Le dollar américain a poursuivi sa baisse jeudi, alors que grandissaient les espoirs d'une désescalade dans la guerre entre l'Iran et les États-Unis, soutenant les devises liées au pétrole, tandis que Tokyo a repris ses interventions verbales pour soutenir le yen, incitant les spéculateurs à la prudence.

Le président américain Donald Trump avait prédit une fin rapide de la guerre, tandis que Téhéran examine une proposition de paix américaine qui, selon Reuters, pourrait mettre fin officiellement au conflit tout en laissant certaines questions clés en suspens, notamment la demande de Washington que l'Iran suspende son programme nucléaire et rouvre le détroit d'Ormuz.

Cependant, les mouvements de marché jeudi ont été plus calmes que lors de la séance de mercredi, où les dernières informations concernant les nouvelles propositions ont été publiées.

L'euro a progressé de 0,1 % à 1,1763 dollar, après une hausse de 0,47 % mercredi, tandis que la livre sterling a grimpé de 0,16 % à 1,3615 dollar après une progression de 0,4 % lors de la séance précédente.

Nick Rees, responsable de la stratégie macroéconomique chez Monex Europe, a déclaré :

« L’attention de tous reste fortement focalisée sur le Moyen-Orient et le cours des négociations, mais la réalité est que nous ne savons pas ce qui va se passer, et les marchés reflètent le fait que l’option la plus simple pour le moment est d’attendre et de voir. »

Les prix du pétrole ont également continué de montrer des signes d'une possible désescalade qui pourrait permettre la reprise des exportations du Golfe, le Brent de juin s'échangeant à 98,6 dollars le baril, en baisse par rapport aux récents sommets, mais toujours bien au-dessus des niveaux observés avant le déclenchement de la guerre.

Le yen japonais a enregistré une légère hausse à 156,21 pour un dollar après avoir affiché de fortes progressions mercredi, sur fond de spéculations selon lesquelles les autorités japonaises seraient de nouveau intervenues sur les marchés pour soutenir la monnaie locale.

Atsushi Mimura, le principal diplomate japonais en matière de devises, a déclaré jeudi que le pays n'était pas contraint d'intervenir sur le marché des changes.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, doit rencontrer la Première ministre japonaise, Sanae Takaichi, la semaine prochaine. Selon le Nikkei, les discussions porteront notamment sur la lutte contre la spéculation à l'encontre du yen.

Des sources avaient précédemment indiqué à Reuters que les autorités japonaises étaient intervenues jeudi dernier, les données du marché monétaire montrant qu'elles avaient vendu environ 35 milliards de dollars pour soutenir le yen. Depuis, les marchés ont connu trois brusques fluctuations de la devise japonaise jusqu'à mercredi.

Malgré cela, les analystes ne s'attendent pas à ce que la vigueur du yen se maintienne longtemps.

Masahiko Loo, stratégiste principal en titres à revenu fixe chez State Street Investment Management, a déclaré :

« Sans une action plus ferme de la Banque du Japon, via des hausses de taux d'intérêt successives pour remédier à son retard par rapport à la politique monétaire, le yen devrait rester faible à court terme. »

Il a ajouté que des interventions répétées augmentent les chances de mesures politiques plus larges au cours de la période entre juin et juillet, conformément au scénario observé sur les marchés à la fin de 2024.

Ailleurs, la couronne norvégienne s'est appréciée après que la banque centrale de Norvège a relevé ses taux d'intérêt de 4 % à 4,25 %, avertissant que l'inflation restait trop élevée. Le dollar a reculé de 0,6 % à 9,249 couronnes, tandis que l'euro a baissé de 0,4 % à 10,878 couronnes.

Le dollar australien, sensible à la perception du risque, a également progressé de 0,3 % pour atteindre 0,7242 $, restant proche de son plus haut niveau en quatre ans enregistré mercredi.

Parallèlement, la couronne suédoise a légèrement progressé à 10,846 contre l'euro et à 9,21 contre le dollar après que la banque centrale suédoise a indiqué que les risques d'inflation liés à la guerre au Moyen-Orient avaient quelque peu augmenté, malgré le maintien des taux d'intérêt inchangés à 1,75 %, comme prévu.

Les cours de l'or ont progressé sur le marché européen jeudi, prolongeant leur hausse pour la troisième journée consécutive et atteignant leur plus haut niveau en deux semaines, dans un contexte de sentiment positif dominant les marchés mondiaux, de faiblesse persistante du dollar américain et de baisse des prix du pétrole, alors que les États-Unis et l'Iran se rapprochent d'un accord de paix qui mettrait fin définitivement à la guerre au Moyen-Orient.

Face aux anticipations croissantes de baisses des taux d'intérêt américains dans les prochains mois, les investisseurs attendent la publication vendredi du rapport américain sur l'emploi non agricole d'avril, sur lequel la Réserve fédérale s'appuie fortement pour déterminer l'orientation de sa politique monétaire.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a augmenté de 1,35 % pour atteindre 4 753,56 $, son plus haut niveau depuis le 22 avril, contre 4 690,88 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 4 685,35 $.

À la clôture mercredi, les cours de l'or ont progressé de 2,95 %, enregistrant ainsi leur deuxième hausse quotidienne consécutive, soutenus par l'espoir croissant de mettre fin à la guerre contre l'Iran.

Le dollar américain

L'indice du dollar a chuté jeudi de 0,25 %, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive et se dirigeant vers son plus bas niveau en trois mois, reflétant la baisse continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires.

Le sentiment de risque s'est amélioré sur les marchés mondiaux et la demande de dollar américain comme valeur refuge a diminué, dans un contexte d'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz et d'espoirs croissants d'un accord de paix imminent.

Pourparlers de paix

L'Iran a annoncé mercredi qu'il examinait une proposition de paix américaine, et des sources ont indiqué qu'elle mettrait officiellement fin à la guerre, mais laisserait en suspens d'importantes demandes américaines, à savoir la suspension par l'Iran de son programme nucléaire et la réouverture du détroit d'Ormuz.

D'après certains médias, la proposition en discussion prévoit d'imposer des restrictions au programme nucléaire iranien en échange de la levée du blocus naval et de la réouverture du détroit d'Ormuz, dans le cadre des efforts de désescalade entre Washington et Téhéran.

Les autorités iraniennes devraient présenter leur réponse aujourd'hui, jeudi, aux médiateurs pakistanais, tandis que le président américain Donald Trump a déclaré que des « discussions très fructueuses » avaient eu lieu au cours des dernières 24 heures, signe de progrès sur la voie diplomatique.

prix mondiaux du pétrole

Les prix mondiaux du pétrole ont chuté de plus de 3,5 % jeudi, prolongeant leurs pertes pour la troisième journée consécutive et se dirigeant vers leurs plus bas niveaux depuis plusieurs semaines, dans un contexte d'apaisement des craintes de perturbations des approvisionnements énergétiques en provenance de la région du Golfe arabique et de chances croissantes de réouverture du détroit d'Ormuz aux pétroliers.

Il ne fait aucun doute que la baisse des prix mondiaux du pétrole atténue les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, ce qui conforte certaines banques centrales mondiales dans leur décision de réduire les taux d'intérêt au cours du second semestre de cette année.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de juin est actuellement stable à 94 %, tandis que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base s'établit à 6 %.

Afin de réévaluer ces probabilités, les opérateurs suivent de près la publication de données très importantes sur le marché du travail américain.

Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage seront publiées plus tard dans la journée, tandis que le rapport américain sur l'emploi non agricole d'avril sera publié demain, vendredi.

Perspectives de performance de l'or

Peter Grant, vice-président et stratège principal en métaux chez Zaner Metals, a déclaré : « L'optimisme quant à la conclusion d'un accord final entre les États-Unis et l'Iran a entraîné un soulagement, au moins temporaire, des cours de l'or, notamment en raison de la baisse des prix du pétrole, de l'apaisement des inquiétudes liées à l'inflation et de l'évolution des attentes concernant les actions de la Réserve fédérale plus tard cette année. »

Grant a ajouté : « Je ne peux pas dire que nous soyons complètement sortis de la crise. Le marché restera affecté par l’actualité liée à la guerre en Iran et aux développements géopolitiques au Moyen-Orient. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué mercredi d'environ 0,86 tonne métrique, marquant ainsi la deuxième baisse quotidienne consécutive, ramenant le total à 1 033,19 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 15 octobre 2025.

L'euro s'est apprécié jeudi sur le marché européen face à un panier de devises internationales, maintenant ses gains pour le troisième jour consécutif face au dollar américain, s'échangeant près de ses plus hauts niveaux en trois semaines, profitant d'une demande plus faible pour la devise américaine, considérée comme le meilleur investissement alternatif dans un contexte de désescalade entre les États-Unis et l'Iran et d'espoirs croissants d'un accord de paix imminent au Moyen-Orient.

Suite à la baisse des prix mondiaux du pétrole, les estimations de la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt européens en juin ont diminué, et afin de réévaluer ces probabilités, les opérateurs attendent la publication de nouvelles données économiques dans la zone euro.

Aperçu des prix

Le taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro s'est apprécié d'environ 0,15 % face au dollar, pour atteindre 1,1763 $, contre 1,1748 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 1,1742 $.

L'euro a clôturé la séance de mercredi en hausse d'environ 0,5 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième progression quotidienne consécutive, et a atteint son plus haut niveau en trois semaines à 1,1797 dollar, dans un contexte d'espoirs croissants de parvenir à un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Le dollar américain

L'indice du dollar a reculé jeudi d'environ 0,15 %, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive et se dirigeant vers son plus bas niveau en trois mois, reflétant la baisse continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Le sentiment de risque s'est amélioré sur les marchés mondiaux et la demande de dollar américain comme valeur refuge a diminué, dans un contexte d'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz et d'espoirs croissants d'un accord de paix imminent.

L'Iran a annoncé mercredi qu'il examinait une proposition de paix américaine, et des sources ont indiqué qu'elle mettrait officiellement fin à la guerre, mais laisserait en suspens d'importantes demandes américaines, à savoir la suspension par l'Iran de son programme nucléaire et la réouverture du détroit d'Ormuz.

D'après certains médias, la proposition en discussion prévoit d'imposer des restrictions au programme nucléaire iranien en échange de la levée du blocus naval et de la réouverture du détroit d'Ormuz, dans le cadre des efforts de désescalade entre Washington et Téhéran.

Les autorités iraniennes devraient présenter leur réponse aujourd'hui, jeudi, aux médiateurs pakistanais, tandis que le président américain Donald Trump a déclaré que des « discussions très fructueuses » avaient eu lieu au cours des dernières 24 heures, signe de progrès sur la voie diplomatique.

Opinions et analyses

Helima Croft, responsable de la stratégie mondiale des matières premières chez RBC Capital Markets, a déclaré : « On ne sait toujours pas s’il y a eu des progrès concrets en vue de la réouverture du détroit de Malacca, ou si nous sommes coincés dans une impasse ressemblant à un “cessez-le-feu sans pétrole”. »

Croft a ajouté : « Il ne fait aucun doute qu’une partie du marché considérera un protocole d’accord d’une page visant à reprendre les négociations dans les 30 prochains jours comme un progrès significatif. Cependant, il est peu probable que ce protocole d’accord se traduise par une reprise immédiate du transport maritime et une relance généralisée de la production. »

taux d'intérêt européens

Avec la baisse des prix mondiaux du pétrole, la probabilité, selon le marché monétaire, que la Banque centrale européenne relève les taux d'intérêt européens de 25 points de base en juin est passée de 55 % à 45 %.

Afin de réévaluer les probabilités mentionnées ci-dessus, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données économiques dans la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les niveaux de salaires.

Le yen japonais s'est apprécié jeudi sur le marché asiatique face à un panier de devises majeures et secondaires, prolongeant ses gains pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain et se dirigeant vers son plus haut niveau en trois mois, profitant d'une demande plus faible pour la devise américaine, considérée comme le meilleur investissement alternatif dans un contexte de désescalade entre les États-Unis et l'Iran et d'espoirs croissants d'un accord de paix imminent.

L'appréciation du yen intervient sous la surveillance des autorités japonaises, qui ont confirmé que le Japon ne fait face à aucune restriction quant au rythme de ses interventions sur le marché des changes pour soutenir sa monnaie et qu'il reste en contact quotidien avec les autorités monétaires américaines.

Aperçu des prix

Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar a baissé d'environ 0,2 % par rapport au yen, pour atteindre 156,03 ¥, contre 156,33 ¥ à l'ouverture, et a enregistré un plus haut à 156,53 ¥.

Le yen a clôturé la séance de mercredi en hausse de 1,0 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain quotidien en quatre jours, et a atteint son plus haut niveau en trois mois à 155,03 ¥, dans un contexte de spéculations sur une nouvelle intervention de la Banque du Japon.

Le dollar américain

L'indice du dollar a chuté jeudi d'environ 0,15 %, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive et se dirigeant vers son plus bas niveau en trois mois, reflétant la baisse continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Le sentiment de risque s'est amélioré sur les marchés mondiaux et la demande de dollar américain comme valeur refuge a diminué, dans un contexte d'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz et d'espoirs croissants d'un accord de paix imminent.

L'Iran a annoncé mercredi qu'il examinait une proposition de paix américaine, et des sources ont indiqué qu'elle mettrait officiellement fin à la guerre, mais laisserait en suspens d'importantes demandes américaines, à savoir la suspension par l'Iran de son programme nucléaire et la réouverture du détroit d'Ormuz.

autorités japonaises

Le principal diplomate japonais en matière de devises a confirmé jeudi que le Japon ne fait face à aucune restriction quant au rythme de ses interventions sur le marché des changes pour soutenir sa monnaie et qu'il reste en contact quotidien avec les autorités américaines.

Les propos d'Atsuki Mimura, vice-ministre des Finances chargé des affaires internationales, interviennent avant la visite du secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, à Tokyo la semaine prochaine, où il devrait discuter des fluctuations du yen avec la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama.

Mimura a déclaré aux journalistes : « Notre attention, de manière constante et inchangée, s'étend à toutes les directions », soulignant que Tokyo observe toujours des mouvements spéculatifs sur le marché des changes.

Selon des sources proches du dossier, les autorités japonaises sont intervenues sur le marché des changes jeudi dernier. Les données du marché monétaire indiquent qu'elles ont vendu environ 35 milliards de dollars pour soutenir le yen. Depuis, le marché a connu trois baisses soudaines de la valeur du yen jusqu'à mercredi.

taux d'intérêt japonais

La probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de juin est actuellement stable autour de 65 %.

Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les niveaux de salaires au Japon.