Le dollar américain a enregistré des gains limités jeudi, mais est resté en dessous de son plus haut niveau en six semaines, l'optimisme croissant quant à la conclusion imminente d'un accord entre Washington et Téhéran pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient ayant limité toute progression supplémentaire de la devise américaine.

Le président américain Donald Trump a déclaré mercredi que les négociations avec l'Iran étaient entrées dans leur phase finale, tout en avertissant que des frappes supplémentaires pourraient être lancées si Téhéran refusait de conclure un accord.

Le dollar, considéré comme une valeur refuge par les investisseurs, a progressé de 0,1 % face au yen japonais pour atteindre 159,06 yens, après avoir enregistré mercredi sa première baisse face à la devise japonaise en huit séances.

Le yen a également bénéficié d'un soutien supplémentaire après les commentaires fermes de Junko Koeda, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, qui a déclaré que la banque centrale devait continuer à relever les taux d'intérêt alors que l'inflation sous-jacente se stabilisait près de l'objectif de 2 %.

Parallèlement, l'euro a reculé de 0,2 % à 1,16005 dollar après avoir chuté mercredi à son plus bas niveau depuis le 7 avril à 1,1583 dollar avant de rebondir.

La pression sur l'euro s'est intensifiée après la publication de données montrant que l'activité économique française s'est contractée en mai à son rythme le plus rapide depuis cinq ans et demi.

« Les données PMI françaises étaient extrêmement faibles, mais la Banque centrale européenne semble toujours déterminée à relever ses taux », a déclaré Kenneth Broux, responsable de la recherche sur les changes et les taux chez Société Générale, expliquant ainsi la faiblesse de l'euro.

Les opérateurs attendent également la publication, plus tard dans la journée, des données PMI composites de la zone euro.

La livre sterling a également reculé de 0,1 % à 1,3421 dollar.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de devises majeures, a progressé de 0,2 % pour atteindre 99,295 points, restant toutefois inférieur au pic de mercredi à 99,472 points, son niveau le plus élevé depuis le 7 avril.

Joseph Capurso, responsable de l'économie internationale et durable à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que « les flux vers les valeurs refuges se sont inversés suite aux nouvelles positives concernant la guerre avec l'Iran ».

Il a toutefois ajouté que les États-Unis pourraient encore recourir à une escalade militaire pour renforcer leur position de négociation, malgré les incitations politiques internes qui poussent vers la paix.

Les investisseurs restent attentifs à l'impact inflationniste de la hausse des prix de l'énergie, alors que le détroit d'Ormuz continue de subir des perturbations partielles du trafic maritime.

Les analystes de devises de Commerzbank ont déclaré que certaines banques centrales pourraient considérer le choc inflationniste actuel comme « temporaire » si le détroit rouvre dans les prochains jours, mais ont averti qu'une telle évaluation serait erronée car elle néglige la baisse du pouvoir d'achat.

Ils ont ajouté que les devises pourraient en bénéficier dans les pays où les banques centrales tardent à qualifier la hausse des prix de temporaire, tant que la possibilité d'un resserrement de la politique monétaire demeure.

Le compte rendu de la réunion d'avril de la Réserve fédérale, publié mercredi, a également révélé une inquiétude croissante parmi les décideurs politiques concernant l'inflation, un plus grand nombre de responsables se déclarant ouverts à la possibilité que de nouvelles hausses de taux d'intérêt soient nécessaires.

Sur d'autres marchés, le dollar australien a reculé suite à une hausse inattendue du chômage, qui a atteint son plus haut niveau depuis 2021, réduisant ainsi les anticipations de nouvelles hausses de taux de la part de la Banque de réserve d'Australie.

Le dollar australien a chuté de 0,55 % à 0,71105 $ après que les opérateurs ont revu à la baisse leurs prévisions concernant un nouveau resserrement monétaire cette année.

Ryan Wells, économiste chez Westpac, a déclaré que les attentes concernant le maintien des taux inchangés lors de la réunion de juin sont désormais « très fortes », tout en notant que l'inflation demeure le principal défi de la banque centrale.

Les cours de l'or ont progressé jeudi sur les marchés européens, se maintenant en territoire positif pour la deuxième journée consécutive, le métal précieux poursuivant son redressement après avoir atteint son plus bas niveau en près de deux mois, soutenu par un dollar américain plus faible face à un panier de devises, dans un contexte d'optimisme croissant quant à un possible accord de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année se sont également accrues, notamment après la publication du compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui a montré que les décideurs politiques restaient ouverts à de nouvelles hausses de taux.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 0,65 % pour atteindre 4 570,93 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 542,23 $, après avoir touché un plus bas intraday de 4 512,06 $.

• À la clôture de mercredi, l'or a gagné 1,4 %, après être tombé plus tôt à un plus bas de deux mois à 4 453,60 dollars l'once.

Le dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,1 % jeudi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de ses plus hauts niveaux en un mois et demi, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli à mesure que l'optimisme grandissait quant à la possibilité que Washington soit sur le point de conclure un accord avec Téhéran pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Évolution des négociations entre les États-Unis et l'Iran

• Trump : Les États-Unis sont dans la phase finale des négociations avec l'Iran.

• Trump a déclaré qu'il était prêt à attendre quelques jours pour obtenir la « bonne réponse » concernant un accord de paix avec l'Iran.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a annoncé officiellement qu'il examinait actuellement la dernière réponse et les propositions reçues de Washington par l'intermédiaire du médiateur pakistanais.

• Sources : Une nouvelle série de négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran se tiendra à Islamabad après la saison du Hajj.

• Le chef d'état-major de l'armée pakistanaise pourrait se rendre en Iran aujourd'hui, jeudi, pour annoncer la version finale de l'accord.

taux d'intérêt américains

• Le compte rendu de la réunion d'avril de la Réserve fédérale a montré que la plupart des décideurs politiques estiment qu'« un resserrement supplémentaire de la politique monétaire pourrait s'avérer approprié » si l'inflation reste supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la banque centrale.

• Kevin Warsh prêtera serment vendredi en tant que président de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 40 % que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

• Les marchés continuent d'intégrer une probabilité de 99 % que les taux d'intérêt restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base n'est que de 1 %.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Kelvin Wong, analyste principal des marchés pour la région Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré que le sentiment s'était amélioré « après les remarques de Trump indiquant que les États-Unis et l'Iran approchaient des dernières étapes d'un accord de paix ».

Wong a ajouté : « La tendance générale du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est restée modérément haussière depuis début mars. Par conséquent, les investisseurs optimistes sur l’or pourraient ne pas être trop enthousiastes à l’idée de faire grimper les prix de manière significative à ce stade. »

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés pratiquement inchangés mercredi, avec un total stable à 1 036,85 tonnes métriques, soit le niveau le plus bas en une semaine.

L'euro s'est apprécié jeudi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant son redressement pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint un plus bas de six semaines face au dollar américain, soutenu par des achats à bon compte continus et un relâchement de la demande pour la devise américaine en tant que valeur refuge dans un contexte d'optimisme quant à un éventuel accord de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Les investisseurs attendent désormais une série de publications économiques prévues aujourd'hui, couvrant les principaux secteurs de l'économie européenne pour le mois de mai, tandis que les marchés continuent de réévaluer les anticipations croissantes d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne lors de sa réunion de juin.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé d'environ 0,1 % face au dollar américain pour atteindre 1,1635 $, contre 1,1624 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1616 $.

• L'euro a clôturé la séance de mercredi en hausse d'environ 0,2 % face au dollar après être tombé plus tôt à un plus bas de six semaines à 1,1583 $.

• Outre les achats à bon compte à des niveaux inférieurs, l'euro s'est apprécié grâce à l'amélioration de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux suite aux déclarations positives concernant les négociations entre les États-Unis et l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % jeudi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de ses sommets atteints en un mois et demi, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli à mesure que grandissaient les espoirs de voir Washington sur le point de conclure un accord avec Téhéran pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Développements de la guerre en Iran

• Trump : Les États-Unis sont dans la phase finale des négociations avec l'Iran.

• Trump a déclaré qu'il était prêt à attendre encore quelques jours pour obtenir la « bonne réponse » concernant un accord de paix avec l'Iran.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a annoncé officiellement qu'il examinait actuellement les dernières réponses et propositions reçues de Washington par l'intermédiaire du médiateur pakistanais.

• Sources : Une nouvelle série de pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran se tiendra à Islamabad après la saison du Hajj.

• Le chef d'état-major de l'armée pakistanaise pourrait se rendre en Iran jeudi pour annoncer la version finale de l'accord.

taux d'intérêt européens

• Sources : La Banque centrale européenne devrait très probablement relever ses taux d'intérêt en juin en raison de l'évolution des anticipations d'inflation vers un scénario indésirable.

• Les marchés monétaires intègrent actuellement une probabilité supérieure à 70 % d'une hausse des taux de la BCE de 25 points de base lors de la réunion de juin.

• Les investisseurs attendent aujourd'hui une série de rapports économiques sur les principaux secteurs de l'économie européenne pour le mois de mai afin de réévaluer leurs prévisions.

Le dollar australien s'est globalement affaibli jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises mondiales, reprenant ses pertes après un rebond temporaire face au dollar américain, et s'approchant d'un plus bas en cinq semaines suite à la publication de données décevantes sur le marché du travail australien.

Les données ont montré que le chômage a atteint son plus haut niveau en quatre ans et demi, signe que le marché du travail australien commence à ressentir les effets de la guerre en Iran, une évolution qui pourrait inciter la Banque de réserve d'Australie à rester prudente et à maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme.

Aperçu des prix

• Taux de change du dollar australien aujourd'hui : Le dollar australien a baissé d'environ 0,7 % par rapport au dollar américain pour s'établir à 0,7100, contre un niveau d'ouverture de 0,7149, après avoir atteint un sommet intraday de 0,7157.

• Le dollar australien a clôturé la séance de mercredi en hausse d'environ 0,65 % par rapport au dollar américain, enregistrant ainsi sa deuxième progression en trois séances, dans le cadre d'une tentative de reprise après avoir atteint un plus bas de cinq semaines à 70,80 cents américains.

• Outre les achats à bon compte à des niveaux inférieurs, le dollar australien a également bénéficié du soutien des fortes hausses des actions américaines à Wall Street.

marché du travail australien

Les chiffres publiés jeudi par le Bureau australien des statistiques indiquent une baisse nette de l'emploi de 18 600 postes en avril, marquant ainsi la première perte mensuelle d'emplois en Australie depuis novembre 2025. Ce résultat est nettement inférieur aux prévisions du marché, qui tablaient sur une hausse de 16 700 postes. En mars, l'emploi avait progressé de 23 300 postes après une révision à la hausse d'une précédente estimation de 17 900 postes.

Les données gouvernementales ont également montré que le taux de chômage a atteint 4,5 %, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021, dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur 4,3 %, contre 4,3 % en mars.

Ces données indiquent un relâchement des tensions sur le marché du travail australien, réduisant la pression sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie et renforçant les prévisions selon lesquelles les taux d'intérêt australiens resteront inchangés aussi longtemps que possible cette année.

taux d'intérêt australiens

• Suite à la publication des données, les anticipations du marché concernant une hausse des taux de 25 points de base décidée par la Banque de réserve d'Australie en juin ont chuté brutalement, passant de 25 % à 5 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires en Australie pour réévaluer leurs prévisions.

Opinions et analyses

Krishna Bhimavarapu, économiste chez State Street Global Advisors, a déclaré : « La forte hausse du taux de chômage enregistrée aujourd'hui suggère que les conditions du marché du travail pourraient évoluer plus rapidement que prévu, ce qui renforce la volonté de la Banque de réserve d'Australie de maintenir sa politique monétaire inchangée en juin. »

Harry Murphy Cruise, économiste chez Oxford Economics Australia, a déclaré que ces chiffres reflétaient probablement la situation économique d'avant-guerre, soulignant que les décisions d'embauche des entreprises sont généralement en retard par rapport aux chocs économiques plus généraux.