Le renforcement du dollar américain a ramené le yen japonais vers le seuil critique de 160 yens pour un dollar mercredi, provoquant des avertissements verbaux de la part des autorités japonaises et maintenant les cambistes en alerte quant à une possible intervention sur le marché des changes, tandis que les récents développements militaires dans le Golfe ont stimulé la demande de dollar en tant que valeur refuge.

Reprise des affrontements au Moyen-Orient

Les États-Unis ont déclaré que l'Iran avait lancé des missiles balistiques vers des pays voisins de la région, mais qu'aucune cible n'avait été atteinte, ajoutant que les forces américaines avaient mené des frappes sur l'île de Qeshm en représailles.

Dans le même temps, les pourparlers diplomatiques entre l'Iran et les États-Unis restent au point mort, ce qui maintient un climat de prudence sur les marchés financiers. Le dollar profite généralement des périodes d'escalade des tensions régionales grâce à son statut de valeur refuge et à la relative moindre sensibilité de l'économie américaine aux fluctuations des prix de l'énergie. À l'inverse, le yen tend à s'affaiblir lorsque les prix du pétrole augmentent en raison de la forte dépendance du Japon aux importations d'énergie.

Le niveau critique

Le yen a chuté mercredi à 160 pour un dollar, un seuil scruté de près par les marchés après les précédentes interventions des autorités japonaises à ce niveau. Ce repli a effacé les gains enregistrés suite à l'intervention de Tokyo le mois dernier, au cours de laquelle les autorités ont dépensé 11 700 milliards de yens (environ 73 milliards de dollars) pour soutenir la monnaie en difficulté.

Le Premier ministre japonais, Sanae Takaichi, a déclaré par la suite que les autorités étaient prêtes à agir et à réagir aux fluctuations des taux de change si nécessaire.

Suite à ses remarques, le dollar s'est légèrement déprécié pour s'établir à 159,66 yens.

« Le choc des termes de l’échange est le principal facteur qui pèse sur le yen », a déclaré Gustav Helgesson, stratège macroéconomique chez SEB.

« Si le détroit d’Ormuz est rouvert, je m’attends à ce qu’une partie des pressions à l’origine de la faiblesse du yen s’atténue », a-t-il ajouté.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, devait prononcer un discours très attendu mercredi, les investisseurs étant à la recherche d'indices concernant la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt en juin.

Les devises mondiales restent dans une fourchette étroite.

Sur l'ensemble des marchés des changes, les mouvements sont restés relativement modérés.

L'euro a reculé de 0,1 % à 1,1620 dollar, tandis que la livre sterling est restée quasiment inchangée à 1,3460 dollar.

Les données publiées mardi ont montré que l'inflation dans la zone euro s'est encore accélérée le mois dernier, sous l'effet de la hausse des coûts de l'énergie et des services, renforçant ainsi les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne dans le courant du mois.

Le conflit prolongé au Moyen-Orient et la persistance de prix élevés de l'énergie ont incité les investisseurs à parier davantage sur un resserrement de la politique monétaire des principales banques centrales cette année, marquant un changement radical par rapport aux anticipations de baisse des taux qui prévalaient avant le début du conflit.

L'indice du dollar, qui suit la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures, est resté stable à 99,29.

Les données du marché du travail américain au centre de l'attention

Les données américaines publiées mardi ont montré que les offres d'emploi ont augmenté au rythme le plus rapide en cinq ans en avril, même si cette forte hausse pourrait surestimer la vigueur sous-jacente du marché du travail.

Les données sur l'emploi dans le secteur privé sont attendues plus tard mercredi, avant le rapport très attendu de vendredi sur les créations d'emplois non agricoles.

« Le rapport sur l'emploi non agricole pourrait être très important pour le dollar », a déclaré Helgesson de SEB.

« Cela pourrait inciter la Réserve fédérale à s'éloigner davantage d'une politique monétaire accommodante et à envisager une hausse des taux d'intérêt. Je pense que cela pourrait marquer le début d'un changement de perception du marché à l'égard du dollar. »

Les marchés anticipent actuellement une hausse des taux américains d'environ 18 points de base d'ici décembre, et une hausse d'un quart de point d'ici mars prochain.

Le franc suisse s'affaiblit tandis que les marchés réévaluent leurs positions.

Ailleurs, le franc suisse s'est légèrement déprécié face au dollar et à l'euro.

« L’an dernier, le franc suisse a semblé être l’un des principaux bénéficiaires, aux côtés de l’or et du Bitcoin, du discours sur la dépréciation du dollar », a déclaré Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING.

« Mais si les marchés sont davantage convaincus que la Réserve fédérale pourrait effectivement relever ses taux, nous pourrions assister à un dénouement plus important de ces positions baissières sur le dollar », a-t-il ajouté.

Les cours de l'or ont chuté de plus de 1 % lors des échanges européens de mercredi et s'orientent vers une deuxième baisse en trois séances, sous la pression des nouvelles tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran, qui ont fait grimper le dollar américain et les prix du pétrole sur les marchés mondiaux.

Les investisseurs attendent de nouvelles données clés sur le marché du travail américain afin de réévaluer leurs prévisions concernant l'évolution future des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 1,1 % à 4 440,35 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 489,02 $, après avoir atteint un sommet intraday de 4 496,76 $.

• À la clôture de mardi, l'or a enregistré un gain modeste de 0,1 %, après avoir perdu 1,2 % lors de la séance précédente en raison de ventes correctives et de prises de bénéfices par rapport à un sommet de deux semaines à 4 595,33 $ l'once.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de près de 0,2 % mercredi, prolongeant ainsi sa hausse pour une troisième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Comme chacun sait, un dollar plus fort rend l'or libellé en dollars moins attractif pour les détenteurs d'autres devises.

La progression du dollar intervient dans un contexte de prudence accrue sur les marchés financiers, les investisseurs réduisant leur exposition au risque suite à la reprise des frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran et dans l'attente de l'issue des négociations de paix en cours visant à mettre fin au conflit et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 3 % mercredi, prolongeant ainsi leur hausse pour une troisième séance consécutive dans un contexte de nouvelles tensions au Moyen-Orient et de craintes quant à la possibilité que le détroit d'Ormuz reste fermé.

Évolution du conflit iranien

• L’armée américaine a annoncé que les attaques de missiles iraniens visant Bahreïn, le Koweït et d’autres cibles régionales avaient soit échoué, soit été interceptées.

• Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il pensait qu'un accord-cadre avec l'Iran pour prolonger le cessez-le-feu pourrait être conclu dans la semaine à venir.

• L’Iran a confirmé qu’il examinait toujours la version finale de la proposition et qu’il n’avait pas encore soumis sa réponse officielle aux États-Unis.

• Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a déclaré que l'Iran avait accepté de discuter de certains aspects de son programme nucléaire qu'il avait auparavant refusé de négocier.

• Les États-Unis continuent d'insister sur le fait que la levée des sanctions ne sera pas accordée uniquement en échange de la réouverture du détroit d'Ormuz et doit être liée à des questions plus larges telles que le programme nucléaire iranien.

taux d'intérêt américains

• La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré mardi que la banque centrale américaine pourrait devoir relever prochainement ses taux d'intérêt si les pressions inflationnistes déjà élevées continuent de s'intensifier.

• Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de décembre est passée de 35 % à 58 %.

• Les marchés continuent d’évaluer à 98 % la probabilité que les taux d’intérêt restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base s’élève à 2 %.

• Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivront de près les prochaines données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

• Les données d'ADP sur l'emploi dans le secteur privé pour le mois de mai seront publiées plus tard dans la journée, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage sont attendues jeudi et le rapport officiel sur l'emploi de mai sera publié vendredi.

Perspectives pour l'or

Kelvin Wong, analyste principal des marchés pour la région Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « Le marché envisage désormais la possibilité que le cessez-le-feu avec l'Iran ne tienne pas, malgré les efforts de Trump pour obtenir un accord de paix. »

Wong a ajouté : « Si nous constatons une nouvelle escalade, cela pourrait compromettre toute reprise potentielle des cours de l'or. »

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus important fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 0,86 tonne métrique mardi, enregistrant ainsi une quatrième journée de baisse consécutive. Le total des avoirs est tombé à 1 028,00 tonnes métriques, son niveau le plus bas depuis le 15 octobre 2025.

L'euro s'est affaibli mercredi en Europe face à un panier de devises internationales, reprenant ses pertes face au dollar américain et s'éloignant davantage de ses plus hauts des deux dernières semaines. La monnaie unique reste sous pression en raison de l'aversion au risque, les investisseurs évaluant l'évolution des négociations entre Washington et Téhéran, suite à la confirmation par les deux parties de la poursuite des contacts diplomatiques et des discussions en cours sur les termes définitifs d'un éventuel accord.

L'inflation s'est accélérée dans toute la zone euro le mois dernier, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie et des services, renforçant les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne dans le courant du mois.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de 0,1 % face au dollar à 1,1620 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1632 $, après avoir atteint un plus haut intraday de 1,1633 $.

• L'euro a clôturé mardi quasiment inchangé face au dollar après avoir perdu 0,2 % lors de la séance précédente, dans le cadre d'un repli correctif et de prises de bénéfices après avoir atteint un sommet de deux semaines à 1,1686 $.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé d'environ 0,1 % mercredi, prolongeant ainsi sa hausse pour une troisième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette avancée intervient dans un contexte de prudence persistante sur les marchés financiers, les investisseurs réduisant leur exposition au risque dans l'attente de nouveaux développements dans les pourparlers entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin au conflit et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

pourparlers entre les États-Unis et l'Iran

• Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il pensait qu'un accord-cadre avec l'Iran pour prolonger le cessez-le-feu pourrait être conclu dans la semaine à venir.

• L’Iran a confirmé qu’il examinait toujours la version finale de la proposition et qu’il n’avait pas encore soumis sa réponse officielle aux États-Unis.

• Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a annoncé que l'Iran avait accepté de discuter de certains aspects de son programme nucléaire qu'il avait auparavant refusé de négocier.

• Les États-Unis continuent d'insister sur le fait que la levée des sanctions ne sera pas accordée uniquement en échange de la réouverture du détroit d'Ormuz, et que tout accord doit également aborder des questions clés telles que le programme nucléaire iranien.

taux d'intérêt européens

• Les données publiées mardi ont montré que l'inflation s'est accélérée dans toute la zone euro le mois dernier, sous l'effet de la hausse des coûts de l'énergie et des services liée aux répercussions du conflit avec l'Iran.

• Suite à ces données, les marchés monétaires ont revu à la hausse la probabilité d’une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en juin, la faisant passer de 90 % à 95 %.

• Selon des sources citées par Reuters, la Banque centrale européenne devrait très probablement relever ses taux d'intérêt en juin, compte tenu des anticipations d'inflation qui évoluent vers un scénario de plus en plus défavorable.

Le yen japonais s'est affaibli mercredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive face au dollar américain et atteignant le seuil des 160 yens, ce qui a mis les investisseurs en alerte maximale quant à une possible intervention des autorités monétaires japonaises pour soutenir la monnaie locale et freiner les mouvements excessifs sur le marché des changes.

Le dollar américain a maintenu ses gains face à un panier de devises mondiales, les marchés évaluant l'évolution des négociations entre Washington et Téhéran, suite à la confirmation par les deux parties que les contacts diplomatiques se poursuivent et que les discussions sur les termes définitifs d'un éventuel accord se poursuivent.

Le prix

• Cours du yen japonais aujourd'hui : Le dollar s'est apprécié de près de 0,1 % face au yen, atteignant 160,00 ¥, son plus haut niveau depuis le 30 avril, contre 159,91 ¥ à l'ouverture. Le plus bas de la séance a été enregistré à 159,82 ¥.

• Le yen a clôturé mardi en baisse d'environ 0,2 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive, dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran au sujet du détroit d'Ormuz.

Le seuil de 160 yens

Les autorités japonaises surveillent de près les fluctuations du marché des changes, d'autant plus que le yen est tombé au seuil clé de 160 yens pour un dollar, seuil longtemps considéré comme susceptible de déclencher une nouvelle intervention sur le marché.

Selon des sources de Reuters, Tokyo est intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen, mais la reprise de la monnaie fut de courte durée. À cette époque, le taux de change atteignait 159,25 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis le 30 avril.

ministre des Finances japonais

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré mardi que les autorités étaient prêtes à intervenir sur les marchés des changes si nécessaire, tout en refusant de commenter directement les récentes fluctuations du yen.

Points de vue et analyses

• Hirofumi Suzuki, stratège en chef des changes chez Sumitomo Mitsui Banking Corporation, a déclaré que la pression à la hausse sur les prix du pétrole brut facilite l'intensification de la pression à la vente sur le yen japonais.

• Suzuki a ajouté : « Je ne crois pas qu'il existe une ligne rouge précise qui déclencherait automatiquement une intervention, mais la fourchette de 160 à 161 yens pour un dollar est probablement surveillée de très près par les autorités japonaises. »

taux d'intérêt japonais

• La Banque du Japon se réunira les 15 et 16 juin pour évaluer les outils de politique monétaire appropriés à la quatrième économie mondiale.

• Les marchés continuent d'intégrer une probabilité d'environ 60 % que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de juin.

• Les investisseurs attendent avec impatience les déclarations du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, plus tard dans la journée, afin de savoir si la banque centrale a l'intention de procéder à une hausse des taux en juin.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé d'environ 0,1 % mercredi, prolongeant ainsi sa hausse pour une troisième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette progression intervient alors que les investisseurs restent prudents et réticents à prendre des risques, dans l'attente de nouveaux développements dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin au conflit et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

négociations entre les États-Unis et l'Iran

• Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il pensait qu'un accord-cadre avec l'Iran pour prolonger le cessez-le-feu pourrait être conclu dans la semaine à venir.

• L’Iran a confirmé qu’il examinait toujours la version finale de la proposition et qu’il n’avait pas encore soumis sa réponse officielle aux États-Unis.

• Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a déclaré que l'Iran avait accepté de discuter de certains aspects de son programme nucléaire qu'il avait auparavant refusé de négocier.

• La partie américaine continue d'insister sur le fait que la levée des sanctions ne sera pas accordée uniquement en échange de la réouverture du détroit d'Ormuz, et que tout accord doit également aborder des questions fondamentales telles que le programme nucléaire iranien.