Les coûts d'emprunt ont commencé à diminuer pour certains Canadiens mercredi après que la Banque du Canada a annoncé sa première baisse des taux d'intérêt depuis mars, abaissant son taux directeur au jour le jour de 25 points de base, de 2,75 % à 2,5 %.

Les prêteurs commerciaux, tels que les banques privées, basent leurs propres taux de prêt sur le taux de référence de la banque centrale.

La Banque du Canada a souligné une « économie plus faible » dans un contexte de guerre commerciale en cours, notant que les derniers rapports sur le PIB et une hausse du taux de chômage à plus de 7 % le mois dernier signifiaient qu'« une baisse des taux était appropriée ».

Dans le même temps, la banque a déclaré que l'inflation est restée relativement stable, la croissance des prix à la consommation et des prix des entreprises restant dans la fourchette cible annuelle de 1 à 3 %.

Le communiqué de la banque indique : « Avec une économie plus faible et des risques d'inflation réduits, le comité politique a jugé que la baisse du taux d'intérêt était appropriée pour parvenir à un meilleur équilibre des risques. »

Elle a ajouté : « Les effets perturbateurs des fluctuations des échanges commerciaux continueront d’accroître les coûts, même s’ils pèsent sur l’activité économique. Le conseil de direction agit avec prudence, portant une attention particulière aux risques et à l’incertitude. La banque continue de s’attacher à préserver la confiance des Canadiens dans la stabilité des prix en cette période de turbulences mondiales. »

La Banque du Canada a maintenu son taux directeur inchangé au cours des trois dernières réunions, le gouverneur Tiff Macklem soulignant à plusieurs reprises que « l’incertitude » dans les perspectives économiques exigeait une position monétaire plus prudente, notamment à la lumière de la guerre commerciale et des politiques tarifaires.

Les prix du cuivre ont chuté à leur plus bas niveau en une semaine mercredi, les traders ayant réduit leurs positions avant la décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt, tandis que la demande de la Chine, premier consommateur mondial de métaux, est restée faible après le récent rallye du cuivre.

Le cours de référence du cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) a chuté de 1,6 % à 9 963 dollars la tonne à la criée, tout en se maintenant au-dessus de sa moyenne mobile à 21 jours, qui offrait un support autour de 9 910 dollars. Ce métal, largement utilisé dans l'énergie et la construction, avait atteint 10 192,50 dollars lundi, son plus haut niveau en 15 mois.

Alastair Munro, stratège senior en métaux de base chez Marex, a déclaré : « La Chine a vendu du cuivre cette semaine. Mais en réalité, l'absence de demande systématique, conjuguée à des signaux baissiers contraires, a entraîné une sous-performance du marché des métaux. »

Les données officielles publiées mercredi ont montré que la production de cuivre de la Chine a augmenté de 15 % en glissement annuel en août.

Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, a indiqué que les traders attendent davantage de clarté de la part de la Fed, non seulement sur la baisse de taux largement attendue, mais aussi sur l'orientation future de sa politique monétaire. Il a ajouté : « Avec un dollar déjà en baisse d'environ 10 % depuis le début de l'année et des données sur le marché du travail décevantes, les traders guettent des signaux indiquant que la baisse de ce soir pourrait être la première d'une série. »

Autres métaux du LME

L'aluminium a chuté de 1,3 % à 2 683 dollars la tonne lors des échanges officiels, après avoir atteint mardi un sommet de six mois à 2 720 dollars. L'écart entre les cours au comptant et les cours à trois mois s'est creusé à 16 dollars la tonne mardi, son plus haut niveau depuis mars, soulignant les tensions sur le marché LME durant la semaine de négociation actuelle, les détenteurs de positions courtes ayant été contraints de couvrir ou de liquider leurs positions. L'écart entre le prix d'achat et le prix de vente de l'aluminium le lendemain est tombé à zéro mercredi, contre 13 dollars la tonne la veille.

Selon les données du LME, un seul acteur détenait plus de 40 % des positions longues en circulation en septembre, contre plusieurs positions courtes.

Parmi d’autres métaux :

Le zinc a chuté de 1,3% à 2 952 $.

Le plomb a baissé de 0,6% à 1 998,5 $.

L'étain a chuté de 1,5% à 34 365 $.

Le nickel a perdu 1,2% à 15 250 $.

Le Bitcoin a légèrement augmenté mercredi, se stabilisant après des gains récents, alors que les traders se concentraient sur la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux plus tard dans la journée pour des signaux plus clairs sur la politique monétaire et les perspectives de l'économie américaine.

La cryptomonnaie la plus importante au monde a atteint mardi son plus haut niveau en près d'un mois, après avoir récupéré une partie des pertes subies fin août. Les cryptomonnaies ont globalement bénéficié cette semaine d'un regain d'appétit pour le risque, les marchés misant sur une baisse imminente des taux américains. Cependant, les gains restent limités par les doutes croissants concernant les stratégies de trésorerie des entreprises vis-à-vis des actifs numériques.

Le Bitcoin a grimpé de 0,5% à 116 552 $ à 01h23 heure de l'Est (05h23 GMT).

Décision de la Fed… et remarques de Powell en point de mire

La Fed devrait largement réduire ses taux d'intérêt d'au moins 25 points de base à l'issue de sa réunion mercredi, certains traders pariant sur une réduction plus importante de 50 points de base.

Les attentes ont été renforcées par les signes croissants de ralentissement du marché du travail américain, un facteur clé poussant la Fed à envisager un assouplissement de sa politique monétaire. Cependant, les signes d'une inflation toujours élevée ont rendu les marchés prudents quant aux perspectives de la banque centrale.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a mis en garde à plusieurs reprises contre les effets inflationnistes des tarifs douaniers américains élevés et devrait réitérer ces inquiétudes dans son discours ce soir.

Malgré cela, la baisse des taux d'intérêt américains favorise généralement les cryptomonnaies, car elle stimule l'afflux de liquidités vers les actifs à risque. L'importante hausse du Bitcoin en 2021 a notamment été alimentée par une politique monétaire ultra-accommodante suite à la pandémie de COVID-19.

Les réserves de Bitcoin chutent, tandis que les soldes de stablecoins augmentent

Les données de CryptoQuant ont montré que les réserves de Bitcoin sur les échanges centralisés sont tombées cette semaine à leur plus bas niveau depuis janvier 2023, ce qui suggère que davantage de pièces sont déplacées vers des portefeuilles privés et loin du trading actif, ce qui réduit la pression de vente potentielle.

Dans le même temps, les soldes de stablecoins sur les plateformes d’échange ont augmenté, reflétant une accumulation de liquidités prêtes à investir qui pourraient soutenir des achats supplémentaires et maintenir les gains du marché dans les jours à venir.

Scénarios possibles pour l'évolution du Bitcoin

L'analyste Ted Bellows a décrit deux scénarios principaux pour l'évolution du prix du Bitcoin après la décision de la Fed :

Scénario 1 : Retrait contrôlé avant un nouveau rallye

Le bitcoin pourrait glisser vers 104 000 $, les marchés digérant la baisse des taux. Cela serait perçu comme une « correction saine » visant à se débarrasser des faiblesses et de l'effet de levier excessif avant de reprendre une tendance haussière plus forte. Ce niveau est considéré comme un support clé pour redynamiser les acheteurs.

Scénario 2 : écart CME proche de 92 000 $

Dans une perspective plus baissière, le Bitcoin pourrait encore chuter vers 92 000 $, une zone alignée sur un gap non comblé sur les contrats à terme du Chicago Mercantile Exchange. De telles corrections attirent souvent les prix, même si ce repli pourrait peser sur le sentiment à court terme. Néanmoins, il pourrait ouvrir la voie à un fort rebond vers de nouveaux records une fois la correction terminée.

La tendance à long terme reste haussière

Malgré la prudence à court terme, les analystes, dont Bellows, restent optimistes quant à la présence du Bitcoin dans un cycle haussier plus large. Même si la décision de la Fed provoque une volatilité à court terme, la plupart des prévisions considèrent tout recul comme une pause temporaire sur la voie vers de nouveaux records plus tard en 2025.

Pour les investisseurs, la question essentielle n’est pas de savoir si le Bitcoin va chuter, mais à quelle vitesse il pourra se redresser une fois que les marchés auront absorbé la décision de la Fed.

Les prix du pétrole ont chuté mercredi après avoir gagné plus de 1% lors de la séance précédente, bien que les pertes aient été limitées par les tensions géopolitiques persistantes, tandis que les traders attendaient une baisse attendue des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine plus tard dans la journée.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 62 cents, soit 0,9%, à 67,85 dollars le baril à 10h42 GMT, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a glissé de 63 cents, soit environ 1%, à 63,89 dollars le baril.

Les deux indices de référence ont progressé de plus de 1 % mardi, soutenus par les inquiétudes concernant d'éventuelles perturbations de l'approvisionnement russe après les frappes de drones ukrainiens sur des ports et des raffineries. Reuters a cité trois sources industrielles indiquant que Transneft, le monopole russe des pipelines, a averti les producteurs qu'ils pourraient être contraints de réduire leur production en raison de dommages aux infrastructures.

John Evans, analyste chez PVM Oil Associates, a déclaré : « Si les dégâts causés par les drones aux infrastructures russes s'avèrent de courte durée, alors la récente fourchette de prix de 5 dollars le baril devrait se maintenir. »

Il a ajouté qu’avec les sanctions actuelles et l’augmentation de l’offre de l’OPEP, « le seul véritable espoir de prix plus élevés réside dans une pénurie de distillats à l’approche de l’hiver ».

Moscou : les projets de l'UE n'auront aucun impact sur la Russie

Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré mercredi que les projets de l'Union européenne visant à accélérer l'élimination progressive de l'énergie et des matières premières russes n'affecteraient pas Moscou.

Malgré les sanctions, l'Europe importe toujours des milliards d'euros d'énergie et de biens russes — du gaz naturel liquéfié à l'uranium enrichi — même si ses achats de pétrole et de gaz russes ont fortement diminué.

Parallèlement, les investisseurs attendent les résultats de la réunion de la Réserve fédérale des 16 et 17 septembre, au cours de laquelle le nouveau gouverneur Stephen Miran, choisi par l'administration Trump, participera aux délibérations. Si les marchés ont déjà intégré une baisse de taux de 25 points de base, l'attention se porte résolument sur les orientations du président de la Fed, Jerome Powell, concernant la future orientation de la politique monétaire.

Par ailleurs, les données préliminaires de l'American Petroleum Institute ont montré que les stocks américains de brut et d'essence ont diminué la semaine dernière, tandis que ceux de distillats ont augmenté. Le marché attend désormais les chiffres officiels de l'Energy Information Administration (EIA), une enquête Reuters réalisée auprès de neuf analystes prévoyant une baisse des stocks de brut, mais une augmentation de ceux d'essence et de distillats.

Chris Beauchamp, analyste de marché en chef chez IG Group, a déclaré : « Le marché est à la croisée des chemins quant à la poursuite du récent rebond du pétrole. Des rapports font état de positions vendeuses importantes de la part de grands fonds, reflétant les craintes persistantes d'une offre excédentaire. Cela pourrait rendre les gains plus difficiles à maintenir. »

Il a ajouté que les tests continus de la détermination de l'OTAN par la Russie pourraient maintenir les tensions sous contrôle, exerçant une pression à la baisse supplémentaire sur les prix et rendant plus probable un nouveau test des récents plus bas.