Le dollar progresse légèrement mais reste proche de ses plus bas de vendredi

Le dollar américain a enregistré de légers gains face à l'euro et au yen japonais, mais est resté proche des plus bas enregistrés vendredi, après que les faibles données sur l'emploi aux États-Unis ont stimulé les paris sur une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et déclenché une forte baisse de la monnaie américaine.

Goldman Sachs s'attend à ce que la Réserve fédérale mette en œuvre trois baisses consécutives des taux d'intérêt de 25 points de base à partir de septembre, avec la possibilité d'une baisse de 50 points de base si le prochain rapport sur l'emploi montre une nouvelle hausse du chômage.

L'entreprise estime également que la Banque centrale européenne (BCE) a déjà conclu son cycle d'assouplissement monétaire.

Dans le même temps, les économistes ont relevé leurs prévisions de croissance pour la zone euro et le Japon suite à ce qui a été décrit comme des accords commerciaux modérés, tout en affirmant que le rapport sur l'emploi américain de vendredi montrait que l'économie américaine était proche d'une récession.

Par ailleurs, des analystes ont indiqué que le limogeage du directeur du Bureau of Labor Statistics (BLS) vendredi et la démission de la gouverneure de la Réserve fédérale, Adriana Kugler, pourraient inciter le Comité fédéral de l'open market (FOMC) à adopter une position plus ferme afin de défendre son indépendance. Ils ont souligné que le remplaçant de Kugler ne disposerait que d'une seule voix au sein du comité.

L'euro était en baisse de 0,12% à 1,15592 $, après avoir atteint 1,15855 $ vendredi.

L'indice du dollar américain, qui mesure la performance du dollar par rapport à six devises majeures, s'établissait à 98,816, après avoir touché plus tôt un plus bas d'une semaine à 98,609.

Thierry Wizman, stratège mondial sur les taux d'intérêt et les devises chez Macquarie Group, a déclaré : « Les traders ont probablement conclu que le rapport sur l'emploi donnait au président Donald Trump une justification supplémentaire pour « licencier » Jerome Powell. »

Il a ajouté : « Ou du moins davantage de soutien pour nommer quelqu'un de structurellement plus accommodant à la tête de la Fed », notant que les données récentes sur l'emploi ont modifié les perspectives du marché sur l'objectif du taux des fonds fédéraux dans un an.

baisses des taux d'intérêt

Les marchés financiers indiquent désormais une probabilité de 92 % que la Réserve fédérale baisse ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion de septembre, contre 63 % il y a une semaine. Les marchés anticipent également un total de 130 points de base de baisses de taux d'ici octobre 2026, soit 30 points de base de plus que les attentes avant la publication des chiffres de l'emploi de vendredi.

Le yen japonais a chuté de 0,14% à 147,3 ¥ pour un dollar, après que le compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon de juin a montré que certains membres du conseil d'administration ont déclaré que la banque centrale pourrait reconsidérer les hausses de taux si les tensions commerciales s'atténuent.

L'attention reste centrée sur l'incertitude liée au commerce, suite aux nouveaux tarifs imposés par Trump la semaine dernière sur les importations en provenance de dizaines de pays, qui ont suscité des inquiétudes quant à la santé de l'économie mondiale.

Le franc suisse a prolongé ses pertes pour la deuxième journée consécutive, reculant de 0,1 % à 0,8089 face au dollar, après avoir reculé de 0,5 % lors de la séance précédente. Il reste toutefois plus fort que ses niveaux d'avant les données de vendredi, où il s'échangeait autour de 0,8128.

La Suisse cherche à présenter une « offre plus attractive » dans ses négociations commerciales avec Washington, visant à éviter un tarif américain de 39 % sur ses exportations – une mesure qui menace l'économie du pays, dépendante des exportations.

Sur les autres marchés des changes, le dollar australien a baissé de 0,05% à 0,6464 $, tandis que le dollar néo-zélandais a baissé de 0,1% à 0,5898 $.