Le yen japonais s'est apprécié sur les marchés asiatiques jeudi, prolongeant ses gains pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain. Ce rebond a éloigné le yen d'un plus bas de deux semaines, porté par de nouveaux achats à des niveaux plus bas et par les commentaires des responsables japonais concernant la performance de la monnaie sur le marché des changes.

Les anticipations d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon en juillet ont augmenté suite aux solides données économiques publiées la semaine dernière à Tokyo. Les marchés attendent désormais de nouveaux indicateurs sur l'inflation, les salaires et le chômage dans la troisième économie mondiale.

Le prix

La paire USD/JPY a chuté de 0,4% jeudi à 145,75 ¥, en baisse par rapport au niveau d'ouverture de la journée de 146,30 ¥, après avoir atteint un sommet de séance de 146,32 ¥.

Mercredi, le yen avait progressé de 0,3 % face au dollar – son premier gain en trois jours – se remettant du plus bas niveau de deux semaines à 147,18 ¥.

Commentaire des autorités japonaises

Masatsugu Asakawa, ancien haut diplomate japonais en charge des questions monétaires, a déclaré à Reuters qu'il était peu probable que le Japon subisse des pressions américaines pour renforcer délibérément le yen, malgré les critiques du président Donald Trump concernant l'important excédent commercial du pays avec les États-Unis.

Asakawa a souligné que le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale restait fort. Cependant, il est devenu plus vulnérable aux pressions vendeuses après l'annonce par Trump, le 2 avril, de droits de douane « réciproques » drastiques.

Dans une interview accordée mercredi soir, Asakawa a déclaré qu'un dollar plus faible pourrait accélérer l'inflation aux États-Unis, un risque dont, selon lui, le secrétaire au Trésor Scott Bessent est bien conscient.

Il a ajouté qu'à sa connaissance, il n'y a pas de discussions monétaires spécifiques entre Bessent et le ministre japonais des Finances Katsunobu Kato dans le cadre des négociations commerciales en cours.

Asakawa a également noté qu'il restait difficile de prédire l'issue des négociations commerciales bilatérales, d'autant plus que Trump a montré peu d'intérêt pour les efforts du Japon visant à obtenir des exemptions sur les tarifs douaniers sur les automobiles.

Perspectives des taux d'intérêt

Les données de Tokyo publiées la semaine dernière ont montré que les dépenses des ménages au Japon ont bondi de 4,7 % en glissement annuel en mai, soit le rythme le plus rapide depuis août 2022. Cela a largement dépassé les attentes du marché qui tablaient sur une augmentation de 1,3 %, après une baisse de 0,1 % en avril.

Suite aux données solides sur les dépenses, les prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en juillet sont passés de 40 % à 45 %.

Les investisseurs attendent désormais les prochaines publications sur l’inflation, les salaires et le chômage pour mieux calibrer leurs attentes concernant la décision politique de juillet.

Les indices boursiers américains ont progressé mercredi et ont maintenu leurs gains après la publication du compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale. Le Nasdaq Composite a enregistré un nouveau record historique à la clôture, Nvidia étant à l'origine de la hausse générale du marché.

Le président Donald Trump a élargi mardi la portée de sa guerre commerciale mondiale en annonçant un tarif de 50 % sur les importations de cuivre américain, ajoutant que les taxes longtemps menacées sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques suivraient bientôt.

Cette annonce intervient au lendemain de l'imposition par Trump de droits de douane élevés sur 14 partenaires commerciaux majeurs, dont la Corée du Sud et le Japon, deux des principaux fournisseurs des États-Unis. Il a également renouvelé sa menace d'imposer des droits de douane de 10 % sur les importations en provenance du Brésil, de l'Inde et d'autres pays des BRICS.

Par ailleurs, Trump a intensifié ses critiques à l’encontre du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, appelant à sa démission immédiate.

Le compte rendu de la réunion de juin de la Réserve fédérale a révélé une division parmi les responsables sur la manière dont les taux d'intérêt devraient être réduits, dans un contexte d'inquiétudes concernant l'inflation due aux tarifs douaniers par rapport aux signes de faiblesse du marché du travail et de vigueur économique continue.

Le compte rendu de la réunion des 17 et 18 juin, publié mercredi, montre que les responsables politiques ont largement adopté une attitude attentiste quant à l'évolution future des taux. La réunion s'est conclue par une décision unanime de maintenir le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4,25 % à 4,5 %, niveau qu'il maintient depuis décembre 2024.

À la clôture, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,5% (217 points) à 44 458, après avoir atteint un sommet à 44 556 et un creux à 44 225.

L'indice élargi S&P 500 a gagné 0,6% (37 points) à 6 263, s'échangeant entre 6 269 et 6 231 au cours de la séance.

Le Nasdaq Composite a grimpé de 0,9% (193 points) à 20 611, marquant un nouveau record, avec un plus haut intraday à 20 645 et un plus bas à 20 486.

Les prix du soja ont baissé lors de la séance de négociation de mercredi au Chicago Board of Trade, alors que les traders attendaient un rapport clé du ministère américain de l'Agriculture, les attentes indiquant une augmentation des stocks de céréales.

Les contrats à terme sur le soja ont enregistré des pertes comprises entre 5 et 8 cents mercredi. Selon cmdtyView, le prix moyen national au comptant du soja a chuté de 8 cents, à 9,73 dollars le boisseau.

Sur le marché des sous-produits, les contrats à terme sur le tourteau de soja ont chuté de 1,20 $ la tonne, tandis que le prix de l'huile de soja a reculé de 56 à 73 points. Par ailleurs, 139 avis de livraison supplémentaires ont été émis dans la nuit pour les contrats de tourteau de soja de juillet, portant le total des livraisons à ce jour ce mois-ci à 4 047 contrats.

Alors que les marchés anticipent les prochains rapports de l'USDA vendredi, les analystes prévoient une augmentation de 10 millions de boisseaux des stocks finaux de soja de la vieille récolte, portant le total à 360 millions de boisseaux.

Pour la nouvelle récolte de la saison, une enquête de Bloomberg a indiqué que les traders s'attendaient à une baisse de la production de 7 millions de boisseaux, en raison d'une légère réduction de la superficie plantée, avec une production totale estimée à 4,333 milliards de boisseaux.

Les stocks finaux pour la saison 2025/2026 devraient atteindre 302 millions de boisseaux, soit 7 millions de plus que l'estimation de juin de l'USDA.

Maïs

Les contrats à terme sur le maïs pour livraison en décembre ont augmenté de 0,4 % pour clôturer à 4,15 $ le boisseau.

soja

Les contrats à terme sur le soja pour livraison en novembre ont baissé de 1 % à 10,07 $ le boisseau.

Blé

Les contrats à terme sur le blé pour livraison en septembre ont légèrement baissé de moins de 0,1 % pour s'établir à 5,47 $ le boisseau.

Les prix de l'or ont augmenté au cours de la séance de négociation de mercredi, soutenus par un dollar américain stable et une attention accrue du marché sur les développements commerciaux en cours.

Mardi, le président américain Donald Trump a intensifié sa guerre commerciale mondiale en annonçant l'imposition de droits de douane de 50 % sur les importations de cuivre. Il a également déclaré que les droits de douane sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques, menacés depuis longtemps, seraient bientôt introduits.

Cette annonce fait suite à une forte hausse des droits de douane visant 14 partenaires commerciaux la veille, dont la Corée du Sud et le Japon, ses principaux fournisseurs. Trump a également réitéré sa menace d'imposer des droits de douane de 10 % sur les importations en provenance du Brésil, de l'Inde et d'autres pays des BRICS.

Par ailleurs, Trump a renouvelé ses critiques à l’encontre du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, appelant une fois de plus à sa démission immédiate.

Le compte rendu de la réunion de juin de la Réserve fédérale, publié mercredi, révèle une division parmi les décideurs politiques quant à l'ampleur de la baisse des taux d'intérêt. Si les inquiétudes concernant l'inflation induite par les droits de douane persistent, des signes de faiblesse du marché du travail et de résilience économique sous-jacente sont également observés.

La réunion, qui s'est tenue les 17 et 18 juin, s'est terminée par une décision unanime de maintenir le taux des fonds fédéraux à 4,25 %-4,5 %, un niveau inchangé depuis décembre 2024. Les responsables ont largement maintenu une position attentiste concernant les futures mesures politiques.

Quant au dollar américain, l'indice du dollar était stable à 97,5 à 20h21 GMT, après avoir enregistré un sommet de séance de 97,7 et un creux de 97,4.

Sur les marchés des matières premières, l'or au comptant a augmenté de 0,2% à 3 324,20 dollars l'once à 20h23 GMT.