La Banque du Canada a maintenu son taux d'intérêt directeur inchangé à 2,75 % mercredi, invoquant la résilience de l'économie canadienne malgré la guerre commerciale mondiale en cours déclenchée par les États-Unis.

Le gouverneur Tiff Macklem a déclaré dans des remarques préparées à l'avance que la décision du conseil était basée sur un « consensus clair ».

Il a expliqué que l’économie canadienne n’a pas connu de ralentissement brutal malgré une incertitude commerciale importante, et que l’inflation de base reste relativement stable, même face au maintien des tarifs américains.

Cette décision fait suite au choix de la banque de maintenir ses taux stables en avril et en juin, dans un contexte d'incertitude liée aux tarifs douaniers mondiaux.

Cette décision est conforme aux attentes des économistes avant l’annonce.

Macklem a noté que les récents accords commerciaux signés par les États-Unis avec les principaux acteurs mondiaux tels que le Japon et l’Union européenne ont apaisé les craintes d’une guerre commerciale mondiale grave et croissante, et que l’impact a jusqu’à présent été moins grave que ce que l’on craignait initialement.

Le libre-échange est peu susceptible de revenir, selon Macklem

Bien que le président américain Donald Trump ait récemment signé de nouveaux accords commerciaux, Macklem a noté que ces accords incluent toujours certains niveaux tarifaires.

Il a ajouté que la nature de ces accords indique que les États-Unis ne reviennent pas à un système de libre-échange ouvert.

Bien que certains secteurs aient été fortement touchés par ces tarifs, Macklem a souligné que des défis subsistent.

Il a déclaré que la Banque du Canada surveille de près l’impact de ces tarifs sur l’activité commerciale et la demande d’exportations canadiennes, et si les coûts plus élevés liés aux tarifs seront répercutés sur les consommateurs.

La Banque du Canada réduit les taux d’intérêt lorsqu’elle souhaite stimuler l’économie, mais maintient les coûts d’emprunt élevés lorsque l’accélération de l’inflation est une préoccupation.

La banque centrale a publié son rapport sur la politique monétaire en même temps que la décision sur les taux de mercredi, mais s'est une fois de plus abstenue de fournir une prévision centrale unique pour la performance économique, invoquant une incertitude persistante.

La Banque a plutôt présenté un scénario de référence basé sur les niveaux tarifaires actuels, ainsi que deux scénarios alternatifs explorant la possibilité d'un assouplissement ou d'une nouvelle escalade des tarifs. Ces trois scénarios supposent le maintien de tarifs douaniers à un certain niveau.

Bien qu’il reste difficile de déterminer le niveau exact des tarifs en raison de diverses exemptions et de chevauchements de droits, la banque estime que le taux tarifaire effectif imposé par les États-Unis au Canada se situe actuellement autour de 7 à 8 %, soit une augmentation de cinq points de pourcentage depuis le début de l’année.

Les décideurs politiques de la Banque du Canada supposent que la grande majorité des biens canadiens bénéficieront éventuellement d’exemptions tarifaires dans les années à venir, grâce au respect de l’Accord Canada–États-Unis–Mexique, alors que les entreprises accélèrent leurs efforts pour obtenir la certification.

Selon le scénario de référence, la Banque du Canada s’attend à ce que l’économie se redresse pendant le reste de l’année, après une baisse de 1,5 % du PIB réel annuel désaisonnalisé au trimestre précédent.

Les indices boursiers américains ont progressé au début des échanges de mercredi après la publication de données économiques solides, alors que les investisseurs attendent également la décision politique de la Réserve fédérale.

Les résultats financiers de Meta et Microsoft devraient être publiés après la séance de mercredi, avec des attentes d'amélioration supplémentaire soutenues par des investissements continus dans l'intelligence artificielle.

Les données officielles montrent que le PIB réel des États-Unis a progressé de 3 % au deuxième trimestre, contre une contraction de 0,5 % au premier trimestre. Ce chiffre a également dépassé les attentes des analystes, qui tablaient sur une croissance de seulement 2,3 %.

Selon les données ADP, le secteur privé américain a créé 104 000 emplois en juillet, soit plus que les 64 000 attendus. À titre de comparaison, les chiffres révisés pour juin indiquaient une perte d'environ 23 000 emplois.

En ce qui concerne la performance du marché, l'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,1 % (soit 40 points) à 44 672 points à 15h48 GMT. L'indice élargi S&P 500 a progressé de 0,2 % (soit 14 points) à 6 384 points, tandis que l'indice Nasdaq Composite a progressé de 0,4 % (soit 91 points) à 21 190 points.

Les prix du nickel ont légèrement baissé mercredi, sous la pression d'un dollar américain plus fort par rapport à la plupart des principales devises et de prévisions mitigées concernant le métal industriel.

Les analystes d'UBS prévoient un excédent mondial de nickel persistant jusqu'en 2026, malgré les récentes annonces de baisses de production. Le rapport de la banque fait état d'un « excédent significatif » sur le marché entre 2022 et 2024, précisant que les prix actuels du nickel reflètent déjà des perspectives fondamentales faibles. Les analystes anticipent également une faible reprise de la demande à court terme, citant la baisse de la production d'acier inoxydable et la probabilité réduite d'un rebond de la demande liée aux batteries.

Bien que les ajustements du côté de l'offre aient permis de rééquilibrer le marché en 2024 – avec notamment 250 000 tonnes de réductions de production annoncées et 140 000 tonnes de projets retardés – UBS estime que ces efforts restent insuffisants. L'Indonésie continue d'accroître ses capacités de production malgré certaines contraintes de disponibilité du minerai.

Bien que la demande mondiale de nickel ait fait preuve de résilience par rapport aux autres métaux de base ces dernières années, l'offre excédentaire a contraint à des réductions de production dans le secteur de l'acier inoxydable en Chine et en Indonésie. UBS prévoit que la demande de nickel augmentera à un rythme soutenu de 4 à 5 % par an entre 2025 et 2028, contre 9 % par an entre 2021 et 2024.

UBS prévoit des excédents de marché plus faibles entre 2025 et 2028, mais ils resteront « suffisamment importants pour entraîner une accumulation des stocks de nickel raffiné à la Bourse des métaux de Londres (LME) ». Le rapport note que les prix actuels du nickel à la LME se situent dans les 75 % supérieurs de la courbe des coûts – un niveau historiquement favorable – mais prévient que le nickel s'est précédemment négocié à l'intérieur de la courbe des coûts pendant de longues périodes.

La seconde moitié de 2025 pourrait apporter un rebond

Les analystes s'attendent désormais à un rebond significatif des prix du nickel au second semestre 2025 en raison du resserrement du marché du minerai et des fermetures de mines en Indonésie.

À la mi-juin 2025, le gouvernement indonésien a révoqué les licences d'exploitation de plusieurs mines de nickel après avoir découvert que l'extraction avait lieu sur des îles protégées par la loi. Si ces quatre mines ne représentaient qu'une faible part de la production annuelle totale de l'Indonésie, elles contenaient une grande partie des réserves restantes de nickel à haute teneur du pays.

La baisse de qualité du minerai indonésien — en particulier des gisements à teneur moyenne et élevée — avait déjà commencé à affecter négativement la production de fonte de nickel (NPI) avant même les suspensions d’exploitation minière.

Réforme douanière de l'UE et force du dollar

Par ailleurs, les États membres de l'UE ont convenu d'une vaste refonte du système douanier de l'Union afin de l'adapter à la transformation numérique et à la dynamique du commerce mondial. Cependant, la première phase des réformes – limitée aux entreprises de commerce électronique – n'entrera en vigueur qu'en 2028, dans le cadre d'une stratégie à long terme.

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,6% à 99,4 à 15h28 GMT, atteignant un sommet de 99,5 et un creux de 98,7.

En ce qui concerne les échanges de matières premières, les prix au comptant du nickel ont baissé de moins de 0,1% à 14 900 dollars la tonne à 15h39 GMT.

Les prix du Bitcoin ont légèrement baissé mercredi, prolongeant les pertes de la semaine, les traders restant largement prudents avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt et la date limite du 1er août fixée par le président Donald Trump pour imposer de nouveaux tarifs.

La plus grande crypto-monnaie du monde a chuté de 0,8% à 117 911,3 $ à 01h32 heure de l'Est (05h32 GMT), après avoir évolué relativement stable après son rallye de la mi-juillet au-delà de la barre des 123 000 $.

Bien que le Bitcoin reste sur la bonne voie pour enregistrer de solides gains en juillet, sa récente envolée l'a rendu vulnérable aux prises de bénéfices. Il a également bénéficié d'un soutien limité de « Strategy » (le nouveau nom de MicroStrategy, coté au Nasdaq sous le nom MSTR), malgré l'annonce par la société d'avoir levé 2,5 milliards de dollars pour l'achat de 21 021 bitcoins.

La décision de la Fed et les menaces tarifaires limitent l'élan des cryptomonnaies

Les marchés ont globalement adopté une attitude attentiste avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale mercredi. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés, malgré la pression croissante de Trump et de ses alliés pour commencer à les baisser.

Certains analystes pensent que la Fed pourrait laisser entendre une perspective moins agressive, compte tenu des inquiétudes croissantes concernant l'impact économique des tarifs douaniers de Trump et des signes de ralentissement du marché du travail.

Cependant, l'incertitude entourant l'orientation de la Fed a maintenu les traders sur la défensive. Le Bitcoin n'a enregistré que des gains limités, même après le récent accord commercial entre les États-Unis et l'Union européenne.

Bien que l'accord avec l'UE marque un progrès dans l'effort plus large de Trump pour restructurer le commerce mondial, de nombreuses grandes économies sont toujours confrontées à la menace de droits de douane élevés aux États-Unis à partir du vendredi 1er août. Trump a clairement indiqué qu'il n'avait pas l'intention de prolonger la date limite, ce qui pourrait déclencher des droits allant de 15 à 50 % sur plusieurs partenaires commerciaux clés.

Bien que les taux d’intérêt et les tarifs n’affectent pas directement les crypto-monnaies, ils influencent considérablement le sentiment général du marché, ce qui a à son tour un impact sur les actifs spéculatifs.

« Stratégie » lève 2,5 milliards de dollars et achète 21 021 bitcoins

Mardi, Strategy – dirigé par Michael Saylor – a annoncé avoir levé environ 2,5 milliards de dollars grâce à une nouvelle émission d'actions privilégiées.

La société a utilisé le produit de la vente pour acquérir environ 21 021 bitcoins à un prix d'achat moyen de 117 256 $ chacun, portant son total d'avoirs à 628 791 bitcoins.

Kraken chercherait à obtenir 500 millions de dollars pour une valorisation de 15 milliards de dollars

Le journal The Information a rapporté mardi soir que la bourse de cryptomonnaie Kraken – classée 14e au niveau mondial en termes de volume de transactions quotidiennes – vise à lever 500 millions de dollars dans un tour de financement ciblant une valorisation de 15 milliards de dollars.

Cette initiative s'inscrit dans le prolongement des efforts similaires déployés par d'autres plateformes d'échange, qui cherchent à capitaliser sur le regain d'intérêt des institutions pour les actifs numériques. Ce changement, conjugué à l'optimisme suscité par des politiques plus favorables aux cryptomonnaies sous un second mandat de Trump, a contribué à la forte hausse du Bitcoin en 2025.

PayPal stimule l'essor des cryptomonnaies avec l'intégration de paiements pour 400 millions d'utilisateurs

PayPal a déclenché une nouvelle vague d'enthousiasme sur le marché des crypto-monnaies après avoir annoncé qu'il permettrait à plus de 400 millions d'utilisateurs d'effectuer des paiements avec Bitcoin et plus de 100 autres crypto-monnaies.

Il ne s’agit pas seulement d’une mise à jour mineure de l’application : cela pourrait marquer un tournant dans l’évolution du Bitcoin vers un mode de paiement courant, ouvrant la voie à l’objectif tant attendu d’atteindre 250 000 $ d’ici 2025.

Faisant partie de la nouvelle initiative « Pay with Crypto », cette fonctionnalité permet aux commerçants américains d'accepter les paiements en cryptomonnaies via des portefeuilles comme MetaMask, Coinbase et Kraken. Elle prend en charge la conversion instantanée des cryptomonnaies en monnaies fiduciaires ou stablecoins comme le PYUSD au moment de l'achat.

Le système rend les paiements cryptographiques transparents pour les entreprises de toutes tailles, offrant de nouveaux modèles de règlement rapide, des frais peu élevés et même un rendement annuel de 4 % sur les soldes PYUSD.

Grâce à la conversion instantanée, les commerçants n'auront plus à se soucier de la volatilité des prix : ils recevront leurs paiements en dollars, tandis que les consommateurs avertis en cryptomonnaies pourront payer avec leurs cryptomonnaies. Cela supprime un obstacle majeur à l'adoption des cryptomonnaies dans le monde réel et rapproche le Bitcoin de la fonction de monnaie réelle plutôt que de « l'or dans un coffre-fort ».