu'aucune clause de l'accord n'exige que le détroit reste ouvert sans frais.

Il est également précisé que le projet d'accord ne fait aucune mention du démantèlement ou de la destruction par l'Iran de ses matières nucléaires.

L'agence Fars a souligné que « la partie la plus importante de l'accord » est le « versement immédiat de 12 milliards de dollars d'avoirs iraniens gelés », ajoutant que l'Iran rejettera toute négociation ultérieure tant que ce versement n'aura pas été effectué.

La Maison Blanche n'a pas immédiatement répondu à la demande de commentaires de CNBC concernant les propos de Trump et la réponse de Fars.

Un responsable de la Maison Blanche a confirmé jeudi un article d'Axios selon lequel les négociateurs américains et iraniens étaient parvenus à un protocole d'accord de 60 jours qui prolongerait le cessez-le-feu actuel et ouvrirait la voie à des négociations nucléaires.

Selon le rapport, le mémorandum lèverait également les restrictions de navigation dans le détroit et exigerait de l'Iran qu'il retire toutes les mines de la voie navigable dans un délai de 30 jours en échange de la levée du blocus par les États-Unis.

D'après un article d'Axios, la question des stocks d'uranium hautement enrichi et du programme d'enrichissement iraniens serait une priorité absolue durant les 60 jours de négociations. Le projet de traité devrait également ouvrir la voie à des discussions sur l'allègement des sanctions et le déblocage des fonds iraniens gelés.

Le statut du détroit d'Ormuz

Les récents signaux envoyés par Trump, suggérant des progrès vers un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, contrastent avec l'escalade militaire et économique continue entre les deux pays, ainsi qu'avec la rhétorique anti-américaine persistante des responsables iraniens.

Le Pentagone a annoncé jeudi matin que l'Iran avait tiré un missile balistique vers le Koweït et déployé des drones d'attaque dans et autour du détroit d'Ormuz. Les médias iraniens ont également rapporté jeudi soir que les forces armées iraniennes avaient tiré des missiles vers des cibles non divulguées.

Le département du Trésor américain a annoncé mercredi et jeudi de nouvelles sanctions contre l'Iran, notamment des mesures visant les efforts récents de Téhéran pour affirmer son contrôle sur le trafic de transit dans le détroit.

Dans des messages publiés sur X avant les déclarations de Trump vendredi, des responsables iraniens ont affiché une attitude de défi envers les États-Unis, faisant l'éloge des relations avec les pays voisins du Moyen-Orient, notamment Oman, qui a récemment fait l'objet des menaces de Trump.

Selon certaines informations, Oman a entamé des discussions avec l'Iran concernant les droits de transit pour les navires traversant le détroit d'Ormuz, voie maritime mondiale vitale pour le transport du pétrole, où le trafic est fortement perturbé par les menaces iraniennes depuis le début de la guerre.

Lors d'une réunion du cabinet mercredi, Trump a déclaré : « Oman se comportera comme tout le monde, sinon nous devrons les bombarder. »

Jeudi, le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a averti Oman que les États-Unis « cibleraient avec vigueur » toute partie impliquée dans « la facilitation de l’imposition de droits » sur le passage du détroit.

Dans un message traduit publié vendredi matin sur X et attribué au président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, une description vague mais formulée de manière incisive des négociations a été proposée.

Le compte écrivait : « Nous obtenons des concessions non par le dialogue, mais par les missiles ; les négociations ne font que leur faire comprendre cela. »

Il a été ajouté : « Nous ne nous fions ni aux garanties ni aux paroles. Seuls les actes comptent. Aucune mesure ne sera prise avant que l'autre partie n'ait agi. »

Le communiqué poursuivait : « Le vainqueur de tout accord est celui qui est le mieux préparé à la guerre le lendemain. »

Parallèlement, le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a déclaré avoir parlé avec son homologue omanais et avoir « réaffirmé la solidarité de l'Iran avec Oman face à toute menace ».

Les principaux indices de Wall Street ont continué d'atteindre de nouveaux records vendredi, ce qui les place sur la voie de gains hebdomadaires et mensuels, grâce à la progression des valeurs technologiques et à l'optimisme accru des investisseurs suite aux informations selon lesquelles les États-Unis et l'Iran étaient parvenus à un accord pour prolonger le cessez-le-feu.

Le secteur technologique a bondi de 2,2 %, soutenu par les fortes hausses des valeurs semi-conductrices.

L'action Dell a bondi de 34,7 % après que la société a relevé jeudi ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices annuels. L'action Hewlett Packard Enterprise a progressé de 13,6 %, tandis que celle de Super Micro Computer a gagné 17 %.

Des sources ont indiqué à Reuters que Washington et Téhéran avaient convenu de prolonger le cessez-le-feu et de lever les restrictions de navigation dans le détroit d'Ormuz, bien que le président américain Donald Trump n'ait pas encore donné son approbation finale.

Les trois principaux indices ont atteint de nouveaux sommets historiques au cours des échanges, portés par un regain d'enthousiasme pour l'intelligence artificielle et une forte croissance des bénéfices, malgré les inquiétudes persistantes quant à l'impact du conflit iranien sur l'inflation et l'économie mondiale.

Bob Savage, responsable de la stratégie macroéconomique chez BNY, a déclaré :

« Les marchés terminent le mois de mai sur une note résolument favorable au risque, portée par l’enthousiasme suscité par l’intelligence artificielle, la baisse des prix du pétrole et les espoirs croissants que les tensions entre les États-Unis et l’Iran resteront sous contrôle dans le cadre de la prolongation du cessez-le-feu. »

Neuf des onze principaux secteurs composant le S&P 500 ont reculé. Le secteur des services de communication a chuté de 1,2 %, principalement en raison d'une baisse de 1,5 % du cours de l'action Alphabet.

Parallèlement, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a progressé de 1,7 %, portant ses gains pour le trimestre en cours à plus de 70 %.

L'indice des services logiciels a également progressé d'environ 4 %, effaçant toutes ses pertes enregistrées depuis fin janvier, période durant laquelle les inquiétudes liées aux perturbations causées par l'intelligence artificielle pesaient sur le secteur.

L'indice S&P 500 se dirige vers sa neuvième semaine de hausse consécutive, la plus longue série de gains depuis décembre 2023. Le Dow Jones et le Nasdaq devraient également terminer la semaine en hausse, les trois principaux indices étant en bonne voie pour un deuxième mois consécutif de progression.

À 10h05, heure de New York, l'indice Dow Jones Industrial Average progressait de 151,04 points, soit 0,30 %, pour atteindre 50 820,01. Le S&P 500 gagnait 31,69 points, soit 0,41 %, à 7 594,98, tandis que le Nasdaq Composite progressait de 156,47 points, soit 0,58 %, à 27 073,94.

Les données économiques américaines publiées jeudi ont montré que l'inflation a enregistré sa plus forte hausse annuelle en trois ans en avril, tandis que la croissance du PIB au premier trimestre a été révisée à la baisse pour atteindre un taux annualisé de 1,6 %.

Savage a ajouté :

« Parallèlement, les banques centrales restent attentives aux risques d’inflation. Les responsables de la Banque centrale européenne et de la Réserve fédérale ont averti que les chocs d’offre et la hausse des anticipations d’inflation pourraient maintenir la possibilité de nouvelles hausses de taux, même en cas d’amélioration des indicateurs de croissance. »

Jeffrey Schmid, président de la Réserve fédérale de Kansas City, a averti que le choc des prix de l'énergie pourrait ne pas être temporaire, tandis que Michelle Bowman, vice-présidente chargée de la supervision à la Réserve fédérale, a déclaré qu'une inflation élevée et persistante pourrait nécessiter une politique monétaire plus restrictive.

Les marchés monétaires anticipent actuellement que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt inchangés jusqu'à la fin de l'année, avec des attentes limitées quant à une hausse de 25 points de base en décembre.

Parmi les autres mouvements boursiers, les actions de Gap ont chuté de 17,7 % après que le détaillant de vêtements a abaissé ses prévisions de ventes annuelles, tandis que celles d'American Eagle Outfitters ont reculé de 14,9 % après avoir maintenu ses perspectives de ventes annuelles comparables.

En revanche, l'action d'Okta a bondi de 21 % après que la société d'identité numérique a annoncé des revenus trimestriels supérieurs aux attentes.

À la Bourse de New York, le nombre de titres en baisse dépassait celui des titres en hausse dans un rapport de 1,05 pour 1, et de 1,03 pour 1 sur le Nasdaq.

L'indice S&P 500 a enregistré environ 20 nouveaux sommets sur 52 semaines contre six nouveaux creux, tandis que le Nasdaq a enregistré 76 nouveaux sommets et 24 nouveaux creux.

Le Bitcoin traverse peut-être une période difficile en ce moment, mais selon Anthony Pompliano, cela pourrait simplement faire partie d'un cycle de marché beaucoup plus vaste.

Lors d'une interview sur CNBC Squawk Box, Pompliano a expliqué que de nombreux investisseurs se ruent actuellement sur les actions liées à l'intelligence artificielle en raison de leur forte dynamique et de leurs records, tandis que le Bitcoin a attiré comparativement moins d'attention.

Selon Pompliano, les marchés évoluent généralement par cycles, les actifs que les investisseurs ignorent à un moment donné devenant souvent les plus grands gagnants par la suite.

Pompliano a déclaré : « Ce que les gens doivent comprendre, c'est que pendant que les actions liées à l'IA montent en flèche et que tout le monde court après la dynamique et les prix records, l'actif qu'il faut probablement acheter est celui qui est tombé en désuétude pour le moment, mais qui regagnera l'attention plus tard. »

Bitcoin reste plus performant sur le long terme.

Pompliano a rejeté l'idée, de plus en plus répandue, que le Bitcoin est un actif « peu performant », en soulignant ses performances à long terme.

Il a expliqué que, sur des périodes d'un an, deux ans, cinq ans et même dix ans, le Bitcoin et l'or ont systématiquement surperformé l'indice S&P 500 en termes de taux de croissance annuel composé.

Bien que l'or soit généralement considéré comme un actif plus sûr et moins volatil que le Bitcoin, Pompliano a fait valoir que les deux actifs ont discrètement généré des rendements à long terme supérieurs à ceux de nombreuses actions traditionnelles.

Dans le même temps, il a reconnu que les performances décevantes récentes ont frustré de nombreux investisseurs, notamment parce que le Bitcoin n'a pas réussi à suivre le rythme de la forte hausse des actions liées à l'IA au cours des deux dernières années.

L'impression monétaire pourrait devenir un catalyseur pour le Bitcoin.

Pompliano a également lié les performances futures du Bitcoin à des conditions macroéconomiques plus générales, notamment à l'expansion continue de la masse monétaire américaine.

Il a fait valoir que les dépenses publiques continues, les injections de liquidités et l'augmentation des niveaux d'endettement sont susceptibles de raviver l'intérêt des investisseurs pour le Bitcoin au fil du temps.

« La grande question est la suivante : le gouvernement américain va-t-il cesser d'imprimer de l'argent ? S'il ne le fait pas — et je ne pense pas qu'il le fera —, alors le Bitcoin finira par revenir sur le devant de la scène », a déclaré Pompliano.

Il a ajouté que même si le Bitcoin a récemment perdu de son attrait par rapport aux actions en forte hausse des entreprises d'IA, le sentiment du marché peut évoluer rapidement une fois que les investisseurs recommenceront à rechercher d'autres réserves de valeur.