Le yen japonais a chuté dans les échanges asiatiques lundi au début de la semaine, marquant son deuxième jour consécutif de pertes face au dollar américain, alors que l'atténuation des pressions inflationnistes a réduit les attentes d'un changement de politique imminent de la Banque du Japon.

Alors que la probabilité d'une hausse des taux au Japon plus tard ce mois-ci diminue, les investisseurs attendent de nouveaux signaux pour clarifier la voie de la normalisation de la politique monétaire dans la quatrième économie mondiale.

Aperçu des prix

USD/JPY : Le dollar a augmenté de 0,25% à 147,38 ¥, contre un niveau d'ouverture de 147,04 ¥, après avoir atteint un plus bas de séance à 146,84 ¥.

Vendredi, le yen a terminé en baisse de 0,1% face au dollar, sa deuxième perte au cours des trois dernières séances, après que les données sur l'inflation à Tokyo se soient révélées inférieures aux attentes.

Malgré le récent recul, le yen a gagné 2,45 % en août — sa plus forte progression mensuelle depuis avril — soutenu par les attentes croissantes d'au moins deux baisses des taux de la Réserve fédérale avant la fin de l'année, ainsi que par de nouvelles inquiétudes quant à la stabilité de la Fed.

Perspectives de la Banque du Japon

Nakagawa, membre du conseil d'administration de la BOJ, a mis en garde contre les risques liés à la politique commerciale et a déclaré qu'il attendait de la prochaine enquête Tankan des indications sur la direction de la normalisation monétaire.

Les données récentes sur les prix au Japon montrent une réduction des pressions inflationnistes, ce qui donne aux décideurs politiques une marge de manœuvre pour maintenir des paramètres accommodants.

Les prix du marché attribuent actuellement une probabilité inférieure à 40 % à une hausse des taux de 25 points de base par la BOJ lors de la réunion de septembre.

Les investisseurs surveillent de près les données entrantes sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon, ainsi que les commentaires supplémentaires des responsables de la BOJ, pour obtenir des indices sur le calendrier de toute future mesure de resserrement.

Les prix de l'Ethereum ont baissé lors des échanges de vendredi, la pression pesant sur la plupart des crypto-monnaies, les investisseurs évaluant les dernières données sur l'inflation américaine et leurs implications pour les décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt.

Les données gouvernementales publiées aujourd'hui montrent que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, indicateur privilégié de l'inflation par la Fed, a fortement progressé en juillet. L'indice PCE global a progressé de 0,2 % sur un mois et de 2,6 % sur un an, conformément aux attentes. L'inflation sous-jacente s'est également accélérée en raison de la hausse des prix de certains biens liée aux droits de douane.

Les traders ont augmenté leurs paris sur une baisse des taux de la Fed de 25 points de base lors de la réunion politique de septembre, avec des chances passant à environ 89% contre 85% avant la publication des données, selon l'outil CME FedWatch.

Aux États-Unis, les fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum ont enregistré d'importants flux de capitaux cette semaine, surperformant nettement les ETF Bitcoin et soulignant un changement notable du sentiment des investisseurs. Les données de SoSoValue montrent que les ETF Ethereum ont attiré 1,83 milliard de dollars de capitaux entre le 21 et le 27 août, contre seulement 171 millions de dollars pour les ETF Bitcoin.

Fortes entrées de capitaux pour les ETF Ethereum

Lors de la dernière séance, les ETF Ethereum ont enregistré des entrées nettes de 307,2 millions de dollars, contre seulement 81,3 millions de dollars pour les ETF Bitcoin. Cette performance marque quatre jours consécutifs de flux positifs vers les fonds Ethereum, tandis que les fonds Bitcoin peinent encore à maintenir leur dynamique.

Depuis début août, les ETF Ethereum ont attiré environ 3,7 milliards de dollars, tandis que les fonds Bitcoin ont enregistré des sorties de capitaux dépassant les 803 millions de dollars, dont 1,17 milliard de dollars de retraits en une seule semaine. Malgré la capitalisation boursière plus faible d'Ethereum par rapport à celle du Bitcoin, ses ETF ont attiré dix fois plus d'entrées de capitaux en seulement cinq jours de bourse.

La dynamique institutionnelle favorise Ethereum

Ces importants afflux de capitaux ont coïncidé avec une hausse du cours de l'Ethereum, qui a récemment frôlé son plus haut historique à près de 4 950 $. En revanche, le Bitcoin s'échange autour de 113 000 $ après avoir brièvement chuté à 109 000 $, enregistrant une perte mensuelle de 5 % qui a entamé l'intérêt pour ses instruments d'investissement.

L'adoption institutionnelle a également joué en faveur d'Ethereum, les entreprises intensifiant leurs achats tandis que la demande de Bitcoin ralentissait. Les actifs sous gestion des ETF Ethereum ont augmenté de 58 % au cours des 30 derniers jours, contre une baisse de 10,7 % pour les fonds Bitcoin sur la même période.

Cette tendance souligne un changement clair dans le paysage de l'investissement : alors que les ETF Bitcoin dominaient auparavant les flux entrants, les fonds Ethereum prennent désormais le dessus, reflétant la confiance croissante dans le potentiel de croissance d'Ethereum et son attrait en tant qu'investissement institutionnel privilégié.

À 21h09 GMT, Ethereum a augmenté de 2,7% à 4 329,1 $ sur CoinMarketCap, bien qu'il reste en baisse de 10,6% pour la semaine.

Les batteries nucléaires ne sont pas une invention récente, mais leur utilisation commerciale a disparu dans les années 1970, lorsqu'elles étaient utilisées dans les stimulateurs cardiaques. Ces batteries constituaient une solution idéale pour ces dispositifs médicaux grâce à leur longue durée de vie, mais leur production a finalement été abandonnée en raison des inquiétudes des gouvernements concernant la propagation d'isotopes radioactifs sans suivi ni récupération appropriés. Aujourd'hui, une nouvelle génération de scientifiques s'efforce de faire renaître la batterie nucléaire, cette fois avec des applications bien plus vastes. Et si la science derrière ces batteries progresse plus vite que jamais, la question essentielle reste de savoir si ces innovations atteindront réellement les marchés commerciaux.

Contrairement à ce que le terme pourrait laisser penser, les batteries nucléaires ne fonctionnent pas comme des réacteurs nucléaires miniatures. Elles produisent de l'électricité en captant le rayonnement émis par la désintégration de petites quantités de combustible nucléaire, comme le plutonium ou les isotopes de nickel et d'hydrogène. Ce rayonnement peut ensuite être converti en électricité grâce à des semi-conducteurs ou des dispositifs thermoélectriques. Plus important encore, ces batteries peuvent durer extrêmement longtemps avant de devoir être remplacées.

Aujourd'hui, le monde s'appuie sur les batteries lithium-ion, qui offrent d'énormes avantages grâce à leur flexibilité, leur densité énergétique et leur capacité à fonctionner dans des conditions variées. Ces atouts les ont rendues quasi omniprésentes, alimentant environ 70 % des appareils rechargeables dans le monde. Pourtant, la technologie lithium-ion présente des inconvénients majeurs. L'extraction du lithium est nocive pour l'environnement et consomme beaucoup d'eau, tandis que les chaînes d'approvisionnement restent fortement concentrées sous contrôle chinois, ce qui les rend vulnérables aux chocs du marché et aux risques géopolitiques. De plus, les batteries lithium-ion se dégradent rapidement et nécessitent des recharges très fréquentes.

En revanche, les batteries nucléaires ont rarement besoin d'être remplacées, ce qui signifie qu'elles pourraient alimenter même les endroits les plus reculés et inaccessibles. Tyler Bernstein, PDG de Zeno Power, une start-up spécialisée dans les batteries nucléaires financée par du capital-risque et qui a récemment levé 50 millions de dollars lors d'un tour de table de série B, a déclaré : « Avec l'intensification de la concurrence entre les grandes puissances, les fonds océaniques, l'Arctique et la surface lunaire sont en première ligne pour la sécurité mondiale et le progrès économique, et pourtant, ils demeurent des déserts énergétiques. Grâce à ce tour de table, nous sommes en bonne voie pour démontrer des systèmes à grande échelle d'ici 2026 et livrer les premières batteries nucléaires de fabrication commerciale pour alimenter les environnements frontaliers d'ici 2027. »

C'est pourquoi les batteries nucléaires sont devenues l'objet d'une nouvelle vague de recherche et développement. Au lieu de durer des semaines ou des mois, une seule batterie nucléaire pourrait fonctionner pendant des décennies avant de s'épuiser. Une batterie nucléaire commercialement viable pourrait bouleverser d'innombrables industries et technologies, devenant une sorte de « Saint Graal » pour les développeurs de batteries.

La « course aux batteries nucléaires » est désormais lancée dans les laboratoires du monde entier. Le Japon et la Corée du Sud ont développé des prototypes, la Chine a récemment annoncé des avancées majeures, et des laboratoires de recherche au Royaume-Uni et aux États-Unis ont également fait état de progrès significatifs. Chaque équipe de recherche a adopté des approches différentes – certaines basées sur la technologie thermoélectrique, d'autres sur les semi-conducteurs – tout en utilisant divers isotopes, dont l'uranium appauvri, le carbone 14 et le cuivre 63.

Malgré de nombreux modèles prometteurs, le plus grand défi réside dans la commercialisation. IEEE Spectrum a souligné : « Cette technologie fonctionne, présente de nombreux avantages par rapport aux batteries chimiques et peut être utilisée en toute sécurité. La plupart des entreprises n'ont pas réussi à trouver un nouveau marché pour ces batteries et à créer un produit à fort impact. »

Les applications potentielles sont vastes : de l’alimentation des engins spatiaux à l’exploration des grands fonds marins, en passant par la création d’un téléphone portable qui ne nécessite jamais de charge. Mais cela ne signifie pas que la commercialisation sera simple. Comme le conclut IEEE Spectrum : « La pénétration de ces batteries, si elles atteignent le stade commercial, dépendra fortement des coûts, de la sécurité et des questions de licences. »

Les indices boursiers américains ont baissé au cours de la séance de vendredi, les investisseurs évaluant l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale.

Les données officielles ont montré que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base - qui exclut l'alimentation et l'énergie et est la mesure préférée de l'inflation de la Fed - a augmenté de 0,3 % en juillet par rapport au mois précédent et de 2,9 % sur un an, son niveau le plus élevé depuis février, conformément aux attentes.

L'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % sur un an, inchangé par rapport au rythme de juin, et de 0,2 % sur un mois.

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés anticipent désormais une probabilité de 87,2 % que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre.

À Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,1 % (49 points) à 45 587 points à 14h47 GMT, tandis que l'indice S&P 500 a reculé de 0,4 % (27 points) à 6 474 points. Le Nasdaq Composite a perdu 0,8 % (170 points) à 21 534 points.