Le dollar américain s'est apprécié mardi, les investisseurs équilibrant leurs espoirs prudents d'un accord de paix au Moyen-Orient et leurs craintes que la Réserve fédérale ne relève ses taux d'intérêt pour contenir l'inflation alimentée par la hausse des prix de l'énergie.

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi qu'il existait désormais de « très bonnes chances » de parvenir à un accord pour limiter le programme nucléaire iranien.

Le dollar s'était fortement apprécié en mars après la fermeture effective du détroit d'Ormuz par l'Iran, ce qui avait fait grimper en flèche les prix du pétrole et pénalisé les économies dépendantes du pétrole comme le Japon et la zone euro, tout en stimulant la demande pour le dollar américain en tant que valeur refuge.

Cependant, les prix du pétrole ont chuté de 2 % mardi suite aux déclarations de Trump.

Paul Mackel, responsable mondial de la recherche sur les changes chez HSBC, a déclaré : « Il y a des raisons pour lesquelles le dollar n'est pas revenu aux niveaux observés en mars. »

Il a ajouté : « Les principales raisons sont que l'appétit mondial pour le risque s'est fortement redressé, que les tensions sur les marchés des swaps indexés au jour le jour en dollars américains (OIS) n'ont pas atteint des niveaux compatibles avec la prévision d'un cycle de resserrement monétaire important de la Fed, et que la dynamique de croissance mondiale mensuelle reste positive. »

Dans le même temps, les investisseurs intègrent désormais dans leurs calculs une probabilité d'environ 48,5 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, ainsi qu'une probabilité de 98,8 % que les taux restent inchangés lors de la prochaine réunion de juin, selon l'outil FedWatch du CME.

Thierry Wizman, stratégiste mondial en devises et taux d'intérêt chez Macquarie Group, a déclaré : « Même si la Réserve fédérale adopte une position neutre en juin, cela pourrait ne pas suffire à stabiliser les anticipations d'inflation et les rendements à long terme des bons du Trésor américain. »

Il a ajouté : « La Fed aura l'occasion d'orienter plus clairement son discours vers un resserrement monétaire grâce à la série de discours que prononceront les responsables des banques centrales d'ici au 6 juin. »

Performance des principales devises

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur de la devise par rapport à un panier de six grandes devises, a progressé de 0,2 % pour atteindre 99,18 points après avoir mis fin lundi à une série de cinq jours de hausse, les craintes d'une escalade du conflit s'étant apaisées.

L'euro a reculé de 0,2 % à 1,1633 dollar.

Le yen japonais se rapproche de la zone d'intervention

Face au yen japonais, le dollar américain a progressé de 0,15 % pour atteindre 159,10 yens après la publication mardi de données gouvernementales montrant que l'économie japonaise a progressé à un rythme annualisé de 2,1 % au premier trimestre, renforçant ainsi les anticipations d'une hausse des taux de la Banque du Japon en juin.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré lundi aux journalistes que le Japon était prêt à agir contre la volatilité excessive des taux de change, soulignant que toute intervention visant à soutenir le yen et à vendre des dollars serait menée de manière à ne pas faire grimper les rendements des bons du Trésor américain.

Les investisseurs surveillent de près tout signe supplémentaire d'intervention visant à soutenir le yen, qui reste légèrement plus fort qu'avant la première intervention directe des autorités japonaises sur le marché en près de deux ans, le mois dernier.

Autres devises

Le dollar australien a chuté de 0,5 % à 0,71345 $ après la publication du compte rendu de la réunion du 5 mai de la Banque de réserve d'Australie.

Le dollar néo-zélandais a également reculé de 0,4 % à 0,5854 $, sous la pression des fluctuations du dollar australien.

Face au yuan chinois, le dollar américain a progressé de 0,1 % pour atteindre 6,8031 yuans sur le marché offshore.

Les cours de l'or ont chuté sur le marché européen mardi, reprenant les pertes qui s'étaient temporairement interrompues la veille, et se rapprochant à nouveau de leurs plus bas niveaux des deux derniers mois, sous la pression du renforcement du dollar américain qui se rapproche de ses plus hauts niveaux des dernières semaines face à un panier de devises mondiales, dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient et de craintes grandissantes d'une nouvelle guerre contre l'Iran.

Face à la pression inflationniste croissante qui pèse sur les décideurs de la Réserve fédérale, les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année se sont accrues, tandis que les investisseurs attendent la publication, mercredi, du compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a baissé d'environ 0,8 % pour s'établir à 4 531,19 $ l'once, par rapport au cours d'ouverture de 4 566,56 $, tout en atteignant un sommet intraday de 4 589,42 $.

• Lundi, à la clôture, le cours de l'or a progressé d'environ 0,6 %, enregistrant ainsi sa première hausse en cinq séances, après avoir atteint plus tôt dans la journée un plus bas de près de deux mois à 4 480,43 dollars l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,3 % mardi, reprenant une hausse interrompue la veille et s'approchant d'un nouveau sommet en six semaines, reflétant la vigueur retrouvée de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Le dollar continue de bénéficier de la demande de valeurs refuges, car le sentiment du marché reste fragile malgré la décision du président américain Donald Trump de reporter une frappe militaire contre l'Iran suite aux efforts de médiation du Golfe, tandis que les marchés attendent des signes de progrès tangibles dans les négociations de paix soutenues par le Pakistan.

Évolution de la guerre contre l'Iran

• Trump a déclaré sur Truth Social qu'il avait accepté de reporter la frappe militaire prévue pour mardi après des discussions intensives avec les dirigeants du Golfe afin de donner plus de temps à la médiation pakistanaise.

• Trump a ordonné au Pentagone de rester en état d'alerte maximale et prêt à intervenir militairement « de toutes parts » en cas d'échec des négociations.

• La Maison Blanche a confirmé que tout accord final devait inclure une interdiction stricte et absolue pour l'Iran d'acquérir l'arme nucléaire.

• Téhéran a officiellement soumis à l'administration américaine, par l'intermédiaire du médiateur pakistanais, une réponse actualisée en 14 points. L'Iran exige un cessez-le-feu durable, des garanties internationales et la levée du blocus naval.

• Des responsables américains ont qualifié la nouvelle proposition iranienne d’« insuffisante et dépourvue d’amélioration significative », bien que Trump ait par la suite décrit les négociations comme montrant des « progrès très positifs » après la décision de report.

• Les États-Unis exigent un gel de 20 ans du programme nucléaire iranien, tandis que Téhéran continue de rejeter cette proposition.

Taux d'intérêt américains

• Kevin Warsh prêtera serment vendredi en tant que président de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 45 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

• Les marchés anticipent également une probabilité de 99 % que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base n'est que de 1 %.

• Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs continuent de suivre de près les données économiques américaines à venir, ainsi que le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale, attendu mercredi.

Attentes concernant la performance en or

Le stratège des marchés financiers Ilya Spivak a déclaré, en se référant au compte rendu de la réunion d'avril de la Réserve fédérale : « Le thème dominant sur les marchés aujourd'hui est que les conditions se calment après les événements de vendredi, et que les marchés tentent de déterminer leur prochaine direction tout en attendant les risques liés aux événements de milieu de semaine. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 1,43 tonne métrique lundi, portant le total des avoirs à 1 038,85 tonnes métriques.

La livre sterling a chuté mardi en Europe face à un panier de devises internationales, reprenant les pertes qui s'étaient temporairement interrompues la veille lors d'une tentative de reprise après avoir atteint un plus bas de six semaines face au dollar américain, dans un contexte de tensions politiques persistantes au Royaume-Uni.

La demande de dollar américain comme valeur refuge est également revenue, le moral des investisseurs restant fragile tandis que les marchés continuaient de suivre l'évolution de la guerre en Iran, notamment après que le président Donald Trump a reporté une frappe militaire contre l'Iran suite aux efforts de médiation menés par les principaux dirigeants du Golfe.

Le Fonds monétaire international a indiqué que la Banque d'Angleterre n'a pas besoin de relever ses taux d'intérêt et pourrait même devoir les baisser. Les investisseurs attendent désormais la publication, dans la journée, d'importantes données sur le marché du travail britannique afin de réévaluer leurs anticipations concernant les taux d'intérêt au Royaume-Uni.

Aperçu des prix

• Taux de change de la livre sterling aujourd'hui : La livre a baissé d'environ 0,2 % par rapport au dollar pour s'établir à 1,3409 $, contre un niveau d'ouverture de 1,3432 $, après avoir atteint un plus haut de séance à 1,3438 $.

• Lundi, la livre sterling a gagné 0,85 % face au dollar, enregistrant ainsi sa première hausse en six séances après avoir touché plus tôt un plus bas de six semaines à 1,3303 $.

Tensions politiques

La scène politique britannique se dirige vers une phase critique d'instabilité, le Premier ministre Keir Starmer faisant face à une pression croissante pour démissionner suite à la démission du ministre de la Santé Wes Streeting et de plusieurs responsables gouvernementaux après la lourde défaite du parti travailliste au pouvoir lors des élections locales, dans un contexte de fortes progressions pour Reform UK, les partis de droite et les Verts.

Alors que Starmer reste déterminé à se maintenir au pouvoir et met en garde contre un chaos politique dans le pays, les efforts internes s'intensifient pour soutenir le maire du Grand Manchester, Andy Burnham, comme un potentiel futur dirigeant du Parti travailliste.

Le potentiel futur Premier ministre britannique, Andy Burnham, a confirmé lundi que s'il prenait ses fonctions, il ne modifierait pas les règles budgétaires actuelles destinées à garantir la viabilité de la dette du pays.

Cette escalade des tensions politiques survient alors que Londres adopte une approche diplomatique prudente sur le plan extérieur, axée sur la protection de la navigation internationale dans le détroit d'Ormuz par le biais d'une mission défensive multinationale, tout en évitant une implication directe dans un conflit militaire contre l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,15 % mardi, reprenant la hausse qui s'était temporairement interrompue la veille et se rapprochant d'un sommet en six semaines, reflétant le regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié du soutien de la demande de valeurs refuges, alors que le sentiment du marché reste fragile malgré la décision du président Donald Trump de reporter une frappe militaire contre l'Iran suite aux efforts de médiation du Golfe, dans l'attente de progrès tangibles dans les pourparlers de paix menés sous l'égide du Pakistan.

Derniers développements dans la guerre contre l'Iran

• Trump a déclaré sur la plateforme Truth Social qu'il avait accepté de reporter l'attaque prévue mardi contre l'Iran à la suite de contacts intensifs avec les dirigeants du Golfe afin d'accorder un délai supplémentaire à la médiation pakistanaise.

• Trump a ordonné au département de la Défense (Pentagone) de rester en état d'alerte maximale et prêt à lancer une action militaire « de toutes parts » en cas d'échec des négociations.

• La Maison Blanche insiste sur le fait que tout accord final doit inclure une condition stricte et fondamentale empêchant totalement l'Iran d'obtenir l'arme nucléaire.

• Téhéran a officiellement soumis à l'administration américaine, par l'intermédiaire du médiateur pakistanais, une réponse actualisée en 14 points. L'Iran exige une trêve durable, des garanties internationales et la levée du blocus naval.

• Des responsables américains ont déclaré que la nouvelle proposition iranienne était « insuffisante et n'apportait pas d'améliorations significatives », bien que Trump ait par la suite décrit les négociations en cours comme montrant des « progrès très positifs » suite à la décision de reporter la frappe.

• Les États-Unis exigent un gel de 20 ans du programme nucléaire iranien, tandis que Téhéran continue de rejeter cette proposition.

taux d'intérêt britanniques

• Le Fonds monétaire international a déclaré lundi que la Banque d'Angleterre n'avait pas besoin de relever ses taux d'intérêt et pourrait même devoir les baisser.

• Les marchés évaluent actuellement à environ 45 % la probabilité d'une hausse des taux de la Banque d'Angleterre lors de la réunion de juin.

marché du travail britannique

Pour réévaluer les prévisions ci-dessus, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication de données clés sur le marché du travail britannique, notamment les demandes d'allocations chômage d'avril, ainsi que les chiffres du chômage et du salaire moyen de mars.

Perspectives pour la livre sterling

Chez Economies.com, nous prévoyons que si les données sur le marché du travail britannique sont moins dynamiques que ce que les marchés anticipent actuellement, les attentes concernant une hausse des taux d'intérêt britanniques en avril diminueront, exerçant ainsi une pression négative supplémentaire sur la livre sterling.

Le yen japonais a chuté mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une septième séance consécutive face au dollar américain et approchant son plus bas niveau en trois semaines, alors que les investisseurs évaluaient les derniers développements concernant la guerre contre l'Iran, en particulier après que Trump a reporté une frappe militaire contre l'Iran suite aux efforts de médiation des principaux dirigeants du Golfe.

Les données gouvernementales publiées aujourd'hui à Tokyo ont montré que l'économie japonaise a connu une croissance supérieure aux prévisions au premier trimestre de cette année, renforçant ainsi les espoirs que la Banque du Japon puisse relever ses taux d'intérêt lors de sa réunion de juin.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar s'est apprécié de 0,15 % face au yen pour atteindre 159,03 ¥, contre 158,79 ¥ à l'ouverture, tout en enregistrant un plus bas de séance à 158,71 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de lundi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa sixième séance de perte quotidienne consécutive, et a atteint un plus bas en trois semaines à 159,08 ¥ sur fond de craintes de reprise du conflit avec l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,15 % mardi, reprenant la hausse qui s'était temporairement interrompue la veille et se rapprochant d'un sommet en six semaines, reflétant le regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié du soutien de la demande de valeurs refuges, alors que le sentiment du marché reste fragile malgré la décision du président Donald Trump de reporter une frappe militaire contre l'Iran suite aux efforts de médiation du Golfe, dans l'attente de progrès tangibles dans les pourparlers de paix menés sous l'égide du Pakistan.

Derniers développements dans la guerre contre l'Iran

• Trump a déclaré sur la plateforme Truth Social qu'il avait accepté de reporter l'attaque prévue mardi contre l'Iran à la suite de contacts intensifs avec les dirigeants du Golfe afin d'accorder un délai supplémentaire à la médiation pakistanaise.

• Trump a ordonné au département de la Défense (Pentagone) de rester en état d'alerte maximale et prêt à lancer une action militaire « de toutes parts » en cas d'échec des négociations.

• La Maison Blanche insiste sur le fait que tout accord final doit inclure une condition stricte et fondamentale empêchant totalement l'Iran d'obtenir l'arme nucléaire.

• Téhéran a officiellement soumis à l'administration américaine, par l'intermédiaire du médiateur pakistanais, une réponse actualisée en 14 points. L'Iran exige une trêve durable, des garanties internationales et la levée du blocus naval.

• Des responsables américains ont déclaré que la nouvelle proposition iranienne était « insuffisante et n'apportait pas d'améliorations significatives », bien que Trump ait par la suite décrit les négociations en cours comme montrant des « progrès très positifs » suite à la décision de reporter la frappe.

• Les États-Unis exigent un gel de 20 ans du programme nucléaire iranien, tandis que Téhéran continue de rejeter cette proposition.

Nouveaux avertissements

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré lundi aux journalistes que le Japon restait prêt à intervenir à tout moment contre une volatilité excessive sur le marché des changes, tout en veillant à ce que toute intervention visant à soutenir le yen par la vente de dollars n'entraîne pas une hausse des rendements des bons du Trésor américain.

l'économie japonaise

Les données publiées aujourd'hui à Tokyo montrent que l'économie japonaise a progressé à un taux annualisé de 2,3 % au premier trimestre de cette année, dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur une croissance de 1,7 %, après que la quatrième économie mondiale ait enregistré une croissance de 1,3 % au quatrième trimestre de l'année dernière.

taux d'intérêt japonais

• Suite aux données ci-dessus, les marchés ont revu à la hausse leurs estimations de la probabilité d'une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin, la faisant passer de 80 % à 85 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.