Le dollar américain a chuté face au yen japonais lors des échanges de vendredi, au lendemain de la diffusion de nombreuses rumeurs selon lesquelles les autorités de Tokyo seraient intervenues pour soutenir la monnaie.

Le dollar a reculé jusqu'à 0,66 % pour atteindre un plus bas de séance à 155,60 yens, contre 157,12 yens plus tôt dans la journée.

Le yen a bondi d'environ 3 % jeudi suite à des achats officiels constants qui auraient fait chuter le dollar à 155,5 yens, contre environ 158,3 en l'espace d'une heure. Selon plusieurs sources, dont Reuters, cette mesure serait une intervention des autorités japonaises.

Bien que la cause immédiate des mouvements de vendredi ne soit pas tout à fait claire, les analystes ont souligné que les marchés sont entrés dans un état d'anticipation et de prudence suite aux événements de jeudi, se préparant à tout changement soudain des taux de change.

Le principal diplomate japonais en matière de devises, Atsushi Mimura, a déclaré vendredi que les spéculations restaient élevées, lançant un avertissement explicite selon lequel les autorités sont prêtes à revenir sur le marché quelques heures seulement après être intervenues pour soutenir le yen, qui a perdu environ 5 % de sa valeur au cours des trois derniers mois.

Le ministère japonais des Finances n'a pu être joint dans l'immédiat.

Jeremy Stretch, responsable de la stratégie de change G10 chez CIBC Capital Markets, a déclaré : « La liquidité est faible et les investisseurs sont nerveux après les mouvements d'hier, ce qui rend le marché plus sensible à la volatilité de la paire USD/JPY. »

Il a ajouté : « Chaque fois que nous constatons une variation significative du yen, des questions se posent quant à sa cause, notamment à la lumière des avertissements récents. »

Cette situation survient à un moment où l'important écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon, combiné aux prévisions de baisse des volumes d'échanges avant la période des fêtes, demeure une préoccupation majeure pour les autorités quant au risque d'attaques spéculatives brutales sur la monnaie.

Les cours de l'or ont chuté sur le marché européen vendredi, reprenant une tendance baissière brièvement interrompue la veille. Le métal précieux s'approche de son plus bas niveau en quatre semaines et se dirige vers une deuxième semaine de baisse consécutive, sous l'effet de la hausse des prix mondiaux du pétrole qui a exacerbé les craintes d'inflation et de possibles hausses de taux d'intérêt.

Malgré la plus forte opposition interne depuis 1992, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés pour la troisième réunion consécutive mercredi, tout en mettant en garde contre une inflation élevée causée par les coûts de l'énergie.

Aperçu des prix

* Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 1,25 % à (4 564,42 $), à partir d'un niveau d'ouverture de (4 622,43 $), après avoir atteint un sommet de séance de (4 635,97 $).

* À la clôture de jeudi, les cours de l'or avaient progressé de 1,75 %, enregistrant ainsi leur première hausse en quatre jours dans le cadre d'une reprise après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 4 510,32 dollars l'once.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont progressé d'au moins 1 % en moyenne sur les marchés mondiaux, reprenant leur ascension près de leurs plus hauts niveaux des dernières semaines. Cette hausse intervient dans un contexte de craintes de nouvelles confrontations militaires entre les États-Unis et l'Iran et de maintien de la fermeture du détroit d'Ormuz.

Jeudi, l'Iran a déclaré qu'il riposterait par des frappes « longues et dévastatrices » contre des sites américains si Washington reprenait ses attaques, et a réaffirmé ses revendications sur le détroit d'Ormuz. La hausse des prix mondiaux du pétrole ravive les inquiétudes quant à une accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales mondiales à relever leurs taux d'intérêt à court terme – un revirement radical par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux ou des statu quo prolongés.

La Réserve fédérale

À l'issue de sa troisième réunion de politique monétaire de l'année, et conformément à la plupart des prévisions, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés mercredi. Le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a voté par 8 voix contre 4 en faveur du maintien du taux directeur des fonds fédéraux dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, son niveau le plus bas depuis septembre 2022.

Le vote a révélé la plus forte dissension au sein de la Fed depuis 1992, certains membres estimant que la banque centrale ne devrait plus afficher une orientation favorable à un assouplissement monétaire. La déclaration de politique monétaire souligne que l'inflation demeure élevée, au-dessus de l'objectif de 2 %, sous l'effet des coûts élevés de l'énergie et du transport maritime, conséquences du blocus naval de l'Iran et de la fermeture du détroit d'Ormuz.

Lors de sa conférence de presse, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a admis que le conflit au Moyen-Orient avait créé de « nouvelles pressions inflationnistes », mais a souligné que la Fed n'hésiterait pas à relever à nouveau ses taux si les prix du pétrole continuaient d'augmenter.

Taux d'intérêt américains

* Suite à la réunion, selon l'outil CME FedWatch : la probabilité de maintien des taux inchangés en juin était estimée à 99 %, avec une probabilité de 1 % d'une baisse de 25 points de base.

* Afin d'affiner ces probabilités, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Prévisions de performance de l'or

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré : « Le volume des échanges sur le marché sera relativement faible en raison des jours fériés, nous sommes donc à la croisée des chemins, ou du moins nous attendons le prochain catalyseur qui provoquera un changement de direction du marché. »

Fonds SPDR

Les réserves d'or du SPDR Gold Trust ont diminué de 3,43 tonnes jeudi, enregistrant ainsi leur septième baisse quotidienne consécutive. Le total est tombé à 1 035,77 tonnes, son niveau le plus bas depuis le 16 octobre 2025.

L'euro s'est légèrement apprécié vendredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, conservant ainsi ses gains pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain. Cette évolution intervient après la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne, au cours de laquelle celle-ci a mis en garde contre les risques d'inflation croissante liés aux répercussions de la guerre en Iran.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que l'option d'une hausse des taux d'intérêt avait été longuement discutée, soulignant que la prochaine réunion en juin serait le « moment opportun » pour réévaluer la trajectoire de la politique monétaire.

Aperçu des prix

* Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé de moins de 0,1 % face au dollar à (1,1737 $), contre un prix d'ouverture de (1,1731 $), après avoir enregistré un plus bas de séance à (1,1725 $).

L'euro a clôturé la séance de jeudi en hausse de 0,45 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain en trois jours. Ce rebond fait suite à une chute à un plus bas de trois semaines, à 1,1655 dollar, plus tôt dans la journée.

Tout au long du mois d'avril, l'euro s'est apprécié de 1,55 % face au dollar, enregistrant ainsi sa première hausse mensuelle en trois mois. Cette progression a été favorisée par des accalmies temporaires dans le conflit iranien et par l'espoir croissant d'un accord de paix durable au Moyen-Orient.

La Banque centrale européenne

Conformément aux attentes, la BCE a maintenu hier ses taux d'intérêt directeurs inchangés à 2,15 %, soit le niveau le plus bas depuis octobre 2022, marquant ainsi la septième réunion consécutive sans modification.

Dans sa déclaration de politique monétaire, la BCE a souligné les risques d'inflation élevés et la probabilité croissante d'un ralentissement économique. Ces pressions sont attribuées à la flambée des prix de l'énergie, conséquence de la guerre avec l'Iran et des tensions persistantes dans le détroit d'Ormuz.

La banque a souligné qu'elle reste tributaire des données et qu'elle décidera au cas par cas, sans s'engager sur une trajectoire de taux spécifique, se tenant prête à ajuster tous les outils pour garantir la stabilisation de l'inflation à l'objectif à moyen terme de 2 %.

Christine Lagarde

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré jeudi que le Conseil des gouverneurs avait pris la décision unanime de maintenir les taux inchangés, malgré de longues discussions concernant l'option d'une hausse. Elle a indiqué que le mois de juin serait le moment opportun pour réévaluer l'orientation de la politique monétaire.

Taux d'intérêt européens

* À la suite de la réunion, les anticipations du marché monétaire concernant une hausse des taux de 25 points de base par la BCE en juin sont passées de 35 % à 55 %.

* Pour affiner ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et le niveau des salaires.

Le yen japonais s'est déprécié jeudi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, après avoir atteint un sommet en deux ans face au dollar américain. Ce repli s'explique par des corrections et des prises de bénéfices, ainsi que par des données montrant un ralentissement de l'inflation sous-jacente à Tokyo, inférieure aux prévisions d'avril.

Malgré le repli actuel, la devise japonaise est en voie d'enregistrer son plus fort gain hebdomadaire depuis février, soutenue par l'intervention effective de la Banque du Japon sur le marché des changes pour renforcer la monnaie locale et freiner la volatilité excessive.

Aperçu des prix

* Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a augmenté par rapport au yen d'environ 0,5 % pour atteindre (157,33 ¥), à partir d'un prix d'ouverture de (156,59 ¥), après avoir atteint un plus bas de séance de (156,51 ¥).

Le yen a clôturé la séance de jeudi en hausse de 2,4 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain quotidien en trois jours et sa plus forte progression en une seule journée depuis le 23 janvier 2023. Il a atteint un sommet en deux mois à 155,54 yens suite à l'intervention de la Banque du Japon.

* Plus tôt dans la journée de jeudi, le yen avait chuté à 160,72 pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024.

* Grâce à l'intervention officielle, le yen a clôturé le mois d'avril en hausse de 1,35 % par rapport au dollar, enregistrant ainsi son premier gain mensuel en trois mois.

Inflation à Tokyo

Les données publiées aujourd'hui au Japon montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) de base de Tokyo a augmenté de 1,5 % en avril, un chiffre inférieur aux prévisions du marché (1,8 %) et en baisse par rapport aux 1,7 % enregistrés en mars.

Des données sur les prix inférieures aux prévisions indiquent un recul des pressions inflationnistes sur les responsables de la politique monétaire de la banque centrale, réduisant ainsi les chances de hausses des taux d'intérêt japonais plus tard cette année.

Taux d'intérêt japonais

* Suite à la publication des données sur l'inflation, la prévision du marché pour une hausse des taux d'un quart de point par la Banque du Japon lors de la réunion de juin est passée de 75 % à 65 %.

Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires pour affiner leurs prévisions.

* Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré cette semaine qu'il n'y avait pas besoin, dans l'immédiat, de relever les taux d'intérêt.

* Mardi, la Banque du Japon a maintenu ses taux d'intérêt inchangés pour la troisième réunion consécutive, mettant en garde contre l'escalade des pressions inflationnistes en raison des répercussions de la guerre avec l'Iran et du prix élevé de l'énergie.

* Le vote visant à maintenir les taux a été adopté par 6 voix contre 3, trois membres demandant une hausse de 25 points de base pour atteindre la fourchette de 1,0 %.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine de cotation, qui se conclut officiellement aujourd'hui, le yen s'apprécie d'environ 1,25 % face au dollar américain. Il est en passe d'enregistrer sa quatrième hausse hebdomadaire en cinq semaines et sa plus forte progression hebdomadaire depuis février dernier.

Les autorités japonaises

Le ministre japonais des Affaires étrangères, Atsushi Mimura, a déclaré vendredi que les spéculations restaient vives, avertissant clairement que Tokyo était prêt à intervenir à nouveau sur les marchés quelques heures seulement après sa précédente intervention. Interrogé sur d'éventuelles mesures futures, M. Mimura a déclaré aux journalistes : « Je ne ferai aucun commentaire sur ce que nous ferons à l'avenir. Mais je vous assure que la Golden Week au Japon ne fait que commencer. »

Les propos de Mimura faisaient suite à l'avertissement lancé jeudi par la ministre des Finances, Satsuki Katayama, selon lequel le moment d'une « action décisive » approchait. Elle avait également exhorté les journalistes à rester vigilants pendant les fêtes, signe clair de la volonté de Tokyo de dissuader les spéculateurs d'exploiter la faible liquidité pour faire baisser le yen. Après cet avertissement, le yen a bondi de 3 %, et des sources ont indiqué à Reuters que la Banque du Japon était effectivement intervenue sur le marché pour la première fois en près de deux ans.