Les prix de l'aluminium ont baissé mardi, sous la pression des prises de bénéfices après que les commentaires du président américain Donald Trump, suggérant que la guerre au Moyen-Orient pourrait se terminer rapidement, ont apaisé les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement.

Le contrat de référence à trois mois sur l'aluminium au London Metal Exchange a chuté de 1,2 % à 3 343 dollars la tonne métrique à 10h30 GMT.

Le contrat a atteint lundi son plus haut niveau depuis mars 2022, à 3 544 dollars, sur fond de craintes croissantes de fermeture de nouvelles fonderies dans le Golfe en raison de l’impossibilité d’expédier par le détroit d’Ormuz.

Lundi après-midi, Trump a prédit une fin rapide du conflit avec l'Iran tout en avertissant qu'il intensifierait les opérations militaires si Téhéran tentait de bloquer les livraisons de pétrole.

L'aluminium avait auparavant chuté jusqu'à 3,5 % au cours de la séance de mardi.

Nitesh Shah, stratégiste en matières premières chez WisdomTree, a déclaré : « Je ne suis pas certain que tout le monde mesure pleinement la difficulté de redémarrer une usine d’aluminium après son arrêt. Cela prend du temps, et ce, à un moment où les marchés de l’aluminium sont déjà relativement tendus. » Il a ajouté : « Je ne prévois pas d’effondrement rapide des prix de l’aluminium, d’autant plus que le très léger excédent attendu en 2026 risque désormais de se transformer en déficit. »

En Asie, où les primes sur l'aluminium au comptant ont augmenté, une demande de retrait de 98 150 tonnes d'aluminium des entrepôts du London Metal Exchange (LME) à Port Klang, en Malaisie, a été émise, signe que les négociants cherchent à tirer profit de la pénurie de métal. Ce volume représente 21,7 % des stocks d'aluminium actuellement détenus dans le système d'entrepôts du LME.

Parallèlement, les prix du cuivre ont progressé de 1,2 % pour atteindre 13 103,50 dollars la tonne. M. Shah a déclaré : « Tout signe d’apaisement des tensions pourrait renforcer l’optimisme quant à la conjoncture, ce qui explique le soutien observé aujourd’hui pour le cuivre. » Les données ont également révélé que les importations chinoises de cuivre ont chuté de 16,1 % au cours des deux premiers mois de l’année.

Le zinc a enregistré la plus forte hausse, progressant de 1,3 % pour atteindre 3 370 $ en raison de la hausse des prix de l'électricité, tandis que le nickel est resté quasiment stable, avec une légère augmentation de 0,2 % à 17 515 $. Le plomb a gagné 0,1 % à 1 938,50 $, tandis que l'étain a reculé de 0,8 % à 50 030 $.

Le marché des cryptomonnaies connaît aujourd'hui un nouvel élan d'achats après que le Bitcoin a franchi la barre des 70 000 $, signant ainsi l'une de ses plus fortes reprises quotidiennes de la semaine. Cette hausse des actifs numériques intervient alors que les premiers signes d'amélioration de la conjoncture économique mondiale se font jour.

Le prix du pétrole brut Brent avait récemment grimpé en flèche en raison des tensions géopolitiques, mais il est désormais retombé sous la barre des 85 dollars le baril, atténuant ainsi les craintes d'inflation qui pesaient sur les marchés financiers.

Avec la baisse des prix du pétrole, les actifs à haut risque sur les marchés mondiaux ont commencé à se stabiliser. Le Bitcoin a rapidement suivi cette tendance, rebondissant après avoir atteint un plus bas intraday proche de 67 000 $ avant de remonter vers la zone des 70 000 $. Pour les investisseurs, ce mouvement souligne le lien croissant entre les actifs numériques et les tendances macroéconomiques mondiales.

Pourquoi la baisse des prix du pétrole affecte les cryptomonnaies

Les prix du pétrole jouent un rôle déterminant dans la formation des anticipations d'inflation mondiale et dans la confiance des investisseurs. Lorsque les prix de l'énergie augmentent fortement, les craintes d'inflation s'accroissent généralement, incitant les banques centrales à maintenir des politiques monétaires plus restrictives et à réduire la liquidité sur les marchés financiers.

Dans ces conditions, les actifs sensibles au risque, tels que les cryptomonnaies, peinent souvent à générer des gains.

Cependant, la récente baisse des prix du pétrole pourrait indiquer une dynamique inverse. Avec le Brent passé sous la barre des 85 dollars le baril, les pressions inflationnistes pourraient commencer à s'atténuer, ce qui pourrait améliorer la confiance des investisseurs et stimuler la demande d'actifs à risque tels que les valeurs technologiques et les cryptomonnaies.

Historiquement, les périodes de baisse des prix des matières premières ont souvent coïncidé avec une reprise de l'élan sur les marchés des actifs numériques.

Perspectives et niveaux clés du Bitcoin

Le franchissement du seuil des 70 000 $ par le Bitcoin constitue un événement majeur sur le marché, ce niveau représentant un frein psychologique important pour les traders. Ce franchissement suggère que les acheteurs tentent de reprendre le contrôle après plusieurs séances de consolidation.

Si la dynamique haussière se maintient, les analystes estiment que le Bitcoin pourrait bientôt tester la zone de résistance située entre 72 000 et 74 000 dollars, un niveau qui a par le passé limité sa progression. Un franchissement de cette fourchette pourrait ouvrir la voie à un objectif de 75 000 dollars, un potentiel de hausse majeur dans la configuration actuelle du marché.

En revanche, le niveau de 68 000 $ demeure une zone de support importante. Un maintien au-dessus de ce niveau permettrait de préserver la tendance haussière générale à court terme.

Les altcoins se stabilisent à mesure que le sentiment du marché s'améliore.

L'amélioration du prix du Bitcoin a déjà commencé à influencer le marché des cryptomonnaies dans son ensemble, plusieurs altcoins se stabilisant après une période de volatilité, ce qui indique une amélioration relative du sentiment des investisseurs.

Les opérateurs affirment que l'atténuation des pressions économiques exercées sur le marché pétrolier a contribué à réduire l'aversion au risque à l'égard des actifs numériques. Malgré la persistance de l'incertitude sur les marchés mondiaux, la baisse des prix de l'énergie pourrait apporter un soutien temporaire aux cryptomonnaies si la tendance se maintient.

Perspectives du marché des cryptomonnaies

Pour l'instant, le marché des actifs numériques semble réagir positivement à l'amélioration des indicateurs macroéconomiques. Un maintien des échanges au-dessus de 70 000 $ pourrait renforcer la tendance haussière, tandis que la faiblesse persistante des prix du pétrole pourrait contribuer à apaiser les craintes d'inflation.

Les investisseurs suivront de près les principaux indicateurs économiques et les niveaux techniques clés, car ces facteurs jouent un rôle de plus en plus important dans l'orientation du marché des cryptomonnaies. Les analystes estiment que les prochaines séances pourraient déterminer si la récente reprise du Bitcoin se transformera en un rallye boursier plus général.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 5 % mardi après avoir atteint leurs plus hauts niveaux en plus de trois ans lors de la séance précédente, suite aux commentaires du président américain Donald Trump suggérant que la guerre au Moyen-Orient pourrait bientôt prendre fin, apaisant ainsi les inquiétudes concernant des perturbations prolongées des approvisionnements en pétrole.

Le prix du Brent a chuté de 6,64 dollars, soit 6,7 %, à 92,32 dollars le baril à 12h02 GMT. Le WTI américain a reculé de 5,44 dollars, soit 5,7 %, à 89,33 dollars le baril, après que les deux références aient baissé jusqu'à 11 % plus tôt dans la séance.

Les volumes d'échanges sur le Brent ont chuté à environ 284 000 contrats, leur plus bas niveau depuis le 27 février, avant le début de la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran. Les volumes d'échanges sur le West Texas Intermediate ont également diminué, s'établissant à 255 000 contrats, leur plus bas niveau depuis le 20 février.

Les prix du pétrole ont grimpé lundi à plus de 119 dollars le baril, leur plus haut niveau depuis mi-2022, après que les réductions de production de l'Arabie saoudite et d'autres producteurs ont fait craindre des perturbations majeures de l'approvisionnement mondial.

Les prix ont ensuite baissé après un entretien téléphonique entre le président russe Vladimir Poutine et le président américain Donald Trump, au cours duquel Poutine a proposé des pistes pour parvenir à un règlement rapide du conflit, selon un conseiller du Kremlin. Cette conversation a contribué à apaiser les inquiétudes concernant l'approvisionnement en pétrole.

Lundi, lors d'une interview accordée à CBS News, Trump a déclaré qu'il estimait que la guerre contre l'Iran était « presque terminée », ajoutant que Washington était désormais « bien en avance » sur le calendrier initial, qu'il avait initialement estimé à quatre ou cinq semaines.

Suvro Sarkar, responsable de l'équipe du secteur de l'énergie chez DBS Bank, a déclaré : « Il est clair que les propos de Trump concernant une durée de guerre plus courte ont apaisé les marchés. De même qu'il y a eu une réaction haussière exagérée hier, nous pensons qu'il y a aujourd'hui une réaction baissière exagérée. »

Il a ajouté que le marché pourrait sous-estimer les risques aux niveaux actuels du Brent, notant que le pétrole brut de Murban et de Dubaï se négocie toujours au-dessus de 100 dollars le baril, ce qui indique que la situation sous-jacente de l'offre n'a pas changé de manière significative.

En réponse aux propos de Trump, les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré qu'il leur appartiendrait de « déterminer la fin de la guerre », ajoutant que Téhéran ne permettrait pas l'exportation d'« un seul litre de pétrole » de la région si les attaques américaines et israéliennes se poursuivaient, selon des informations relayées mardi par les médias d'État.

Dans le même temps, selon plusieurs sources, Trump envisage d'alléger les sanctions pétrolières imposées à la Russie et de débloquer des réserves pétrolières d'urgence dans le cadre d'un ensemble de mesures visant à freiner la forte hausse des prix.

Priyanka Sachdeva, analyste chez Phillip Nova, a déclaré dans une note que les discussions sur l'allègement des sanctions contre le pétrole russe, ainsi que les remarques de Trump suggérant une possible désescalade et l'utilisation potentielle des réserves stratégiques de pétrole par le G7, convergent toutes vers un seul message : les approvisionnements en pétrole continueront probablement d'atteindre les marchés sous une forme ou une autre.

Elle a ajouté : « Une fois que les opérateurs ont eu le sentiment que les voies d'approvisionnement pouvaient rester ouvertes, la prime de panique qui a fait grimper les prix au-dessus de 100 dollars hier a commencé à s'estomper, et les prix du pétrole ont rapidement reculé. »

Saudi Aramco, le plus grand exportateur de pétrole au monde, a averti que la poursuite de la guerre avec l'Iran et les perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz pourraient entraîner des « conséquences catastrophiques » pour les marchés pétroliers mondiaux.

JPMorgan a indiqué dans une note que les mesures politiques pourraient avoir un impact limité sur les prix du pétrole à moins que le passage sûr à travers le détroit d'Ormuz ne soit garanti, compte tenu de la perte potentielle d'approvisionnement pouvant atteindre 12 millions de barils par jour au cours des deux prochaines semaines.

Goldman Sachs a déclaré qu'elle ne modifierait pas pour l'instant ses prévisions concernant le prix du pétrole en raison de l'incertitude persistante, s'attendant à ce que le Brent s'établisse en moyenne à 66 dollars le baril au quatrième trimestre et le West Texas Intermediate à 62 dollars.

Les ministres de l'Énergie du G7 doivent discuter mardi, lors d'un appel téléphonique, des moyens de lutter contre la hausse des prix de l'énergie provoquée par la guerre en Iran, tandis que les dirigeants de l'Union européenne tiendront également une réunion plus tard dans la journée pour aborder la question.

La hausse du dollar a marqué une pause mardi, les investisseurs hésitant entre l'espoir d'une possible désescalade dans la guerre entre les États-Unis et Israël d'une part, et l'Iran d'autre part, et la crainte qu'un tel optimisme soit prématuré.

Le président américain Donald Trump a déclaré que la guerre pourrait se terminer bien plus tôt que prévu dans le calendrier qu'il avait initialement établi, mais a averti que les attaques s'intensifieraient si Téhéran entravait les livraisons de pétrole via le détroit d'Ormuz.

Les Gardiens de la révolution iraniens ont rejeté les propos de Trump, les qualifiant d'« absurdités », et ont déclaré que le blocus se poursuivrait jusqu'à ce que les attaques américaines et israéliennes cessent.

Malgré les tensions, les marchés boursiers ont progressé tandis que les prix du pétrole ont reculé par rapport à leurs plus hauts niveaux en plus de trois ans, soulignant la propension des investisseurs à saisir le moindre signal positif.

Nick Kennedy, stratégiste sur le marché des changes chez Lloyds Bank, a déclaré : « Je ne pense pas que le marché soit excessivement optimiste. Ce que nous avons vu la semaine dernière n'était qu'une réaction exagérée. »

Il a ajouté : « Trump n'est pas toujours le plus cohérent dans ses déclarations quant à ses intentions, mais les investisseurs évaluent les perspectives de manière plus pragmatique. »

Kennedy a fait remarquer que les gouvernements pourraient intervenir en libérant des réserves de pétrole et que les élections de mi-mandat à venir pourraient inciter Trump à adopter une position plus modérée.

Selon des responsables, les ministres de l'Énergie du G7 devraient discuter de la hausse des prix de l'énergie lors d'une téléconférence mardi, tandis que les dirigeants de l'Union européenne devraient également tenir une réunion plus tard dans la journée pour aborder cette question.

Le dollar, traditionnellement considéré comme une valeur refuge, a reculé de 0,1 % à 1,1645 $ face à l'euro, tout en progressant de 0,1 % à 157,49 yen japonais. L'indice du dollar – qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de six grandes devises – a baissé de 0,2 %, après s'être redressé suite à son plus bas niveau en une semaine à 98,49 atteint plus tôt dans la journée.

Le dollar reste la valeur refuge privilégiée des investisseurs car les États-Unis sont un important producteur de pétrole, ce qui leur permet de mieux absorber les chocs sur les prix de l'énergie que les économies fortement dépendantes des importations.

Thomas Simons, économiste en chef pour les États-Unis chez Jefferies, a déclaré : « La hausse des prix signifie des revenus plus importants pour les producteurs et exportateurs de pétrole américains, et cette augmentation pourrait enrayer la baisse du dollar qui persiste depuis le jour de la Libération. »

Une analyse de la Deutsche Bank publiée lundi indique que des mouvements de marché plus importants, s'éloignant des actifs risqués, sont peu probables à moins que les prix du pétrole ne restent élevés pendant une période prolongée, combinés à des changements dans les politiques des banques centrales et à des preuves claires d'un ralentissement économique généralisé.

Le stratège Henry Allen a déclaré : « Sommes-nous proches de ces seuils ? Bien plus proches qu'il y a une semaine. »

Il a ajouté : « Mais selon plusieurs indicateurs, nous n'en sommes pas encore là, ce qui explique pourquoi les actions n'ont pas encore connu de baisses comparables à celles observées en 2022 », faisant référence au choc énergétique qui a suivi l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Sur le marché des changes, la livre sterling s'est redressée après les pertes de lundi pour s'échanger en hausse de 0,1 % à 1,3455 $.

Néanmoins, les investisseurs restent préoccupés par le fait que la persistance de prix élevés des carburants pourrait ralentir la croissance économique mondiale, car l'impact s'apparente à une taxe sur les entreprises et la consommation, tout en pouvant dissuader les banques centrales de baisser leurs taux d'intérêt.