Le dollar s'est maintenu mardi à proximité de ses récents sommets, tandis que les opérateurs attendent l'ultimatum fixé par les États-Unis à l'Iran pour rouvrir le détroit d'Ormuz à la navigation, sous peine de voir ses infrastructures attaquées.

La guerre au Moyen-Orient et la fermeture du corridor maritime vital du Golfe ont entraîné une forte hausse des prix de l'énergie, ce qui a poussé les investisseurs vers le dollar comme valeur refuge la plus efficace, un facteur qui a renforcé le pouvoir de la monnaie américaine, notamment sur les marchés asiatiques.

Bien que les espoirs de parvenir à un accord ou à une percée diplomatique aient limité les opérations d'achat de dollars pendant les vacances de Pâques, les marchés sont restés tendus, avec un manque de vendeurs de la devise américaine avant l'échéance fixée par le président américain Donald Trump à 20 heures, heure de l'Est des États-Unis.

Le yen japonais est tombé à 159,80 contre le dollar, proche de son plus bas niveau depuis des décennies, un niveau qui avait poussé les autorités japonaises à intervenir sur le marché en 2024.

Brent Donnelly, président de Spectra Markets, a déclaré : « Le marché maintient des positions longues sur le dollar en prévision d’une nouvelle escalade, mais la performance des actions, de l’or et du yuan offshore limite les gains de la devise américaine. » Il a ajouté : « Il est difficile d’établir des prévisions fiables dans une telle situation… nous attendrons 20 h pour observer la nature des attaques que l’Iran, les États-Unis et Israël pourraient lancer d’ici là. »

Lundi, Trump avait déclaré que l'Iran pourrait être « anéanti en une nuit », ajoutant que cette nuit « pourrait être demain soir ». Il a également promis de détruire les centrales électriques et les ponts iraniens, rejetant les craintes que cela soit considéré comme un crime de guerre ou que cela n'entraîne l'aliénation du peuple iranien.

L'indice du dollar américain a progressé légèrement de 0,05 % pour atteindre 100,03, après avoir enregistré la semaine dernière 100,64, son plus haut niveau depuis mai 2025.

Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les changes et les matières premières chez Commerzbank, a déclaré :

« Les dirigeants iraniens ont démontré, à la surprise générale, leur capacité à exercer un contrôle total sur le détroit d'Ormuz », ajoutant qu'« il est déjà clair que l'Iran entend utiliser ce contrôle pour servir ses intérêts à long terme ».

L'Iran et Israël ont échangé des frappes aériennes mardi, alors que Téhéran refuse de rouvrir le détroit. Israël a déclaré avoir mené une série de frappes aériennes visant des infrastructures gouvernementales iraniennes, tandis que les défenses iraniennes ont intercepté des missiles iraniens au-dessus d'Israël et de l'Arabie saoudite.

L'euro s'est stabilisé à un niveau proche de 1,1535 dollar, tandis que les marchés anticipent trois hausses de taux d'intérêt par la Banque centrale européenne d'ici la fin de l'année, suite à la confirmation par les responsables de la banque de leur volonté d'agir pour lutter contre l'inflation.

Dimitar Radev, membre de la Banque centrale européenne, a averti que les anticipations d'inflation dans la zone euro pourraient augmenter plus rapidement qu'auparavant, ce qui nécessite que la banque soit prête à relever rapidement les taux d'intérêt si des pressions inflationnistes durables apparaissent.

Quant aux dollars australien et néo-zélandais, qui avaient fortement chuté suite à l'escalade des combats et aux attaques iraniennes contre les infrastructures énergétiques au Moyen-Orient fin mars, ils se sont redressés après avoir atteint leurs plus bas niveaux, mais sont restés faibles à respectivement 0,6912 $ et 0,57 $.

Le won sud-coréen se maintient au-dessus de 1 500 pour un dollar, un niveau jamais atteint auparavant, sauf lors de crises telles que la crise financière mondiale de 2009 et celle de la fin des années 1990. Par ailleurs, la roupie indonésienne a chuté à un niveau historiquement bas, tandis que le yuan chinois a conservé la relative stabilité observée en mars.

Les analystes de la Commonwealth Bank of Australia ont indiqué que le dollar pourrait légèrement baisser à court terme en raison de l'optimisme suscité par une possible fin de la guerre entre les États-Unis et l'Iran. Ils ont toutefois ajouté :

« Trois parties sont impliquées dans cette guerre : les États-Unis, Israël et l’Iran. Ce qui importe pour l’économie mondiale et les marchés des changes, c’est que le détroit d’Ormuz soit ouvert ou non. Le retrait des États-Unis du conflit n’entraîne pas la réouverture du détroit. »

Les cours de l'or ont progressé mardi lors des échanges européens pour repasser en territoire positif après deux jours de baisse, se dirigeant vers un sommet en deux semaines, soutenus par le repli actuel du dollar américain face à un panier de devises internationales.

Cette situation intervient alors que les marchés évaluent l'évolution de la guerre en Iran, notamment à l'approche de la fin du délai fixé par le président américain Donald Trump pour que l'Iran rouvre le détroit d'Ormuz à la navigation internationale, avant de lancer des attaques violentes contre les infrastructures iraniennes.

Aperçu des prix

- Prix de l'or aujourd'hui : le prix de l'or a augmenté de 1,0 % pour atteindre (4 694,61 $), par rapport au niveau d'ouverture des échanges à (4 648,93 $), et a enregistré le niveau le plus bas à (4 616,62 $).

- À la clôture des cours lundi, les prix de l'or ont perdu 0,6 %, enregistrant ainsi leur deuxième baisse quotidienne consécutive, poursuivant leur correction et leurs prises de bénéfices après avoir atteint leur plus haut niveau en deux semaines à 4 800,38 dollars l'once.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé mardi d'environ 0,25 %, poursuivant ainsi ses pertes pour la deuxième séance consécutive, reflétant la baisse continue des niveaux de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Ce déclin survient alors que certains investisseurs espèrent encore la conclusion d'un accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran avant l'expiration du délai fixé par le président américain Donald Trump pour la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

Actualités sur la guerre en Iran

- Trump menace de cibler les infrastructures civiles si l'Iran ne respecte pas l'échéance fixée aujourd'hui, mardi.

— Le Wall Street Journal : Lors de ses entretiens privés avec des responsables, Trump s’est montré moins optimiste quant à la conclusion d’un accord avec l’Iran.

— Le Wall Street Journal : L’écart entre les positions de Washington et de Téhéran ne pourra pas être réduit avant l’expiration du délai fixé par Trump.

- Axios : Trump pourrait reporter l'attaque contre l'Iran s'il perçoit des signes concrets d'un accord imminent.

— Axios : Trump est le seul responsable de la décision de commencer la destruction des infrastructures iraniennes mardi soir à 20 h.

taux d'intérêt américains

- Selon l'outil CME FedWatch du CME Group : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la prochaine réunion d'avril est actuellement stable à 99 %, et la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt d'environ 25 points de base est stable à 1 %.

Les opérateurs de marché ont quasiment exclu toute possibilité de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année. Avant le déclenchement de la guerre en Iran, on anticipait deux baisses cette année.

- Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent tout au long de cette semaine la publication de nombreuses données économiques importantes en provenance des États-Unis, concernant les niveaux de croissance et d'inflation de la plus grande économie du monde.

Attentes concernant la performance de l'or

Le stratège des marchés financiers Ilya Spivak a déclaré : « Tout le monde attend avec impatience de connaître les résultats de ce discours incisif prononcé par le président américain ces derniers jours. »

Spivak a ajouté : « L’an dernier, l’or a connu une hausse remarquable et s’est transformé en un marché spéculatif indépendant. Il est probable que nous assistions à un retour de cette tendance haussière cette année, une fois les risques actuels dissipés… et d’ici la fin de l’année, nous pourrions atteindre des niveaux proches de 5 500 $ à 6 000 $ l’once. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du fonds SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse au monde adossé au métal, ont augmenté lundi d'environ 3,43 tonnes métriques, pour atteindre un total de 1 054,42 tonnes métriques, soit le niveau le plus élevé depuis le 20 février dernier.

L'euro a chuté mardi en Europe face à un panier de devises internationales, reprenant ainsi ses pertes qui s'étaient temporairement interrompues la veille face au dollar américain. Les investisseurs privilégient actuellement l'achat de la devise américaine comme placement alternatif, dans l'attente de l'évolution de la guerre en Iran, et notamment de l'échéance qui approche à grands pas fixée par Donald Trump pour la réouverture du détroit d'Ormuz.

Face à la hausse continue des prix mondiaux du pétrole et à une inflation en zone euro supérieure à l'objectif à moyen terme de la Banque centrale européenne, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt européens au moins une fois cette année s'est accrue, dans l'attente de la publication de données économiques plus cruciales en Europe.

Aperçu des prix

- Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé par rapport au dollar d'environ 0,15 % à (1,1524 $), par rapport au prix d'ouverture de la journée à (1,1540 $), et a enregistré le niveau le plus élevé à (1,1548 $).

L'euro a clôturé la séance de lundi en hausse de 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi sa première progression en trois jours, grâce à l'espoir renouvelé de parvenir à un accord de cessez-le-feu au Moyen-Orient sous l'égide du Pakistan.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé mardi de 0,15 %, se rapprochant ainsi de ses plus hauts niveaux depuis plusieurs mois, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Les opérations d'achat de dollars américains sont actives car il s'agit de la meilleure valeur refuge pour les investissements, compte tenu de l'anticipation par les opérateurs de l'échéance fixée par Washington pour la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation, et des craintes croissantes d'attaques contre les infrastructures iraniennes en cas de non-respect de cette échéance.

Actualités sur la guerre en Iran

- Trump menace de cibler les infrastructures civiles si l'Iran ne respecte pas l'échéance fixée aujourd'hui, mardi.

— Le Wall Street Journal : Lors de ses entretiens privés avec des responsables, Trump s’est montré moins optimiste quant à la conclusion d’un accord avec l’Iran.

— Le Wall Street Journal : L’écart entre les positions de Washington et de Téhéran ne pourra pas être réduit avant l’expiration du délai fixé par Trump.

- Axios : Trump pourrait reporter l'attaque contre l'Iran s'il perçoit des signes concrets d'un accord imminent.

— Axios : Trump est le seul responsable de la décision de commencer la destruction des infrastructures iraniennes mardi soir à 20 h.

prix mondiaux du pétrole

Les prix mondiaux du pétrole ont augmenté en moyenne de 2,5 % mardi, prolongeant ainsi leur hausse pour le troisième jour consécutif, le Brent atteignant son plus haut niveau en quatre semaines à 116,50 dollars le baril, en raison des craintes liées à la fermeture continue du détroit d'Ormuz et à l'échec des négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

taux d'intérêt européens

Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, a déclaré : la banque est prête à relever les taux d’intérêt même si la hausse attendue de l’inflation est de courte durée.

- Les données publiées la semaine dernière ont montré que l'inflation dans la zone euro a dépassé l'objectif de la Banque centrale européenne, qui était de 2,5 %, en mars, en raison de la hausse des prix de l'énergie.

- Suite à ces données, la valorisation sur le marché monétaire des probabilités que la Banque centrale européenne relève les taux d'intérêt européens d'environ 25 points de base en avril est passée de 30 % à 35 %.

- Selon des sources citées par Reuters, la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur une hausse des taux d'intérêt lors de sa réunion de ce mois-ci.

- Afin de réévaluer les probabilités ci-dessus, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données économiques dans la zone euro concernant les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires.

Le yen japonais a chuté mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, poursuivant son repli pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain et s'approchant du seuil des 160 yens. Cette situation s'explique par le fait que les investisseurs privilégient actuellement l'achat de la devise américaine comme placement alternatif, alors que l'échéance fixée par Donald Trump pour la réouverture du détroit d'Ormuz approche à grands pas.

Les données publiées aujourd'hui à Tokyo ont montré la poursuite de la contraction des dépenses des ménages japonais en février pour le troisième mois consécutif, ce qui constitue le dernier indicateur du recul des pressions inflationnistes sur les décideurs de la politique monétaire de la banque centrale japonaise.

Aperçu des prix

- Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar a augmenté de 0,15 % par rapport au yen pour atteindre (159,93 ¥), par rapport au prix d'ouverture de la journée à (159,68 ¥), et a enregistré le niveau le plus bas à (159,56 ¥).

- Le yen a clôturé la séance de lundi en baisse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième perte en quatre jours, en raison des craintes d'une escalade du conflit iranien.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé mardi de 0,15 %, se rapprochant ainsi de ses plus hauts niveaux depuis plusieurs mois, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Les opérations d'achat de dollars américains sont actives car il s'agit de la meilleure valeur refuge pour les investissements, compte tenu de l'anticipation par les opérateurs de l'échéance fixée par Washington pour la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation, et des craintes croissantes d'attaques contre les infrastructures iraniennes en cas de non-respect de cette échéance.

Actualités sur la guerre en Iran

- Trump menace de cibler les infrastructures civiles si l'Iran ne respecte pas l'échéance fixée aujourd'hui, mardi.

— Le Wall Street Journal : Lors de ses entretiens privés avec des responsables, Trump s’est montré moins optimiste quant à la conclusion d’un accord avec l’Iran.

— Le Wall Street Journal : L’écart entre les positions de Washington et de Téhéran ne pourra pas être réduit avant l’expiration du délai fixé par Trump.

- Axios : Trump pourrait reporter l'attaque contre l'Iran s'il perçoit des signes concrets d'un accord imminent.

— Axios : Trump est le seul responsable de la décision de commencer la destruction des infrastructures iraniennes mardi soir à 20 h.

Données sombres

Les données publiées aujourd'hui, mardi, à Tokyo ont montré une baisse des dépenses des ménages japonais de 1,8 % en février sur un an, un résultat pire que les prévisions du marché qui tablaient sur une baisse de 0,8 %, et une baisse de 1,0 % en janvier, soit le troisième mois consécutif de contraction.

Le repli des dépenses de consommation au Japon ouvre la voie à une baisse des prix et à un ralentissement de l'inflation dans les prochains mois. Par ailleurs, l'atténuation des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque centrale du Japon réduit sans aucun doute la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt au Japon dans un avenir proche.

taux d'intérêt japonais

Suite à ces données, la probabilité que la banque centrale japonaise relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion d'avril est passée de 15 % à 10 %.

- Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de données supplémentaires sur les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires au Japon.