Le yen japonais s'est apprécié lundi sur le marché asiatique face à un panier de devises majeures et mineures, reprenant une progression temporairement interrompue vendredi face au dollar américain, soutenu par la faible performance de la devise américaine, qui se négocie près de ses plus bas niveaux après la réunion de la Réserve fédérale.

Le yen a entamé la semaine en territoire positif, soutenu par un regain d'intérêt des acheteurs avant la réunion de la Banque du Japon jeudi et vendredi, où les marchés anticipent largement une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, marquant ainsi le deuxième resserrement monétaire de l'année.

Aperçu des prix

• Le yen japonais aujourd'hui : Le dollar a baissé de 0,4 % face au yen à 155,18 ¥, contre 155,80 ¥ à l'ouverture, et a atteint un plus haut à 155,99 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de vendredi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa première perte quotidienne en trois jours, dans un contexte de consolidation et alors que la baisse de la devise américaine s'est interrompue.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % lundi, se rapprochant de ses plus bas niveaux en deux mois, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar américain est resté sous pression négative depuis la réunion de la Réserve fédérale de la semaine dernière, dont le résultat s'est avéré moins restrictif que prévu par les marchés, ravivant les paris sur la poursuite du cycle de baisse des taux fédéraux jusqu'en 2026.

Banque du Japon

La Banque du Japon se réunit jeudi et vendredi cette semaine, dans un contexte de fortes anticipations d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, pour atteindre une fourchette de 0,75 %, soit le niveau le plus élevé depuis 2008, au plus fort de la crise financière mondiale.

Les marchés suivent de près les déclarations du gouverneur Kazuo Ueda concernant l'orientation de la politique monétaire en 2026, au moment même où l'on s'attend à ce que le gouvernement japonais recoure à une expansion budgétaire supplémentaire, ce qui complexifie encore davantage les perspectives politiques de la Banque du Japon.

Taux d'intérêt japonais

• Suite aux récentes données sur l'inflation et les salaires au Japon, la probabilité d'une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de décembre s'est stabilisée au-dessus de 90 %.

• Dans ses dernières déclarations, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a présenté des perspectives plus optimistes pour l'économie japonaise, affirmant que la banque centrale évaluera les avantages et les inconvénients d'une hausse des taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion de politique monétaire.

• Trois responsables gouvernementaux ont indiqué à Reuters que la Banque du Japon devrait relever ses taux d'intérêt en décembre.

Points de vue et analyses

Les analystes de la Société Générale s'attendent à ce que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt à 1 % d'ici juillet prochain, et anticipent également une hausse des taux lorsque la banque annoncera sa décision de politique monétaire vendredi.

Les analystes ajoutent qu'une fois les taux atteints à 1 %, la Banque du Japon entrera en territoire inconnu, ce qui la rendra plus susceptible d'adopter un resserrement prudent de sa politique monétaire par paliers de 25 points de base, tout en surveillant de près l'impact sur la croissance économique et le niveau des prix. Ils prévoient un intervalle d'au moins neuf mois à un an entre chaque hausse de taux.

Les indices boursiers américains ont affiché des performances mitigées vendredi, les inquiétudes des investisseurs concernant les valeurs technologiques, notamment les entreprises liées à l'intelligence artificielle, étant réapparues.

Cette situation fait suite aux résultats décevants d'Oracle et de Broadcom, qui ont mis en évidence un ralentissement de la rentabilité de leurs investissements massifs dans l'intelligence artificielle, ravivant les craintes de surévaluations dans l'ensemble du secteur.

La Réserve fédérale avait décidé mercredi de réduire son taux d'intérêt directeur d'un quart de point de pourcentage, le ramenant dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %.

Cependant, cette décision s'est accompagnée de signaux d'alarme concernant l'orientation future de la politique monétaire et a enregistré trois votes dissidents parmi les membres du Comité fédéral de l'open market, ce qui ne s'était pas produit depuis septembre 2019.

Lors d'une conférence de presse suivant cette décision, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que l'inflation restait « relativement élevée » en raison des droits de douane, tout en exprimant l'espoir que les prochaines données économiques permettraient d'y voir plus clair.

En séance, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,2 %, soit 108 points, pour atteindre 48 816 points à 15h03 GMT, tandis que l’indice S&P 500, plus large, a reculé de 0,3 %, soit 21 points, à 6 880 points, et le Nasdaq Composite a baissé de 0,61 %, soit 137 points, à 23 455 points.

Les prix du cuivre au London Metal Exchange ont reculé vendredi après avoir frôlé un nouveau record aux alentours de 12 000 dollars la tonne, en raison des craintes que la hausse des prix ne commence à peser sur la demande.

Les contrats à terme sur le cuivre à trois mois au LME ont chuté de 0,35 % à 11 829 dollars la tonne à 13h30 GMT.

Ce repli est intervenu après que les prix ont atteint un sommet historique de 11 952 dollars, tandis que le métal reste en bonne voie pour enregistrer des gains hebdomadaires pour la troisième semaine consécutive.

En revanche, le contrat sur le cuivre le plus activement négocié à la Bourse des contrats à terme de Shanghai a clôturé la séance de vendredi en hausse de 1,95 % à 94 080 yuans (13 335,03 dollars) la tonne, enregistrant des gains hebdomadaires d’environ 1,4 % après avoir atteint un nouveau record de 94 570 yuans.

La Bourse des contrats à terme de Shanghai a également indiqué que les stocks de cuivre dans ses entrepôts agréés ont augmenté de 0,5 % au cours de la semaine écoulée pour atteindre 89 389 000 tonnes.

Aux heures de négociation américaines, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en mars étaient en hausse de 0,2 % à 5,51 dollars la livre à 14h32 GMT.

Le bitcoin a progressé vendredi, restant en bonne voie pour enregistrer des gains hebdomadaires alors que les investisseurs évaluaient la dernière baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et ses perspectives économiques actualisées.

À 8 h 10 HE (13 h 05 GMT), la plus grande cryptomonnaie du monde s'échangeait en hausse de 2,5 % à 92 399,0 $.

Le Bitcoin se dirige vers un gain hebdomadaire de plus de 3 %, récupérant une partie de ses pertes après un repli la semaine précédente et une forte baisse en novembre.

Réserve fédérale

La cryptomonnaie la plus populaire au monde a eu du mal à maintenir son élan tout au long du mois de décembre, malgré la mise en œuvre d'une nouvelle série de mesures d'assouplissement monétaire par la Réserve fédérale.

Le Bitcoin a continué d'évoluer dans une fourchette comprise entre 88 000 $ et 93 000 $, une zone qui a dominé sa performance tout au long du mois de décembre.

La Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 25 points de base mercredi, marquant ainsi sa troisième baisse cette année, et a signalé une approche prudente quant à un nouvel assouplissement en 2026.

Selon les analystes, le ton de la banque centrale, bien que favorable aux actifs à risque, n'a pas atteint le niveau accommodant espéré par certains traders, ce qui a limité son impact sur les marchés des cryptomonnaies.

Malgré un environnement monétaire plus accommodant, le Bitcoin n'a pas encore enregistré de véritable percée haussière.

Les analystes ont également souligné l'incertitude macroéconomique persistante, la Fed anticipant un ralentissement de la croissance et reconnaissant des divisions internes au sein de son comité de politique monétaire.

La réaction modérée des prix suite à la décision de la Fed contraste avec les périodes précédentes où les cycles d'assouplissement monétaire avaient alimenté de fortes hausses des actifs numériques.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : la plupart des altcoins progressent dans un contexte d'amélioration générale.

La plupart des altcoins ont progressé vendredi, mais sont restés dans des fourchettes étroites dans un contexte de marché généralement prudent.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 1,7 % pour atteindre 3 244,49 $.

Le XRP, la troisième plus grande cryptomonnaie, a également progressé de 1,7 % pour atteindre 2,0437 $.