Le dollar néo-zélandais s'est apprécié de manière généralisée lors des échanges asiatiques de mardi, atteignant son plus haut niveau en sept semaines face au dollar américain après que la Nouvelle-Zélande a publié des données sur l'inflation du deuxième trimestre supérieures aux attentes.

Ces chiffres ont mis en évidence les pressions inflationnistes croissantes auxquelles sont confrontés les décideurs politiques de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ), renforçant ainsi les attentes du marché selon lesquelles la banque centrale continuera de normaliser sa politique monétaire.

Ces données ont également renforcé les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la RBNZ lors de sa réunion de septembre, ce qui constituerait la deuxième hausse des taux du pays depuis le début de l'année.

Le prix

• Le dollar néo-zélandais a progressé de 0,6 % face au dollar américain pour atteindre 0,5873, son plus haut niveau depuis le 5 juin, après avoir ouvert la séance à 0,5838. Il a touché un plus bas intraday de 0,5832.

• La devise a clôturé lundi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar américain, enregistrant ainsi sa deuxième perte en trois séances, alors que l'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran a stimulé la demande d'actifs refuges.

Inflation en Nouvelle-Zélande

L'institut néo-zélandais de statistiques a annoncé mercredi que l'indice annuel des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 4,1 % au deuxième trimestre 2026, soit le niveau le plus élevé depuis le quatrième trimestre 2023. Ce chiffre dépasse les prévisions du marché, qui tablaient sur une hausse de 4,0 %, et fait suite à une augmentation de 3,1 % au premier trimestre.

Sur une base trimestrielle, l'IPC a augmenté de 1,5 % au deuxième trimestre 2026, contre 0,9 % au trimestre précédent, un chiffre supérieur aux prévisions du marché qui tablaient sur une hausse de 1,4 %.

Les données ont montré que le taux d'inflation annuel de la Nouvelle-Zélande est resté supérieur à la fourchette cible à moyen terme de la RBNZ, fixée entre 1 % et 3 %, pour un troisième trimestre consécutif.

La résurgence des pressions inflationnistes a renforcé la nécessité pour la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande de poursuivre le resserrement de sa politique monétaire et de relever les taux d'intérêt à court terme.

taux d'intérêt néo-zélandais

• À la suite de sa réunion de juillet, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a déclaré que de nouvelles hausses de taux d'intérêt pourraient être nécessaires, bien que le calendrier et l'ampleur de toute mesure future dépendent des données économiques à venir, des tendances de l'inflation et de la vigueur de l'activité économique.

• Suite à la publication des données sur l'inflation, la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est passée de 85 % à 95 %.

• Les investisseurs suivront de près les prochaines données économiques néo-zélandaises sur l'inflation, l'emploi et la croissance économique afin d'affiner leurs prévisions concernant la politique de la banque centrale.

Analyse et commentaire

Satish Ranchhod, économiste en chef chez Westpac, a déclaré que les données sur l'inflation n'étaient pas aussi alarmantes que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande aurait pu le craindre, notamment compte tenu du ralentissement continu de l'inflation sous-jacente, « mais l'inflation globale reste élevée ».

Ranchhod a ajouté que Westpac s'attend à ce que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande relève son taux directeur lors des réunions de politique monétaire de septembre et de décembre.

Les prix du pétrole ont grimpé lundi après que le président américain Donald Trump a averti l'Iran qu'il paierait un « lourd tribut » pour la mort de trois soldats américains, tandis que le mouvement houthi du Yémen a annoncé un blocus maritime de l'Arabie saoudite, accentuant les inquiétudes concernant les approvisionnements énergétiques mondiaux.

Le Brent, référence mondiale du pétrole brut, a progressé d'environ 1,3 % pour clôturer à 89,22 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) américain a gagné 0,9 % pour terminer à 83,23 dollars le baril. Les prix du pétrole ont ainsi bondi d'environ 20 % depuis le début du mois, sur fond d'intensification des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran.

« Chaque fois que l'Iran tue un soldat américain, il le paiera au centuple », a déclaré Trump dans un message publié sur Truth Social.

Il a ajouté que ses instructions avaient été transmises au secrétaire à la Guerre, Pete Hegseth, au chef d'état-major interarmées, Daniel Caine, et aux hauts commandants militaires.

Le prix du Brent a bondi de près de 4 % durant la nuit, dépassant les 90 dollars le baril, après la confirmation par les États-Unis de la mort de trois de leurs soldats lors des derniers affrontements avec l'Iran. Les cours ont ensuite légèrement reculé suite aux déclarations du porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmaeil Baghaei, qui a laissé entendre que les négociations avec Washington pourraient reprendre si elles servaient les intérêts nationaux de l'Iran.

Par ailleurs, le mouvement houthi, soutenu par l'Iran, a annoncé un blocus maritime de l'Arabie saoudite, une mesure qui pourrait perturber davantage les approvisionnements pétroliers déjà affectés par les attaques iraniennes contre les pétroliers transitant par le détroit d'Ormuz.

Les Houthis ont également réitéré leurs menaces de fermer le détroit de Bab el-Mandeb, qui relie la mer Rouge aux marchés mondiaux et constitue l'une des voies de passage les plus importantes au monde pour le transport du pétrole et le commerce international.

L’Arabie saoudite achemine quotidiennement des millions de barils de pétrole via un oléoduc menant à un terminal d’exportation de la mer Rouge, offrant ainsi aux marchés mondiaux une voie de distribution alternative vitale pendant le conflit entre les États-Unis et l’Iran.

Parallèlement, les États-Unis ont mené des frappes aériennes en Iran pour la neuvième nuit consécutive en représailles aux attaques répétées contre des pétroliers traversant le détroit d'Ormuz, Téhéran cherchant à contraindre les navires à transiter par ses eaux territoriales. Selon un rapport, ces attaques ont tué deux marins et blessé plus de douze personnes depuis le début du mois.

Un pétrolier transportant des produits raffinés au large des côtes d'Oman a également été touché par un projectile au cours du week-end, provoquant un incendie à bord, selon l'UK Maritime Trade Operations (UKMTO), qui a indiqué que l'équipage avait abandonné le navire en toute sécurité avant d'être secouru par un remorqueur.

L'Organisation maritime internationale (OMI) a identifié le pétrolier comme étant le Kavomaleas, battant pavillon maltais.

Dans le même temps, l'Iran a poursuivi ses représailles aux frappes américaines en lançant des missiles vers les alliés de Washington au Moyen-Orient. Au cours du week-end, il a ciblé une centrale électrique et une usine de dessalement au Koweït pour la deuxième fois en deux jours, selon le Kuwait Times. Le Koweït dépend fortement de ces installations pour son approvisionnement en eau potable.

Pour les consommateurs américains, le prix moyen de l'essence est remonté à 4 dollars le gallon, suite à la hausse d'environ 18 % du prix du pétrole brut américain ce mois-ci, selon les données de l'AAA. Ce prix correspond à celui enregistré le 17 juin, date à laquelle les États-Unis et l'Iran ont signé un accord temporaire visant à rouvrir le détroit d'Ormuz et à mettre fin aux combats.

Amrita Sen, fondatrice et directrice de la recherche chez Energy Aspects, a déclaré qu'un net ralentissement du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, combiné à la baisse des stocks mondiaux, pourrait faire grimper les prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril.

« Le marché reste remarquablement calme face à la situation malgré la forte hausse des prix du pétrole », a déclaré Sen à CNBC.

Les cours de l'or sont restés quasiment inchangés lundi, les investisseurs évaluant l'évolution du conflit entre les États-Unis et l'Iran et son impact sur les prix du pétrole, tandis que les responsables de la Réserve fédérale ont indiqué que les taux d'intérêt pourraient devoir augmenter pour freiner les pressions inflationnistes.

Le cours de l'or au comptant a baissé de 0,2 % à 4 006,74 dollars l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en août ont reculé de 0,1 % à 4 015,90 dollars l'once.

Développements au Moyen-Orient

« L’or continue d’évoluer en sens inverse des prix du pétrole, tandis que les acteurs du marché suivent de près l’évolution de la situation au Moyen-Orient », a déclaré Giovanni Staunovo, analyste chez UBS.

Les forces américaines ont poursuivi leurs frappes contre l'Iran pour un neuvième jour consécutif, tandis que les inquiétudes grandissaient concernant la navigation dans le détroit d'Ormuz après que l'Iran a annoncé que deux pétroliers avaient été touchés par des explosions qui les ont mis hors service.

Les prix du pétrole ont légèrement reculé après avoir atteint leurs plus hauts niveaux en plus d'un mois, suite aux déclarations du porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères suggérant que les négociations avec les États-Unis pourraient reprendre si elles servent les intérêts nationaux du pays.

La hausse des prix du pétrole alimente les craintes d'inflation et renforce les anticipations d'un maintien prolongé de taux d'intérêt élevés. Bien que l'or soit traditionnellement considéré comme une protection contre l'inflation, la hausse des taux d'intérêt réduit l'attrait de ce métal non rémunérateur.

politique de la Réserve fédérale

Sur le front de la politique monétaire, la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, s'est jointe à un nombre croissant de responsables de la Fed qui estiment que les taux d'intérêt pourraient devoir augmenter pour lutter contre l'inflation persistante, ce qui ouvre la voie à un débat houleux lors de la prochaine réunion de la banque centrale et à d'éventuelles dissensions lors de la deuxième réunion présidée par Kevin Warsh.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés ont relevé la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre à 80 %, contre 73 % la semaine dernière.

« Nous prévoyons qu'un dollar plus faible soutiendra les cours de l'or au cours des six à douze prochains mois, le métal devant probablement remonter au-dessus de 5 000 dollars l'once », a ajouté Staunovo.

Les principaux indices de Wall Street ont progressé lundi, tirés par le rebond des valeurs des semi-conducteurs, les investisseurs anticipant une vague cruciale de résultats d'entreprises technologiques majeures qui ont été le principal moteur de la hausse des actions américaines alimentée par l'IA.

Le rythme des publications des résultats du deuxième trimestre devrait s'accélérer plus tard cette semaine, avec les résultats attendus d'Alphabet (Google), Tesla, Intel et IBM.

Les investisseurs suivent également de près les résultats d'Intel et de Texas Instruments pour déceler des signes indiquant que l'industrie des semi-conducteurs peut reprendre son élan après sa récente correction brutale.

Les dépenses massives des fournisseurs de cloud hyperscale en infrastructures d'IA ont été l'un des principaux moteurs de la hausse des marchés cette année, stimulant les actions des sociétés de semi-conducteurs et d'autres entreprises bénéficiant de l'expansion rapide des investissements dans l'intelligence artificielle, contribuant ainsi à ce que Wall Street atteigne des sommets historiques.

Cependant, la chute des cours la semaine dernière a fait naître des inquiétudes quant à la possibilité que les gains précédents du marché soient devenus excessifs.

Les actions du secteur des semi-conducteurs rebondissent après être entrées en marché baissier.

L'indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) a clôturé vendredi en baisse de plus de 20 % par rapport à son record historique atteint fin juin, confirmant ainsi son entrée en territoire baissier. L'indice a toutefois rebondi de 2,5 % lundi.

« La marge d'erreur sur le marché est devenue beaucoup plus réduite à ce stade, et tout événement ou rapport de résultats pourrait facilement faire baisser le cours des actions », a déclaré Jack Haire, directeur des investissements chez GuideStone Funds.

« Alors que nous entamons le second semestre, les attentes des investisseurs sont nettement plus élevées qu'auparavant », a-t-il ajouté.

Selon les données de LSEG, les analystes prévoient désormais que les sociétés du S&P 500 enregistreront une croissance de leurs bénéfices de 26 % en glissement annuel au deuxième trimestre, contre une prévision précédente de 23,7 %.

À 9 h 50 HE, l'indice Dow Jones Industrial Average était en hausse de 78,39 points, soit 0,15 %, à 52 224,81.

L'indice S&P 500 a gagné 44,81 points, soit 0,60 %, pour atteindre 7 502,50, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 234,45 points, soit 0,92 %, pour s'établir à 25 754,69.

Les valeurs technologiques mènent la hausse

Micron Technology a mené la hausse parmi les actions des semi-conducteurs, progressant de 5,1 %, tandis que SanDisk a progressé de 5,4 %.

Alphabet a progressé de 3,4 % après la publication d'un rapport indiquant que la maison mère de Google développe de nouvelles puces pour alimenter ses propres modèles d'intelligence artificielle.

Les secteurs des technologies de l'information et des services de communication ont enregistré les plus fortes hausses parmi les principaux secteurs du S&P 500.

Ce rebond est intervenu malgré le repli des marchés boursiers américains la semaine dernière, même après la publication de données sur l'inflation plus faibles que prévu qui ont atténué les inquiétudes concernant une éventuelle hausse des taux de la Réserve fédérale en juillet, et après que les principales banques américaines ont donné le coup d'envoi de la saison des résultats avec de solides performances.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité d'environ 15 % d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet de la Réserve fédérale.

Les risques géopolitiques restent au centre des préoccupations.

Les investisseurs ont également continué de suivre l'évolution du conflit opposant les États-Unis, Israël et l'Iran suite à la dernière escalade de cette guerre qui dure depuis près de cinq mois, ce qui a ravivé les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes.

Parallèlement, le mouvement houthi, soutenu par l'Iran au Yémen, a annoncé un blocus maritime contre l'Arabie saoudite, ouvrant un nouveau front dans le conflit du Moyen-Orient et augmentant les risques pour les approvisionnements énergétiques mondiaux et les routes commerciales.

Parmi les actions individuelles, Domino's Pizza a progressé de 3,6 % après que la société a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel légèrement supérieur aux attentes de Wall Street.

Sur le marché en général, les actions en hausse ont été 1,14 fois plus nombreuses que les actions en baisse à la Bourse de New York et 1,11 fois plus nombreuses au Nasdaq.

L'indice S&P 500 a enregistré huit nouveaux sommets sur 52 semaines contre un nouveau creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 31 nouveaux sommets et 55 nouveaux creux.