Le dollar s'est stabilisé lundi tandis que le yen japonais s'approchait du seuil critique de 160 yens pour un dollar, les investisseurs inquiets évaluant l'escalade du conflit avec l'Iran et se concentrant sur l'ultimatum fixé par le président américain Donald Trump pour la réouverture du détroit d'Ormuz.

Dans un message incisif publié sur les réseaux sociaux le dimanche de Pâques, Trump a menacé de cibler des centrales électriques et des ponts en Iran mardi si le passage maritime stratégique n'était pas rouvert, fixant une date limite précise à 20h00 heure de l'Est.

La plupart des marchés asiatiques et européens étant fermés pour cause de jours fériés lundi, la liquidité devrait être faible, les investisseurs se concentrant sur la possibilité d'un cessez-le-feu suite aux informations relayées par les médias concernant une tentative de dernière minute des négociateurs pour parvenir à une percée.

Charu Chanana, responsable de la stratégie d'investissement chez Saxo Bank à Singapour, a déclaré que le nouveau délai annoncé par Trump a des conséquences négatives pour les marchés, non pas parce que les investisseurs pensent qu'une guerre éclatera immédiatement si le détroit n'est pas ouvert, mais parce que chaque nouvel ultimatum rend la perturbation plus durable et plus impactante pour la macroéconomie.

Mouvements monétaires

L'euro s'établissait à environ 1,1523 dollar, tandis que la livre sterling était enregistrée autour de 1,3211 dollar.

L'indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine par rapport à un panier de six grandes devises, s'est légèrement replié à 100,12.

Le dollar australien a progressé de 0,3 % pour atteindre 0,69045 $, fluctuant près de son plus bas niveau en deux mois enregistré la semaine dernière.

Messages contradictoires en provenance de Washington

Dans des messages contradictoires qui ont semé la confusion chez ses partisans, ses opposants et les marchés financiers, Trump a déclaré dimanche lors d'une interview sur Fox News que l'Iran était en train de négocier et qu'un accord pourrait être conclu dès lundi.

Axios a également rapporté que les États-Unis, l'Iran et des médiateurs régionaux discutent des conditions d'un éventuel cessez-le-feu de 45 jours qui pourrait ultérieurement mener à une fin permanente de la guerre.

Les marchés mondiaux sont en pleine tourmente depuis le début de la guerre entre les États-Unis et Israël contre l'Iran fin février, Téhéran ayant de facto fermé le détroit d'Ormuz, un corridor maritime vital par lequel transite environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz naturel liquéfié.

Prashant Newnaha, stratégiste principal en taux d'intérêt chez TD Securities, a déclaré que si le détroit était entièrement rouvert à l'approche de l'échéance fixée par Trump mardi, les prix du pétrole chuteraient fortement et les actifs à haut risque connaîtraient une forte hausse.

Il a toutefois ajouté que si les États-Unis intensifient le conflit, les marchés mondiaux devraient fortement réévaluer les actifs, expliquant que les investisseurs attendent ce qui semble être un événement binaire.

Craintes d'inflation et de stagflation

La fermeture du détroit a fait grimper les prix du pétrole bien au-dessus de 100 dollars le baril, suscitant des craintes d'inflation galopante et semant la confusion quant aux anticipations de taux d'intérêt dans le monde entier.

Les inquiétudes concernant l'impact du conflit sur la croissance économique ont également secoué les marchés, alimentant les discussions sur les risques de stagflation.

Dans ce contexte, les opérateurs n'anticipent plus aucune intervention de la Réserve fédérale avant le second semestre 2027, contrairement aux prévisions du début de l'année qui tablaient sur deux baisses de taux en 2026.

Les données publiées la semaine dernière ont montré que le marché du travail américain est resté relativement stable en mars, mais les économistes ont averti qu'une guerre prolongée au Moyen-Orient pourrait constituer un risque pour l'économie.

Le yen japonais sous surveillance

Le yen japonais s'est stabilisé à 159,55 yens pour un dollar, proche de son plus bas niveau en 21 mois enregistré la semaine dernière, tandis que les cambistes surveillent la possibilité d'une intervention des autorités japonaises pour soutenir la monnaie suite aux avertissements fermes lancés par des responsables ces derniers jours.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a mis en garde vendredi les cambistes, confirmant que le gouvernement était prêt à agir contre les manœuvres spéculatives sur les marchés des changes, la volatilité ayant fortement augmenté.

Cependant, nombreux sont ceux qui doutent de la capacité d'une éventuelle intervention à inverser la tendance, à l'heure où les troubles géopolitiques au Moyen-Orient alimentent une demande forte et soutenue pour le dollar en tant que valeur refuge.

Le yen a baissé d'environ 1,5 % depuis le début de la guerre, restant proche du niveau de 160 ¥ pour un dollar.

Des données récentes ont également montré que les spéculateurs ont accru leurs paris à la baisse sur le yen, les positions courtes atteignant environ 5,7 milliards de dollars, soit le niveau le plus élevé depuis juillet 2024, date à laquelle le Japon est intervenu pour la dernière fois sur le marché des changes.

Les cours de l'argent ont progressé lundi sur les marchés européens, se rapprochant d'un sommet en deux semaines, soutenus par le ralentissement du dollar américain face à un panier de devises internationales.

Les autorités iraniennes ont reçu une proposition du Pakistan prévoyant un cessez-le-feu à court terme afin d'entamer des négociations intensives avec les États-Unis pour parvenir à un accord final mettant fin à la guerre et à l'escalade militaire au Moyen-Orient.

Aperçu des prix

Cours de l'argent aujourd'hui : l'argent a progressé de 0,8 % pour atteindre 73,57 $, contre 73,00 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 71,14 $.

À la clôture de jeudi, les prix de l'argent ont perdu 2,75 %, enregistrant ainsi leur deuxième baisse quotidienne consécutive, alors que les corrections et les prises de bénéfices se poursuivaient après avoir atteint un sommet de deux semaines à 76,13 dollars l'once.

Le métal blanc a gagné 4,6 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,4 % lundi, en voie d'enregistrer sa première perte en trois séances, reflétant un repli de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Outre la reprise des prises de bénéfices, le dollar américain est en baisse sur fond d'espoirs croissants de fin de la guerre contre l'Iran, notamment alors que l'Iran étudie la proposition pakistanaise visant à stopper l'escalade militaire.

Actualités sur la guerre en Iran

• Haut responsable iranien : Téhéran a reçu la proposition pakistanaise et celle-ci est actuellement en cours d’examen.

• Porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères : Téhéran a préparé sa réponse diplomatique aux États-Unis et l’annoncera en temps voulu.

• Trump promet que l'Iran connaîtra un véritable enfer d'ici mardi si l'échéance pour l'ouverture du détroit d'Ormuz n'est pas respectée.

• Axios : Les médiateurs iraniens déploient des efforts de dernière minute pour parvenir à un cessez-le-feu de 45 jours.

• Axios : Selon certaines sources, les chances de parvenir à un accord partiel dans les prochaines 48 heures sont minces.

Les cours de l'or ont progressé lundi lors des échanges européens, reprenant la hausse qui s'était interrompue la veille et s'approchant d'un sommet en deux semaines, soutenus par la baisse actuelle du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Les autorités iraniennes ont reçu une proposition du Pakistan prévoyant un cessez-le-feu à court terme afin d'entamer des négociations intensives avec les États-Unis pour parvenir à un accord final mettant fin à la guerre et à l'escalade militaire au Moyen-Orient.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de 0,65 % pour atteindre 4 704,84 $, contre 4 676,49 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 4 600,92 $.

À la clôture de jeudi, les cours de l'or ont perdu 1,7 %, enregistrant ainsi leur première baisse en cinq jours en raison de corrections et de prises de bénéfices après avoir atteint un sommet de deux semaines à 4 800,38 dollars l'once.

Le métal précieux a progressé de 4,1 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive, portée par une demande d'investissement active profitant des niveaux de prix plus bas.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,4 % lundi, en voie d'enregistrer sa première perte en trois séances, reflétant un repli de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, une baisse du dollar américain rend l'or, dont le prix est libellé en dollars, plus attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Outre la reprise des prises de bénéfices, le dollar américain est en baisse sur fond d'espoirs croissants de fin de la guerre contre l'Iran, notamment alors que l'Iran étudie la proposition pakistanaise visant à stopper l'escalade militaire.

Actualités sur la guerre en Iran

• Haut responsable iranien : Téhéran a reçu la proposition pakistanaise et celle-ci est actuellement en cours d’examen.

• Porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères : Téhéran a préparé sa réponse diplomatique aux États-Unis et l’annoncera en temps voulu.

• Trump promet que l'Iran connaîtra un véritable enfer d'ici mardi si l'échéance pour l'ouverture du détroit d'Ormuz n'est pas respectée.

• Axios : Les médiateurs iraniens déploient des efforts de dernière minute pour parvenir à un cessez-le-feu de 45 jours.

• Axios : Selon certaines sources, les chances de parvenir à un accord partiel dans les prochaines 48 heures sont minces.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch du CME Group, la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la prochaine réunion d'avril est actuellement estimée à 99 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 1 %.

Les opérateurs de marché excluent quasiment toute possibilité de baisse des taux de la Réserve fédérale cette année. Avant le déclenchement de la guerre en Iran, on anticipait deux baisses cette année.

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication cette semaine de plusieurs indicateurs économiques américains importants concernant la croissance et l'inflation dans la première économie mondiale.

Perspectives sur l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que les dernières données robustes sur l'emploi non agricole ont renforcé les craintes des banques centrales restrictives, tandis que les préoccupations concernant l'inflation alimentée par les prix du pétrole continuent d'éclipser l'attrait traditionnel de l'or en tant que valeur refuge.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés jeudi, pour atteindre un total de 10 502,99 tonnes métriques.

L'euro a reculé lundi en Europe face à un panier de devises internationales, poursuivant sa baisse pour le troisième jour consécutif face au dollar américain. Ce repli s'explique par le fait que les investisseurs privilégient le dollar comme valeur refuge dans un contexte de craintes croissantes d'une escalade du conflit avec l'Iran, dans l'attente de l'ultimatum fixé par le président américain Donald Trump pour la réouverture du détroit d'Ormuz.

L'inflation en zone euro dépassant l'objectif à moyen terme de la Banque centrale européenne en raison des prix élevés de l'énergie, la probabilité d'au moins une hausse des taux d'intérêt européens cette année s'est accrue, dans l'attente de la publication de nouvelles données économiques cruciales en Europe.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé d'environ 0,1 % face au dollar pour s'établir à 1,1505 $, contre 1,1514 $ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un plus haut à 1,1525 $.

L'euro a clôturé la séance de vendredi en baisse de plus de 0,2 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième séance de perte quotidienne consécutive en raison des développements de la guerre en Iran.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % lundi, maintenant ses gains pour la troisième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette hausse est alimentée par des investisseurs qui privilégient le dollar américain comme valeur refuge face aux craintes croissantes d'une escalade du conflit avec l'Iran, notamment suite aux récentes menaces du président américain Donald Trump.

Les solides données publiées vendredi aux États-Unis sur le marché du travail ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale à court terme, les marchés attendant d'autres données économiques cruciales sur l'inflation et le niveau des dépenses de consommation.

Actualités sur la guerre en Iran

• Trump promet que l'Iran connaîtra un véritable enfer d'ici mardi si l'échéance pour l'ouverture du détroit d'Ormuz n'est pas respectée.

• Axios : Les médiateurs iraniens déploient des efforts de dernière minute pour parvenir à un cessez-le-feu de 45 jours.

• Axios : Selon certaines sources, les chances de parvenir à un accord partiel dans les prochaines 48 heures sont minces.

taux d'intérêt européens

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque était prête à relever ses taux d'intérêt même si la hausse attendue de l'inflation était de courte durée.

Les données publiées la semaine dernière ont montré que l'inflation dans la zone euro a dépassé l'objectif de la Banque centrale européenne, atteignant 2,5 % en mars, sur fond de hausse des prix de l'énergie.

Suite à ces données, les estimations du marché monétaire concernant la probabilité que la Banque centrale européenne relève ses taux d'intérêt de 25 points de base en avril sont passées de 30 % à 35 %.

Des sources ont indiqué à Reuters que la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur des hausses de taux d'intérêt lors de sa réunion de ce mois-ci.

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les salaires.