Le dollar américain est resté globalement stable face aux principales devises mercredi, tandis que le yen japonais a chuté à son plus bas niveau en deux semaines face au dollar, sous la pression d'une incertitude renouvelée quant à la politique monétaire de la Banque du Japon et des tensions croissantes avec la Chine, alors que les investisseurs surveillaient de près le sentiment de risque mondial.

Le yen s'est déprécié mardi après la publication d'un article indiquant que la Première ministre Sanae Takaichi avait exprimé des réserves à la Banque du Japon quant à la poursuite des hausses de taux d'intérêt. Le yen a également été affecté par la décision de la Chine d'ajouter davantage d'entreprises japonaises à sa liste de restrictions à l'exportation, une mesure largement perçue comme une réponse aux propos de Mme Takaichi concernant Taïwan.

Suite à la victoire décisive de Takaichi lors des élections du 8 février, le yen s'était déjà renforcé, les marchés anticipant qu'un gouvernement favorable à des mesures de relance budgétaire pourrait faire basculer l'équilibre des risques vers une politique monétaire plus restrictive.

Le yen a chuté de 0,50 % à 156,70 contre le dollar après avoir atteint 156,82, son niveau le plus bas depuis le 9 février.

Dans une démarche susceptible de renforcer une position plus accommodante, le gouvernement japonais a nommé mercredi au conseil de politique monétaire de la banque centrale deux universitaires considérés comme de fervents partisans des politiques de relance, ce qui pourrait orienter la Banque du Japon vers une voie plus souple, même si Derek Halpenny, responsable de la recherche sur les marchés mondiaux chez MUFG, a exprimé une certaine prudence.

Il a déclaré : « On ne peut pas conclure que cela modifiera significativement l'orientation générale du conseil d'orientation, d'autant plus que les membres sortants appartenaient déjà au camp pacifiste. »

Les résultats financiers de Nvidia sous les projecteurs

Les investisseurs attendent les résultats du fabricant de puces d'IA Nvidia après la clôture des marchés mercredi, car l'action représente près de 8 % de l'indice S&P 500, ce qui signifie que ses résultats pourraient avoir un impact significatif sur l'appétit pour le risque du marché.

Francesco Pesole, stratégiste en devises chez ING, a déclaré : « Si le dollar américain baisse en même temps que les devises à risque plus élevé, ce serait un signal inquiétant indiquant que les marchés développent des préoccupations plus générales liées à une réévaluation du secteur de l'IA américain. »

Il a ajouté : « Nous estimons ce scénario moins probable et nous prévoyons que le dollar continuera de respecter sa corrélation négative – quoique plus faible – avec les actions américaines. »

Le dollar australien a progressé de 0,35 % pour atteindre 0,7084 dollar américain, suite à une accélération de l'inflation qui a renforcé les anticipations de nouvelles hausses des taux d'intérêt.

Le dollar australien est considéré comme une devise très sensible au risque, étroitement liée à la performance des actifs à risque mondiaux, notamment les actions, et reste vulnérable à de fortes fluctuations si les marchés boursiers deviennent volatils en raison de sa position tendue.

L'euro influencé par les mouvements du dollar

La Banque centrale européenne devant maintenir sa politique monétaire inchangée tout au long de l'année 2026, les échanges en euros resteront probablement largement déterminés par les fluctuations du dollar américain.

Roberto Mialich, stratégiste mondial en devises chez UniCredit, a déclaré : « La récente décision de la Cour suprême américaine sur les droits de douane accroît l'incertitude et pourrait inciter l'administration de Donald Trump à rechercher une monnaie plus faible pour soutenir les exportations et réduire le déficit commercial croissant. »

Lors de son discours sur l'état de l'Union mardi, Trump n'a fait que des commentaires limités, ne parvenant pas à apaiser les inquiétudes concernant l'orientation future des politiques commerciales et tarifaires.

L'euro a progressé de 0,05 % à 1,1718 dollar, tandis que l'indice du dollar américain a légèrement reculé de 0,05 % à 97,92.

Le yuan chinois, qui a gagné environ 7 % au cours des dix derniers mois, a atteint mardi 6,8766 contre le dollar, son plus haut niveau en près de trois ans, avant de se stabiliser à 6,8652 sur le marché offshore.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que le point de départ de niveaux de monnaie fortement sous-évalués, combiné à de solides performances du secteur des exportations, demeure un facteur de soutien important.

La Chine a également confirmé qu'elle surveillait de près la politique américaine et qu'elle déciderait « le moment venu » d'ajuster ou non ses contre-mesures aux droits de douane américains.

Les cours de l'or ont progressé mercredi sur le marché des changes européen, reprenant une hausse temporairement interrompue la veille, et se sont approchés d'un sommet en quatre semaines, soutenus par la baisse du dollar américain.

Alors que les anticipations d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars continuent de s'estomper, les marchés attendent de nouveaux éléments concernant l'orientation de la politique monétaire américaine tout au long de cette année.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de 1,3 % pour atteindre 5 210,74 $, contre 5 142,85 $ à l'ouverture, après avoir touché un plus bas à 5 121,57 $.

Lors de la clôture de mardi, les cours de l'or ont chuté d'environ 1,65 %, enregistrant ainsi leur première baisse en cinq séances, suite à des corrections et des prises de bénéfices après avoir atteint un sommet en quatre semaines à 5 249,88 dollars l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de plus de 0,2 % mercredi, reprenant les pertes qui s'étaient interrompues au cours des deux séances précédentes, reflétant une nouvelle faiblesse de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend les lingots d'or libellés en dollars plus attractifs pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Le discours sur l'état de l'Union prononcé par le président Donald Trump devant le Congrès a accentué l'incertitude des marchés, car il n'a pas suffisamment rassuré quant à la stabilité de la politique commerciale après la décision de la Cour suprême annulant les précédents droits de douane, incitant les investisseurs à vendre des actifs libellés en dollars.

Taux d'intérêt américains

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré qu'il était ouvert à un maintien des taux d'intérêt inchangés lors de la réunion de mars si les données du marché du travail de février montraient que les conditions d'emploi s'étaient stabilisées après les faibles performances observées en 2025.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars reste stable à 95 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 5 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques américaines, ainsi que les déclarations des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives dorées

Jim Wyckoff, analyste principal chez Kitco Metals, a déclaré que les cours de l'or repartent à la hausse après une correction temporaire, ajoutant que la faiblesse du dollar américain soutient également cette hausse.

SPDR Gold Trust

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus important fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 7,72 tonnes mardi, enregistrant ainsi leur deuxième hausse quotidienne consécutive. Le total des avoirs a atteint 1 094,19 tonnes, son plus haut niveau depuis le 29 avril 2022.

L'euro s'est apprécié mercredi en Europe face à un panier de devises internationales, s'élevant également face au dollar américain, sous la pression renouvelée exercée sur les actifs américains, notamment le dollar, suite au discours sur l'état de l'Union du président Donald Trump devant le Congrès, ce qui a accentué l'incertitude sur les marchés.

Alors que les pressions inflationnistes s'atténuent pour les décideurs de la Banque centrale européenne, l'espoir d'au moins une baisse des taux d'intérêt européens cette année renaît, tandis que les investisseurs attendent des éléments supplémentaires concernant le calendrier d'une telle mesure.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro s'est apprécié d'environ 0,3 % face au dollar, atteignant 1,1805 $, contre 1,1772 $ à l'ouverture, après avoir enregistré un plus bas de séance à 1,1771 $.

L'euro a clôturé la séance de mardi en baisse de 0,1 % face au dollar, reprenant ses pertes après une pause de deux jours au cours de son rebond depuis son plus bas niveau en quatre semaines à 1,1742 $.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de plus de 0,2 % mercredi, reprenant ses pertes après une pause de deux séances, reflétant la faiblesse de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Le discours sur l'état de l'Union prononcé par le président Donald Trump devant le Congrès a accru l'incertitude sur les marchés, car il n'a pas apporté suffisamment de garanties quant à la stabilité de la politique commerciale après la décision de la Cour suprême invalidant les droits de douane précédents, incitant les investisseurs à vendre des actifs libellés en dollars.

Tensions commerciales

Le Parlement européen a décidé de reporter le vote sur l'accord commercial avec les États-Unis en réaction à ce qu'il a qualifié de « chaos tarifaire » créé par les récentes décisions du président Donald Trump.

Certains parlementaires européens affirment que l'accord actuel favorise les États-Unis, car il accorde aux produits américains un accès sans droits de douane aux marchés européens, tandis que l'Europe serait soumise à des droits de douane pouvant atteindre 15 %, ce qui accroît la pression en faveur d'une suspension de la ratification.

taux d'intérêt européens

Des données récentes publiées en Europe ont montré un apaisement des pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque centrale européenne.

Suite à ces données, les marchés monétaires ont relevé leurs anticipations d'une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt européens en mars, les faisant passer de 10 % à 25 %.

Les opérateurs ont également revu leurs prévisions, passant d'un maintien des taux d'intérêt stables tout au long de l'année à l'anticipation d'au moins une baisse de 25 points de base.

Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les salaires afin de réévaluer ces prévisions.

Le dollar australien s'est apprécié mercredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises mondiales, passant en territoire positif pour une deuxième journée consécutive face au dollar américain et approchant son plus haut niveau depuis plusieurs semaines, suite à la publication de données sur l'inflation en Australie supérieures aux prévisions.

Les données indiquent que des pressions inflationnistes persistantes demeurent une préoccupation pour les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie, renforçant les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt australiens en mars.

Aperçu des prix

Le taux de change du dollar australien aujourd'hui : le dollar australien a progressé de 0,7 % par rapport au dollar américain pour atteindre 0,7110, contre 0,7061 à l'ouverture, tout en enregistrant un plus bas de séance à 0,7057.

Le dollar australien a clôturé la séance de mardi en hausse d'environ 0,1 % face au dollar américain, enregistrant ainsi sa troisième hausse quotidienne en trois séances, soutenu par la reprise des marchés boursiers mondiaux.

L'inflation en Australie

Les données publiées mercredi par le Bureau australien des statistiques ont montré que l'indice des prix à la consommation a augmenté de 3,8 % en janvier par rapport à l'année précédente, dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur une hausse de 3,7 %, et correspondant au taux de 3,8 % enregistré en décembre.

L'inflation australienne a dépassé les prévisions en janvier.

Ces chiffres indiquent que l'inflation reste supérieure à la fourchette cible à moyen terme de 2 % à 3 % fixée par la Banque de réserve d'Australie, ce qui renforce l'argument en faveur d'une normalisation continue de la politique monétaire et de nouvelles hausses des taux d'intérêt.

La gouverneure de la Banque de réserve d'Australie, Michele Bullock, a déclaré précédemment que l'inflation restait trop élevée et qu'il ne fallait pas la laisser devenir incontrôlable, ajoutant que la persistance de niveaux d'inflation élevés était préoccupante.

taux d'intérêt australiens

Suite aux données ci-dessus, la prévision du marché pour une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque de réserve d'Australie en mars est passée de 50 % à 60 %.

Le prix d'une hausse de taux de 25 points de base en mai est également passé de 80 % à 95 %.

Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires en Australie pour réévaluer ces prévisions.