Le dollar américain s'est dirigé vendredi vers sa première hausse hebdomadaire en trois semaines, dans un contexte de volumes d'échanges relativement calmes, en raison de la diminution des espoirs d'un apaisement rapide des tensions au Moyen-Orient suite à l'enlisement des négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Alors que le Liban et Israël prolongeaient leur accord de cessez-le-feu de trois semaines avant son expiration dimanche, l'Iran a démontré son contrôle sur le détroit d'Ormuz en publiant des images de ses forces prenant d'assaut un immense cargo, ce qui a entretenu l'incertitude quant à la date de réouverture de la voie maritime la plus importante au monde et a soutenu la hausse des prix du pétrole.

L'indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine par rapport à un panier de grandes devises comme le yen et l'euro, a reculé de 0,1 % à 98,75, mais reste en voie d'afficher un gain hebdomadaire d'environ 0,5 %. L'euro, quant à lui, a progressé de 0,1 % à 1,169 dollar.

La livre sterling a également progressé de 0,1 %, même si les solides données sur les ventes au détail britanniques du mois de mars n'ont pas eu d'impact significatif sur les marchés.

Et Tommy von Bromsen a déclaré que « la principale caractéristique de la semaine passée est l'absence de progrès réels dans les pourparlers de paix, ce qui complique la situation pour les marchés compte tenu de l'absence d'un calendrier précis. »

Et le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 1,5 % pour atteindre 106,60 dollars le baril.

Le dollar a profité de la demande de valeur refuge dans un contexte d'incertitude. Il s'est en effet apprécié en mars face à l'escalade des tensions liées au conflit, avant de se replier partiellement ce mois-ci, porté par l'optimisme croissant quant à la possibilité d'une solution.

Et Sho Suzuki a déclaré que « le pétrole et le dollar évoluent toujours en étroite corrélation, et avec la nouvelle hausse des prix du pétrole brut, il semble que le dollar restera relativement fort ».

En revanche, le yen japonais s'est stabilisé après quatre jours de baisse, progressant de 0,1 % pour atteindre 159,7 contre le dollar.

Anticipation des décisions des banques centrales

Les investisseurs s'apprêtent à vivre une semaine chargée en décisions de banques centrales, puisque la Banque du Japon, la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Réserve fédérale devraient annoncer leurs décisions en matière de politique monétaire.

Et von Bromsen a expliqué que « le message de base des banques centrales jusqu'à présent est d'adopter une approche attentiste », soulignant que l'accent sera mis sur les orientations futures, à la lumière de l'évaluation par les décideurs politiques des effets de la hausse des prix de l'énergie et des répercussions secondaires de l'inflation.

Selon un sondage réalisé par Reuters, la Banque centrale européenne devrait maintenir son taux d'intérêt sur les dépôts inchangé le 30 avril, avant de le relever en juin, afin de limiter l'impact du choc énergétique résultant de la guerre sur l'économie de la zone euro.

Au Japon, l'inflation sous-jacente a ralenti pour passer sous la barre des 2 % pour le deuxième mois consécutif en mars, mais elle devrait repartir à la hausse dans les prochains mois, les entreprises répercutant la hausse des coûts du carburant résultant du conflit au Moyen-Orient.

Il est probable que la Banque du Japon maintiendra ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de la semaine prochaine, tout en soulignant sa disposition à les relever à l'avenir pour faire face aux pressions inflationnistes.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a confirmé que les autorités étaient prêtes à prendre des « mesures décisives » contre les mouvements spéculatifs sur le marché des changes.

Le dollar australien a progressé de 0,1 % pour atteindre 0,7135 dollar américain, et le dollar néo-zélandais a connu une hausse similaire, s'établissant à 0,5859 dollar.

Et sur le marché des cryptomonnaies, le prix du Bitcoin s'est stabilisé à environ 77 895,85 dollars.

Les cours de l'or ont reculé sur le marché européen vendredi, accentuant leurs pertes pour la deuxième journée consécutive et atteignant leur plus bas niveau en près de deux semaines. Le métal précieux se dirige vers une semaine de pertes, pénalisé par la hausse du dollar américain et le prix élevé du pétrole, alors que les tensions s'intensifient entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz, malgré la prolongation de l'accord de cessez-le-feu.

Bien que les prix de l'essence augmentent aux États-Unis et que les pressions inflationnistes s'accentuent sur les décideurs de la Réserve fédérale, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt américains en avril prochain reste très faible.

Aperçu des prix

- Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a chuté de 0,75 % à (4 659,09 $), son niveau le plus bas depuis le 13 avril, à partir d'un niveau d'ouverture de (4 693,02 $), tout en enregistrant un sommet de (4 711,21 $).

- À la clôture des marchés jeudi, les cours de l'or ont perdu 1,0 %, enregistrant ainsi leur troisième baisse en quatre jours en raison de l'escalade du conflit politique entre les États-Unis et l'Iran.

Trading hebdomadaire

Au cours de cette semaine de cotation, qui se conclut officiellement aujourd'hui avec le règlement des cours, le prix de l'or a chuté d'environ 3,75 % jusqu'à présent. Le métal précieux est ainsi sur le point d'enregistrer sa première perte hebdomadaire en cinq semaines.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % vendredi, enregistrant ainsi une quatrième séance de hausse consécutive. Un dollar plus fort rend généralement l'or libellé en dollars moins attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs se tournent vers le dollar américain comme valeur refuge, les États-Unis et l'Iran restant en désaccord sur le cessez-le-feu, le blocus, les questions nucléaires et le contrôle du détroit. Ces différends maintiennent cette voie maritime stratégique de facto fermée, menaçant de provoquer un choc énergétique susceptible de nuire aux économies mondiales.

Analyses et perspectives

Skye Masters, responsable des études de marché à la National Australia Bank, a déclaré : « Malgré la prolongation du cessez-le-feu par Trump, les tensions restent vives en raison du refus de l'Iran de rouvrir le détroit d'Ormuz et du blocus naval américain persistant, ce qui accroît le risque de perturbations prolongées des approvisionnements. »

Masters a ajouté que les risques économiques et commerciaux extrêmes sont sous-estimés et que les pressions inflationnistes devraient persister jusqu'à la fin de l'année.

Actualités sur la guerre en Iran

— Trump : Téhéran veut conclure un accord, mais ses dirigeants sont en pleine tourmente.

— Trump : Nous ne sommes pas pressés de conclure un accord, mais si l’Iran n’en veut pas, « j’y mettrai fin militairement ».

Le président iranien Massoud Pezeshkian a qualifié le blocus et les menaces des États-Unis de « principaux obstacles » à de véritables négociations.

- Le Pakistan poursuit ses efforts pour relancer les « pourparlers de paix » entre les États-Unis et l'Iran à Islamabad.

- L'Iran a arraisonné un nouveau navire dans le détroit d'Ormuz, remettant en cause la supériorité navale américaine.

Prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé en moyenne de 0,75 % vendredi, enregistrant ainsi une cinquième journée consécutive de hausse et se négociant près de leurs plus hauts niveaux des deux dernières semaines. Cette progression fait suite aux craintes croissantes de perturbations de l'approvisionnement énergétique en provenance du Golfe persique, le détroit d'Ormuz restant fermé aux pétroliers. La hausse des prix mondiaux du pétrole ravive les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales à relever leurs taux d'intérêt à court terme.

Taux d'intérêt américains

Kevin Warsh, candidat à un poste important à la Réserve fédérale, a déclaré mardi qu'il n'avait fait aucune promesse à Trump concernant une baisse des taux d'intérêt.

- Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion d'avril est actuellement stable à 99 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 1 %.

Attentes concernant la performance en or

Kelvin Wong, analyste de marché pour la région Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « Tant que le risque d'une fermeture prolongée du détroit d'Ormuz persistera, le pétrole continuera de se négocier à des niveaux élevés, exerçant une pression sur les prix de l'or. »

Wong a ajouté : « L'or reste piégé dans une fourchette latérale entre la moyenne mobile à 50 jours, aux alentours de 4 900 $, et un plus bas à la moyenne mobile à 20 jours, à 4 645 $. Une sortie de cette fourchette dépendra de l'évolution de la situation au Moyen-Orient. »

Fonds SPDR

Les réserves d'or du SPDR Gold Trust, le plus important fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 1,72 tonne métrique jeudi. Il s'agit du deuxième jour consécutif de baisse, portant le total à 1 049,19 tonnes métriques, son niveau le plus bas depuis le 13 avril.

L'euro a reculé vendredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, poursuivant sa baisse pour le quatrième jour consécutif face au dollar américain. Il s'approche de son plus bas niveau depuis près de deux semaines et se dirige vers sa première perte hebdomadaire en un mois, les investisseurs privilégiant la devise américaine comme valeur refuge. Ce changement de cap fait suite à l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz, où les deux pays ont échangé le contrôle de navires et de pétroliers.

La hausse actuelle des prix mondiaux du pétrole accentue les signes de pressions inflationnistes croissantes sur les décideurs de la Banque centrale européenne (BCE), renforçant la probabilité de hausses des taux d'intérêt européens cette année.

Aperçu des prix

- Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de 0,1 % par rapport au dollar à (1,1672 $), par rapport au prix d'ouverture d'aujourd'hui (1,1683 $), et a enregistré un plus haut de (1,1689 $).

L'euro a clôturé la séance de jeudi en baisse de 0,2 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de repli consécutive. Il a atteint un plus bas de près de deux semaines à 1,1670 $ en raison de l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Trading hebdomadaire

Tout au long de cette semaine de transactions, qui se termine officiellement aujourd'hui avec le règlement des prix, l'euro a chuté d'environ 0,8 % par rapport au dollar américain jusqu'à présent, s'apprêtant à enregistrer sa première perte hebdomadaire en un mois.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % vendredi, prolongeant ainsi sa hausse pour la quatrième séance consécutive et reflétant l'ascension continue de la devise américaine.

Cette hausse s'explique par le fait que les investisseurs privilégient le dollar américain comme valeur refuge, alors que les États-Unis et l'Iran restent en désaccord sur le cessez-le-feu, le blocus, les questions nucléaires et le contrôle du détroit. Ces différends maintiennent cette voie maritime stratégique de facto fermée, menaçant de provoquer un choc énergétique susceptible de nuire aux économies mondiales.

Skye Masters, responsable des études de marché à la National Australia Bank, a fait remarquer : « Malgré la prolongation du cessez-le-feu par Trump, les tensions restent vives en raison du refus de l'Iran de rouvrir le détroit d'Ormuz et du maintien du blocus naval américain, ce qui accroît le risque de perturbations prolongées des approvisionnements. »

Masters a ajouté que les risques économiques et commerciaux extrêmes sont sous-estimés et que les pressions inflationnistes persisteront jusqu'à la fin de l'année.

Actualités sur la guerre en Iran

— Trump : Téhéran veut conclure un accord, mais ses dirigeants sont en pleine tourmente.

— Trump : Nous ne sommes pas pressés de conclure un accord, mais si l’Iran n’en veut pas, « j’y mettrai fin militairement ».

Le président iranien Massoud Pezeshkian a qualifié le blocus et les menaces américains de « principaux obstacles » à de véritables négociations.

- Le Pakistan poursuit ses efforts pour relancer les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran à Islamabad.

- L'Iran a arraisonné un nouveau navire dans le détroit d'Ormuz, remettant en cause la supériorité navale américaine.

Prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 0,5 % vendredi, enregistrant une cinquième journée consécutive de hausse et se négociant près de leurs plus hauts niveaux des deux dernières semaines. Cette progression fait suite aux craintes croissantes de perturbations de l'approvisionnement énergétique en provenance du Golfe persique, le détroit d'Ormuz restant fermé aux pétroliers. La hausse des prix mondiaux du pétrole ravive les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales à relever leurs taux d'intérêt à court terme – un revirement important par rapport aux anticipations d'avant-guerre qui tablaient sur un maintien ou une baisse des taux à long terme.

Taux d'intérêt européens

- Avec la hausse des prix mondiaux du pétrole, la probabilité, selon le marché monétaire, que la BCE relève les taux d'intérêt européens de 25 points de base en avril est passée de 20 % à 30 %.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré : « La banque est prête à relever les taux d'intérêt même si la hausse attendue de l'inflation est de courte durée. »

- Des sources ont indiqué à Reuters que la BCE devrait commencer à discuter de hausses de taux d'intérêt lors de sa réunion ce mois-ci.

Le yen japonais a reculé vendredi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, poursuivant ainsi sa baisse pour la cinquième journée consécutive face au dollar américain. S'échangeant près de son plus bas niveau en deux semaines, le yen se dirige vers sa première perte hebdomadaire en un mois, sous la surveillance attentive des autorités japonaises, le ministre des Finances ayant renouvelé ses mises en garde contre la spéculation sur le marché des changes.

Dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz, où les deux pays se sont disputé le contrôle de navires et de pétroliers, les investisseurs restent concentrés sur l'achat du dollar américain comme placement alternatif privilégié.

Les données publiées aujourd'hui à Tokyo ont montré une hausse de l'inflation sous-jacente au Japon en mars ; cependant, cette augmentation n'a pas suffi à accroître la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon (BoE) la semaine prochaine.

Aperçu des prix

- Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a augmenté par rapport au yen d'environ 0,15 % pour atteindre (159,84 ¥), par rapport au prix d'ouverture d'aujourd'hui (159,64 ¥), après avoir enregistré un plus bas de (159,60 ¥).

- Le yen a clôturé la séance de jeudi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième séance de perte quotidienne consécutive en raison de l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran.

Trading hebdomadaire

Tout au long de cette semaine de transactions, qui se termine officiellement aujourd'hui avec le règlement des prix, le yen japonais a chuté d'environ 0,8 % par rapport au dollar américain jusqu'à présent, s'apprêtant à enregistrer sa première perte hebdomadaire en un mois.

Les autorités japonaises

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a réitéré vendredi son avertissement verbal concernant l'intervention sur le marché des changes, soulignant que les autorités sont en mesure de prendre des mesures décisives pour contrer la spéculation. Cette déclaration fait suite à son affirmation, la veille, selon laquelle le Japon jouit d'une pleine liberté d'intervention, et que les interventions précédentes ont été efficaces.

Alors que les autorités continuent de lutter contre la faiblesse du yen, Akihiko Yoko, analyste en chef de la banque MUFG, a déclaré qu'il est difficile d'imaginer un scénario où le yen chuterait fortement sous le seuil de 160 pour un dollar à court terme.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % vendredi, prolongeant ainsi sa hausse pour la quatrième séance consécutive et reflétant l'ascension continue de la devise américaine.

Cette hausse s'explique par le fait que les investisseurs privilégient le dollar américain comme valeur refuge, compte tenu de l'impasse persistante entre les États-Unis et l'Iran concernant le cessez-le-feu, le blocus, les questions nucléaires et le contrôle du détroit. Ces différends maintiennent cette voie maritime stratégique de facto fermée, menaçant de provoquer un choc énergétique susceptible de nuire aux économies mondiales.

Skye Masters, responsable des études de marché à la National Australia Bank, a fait remarquer : « Malgré la prolongation du cessez-le-feu par Trump, les tensions restent vives en raison du refus de l'Iran de rouvrir le détroit d'Ormuz et du maintien du blocus naval américain, ce qui accroît le risque de perturbations prolongées des approvisionnements. »

Actualités sur la guerre en Iran

— Trump : Téhéran veut conclure un accord, mais ses dirigeants sont en pleine tourmente.

— Trump : Nous ne sommes pas pressés de conclure un accord, mais si l’Iran n’en veut pas, « j’y mettrai fin militairement ».

Le président iranien Massoud Pezeshkian a qualifié le blocus et les menaces des États-Unis de « principaux obstacles » à de véritables négociations.

- Le Pakistan poursuit ses efforts pour relancer les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran à Islamabad.

- L'Iran a arraisonné un nouveau navire dans le détroit d'Ormuz, remettant en cause la supériorité navale américaine.

Prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 0,5 % vendredi, enregistrant ainsi une cinquième journée consécutive de hausse. Ils se négocient à des niveaux proches de leurs plus hauts des deux dernières semaines, alimentés par les craintes croissantes de perturbations de l'approvisionnement énergétique, le détroit d'Ormuz restant fermé à la navigation des pétroliers. Cette flambée des prix du pétrole ravive les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales à relever leurs taux d'intérêt à court terme.

Inflation sous-jacente

Les données publiées aujourd'hui à Tokyo indiquent que l'indice des prix à la consommation (IPC) de base au Japon a progressé de 1,8 % en mars, un chiffre supérieur aux prévisions du marché (1,7 %) et en hausse par rapport aux 1,6 % enregistrés en février. Ces données témoignent de pressions inflationnistes croissantes sur les décideurs de la Banque du Japon, ce qui pourrait accroître la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt japonais dans le courant de l'année.

Taux d'intérêt japonais

- Reuters a rapporté que la Banque du Japon devrait s'abstenir de relever ses taux d'intérêt la semaine prochaine, car la perspective de plus en plus incertaine d'une fin à court terme de la guerre au Moyen-Orient maintient les perspectives économiques et d'inflation très pessimistes.

- Le gouverneur Kazuo Ueda s'est récemment abstenu de promettre une hausse des taux en avril en raison de l'impact de la guerre sur les projections économiques.

- Les anticipations du marché pour une hausse de 25 points de base en avril restent stables autour de 10 %.

Perspectives concernant la performance du yen japonais

Suzuki, de Matsui Securities, a déclaré qu'une intervention des autorités japonaises était improbable à moins que le taux de change dollar/yen ne dépasse son sommet d'avril 2024, à 161,95. Il a ajouté que même si la faiblesse du yen s'accentuait après la réunion de la Banque du Japon la semaine prochaine, la banque centrale commencerait probablement par des déclarations verbales avant d'intervenir concrètement.