Le yen japonais a chuté lundi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain et se rapprochant de son plus bas niveau en 20 mois. Ce repli intervient alors que les investisseurs continuent d'acheter du dollar américain, valeur refuge privilégiée dans un contexte d'escalade du conflit au Moyen-Orient.

La faiblesse du yen est surveillée de près par les autorités japonaises, après que le principal diplomate japonais en matière de devises a déclaré que le gouvernement était prêt à prendre des mesures pour faire face à la volatilité de la monnaie nationale sur le marché des changes.

Aperçu des prix

Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar américain a progressé de 0,25 % face au yen pour atteindre 159,62 ¥, contre 159,20 ¥ à l'ouverture de la séance, avec un plus bas de 159,01 ¥ en séance.

Le yen a clôturé la séance de vendredi en baisse d'environ 1,0 % face au dollar, reprenant ses pertes qui s'étaient interrompues la veille lors d'un rebond après avoir atteint un plus bas de 20 mois à 159,90 ¥.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,2 % lundi, prolongeant ainsi sa hausse pour la deuxième séance consécutive, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette reprise intervient alors que les investisseurs privilégient l'achat du dollar comme valeur refuge dans un contexte d'escalade du conflit au Moyen-Orient, notamment après que le président américain Donald Trump a menacé de frapper le réseau électrique iranien si Téhéran ne rouvrait pas le détroit d'Ormuz, tandis que les Gardiens de la révolution iraniens ont promis de riposter en ciblant les infrastructures des pays voisins du Golfe.

Israël a annoncé le lancement de frappes de grande envergure contre l'Iran, tandis que l'Arabie saoudite a rapporté que l'armée iranienne avait tiré deux missiles balistiques en direction de Riyad.

Fatih Birol, directeur exécutif de l'Agence internationale de l'énergie, a averti que la crise actuelle constitue une grave menace pour l'économie mondiale et qu'elle est pire que la crise énergétique qui a frappé le Moyen-Orient dans les années 1970.

autorités japonaises

Atsuki Mimura, vice-ministre japonais des Finances chargé des affaires internationales et principal diplomate en matière de devises, a lancé lundi un avertissement ferme concernant les risques actuels sur le marché des changes résultant des troubles géopolitiques.

Mimura a déclaré que « la spéculation intense » actuellement observée sur les marchés pétroliers et gaziers en raison de la guerre en Iran pourrait se répercuter sur le marché des changes, entraînant des fluctuations « irrationnelles » du taux de change du yen.

Il a ajouté que les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations monétaires avec la plus grande vigilance, soulignant que le gouvernement « ne tolérera pas les mouvements spéculatifs excessifs » qui ne reflètent pas les fondamentaux économiques.

taux d'intérêt japonais

La Banque du Japon a maintenu ses taux d'intérêt inchangés la semaine dernière pour la deuxième réunion consécutive.

À la suite de la réunion, les marchés ont continué d'évaluer la probabilité d'une hausse des taux d'un quart de point lors de la réunion d'avril à moins de 30 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Wall Street a clôturé la séance de vendredi sur de fortes pertes, l'indice S&P 500 atteignant son plus bas niveau en six mois, alors que la guerre entre les États-Unis et Israël contre l'Iran entrait dans sa quatrième semaine, accentuant les inquiétudes concernant l'inflation et la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt.

Les répercussions du conflit au Moyen-Orient ne montrent aucun signe d'apaisement. L'armée américaine a déployé dans la région un navire d'assaut amphibie transportant des milliers de Marines et de marins supplémentaires, tandis que le nouveau guide suprême iranien a salué « l'unité » et la « résistance » du pays.

Jack Dollarhide, PDG de Longbow Asset Management à Tulsa, dans l'Oklahoma, a déclaré : « Le marché commence à accepter que ce conflit pourrait durer plus longtemps que prévu initialement, et je pense que c'est pourquoi les marchés se replient. Il pourrait ne pas durer seulement quelques semaines, mais s'étendre sur plusieurs mois. »

Les actions des géants de la tech sont en baisse :

Les actions des principales sociétés technologiques ont chuté, Nvidia et Tesla perdant chacune plus de 3 %. De leur côté, Alphabet, Meta et Microsoft ont reculé d'environ 2 % chacune.

Les obligations du Trésor américain ont également chuté pour la troisième séance consécutive, parallèlement à une vente massive d'obligations d'État au Royaume-Uni et en Europe, le conflit au Moyen-Orient maintenant les prix du pétrole à un niveau élevé et renforçant les craintes d'inflation.

Les contrats à terme sur les taux d'intérêt américains indiquent que les marchés estiment désormais plus probable une hausse des taux par la Réserve fédérale d'ici fin 2026 qu'une baisse, selon l'outil FedWatch du CME.

Padhraic Garvey, responsable de la stratégie mondiale des taux et de la dette chez ING à New York, a déclaré : « Nous évoluons dans un contexte de hausse des taux, alimentée par les anticipations d’une inflation galopante liée aux prix du pétrole. Alors que la guerre entre dans sa quatrième semaine, cette pression ne semble pas faiblir de sitôt. »

Performance des indices boursiers :

L'indice S&P 500 a chuté de 1,51 % pour clôturer à 6 506,48 points, son niveau le plus bas depuis septembre, enregistrant une perte hebdomadaire de 2 %.

Le Nasdaq a chuté de 2,01 % à 21 647,61 points, soit environ 10 % de moins que son pic du 29 octobre, enregistrant également un recul hebdomadaire de 2 %.

L'indice Dow Jones a reculé de 0,96 % pour s'établir à 45 577,47 points, enregistrant une perte hebdomadaire de 2,1 %.

L'indice Russell 2000 des petites capitalisations boursières a chuté de 2,26 %, accusant une baisse de 10 % par rapport à son sommet du 22 janvier.

Neuf des onze secteurs du S&P 500 ont terminé en baisse, menés par les services publics, qui ont chuté de 4,11 %, suivis par l'immobilier, en baisse de 3,15 %.

Le secteur de l'énergie est resté quasiment stable ce jour-là, mais a enregistré sa treizième semaine de hausse consécutive — sa plus longue série depuis au moins la fin des années 1980 — soutenue par les tensions géopolitiques au Venezuela et au Moyen-Orient.

Vendredi a également été marqué par l'expiration simultanée des options sur actions, des options sur indices et des contrats à terme — un phénomène connu sous le nom de « triple échéance » — ce qui a entraîné une forte hausse des volumes d'échanges à 27,5 milliards d'actions, contre une moyenne de 20,1 milliards au cours des 20 séances précédentes.

Au cours de la semaine, le S&P 500 a perdu environ 1,9 %, tandis que le Nasdaq et le Dow Jones ont tous deux chuté de plus de 2 %. Depuis le début de la guerre en Iran le 28 février, le S&P 500 a reculé de 5,4 %, le Nasdaq de 4,5 % et le Dow Jones d'environ 7 %, les trois indices se négociant en dessous de leur moyenne mobile à 200 jours, ce qui témoigne de la détérioration du moral des investisseurs.

Les actions de Super Micro Computer ont chuté de 33 % après que trois personnes liées à la société ont été accusées d'avoir fait passer clandestinement en Chine au moins 2,5 milliards de dollars de technologies d'IA, tandis que celles de son concurrent Dell Technologies ont progressé.

De son côté, FedEx a présenté des perspectives optimistes, soulignant que la demande mondiale reste stable malgré les tensions géopolitiques, ce qui a fait grimper son cours d'environ 1 %.

Dans le S&P 500, les actions en baisse ont été 3,4 fois plus nombreuses que celles en hausse, l'indice enregistrant 11 nouveaux sommets et 36 nouveaux creux, tandis que le Nasdaq a enregistré 43 nouveaux sommets contre 274 nouveaux creux.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % vendredi après que les États-Unis ont annoncé des mesures pour gérer la crise d'approvisionnement, tandis que les principaux pays européens, ainsi que le Japon et le Canada, ont proposé de se joindre aux efforts pour assurer la sécurité du passage des navires à travers le détroit d'Ormuz.

Le prix du Brent pour livraison en mai a baissé de 1,58 $, soit 1,45 %, à 107,07 $ le baril à 12h20 GMT. Le WTI américain pour livraison en avril, qui expire vendredi, a reculé de 1,30 $, soit 1,35 %, à 94,84 $ le baril.

Le contrat WTI de mai, le plus activement négocié, s'établissait à 94,30 $, en baisse de 1,25 $, soit 1,31 %. Sur une base hebdomadaire, le Brent était en voie de progresser de 3,8 %, tandis que le WTI reculait d'environ 3,9 % par rapport à la clôture de vendredi dernier. L'écart entre les deux références a atteint mercredi son plus haut niveau en 11 ans.

La région a connu une nouvelle escalade, Israël et l'Iran ayant échangé de nouvelles attaques vendredi après une frappe contre une raffinerie de pétrole au Koweït.

Le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a déclaré que la levée des sanctions sur les cargaisons de pétrole iranien bloquées en mer permettrait d'acheminer les cargaisons vers l'Asie en trois ou quatre jours, ajoutant que l'Asie a besoin de davantage de pétrole et que les États-Unis participent à des lâchers coordonnés de réserves stratégiques dans les mois à venir.

Ses remarques faisaient suite aux déclarations du secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, qui a indiqué que Washington pourrait bientôt lever les sanctions sur le pétrole iranien bloqué sur des pétroliers et a évoqué la possibilité de nouveaux prélèvements dans la Réserve stratégique de pétrole.

Dans une déclaration commune, le Royaume-Uni, la France, l'Allemagne, l'Italie, les Pays-Bas et le Japon ont exprimé leur « volonté de contribuer aux efforts appropriés pour assurer un transit sûr à travers le détroit ».

L'attention se porte désormais sur Hormuz.

Les analystes estiment que les prix de l'énergie resteront probablement élevés tant que les perturbations persisteront dans le détroit d'Ormuz, par lequel transitent 20 % des approvisionnements mondiaux en pétrole et en GNL.

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré que la probabilité d'une baisse rapide des prix est faible, car les dommages causés à la production ne peuvent pas être réparés rapidement, ajoutant que le marché reste sous-approvisionné.

Selon Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, la dynamique des prix restera haussière tant que les flux de pétrole à travers le détroit resteront limités.

Le directeur exécutif de l'AIE, Fatih Birol, a averti que le rétablissement des flux de pétrole et de gaz en provenance du Golfe pourrait prendre jusqu'à six mois, soulignant que les marchés et les décideurs politiques sous-estiment l'ampleur des perturbations.

Les risques liés à l'approvisionnement pourraient encore s'intensifier, car l'administration Trump envisagerait de s'emparer de l'île iranienne de Kharg ou de la bloquer afin de faire pression sur Téhéran pour qu'il rouvre le détroit, selon Axios.

Le prix du Brent a dépassé les 119 dollars le baril jeudi après que l'Iran a riposté à une frappe israélienne sur un important gisement gazier en perturbant 17 % de la capacité d'exportation de GNL du Qatar – des dégâts qui pourraient prendre des années à réparer.

Trump a déclaré avoir demandé à Israël de ne pas répéter les attaques contre les infrastructures gazières iraniennes, tandis que le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a affirmé que la frappe avait été menée unilatéralement et que l'Iran n'avait plus la capacité d'enrichir de l'uranium ni de produire des missiles balistiques.

Le dollar américain s'est légèrement apprécié vendredi, mais reste sur la voie d'une perte hebdomadaire, la hausse des prix de l'énergie ayant modifié les anticipations mondiales en matière de taux d'intérêt et faisant de la Réserve fédérale la seule grande banque centrale qui ne devrait pas relever ses taux cette année.

Avant le déclenchement du conflit israélo-iranien fin février, les investisseurs anticipaient deux baisses de taux de la Fed en 2026. Ces prévisions ont depuis été fortement revues à la baisse, tandis que d'autres banques centrales ont adopté une position plus restrictive.

Gains pour les principales devises

L'euro, le yen, la livre sterling et le franc suisse ont tous enregistré des gains hebdomadaires face au dollar, les décideurs politiques ayant indiqué être prêts à relever les taux d'intérêt pour contrer les pressions inflationnistes engendrées par la crise énergétique.

L'euro s'est apprécié d'environ 1,4 % sur la semaine, malgré un léger repli à 1,1571 dollar.

Le yen a gagné 0,7 % pour atteindre 158,59 yens pour un dollar.

La livre sterling a progressé de 1,3 % pour atteindre 1,3391 $.

Selon les analystes, le dollar est sous pression en raison du changement de cap inattendu des banques centrales non américaines, conjugué à une amélioration relative des perspectives du marché de l'énergie.

Les banques centrales adoptent une position plus restrictive.

La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, mais a mis en garde contre une hausse de l'inflation due à l'énergie, laissant présager que des discussions sur une éventuelle hausse des taux pourraient débuter prochainement, pouvant entraîner des augmentations dans les mois à venir.

La Banque d'Angleterre a également maintenu ses taux inchangés, mais a signalé être prête à agir, ce qui a incité les marchés à anticiper un resserrement d'environ 80 points de base cette année.

Au Japon, les responsables politiques ont laissé entendre qu'une hausse des taux à court terme était possible, soutenant ainsi le yen, tandis que la Banque de réserve d'Australie a relevé ses taux pour la deuxième fois en deux mois.

Une position différente de celle de la Fed

En revanche, la Réserve fédérale a maintenu ses taux inchangés, son président, Jerome Powell, soulignant qu'il est trop tôt pour évaluer l'impact économique de la guerre.

Les opérateurs ont largement abandonné les anticipations de baisses de taux cette année, mais n'ont pas encore intégré les hausses dans leurs calculs, contrairement à d'autres grandes économies.

Impact de la guerre et de l'énergie

Les prix du pétrole brut Brent ont bondi de 50 % depuis le début du conflit, sous l'effet des perturbations de l'approvisionnement et de la fermeture quasi totale du détroit d'Ormuz.

Malgré le repli hebdomadaire du dollar, certains analystes estiment que cette faiblesse pourrait ne pas durer, car la devise pourrait se raffermir grâce à la demande de valeurs refuges, notamment si le conflit persiste et compte tenu du rôle des États-Unis en tant que producteur d'énergie majeur.

Globalement, les fluctuations monétaires reflètent un changement significatif des anticipations de politique monétaire mondiale, sous l'effet de la crise énergétique et de l'escalade des tensions géopolitiques.