Le yen japonais s'est apprécié mercredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant son redressement pour le troisième jour consécutif face au dollar américain et s'éloignant d'un plus bas en 20 mois, soutenu par des achats à partir de niveaux inférieurs avant la réunion de la Banque du Japon.

Le dollar américain continue de baisser avant les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale prévues plus tard dans la journée, où les taux d'intérêt devraient rester inchangés pour la deuxième réunion consécutive.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar a baissé de 0,1 % face au yen à 158,80 ¥, contre 158,98 ¥ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un sommet de 159,14 ¥.

Le yen a clôturé la séance de mardi en hausse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive et poursuivant son redressement après avoir atteint un plus bas de 20 mois à 159,75 ¥.

Banque du Japon

La deuxième réunion de politique monétaire de la Banque du Japon en 2026 débute aujourd'hui et les décisions seront annoncées demain, jeudi. La banque examinera l'évolution récente de la conjoncture économique au Japon, quatrième économie mondiale, afin de déterminer les instruments monétaires appropriés. Les marchés attendent sa position sur les taux d'intérêt et le contrôle de la courbe des taux dans un contexte international inédit.

taux d'intérêt japonais

Les marchés évaluent à 5 % la probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de cette semaine, tandis que la probabilité d'une hausse d'un quart de point lors de la réunion d'avril s'élève à 35 %.

D'après le dernier sondage Reuters, la Banque du Japon pourrait relever ses taux d'intérêt à 1 % en septembre.

Dans un rapport de recherche conjoint, les analystes de Morgan Stanley et de MUFG ont indiqué qu'ils estimaient auparavant faible la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt japonais en mars ou en avril, mais qu'avec l'incertitude croissante liée à l'évolution de la situation au Moyen-Orient, la Banque du Japon adopterait probablement une position plus prudente, réduisant ainsi la probabilité d'une hausse des taux à court terme.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé de moins de 0,1 % mercredi, prolongeant ses pertes pour la troisième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain est en baisse car les investisseurs s'abstiennent de prendre de nouvelles positions longues avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale.

La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés pour la deuxième réunion consécutive, tout en fournissant des commentaires et des projections supplémentaires qui orienteront la politique monétaire américaine cette année.

Les principaux indices de Wall Street ont enregistré de modestes gains mardi, les investisseurs attendant la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt, dans un contexte de hausse des coûts de l'énergie alimentée par l'escalade du conflit au Moyen-Orient.

Les actions des compagnies aériennes et des sociétés de voyages, sensibles aux fluctuations du prix du carburant et ayant récemment subi de fortes pressions à la vente, ont connu une certaine reprise après que Delta Air Lines et American Airlines ont relevé leurs prévisions de chiffre d'affaires pour le trimestre en cours. L'action Delta a progressé de plus de 4 %, tandis que celle d'American Airlines a gagné 2,7 %.

Cependant, les craintes de perturbations prolongées de l'approvisionnement, dues à la fermeture quasi totale du détroit d'Ormuz, continuent de soutenir les prix du pétrole autour de 100 dollars le baril. Ces craintes, conjuguées aux pressions inflationnistes liées aux droits de douane, sont au cœur des discussions de la Réserve fédérale, les décideurs politiques devant trouver un équilibre entre les risques d'inflation et les signes de faiblesse du marché du travail.

La banque centrale entame mardi sa réunion de deux jours, et les opérateurs anticipent généralement un maintien des taux d'intérêt inchangés lors de la décision prévue mercredi. Les données compilées par LSEG indiquent que les marchés n'envisagent désormais qu'une seule baisse de taux de 25 points de base d'ici la fin de l'année, contre près de deux baisses attendues avant le début de la guerre.

Les sociétés de courtage ont revu à la hausse leurs prévisions concernant les prix de l'énergie, ce qui devrait peser sur la croissance économique, un facteur également souligné par la Banque de réserve d'Australie lorsqu'elle a relevé ses taux d'intérêt plus tôt dans la journée.

L'indice du secteur financier, sensible aux taux d'intérêt, a progressé de 0,8 %, se redressant après les fortes pertes de la semaine précédente, lorsque les inquiétudes concernant la qualité du crédit privé avaient perturbé les investisseurs.

Les actions des gestionnaires d'actifs Blackstone et Apollo Global Management ont progressé de plus de 3 % chacune, tandis que celles de KKR ont gagné environ 3 %.

À 12 h 07, heure de l'Est, l'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 72,20 points, soit 0,15 %, pour atteindre 47 021,88, tandis que le S&P 500 a gagné 14,91 points, soit 0,22 %, à 6 714,29 et le Nasdaq Composite a progressé de 53,68 points, soit 0,24 %, à 22 427,86.

L'indice de volatilité CBOE, connu comme l'indicateur de la peur à Wall Street, a chuté de 0,62 point pour s'établir à 22,89, son niveau le plus bas depuis plus d'une semaine.

Les valeurs énergétiques ont progressé, Occidental Petroleum gagnant 1,3 % tout comme son concurrent EQT Corporation, tandis que ConocoPhillips a grimpé d'environ 2 %, soutenue par la hausse des prix du pétrole et du gaz.

Malgré les perturbations mondiales causées par la guerre, les actions américaines ont fait preuve d'une plus grande résilience que leurs homologues européennes et asiatiques, dans un contexte où l'impact du conflit sur l'économie devrait être moins grave.

Cependant, les analystes indiquent que les investisseurs n'ont pas encore pleinement intégré les implications de la guerre pour l'économie mondiale.

Ce conflit a également entraîné le report d'un sommet prévu entre les dirigeants américains et chinois à la demande du président Donald Trump.

Par ailleurs, l'action d'Eli Lilly a chuté de 5,2 % après que HSBC a abaissé sa recommandation sur le titre pharmaceutique de « conserver » à « réduire ».

Parallèlement, l'action d'Uber a progressé de 5,1 % après l'annonce du lancement de services de taxis autonomes dans 28 villes dès l'année prochaine, grâce au logiciel de conduite autonome de Nvidia.

Les prix du cuivre ont chuté alors que les stocks suivis par le London Metal Exchange ont atteint leur plus haut niveau depuis plus de six ans, tandis que la demande physique de ce métal reste sous pression en raison des prix élevés.

Les contrats à terme sur le minerai de fer, principal métal industriel, ont reculé de 0,9 % en milieu de journée à Londres, s'établissant à environ 12 740 dollars la tonne. Parallèlement, les stocks des bourses ont bondi d'environ 19 000 tonnes pour atteindre 330 375 tonnes, leur plus haut niveau depuis septembre 2019.

L'accumulation rapide des stocks sur les marchés boursiers depuis le début de l'année témoigne d'un pessimisme croissant sur le marché physique du cuivre. Les vendeurs peinent en effet à écouler leurs cargaisons face à un affaiblissement de la demande chinoise, tandis que la ruée vers les États-Unis, en prévision d'éventuelles taxes douanières, s'est ralentie. Les prix, qui ont atteint un record de plus de 14 500 dollars fin janvier et restent supérieurs d'environ 30 % à ceux de l'an dernier, incitent également de nombreux acheteurs à la prudence.

En revanche, les prix de l'aluminium se sont redressés après deux jours de baisse, l'incertitude quant à la durée de la guerre en Iran continuant d'alimenter les inquiétudes concernant d'éventuelles nouvelles réductions de production dans les principales usines de la région.

La fermeture quasi totale du détroit d'Ormuz a perturbé les expéditions de métaux depuis les fonderies ainsi que l'approvisionnement de ces dernières en matières premières. Plusieurs entreprises ont déjà réduit leur production, tandis que les analystes préviennent que le risque de nouveaux arrêts de production augmentera si le conflit persiste.

Selon les estimations du cabinet d'études chinois Mysteel, les producteurs de la région pourraient réduire leur production annuelle de 500 000 tonnes supplémentaires si la fermeture du détroit dure entre une et deux semaines.

Mysteel a déclaré que les prix actuels de l'aluminium ne reflètent pas adéquatement l'impact des réductions de l'offre et de la hausse des coûts sur l'industrie, ajoutant que les prévisions de prix précédentes, qui étaient basées sur un règlement rapide du conflit, ne sont plus valables.

Par ailleurs, un problème technique survenu lundi a interrompu les échanges électroniques sur tous les contrats du London Metal Exchange pendant plus de deux heures, empêchant les traders de passer des ordres sur des marchés allant de l'aluminium au zinc.

À 10 h 52, heure locale, le prix du cuivre à terme sur le London Metal Exchange s'établissait à 12 750,50 dollars la tonne. Les autres métaux affichaient des performances mitigées : l'aluminium progressait de 0,8 % tandis que le nickel reculait de 0,4 %.

Le Bitcoin s'est négocié de manière relativement stable autour du niveau de 74 000 $ mardi, réduisant ses gains après avoir brièvement approché les 76 000 $, alors que les investisseurs surveillaient la volatilité des prix du pétrole liée à la guerre au Moyen-Orient et attendaient les décisions des banques centrales.

La plus grande cryptomonnaie au monde a enregistré une légère hausse de 0,2 % pour atteindre 74 291,5 dollars, après avoir culminé à 75 991,2 dollars au cours des dernières 24 heures.

Soutien des rachats de positions courtes et des entrées de fonds

Le Bitcoin a bénéficié d'un soutien grâce à des rachats de positions courtes, les traders clôturant les positions vendeuses prises lors de la chute des cours début février. Cependant, la dynamique s'est ralentie au cours de la séance, ramenant la devise à des niveaux globalement stables.

La demande institutionnelle renouvelée et les flux continus vers les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant ont également soutenu les prix.

Axel Rudolph, analyste de marché chez IG, a déclaré que malgré la reprise, le parcours du Bitcoin en mars n'a pas été entièrement sans heurts, chaque mouvement haussier se heurtant à une pression à la vente près des niveaux de résistance précédents, les traders prenant leurs bénéfices après des gains rapides.

Il a ajouté que ce schéma a conduit à des phases de hausse suivies de périodes de consolidation, le marché cherchant une direction plus claire.

Guerre en Iran et prix du pétrole au centre de l'attention

Les tensions géopolitiques restent un point central pour les marchés alors que le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran entre dans sa troisième semaine, maintenant ainsi la fragilité de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux.

Malgré un repli nocturne, les prix du pétrole ont de nouveau augmenté mardi pour se maintenir au-dessus de 100 dollars le baril, sur fond d'inquiétudes persistantes concernant les perturbations de l'approvisionnement via le détroit d'Ormuz.

La hausse des prix de l'énergie a renforcé les inquiétudes concernant une inflation persistante, influençant le positionnement des investisseurs dans toutes les classes d'actifs, y compris les cryptomonnaies.

Rudolph a fait remarquer que si l'escalade des tensions mondiales avait initialement déclenché une vague de ventes d'actifs à haut risque, les cryptomonnaies ont depuis commencé à se comporter davantage comme des actifs défensifs à mesure que la situation évolue.

L'accent est mis sur la décision de la Réserve fédérale

Les investisseurs attendent désormais la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue mercredi, et les prévisions tablent généralement sur un statu quo, tandis que l'attention se portera sur tout signal concernant les risques d'inflation.

Cette semaine est également marquée par une série de réunions des banques centrales mondiales, ce qui accroît la sensibilité des marchés à tout développement de la politique monétaire.

Autres mouvements liés aux cryptomonnaies

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 1,5 % pour atteindre 2 314,73 $.

Ripple, la troisième plus grande cryptomonnaie, a également gagné 3 % pour atteindre 1,53 $ dans un contexte de forte volatilité sur le marché des altcoins.