Les cours du palladium ont progressé mercredi, soutenus par des achats à partir de niveaux inférieurs, après les fortes baisses enregistrées mardi. Le métal avait subi une forte pression, à l'instar des autres métaux industriels, sur les marchés, en raison des tensions géopolitiques liées au conflit sino-américain au Moyen-Orient.

Principaux facteurs à l'origine de ce déclin :

Perturbations des chaînes d'approvisionnement et risques géopolitiques

L'escalade des tensions au Moyen-Orient et les perturbations de certaines activités minières ont accru les inquiétudes concernant l'approvisionnement. Paradoxalement, ces craintes ne se sont pas traduites par un fort intérêt des acheteurs, mais ont au contraire accentué la volatilité du marché, les vendeurs restant majoritaires sur le marché des changes.

Le faible soutien américain aux politiques relatives aux véhicules électriques

Le ralentissement de l'élan politique en faveur des incitations à l'achat de véhicules électriques aux États-Unis pèse sur le marché. Le palladium étant largement utilisé dans les pots catalytiques automobiles, tout affaiblissement des politiques de soutien compromet les perspectives de la demande industrielle.

Pression technique claire

Le passage sous les moyennes mobiles à 20 et 50 jours a envoyé un signal négatif aux traders à court terme. L'indicateur ADX reflète également une faible dynamique de tendance avec une orientation baissière, suggérant que la dynamique baissière n'est pas encore suffisamment marquée pour déclencher un retournement décisif, malgré la domination persistante des vendeurs sur le marché.

Avis des analystes : attentes mitigées

L'analyste Anton Kharitonov de Traders Union estime que la cassure des moyennes à court et moyen terme constitue un signal d'alarme, identifiant le niveau de support clé à 1 715 $. Il souligne qu'une rupture sous ce niveau pourrait entraîner de nouvelles baisses et que tout rebond actuel semble fragile tant que les vendeurs conservent la mainmise sur le marché.

De son côté, l'analyste Viktoras Karabitiants, de la même firme, adopte une perspective plus optimiste, soulignant que des indicateurs hebdomadaires tels que l'indice de force relative (RSI) et la MACD (convergence-divergence des moyennes mobiles) restent porteurs sur le long terme. Il estime que la fourchette de 1 700 $ à 1 750 $ représente une phase de consolidation au sein d'une tendance haussière de long terme plus large.

L'analyste Parshwa Turakhia se concentre sur le court terme, expliquant que des indicateurs tels que le Stoch RSI et le CCI signalent des conditions de survente qui pourraient permettre des rebonds rapides vers le niveau de 1 750 $, bien qu'une forte volatilité sur le marché soit attendue.

Aujourd'hui, sur le marché américain, les contrats à terme sur le palladium ont progressé de 1,9 % pour atteindre 1 678,5 dollars l'once à 16h27 GMT.

Le Bitcoin a franchi à nouveau la barre des 70 000 $, un seuil psychologique majeur du marché. Malgré la peur qui règne actuellement sur les marchés boursiers mondiaux et la baisse des métaux comme l'argent, les capitaux semblent affluer vers le Bitcoin.

Comme on l'a constaté hier, le Bitcoin affichait déjà des taux de financement positifs, ainsi que des entrées de capitaux positives sur l'ensemble des 12 ETF Bitcoin au comptant. Ces signaux indiquaient clairement une dynamique haussière croissante. Malgré la vigueur du dollar américain, celui-ci n'a pas réussi à exercer la pression à la baisse attendue sur le Bitcoin lors des échanges d'aujourd'hui.

BTC/USDT et le retour vers les 90 000 $

Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin se négocie à 71 169 dollars, près de la limite supérieure d'un canal de consolidation, avec des signes d'un changement de comportement des prix.

Le niveau des 76 000 $ représente la prochaine zone de résistance à franchir, car il coïncide avec la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA50). Un franchissement de ce niveau pourrait renforcer la dynamique et propulser le prix vers les 90 000 $.

Le scénario pessimiste verrait le prix chuter dans la fourchette des 70 000 à 76 000 dollars, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse vers les niveaux observés lors de la récente période de tensions géopolitiques.

Ethereum franchit la barre des 2 000 $ suivi par les altcoins.

Après que le Bitcoin a commencé à afficher un comportement haussier lors des séances d'hier, les principales cryptomonnaies alternatives ont suivi le mouvement.

Ethereum a franchi la barre des 2 000 $ après avoir évolué en dessous tout au long de la semaine. Ethereum, la deuxième cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière (environ 250 milliards de dollars), a dépassé à la fois sa moyenne mobile simple à 7 jours (SMA7) à 1 989,48 $ et sa moyenne mobile exponentielle à 7 jours à 1 976,66 $.

Si la dynamique positive se poursuit et que le prix se maintient à 2 000 $ comme support, il pourrait aller tester le niveau de résistance de Fibonacci de 23,6 % à 2 240 $.

Les altcoins suivent le « leader », le Bitcoin.

Avec le changement de dynamique du Bitcoin, plusieurs autres altcoins ont enregistré des gains au cours des dernières 24 heures.

Le XDC a atteint son plus haut niveau en deux semaines après s'être redressé suite à une correction à 0,0364 $.

Morpho s'échange à 1,96 $, poursuivant sa tendance haussière, après avoir gagné 67 % au cours du mois écoulé et 3,5 % ces dernières 24 heures. Cette progression fait suite à une utilisation accrue du réseau et à une hausse de 2,97 % de la valeur totale bloquée (TVL), ainsi qu'à un nombre plus élevé de jetons Ethereum bloqués par rapport au niveau plancher de 976 000 ETH atteint l'an dernier.

Le Binance Coin (BNB) a également franchi la barre des 650 $, avec des signaux forts suggérant une sortie de sa zone de consolidation inférieure. Parmi les autres cryptomonnaies ayant enregistré des gains, on peut citer :

Ripple (XRP)

Solana

Litecoin

Hedera

Uniswap

Pois

Bittenseur (TAO)

Protocole proche

Les dix principales cryptomonnaies ont enregistré un gain moyen d'environ 5 %, et les perspectives positives devraient se poursuivre à court et moyen terme.

Le dollar américain s'est maintenu mercredi près de ses plus hauts niveaux en trois mois, les investisseurs adoptant une position très pessimiste à l'égard de l'euro en raison des inquiétudes liées à la persistance des prix élevés de l'énergie suite au conflit au Moyen-Orient, qui a pesé sur les marchés boursiers mondiaux.

L'euro s'est stabilisé à 1,1612 dollar après avoir touché plus tôt son niveau le plus bas depuis fin novembre, suite aux données publiées mardi montrant que l'inflation dans la zone euro s'est accélérée plus rapidement que prévu en février, avant le début du conflit iranien.

George Saravelos, responsable mondial de la recherche sur les changes chez Deutsche Bank, a déclaré que l'impact de la guerre iranienne sur la paire euro/dollar se résume à un seul facteur : l'énergie.

Le marché des options signale une faiblesse de l'euro.

Les marchés financiers ont repris leur chute mercredi, la crainte d'une hausse de l'inflation se propageant après les frappes israéliennes et américaines sur des cibles en Iran, ce qui a incité les investisseurs à se ruer sur les liquidités.

Le marché des options montre que les investisseurs sont plus pessimistes quant à l'euro qu'ils ne l'ont jamais été depuis au moins un an, inversant ainsi la position extrêmement optimiste observée il y a seulement six semaines.

« Nous restons dans un contexte où les baisses du dollar seront de courte durée et suivies d'achats, car la plupart des devises sensibles aux prix de l'énergie intègrent déjà un fort pessimisme », a déclaré Jeremy Stretch, responsable de la stratégie de change du G10 chez CIBC Capital Markets. « Et en Europe, tout repose sur les prix du gaz naturel. »

Selon les données de LSEG, le coût des options de vente sur l'euro par rapport au dollar pour le trimestre à venir a atteint sa prime la plus élevée depuis mars dernier, ce qui indique que les opérateurs anticipent une nouvelle baisse de l'euro.

L'euro pourrait chuter vers 1,13 $.

Saravelos a fait remarquer que chaque hausse combinée de 10 % des prix du pétrole brut Brent et du gaz naturel européen réduit la valeur de l'euro d'environ 0,8 %, ajoutant que si le Brent et le gaz atteignaient 100 dollars le baril, la paire euro/dollar pourrait se rapprocher d'environ 1,13 dollar.

Les prix mondiaux du pétrole et du gaz ont flambé suite aux perturbations des exportations énergétiques du Moyen-Orient après les frappes de représailles iraniennes contre des navires et des infrastructures, qui ont fermé les voies maritimes dans le Golfe et interrompu la production du Qatar à l'Irak.

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé d'environ 16 % depuis vendredi pour atteindre 84 dollars le baril, leur plus haut niveau depuis juillet 2024, tandis que les prix du gaz en Europe ont grimpé d'environ 85 % depuis la fin de la semaine dernière.

Perspectives de la Banque centrale européenne

Les opérateurs de marché estiment à 33 % la probabilité que la Banque centrale européenne relève ses taux d'intérêt cette année, contre 40 % de probabilité de baisse il y a à peine une semaine.

Ailleurs, la livre sterling a chuté de 0,3 % à 1,3323 dollar, sous la pression de la hausse des coûts de l'énergie alors que l'inflation au Royaume-Uni reste à 3 %, au-dessus de l'objectif de 2 % fixé par la Banque d'Angleterre.

Parallèlement, l'indice du dollar est resté stable à 99,05 après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 28 novembre. Le dollar a reculé de 0,26 % face au yen à 157,35 ¥ et de 0,1 % face au yuan offshore à 6,913 après la publication de données mitigées sur l'indice PMI chinois pour le mois de février.

Les prix du pétrole ont augmenté d'environ 1 % mercredi, les frappes américano-israéliennes contre l'Iran ayant perturbé les approvisionnements au Moyen-Orient, même si le rythme de la hausse a ralenti par rapport aux séances précédentes après que le président Donald Trump a suggéré que la marine américaine pourrait escorter les navires à travers le détroit d'Ormuz.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 1,1 dollar, soit 1,4 %, pour atteindre 82,52 dollars le baril à 11 h 43 GMT, après avoir clôturé mardi à son plus haut niveau depuis janvier 2025.

Le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a augmenté de 40 cents, soit 0,5 %, pour atteindre 74,96 dollars le baril, après s'être établi à son plus haut niveau depuis juin.

Les prix ont brièvement reculé, le contrat WTI passant même momentanément en territoire négatif, après que le New York Times a rapporté que des responsables liés au ministère iranien du renseignement s'étaient montrés ouverts à des pourparlers avec la CIA américaine visant à mettre fin à la guerre, citant des sources proches du dossier.

Kelvin Wong, analyste de marché senior chez OANDA, a déclaré que le conflit entre les États-Unis et l'Iran reste le principal facteur influençant les prix du pétrole à court terme.

« À ce stade, la tendance haussière actuelle du WTI ne peut être atténuée ou inversée que par des signes clairs de désescalade, et de tels signaux sont actuellement absents », a-t-il ajouté.

Les forces israéliennes et américaines ont mené des frappes sur des cibles à travers l'Iran mardi, ce qui a incité Téhéran à lancer des attaques contre les infrastructures énergétiques d'une région qui produit près d'un tiers de la production mondiale de pétrole.

Des responsables ont indiqué à Reuters que l'Irak, deuxième producteur de pétrole brut de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), avait réduit sa production d'environ 1,5 million de barils par jour, soit environ la moitié de sa production, en raison de capacités de stockage limitées et du manque de voies d'exportation.

Ils ont ajouté que l'Irak pourrait être contraint d'interrompre sa production d'environ 3 millions de barils par jour d'ici quelques jours si les exportations ne reprennent pas.

L'Iran a également pris pour cible des pétroliers dans le détroit d'Ormuz, par lequel transite environ un cinquième du trafic mondial de pétrole et de gaz naturel liquéfié. Le détroit demeure de facto fermé à la navigation.

Trump a déclaré que la marine américaine pourrait commencer à escorter les pétroliers dans le golfe si nécessaire, ajoutant qu'il avait chargé la Société américaine de financement du développement international de fournir une assurance contre les risques politiques et des garanties financières pour le commerce maritime dans le golfe.

Helima Croft, analyste chez RBC, a déclaré que malgré la baisse apparente des prix du pétrole, la proposition d'assurance semble encore être au stade conceptuel préliminaire, ce qui soulève des questions quant à l'existence d'une coordination suffisante avec les assureurs internationaux couvrant les pétroliers.

Des pays et des entreprises ont déjà commencé à rechercher des itinéraires et des sources d'approvisionnement alternatifs. L'Inde et l'Indonésie ont déclaré explorer d'autres sources d'énergie, tandis que certaines raffineries chinoises ont fermé leurs portes ou accéléré leurs plans de maintenance.

Aux États-Unis, les stocks de pétrole brut ont augmenté de 5,6 millions de barils la semaine dernière, selon des sources de marché citant des chiffres de l'American Petroleum Institute, dépassant largement les prévisions des analystes qui tablaient sur une hausse de 2,3 millions de barils.

Les données officielles du gouvernement américain sont attendues plus tard dans la journée de mercredi.