Le dollar néo-zélandais a globalement chuté jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour le deuxième jour consécutif face au dollar américain, reculant par rapport à un sommet de sept semaines dans un contexte de correction accélérée et de prises de bénéfices, en plus de la reprise continue du billet vert par rapport à des creux pluriannuels.

Les données publiées en Nouvelle-Zélande ont montré une contraction économique plus forte que prévu au deuxième trimestre, renforçant les attentes de baisses plus importantes des taux d'intérêt par la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande cette année.

Aperçu des prix

NZD/USD aujourd'hui : Le dollar néo-zélandais a chuté d'environ 0,9% à 0,5911, après une ouverture à 0,5963, après avoir atteint un sommet à 0,5970.

Mercredi, le kiwi a terminé en baisse de plus de 0,4% par rapport au dollar américain - sa première perte en trois séances - après avoir atteint plus tôt un sommet de sept semaines à 0,6008 dans un contexte de correction et de prises de bénéfices.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté d'environ 0,2% jeudi, prolongeant ses gains pour une deuxième séance consécutive, se remettant d'un plus bas de 3 ans et demi à 96,22, reflétant un rebond continu par rapport à un panier de devises mondiales.

Au-delà de la recherche de bonnes affaires, le rebond du dollar fait suite à la prudence de la Réserve fédérale quant à de nouvelles baisses de taux. Mercredi, la Fed a abaissé ses taux d'un quart de point, comme prévu, et son président, Jerome Powell, a qualifié cette mesure de « baisse de gestion des risques » en réponse à la faiblesse du marché du travail, soulignant que la Fed n'était pas pressée d'assouplir ses taux de manière agressive.

Forte contraction économique en Nouvelle-Zélande

De nouvelles données ont montré que le PIB néo-zélandais a reculé de 0,9 % au deuxième trimestre, soit la plus forte baisse depuis le troisième trimestre de l'année dernière, bien plus grave que les prévisions d'une baisse de 0,3 %. L'économie avait progressé de 0,9 % au premier trimestre.

Taux d'intérêt en Nouvelle-Zélande

Suite aux données, les chances d'une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la RBNZ du 8 octobre ont bondi au-dessus de 90 %.

Les prix à terme indiquent désormais un taux directeur de 2,5 % d’ici la fin de l’année.

Westpac a révisé ses prévisions pour la prochaine réunion de la RBNZ à une réduction d'un demi-point au lieu d'un quart de point.

La Réserve fédérale américaine a annoncé mercredi sa décision de réduire son taux d'intérêt de référence de 25 points de base, de 4,50% à 4,25%, une décision globalement conforme aux attentes du marché.

L'augmentation massive de la demande énergétique des centres de données incite à une approche « toutes options possibles » en matière de sécurité énergétique. L'essor de l'IA pousse les investissements vers des sources d'énergie alternatives jusque-là négligées et sous-financées, notamment la géothermie. Bien que cette source d'énergie décarbonée ne représente actuellement que 0,4 % du mix énergétique américain, de nombreux experts estiment qu'elle est sur le point de connaître une percée, soutenue par le soutien bipartisan, les avancées des technologies géothermiques et l'évolution rapide des marchés de l'énergie.

Cindy Taff, PDG de l'entreprise géothermique Sage Geosystems, a déclaré au journal The Hill en début d'année : « Cette décennie sera celle de la géothermie. » Elle a ajouté que les investissements augmentent fortement, grâce à un environnement politique favorable qui soutient une R&D soutenue dans le secteur. Bien que la géothermie ait encore « 10 à 15 ans de retard sur l'éolien et le solaire », Mme Taff et d'autres acteurs du secteur sont optimistes quant à son potentiel commercial émergent.

Le Département de l'Énergie des États-Unis estime que les systèmes géothermiques « améliorés » de nouvelle génération pourraient fournir environ 90 gigawatts d'énergie propre d'ici 2050, soit suffisamment pour alimenter plus de 65 millions de foyers. Cependant, le secteur se heurte à des obstacles majeurs, notamment des coûts initiaux et opérationnels élevés qui freinent son expansion.

Un rapport du DOE de 2019 intitulé « GéoVision : Exploiter la chaleur sous nos pieds » soulignait : « La croissance de la géothermie à l'échelle nationale exige de surmonter des obstacles techniques et non techniques majeurs pour réduire les coûts et les risques. L'exploration souterraine demeure le principal obstacle en raison de ses coûts élevés, de sa complexité et de ses risques. »

Mais le paysage de l'investissement a radicalement changé depuis 2019, notamment avec l'intervention du secteur technologique pour soutenir le développement de la géothermie face à la forte demande de centres de données. De grands acteurs comme Meta et Alphabet (la maison mère de Google et Facebook) ont noué des partenariats avec des startups spécialisées dans la géothermie. Les avancées dans le forage profond pour atteindre des températures souterraines élevées se sont également accélérées ces dernières années, les startups empruntant des outils et des techniques à la fracturation hydraulique et même à la recherche sur la fusion nucléaire. Ces entreprises innovent également pour relever des défis tels que la forte consommation d'eau, à un moment où les capitaux affluent dans le secteur.

Dans l'Utah, une start-up de géothermie nouvelle génération pense avoir trouvé une solution pour contourner certains de ces coûts. Rodatherm Energy Corp., qui a récemment levé 38 millions de dollars en financement de série A, a annoncé son intention de lancer un projet pilote utilisant un système géothermique en boucle fermée utilisant des réfrigérants plutôt que de l'eau. Selon Bloomberg : « Construire un système fermé et étanche utilisant des réfrigérants similaires à ceux des pompes à chaleur plutôt que de l'eau pour produire de l'électricité permettrait à l'entreprise de réduire ses coûts et d'améliorer sa viabilité financière. » Les composants, normalement corrodés par l'eau, ne nécessiteraient pas de remplacement fréquent, tandis que la conservation de l'eau est essentielle dans l'Utah, où se trouve le site du projet.

Bloomberg a ajouté que Rodatherm est l'une des nombreuses entreprises géothermiques à bénéficier du boom énergétique induit par l'IA. L'amélioration du potentiel de la géothermie est considérée comme un potentiel révolutionnaire pour le secteur de l'IA et la sécurité énergétique des États-Unis, car la géothermie peut fournir une énergie propre quasi illimitée, sans la variabilité liée à l'éolien et au solaire.

Un rapport récent du groupe indépendant Rhodium Group, basé à New York, a noté : « L’énergie géothermique pourrait répondre économiquement jusqu’à 64 % de la croissance de la demande prévue d’ici le début des années 2030, à condition que les hypothèses fondamentales concernant le secteur et l’environnement politique et économique se confirment. »

Le rapport conclut : « Les décideurs politiques, les entreprises technologiques et les développeurs de projets géothermiques doivent agir rapidement pour atteindre la vitesse et l’ampleur nécessaires pour saisir cette opportunité. L’énergie géothermique pourrait être une solution clé pour répondre aux besoins croissants en électricité des centres de données. »

Les coûts d'emprunt ont commencé à diminuer pour certains Canadiens mercredi après que la Banque du Canada a annoncé sa première baisse des taux d'intérêt depuis mars, abaissant son taux directeur au jour le jour de 25 points de base, de 2,75 % à 2,5 %.

Les prêteurs commerciaux, tels que les banques privées, basent leurs propres taux de prêt sur le taux de référence de la banque centrale.

La Banque du Canada a souligné une « économie plus faible » dans un contexte de guerre commerciale en cours, notant que les derniers rapports sur le PIB et une hausse du taux de chômage à plus de 7 % le mois dernier signifiaient qu'« une baisse des taux était appropriée ».

Dans le même temps, la banque a déclaré que l'inflation est restée relativement stable, la croissance des prix à la consommation et des prix des entreprises restant dans la fourchette cible annuelle de 1 à 3 %.

Le communiqué de la banque indique : « Avec une économie plus faible et des risques d'inflation réduits, le comité politique a jugé que la baisse du taux d'intérêt était appropriée pour parvenir à un meilleur équilibre des risques. »

Elle a ajouté : « Les effets perturbateurs des fluctuations des échanges commerciaux continueront d’accroître les coûts, même s’ils pèsent sur l’activité économique. Le conseil de direction agit avec prudence, portant une attention particulière aux risques et à l’incertitude. La banque continue de s’attacher à préserver la confiance des Canadiens dans la stabilité des prix en cette période de turbulences mondiales. »

La Banque du Canada a maintenu son taux directeur inchangé au cours des trois dernières réunions, le gouverneur Tiff Macklem soulignant à plusieurs reprises que « l’incertitude » dans les perspectives économiques exigeait une position monétaire plus prudente, notamment à la lumière de la guerre commerciale et des politiques tarifaires.