Le yen recule après avoir atteint son plus haut niveau en sept mois en ce début de semaine de la banque centrale

Le yen japonais a reculé face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges asiatiques de lundi, s'éloignant d'un sommet de sept mois face au dollar américain, dans un contexte de correction et de prises de bénéfices, alors qu'une semaine chargée de réunions de banques centrales débute aux États-Unis et au Japon.

Les marchés intègrent actuellement dans leurs calculs une probabilité de 86 % que la Réserve fédérale relève les taux d'intérêt américains de 25 points de base pour contrer la hausse des pressions inflationnistes aux États-Unis.

Parallèlement, la Banque du Japon devrait relever ses taux d'intérêt de 25 points de base cette semaine, ce qui constituerait sa deuxième hausse de l'année. Les marchés attendent d'autres signaux sur la mesure dans laquelle la banque centrale entend poursuivre la normalisation de sa politique monétaire au cours de la période à venir.

Le prix

• Le yen japonais aujourd'hui : Le dollar a progressé de 0,45 % face au yen pour atteindre 154,14 ¥, contre un niveau d'ouverture de 153,47 ¥, après avoir enregistré un plus bas à 153,37 ¥.

• Le yen a clôturé vendredi en hausse de 0,6 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième hausse quotidienne en cinq séances, atteignant un sommet en sept mois à 152,89 yens pour un dollar américain durant cette période.

• Le yen a gagné 1,75 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant ainsi sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive, soutenu par la position restrictive de la Banque du Japon et une accélération du dénouement des opérations de portage de yens.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé d'environ 0,3 % lundi, atteignant son plus haut niveau en deux semaines, reflétant la hausse généralisée de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a progressé de 0,3 % aujourd'hui, prolongeant ainsi sa hausse pour une sixième séance consécutive et approchant son plus haut niveau en trois ans, ce qui soutient davantage le dollar américain.

Cette évolution sur le marché obligataire américain intervient alors que les prix mondiaux du pétrole se négocient près de leurs plus hauts niveaux des quatre derniers mois, ce qui accentue la pression inflationniste sur les décideurs de la Réserve fédérale.

La Réserve fédérale entame sa réunion de deux jours mardi et sa décision de politique monétaire est attendue mercredi. Les marchés anticipent une probabilité de 86 % d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, ce qui constituerait la première augmentation depuis juillet 2023.

Banque du Japon

La Banque du Japon se réunit jeudi et vendredi cette semaine, et les marchés anticipent une probabilité de 100 % d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, à 1,25 %, ce qui constituerait sa deuxième hausse cette année.

Selon un rapport de Reuters citant quatre sources proches de la Banque du Japon, la banque centrale se prépare à relever ses taux d'intérêt cette semaine, probablement de 25 points de base, et pourrait signaler une accélération du resserrement monétaire à l'avenir si les pressions sur les prix augmentent le risque d'un dépassement de l'objectif d'inflation.

Selon ces sources, il est peu probable que la Banque du Japon ait une opinion prédéterminée quant au taux d'intérêt à long terme, car celui-ci dépendra de l'impact des hausses de taux précédentes sur l'économie et de la mesure dans laquelle les entreprises répercutent la hausse des coûts des intrants sur les ménages.

taux d'intérêt japonais

• Les marchés intègrent désormais pleinement une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base décidée par la Banque du Japon lors de sa réunion de cette semaine, avec une probabilité de 100 %.

• La probabilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion d'octobre de la Banque du Japon reste d'environ 25 %.

Perspectives du yen japonais

Nous prévoyons que le yen restera sous pression face au dollar américain et pourrait chuter à son plus bas niveau depuis plusieurs semaines, notamment si les tensions géopolitiques au Moyen-Orient continuent de s'intensifier et si les prix mondiaux du pétrole continuent d'augmenter.