Le dollar américain se stabilise avant les données sur l'inflation et la date limite des tarifs douaniers

Le dollar américain est resté globalement stable lundi, avant la date limite de mardi pour que Washington et Pékin parviennent à un accord sur les tarifs douaniers, alors que les marchés attendaient également un rapport clé sur l'inflation américaine qui pourrait aider à déterminer si la Réserve fédérale réduira les coûts d'emprunt le mois prochain.

L'indice du dollar a légèrement reculé de moins de 0,1 % à 98,164, après une baisse de 0,4 % la semaine dernière. Face au yen, la devise américaine s'échangeait à 147,39 yens, en baisse de 0,2 %. Les marchés japonais étaient fermés lundi pour le jour férié de la « Journée de la Montagne ».

L'euro a augmenté de moins de 0,1% à 1,1652 $, tandis que la livre sterling est restée stable à 1,3462 $.

Le dollar reste sous pression alors que les investisseurs ont ajusté leurs attentes concernant les baisses de taux de la Fed suite à la faiblesse des données sur l'emploi et le secteur manufacturier aux États-Unis.

Les responsables de la Fed ont exprimé une inquiétude croissante concernant le marché du travail, signalant leur ouverture à une baisse des taux dès septembre.

Un ralentissement de l'inflation pourrait renforcer les paris sur une baisse des taux le mois prochain, mais les signes indiquant que les tarifs douaniers du président Donald Trump alimentent la hausse des prix pourraient inciter la Fed à maintenir sa politique inchangée pour le moment.

Francesco Pesole, stratégiste en devises chez ING, a déclaré : « Il est important de noter avant les données de demain que le seuil d'une surprise agressive est désormais plus élevé », ajoutant qu'une augmentation de 0,3 % en glissement mensuel de l'indice des prix à la consommation de base donnerait encore à la Fed une marge de manœuvre pour réduire ses taux, compte tenu de la détérioration du marché du travail.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que l'IPC de base ait augmenté de 0,3% en juillet, portant le taux annuel à 3%.

Les marchés monétaires anticipent une probabilité d'environ 90 % d'une baisse des taux le mois prochain, avec un total de 58 points de base de baisses attendues d'ici la fin de l'année - ce qui implique deux mouvements d'un quart de point - et une probabilité d'environ un tiers d'une troisième baisse.

Les changements potentiels au sein de la direction de la Fed ont également influencé le dollar récemment, alors que Trump se prépare à nommer des décideurs politiques alignés sur sa position accommodante, y compris un nouveau président de la Fed lorsque le mandat de Jerome Powell prendra fin en mai.

Les négociations commerciales restent au centre des préoccupations, la date limite du 12 août fixée par Trump pour parvenir à un accord entre les États-Unis et la Chine approchant, notamment en ce qui concerne la politique en matière de puces électroniques.

Chris Weston, directeur de recherche chez Pepperstone à Melbourne, a déclaré : « Le marché a pleinement intégré la probabilité d'une prolongation », prédisant une nouvelle trêve de 90 jours.

Dans le cadre des efforts visant à parvenir à un accord et à éviter d'imposer des droits de douane de plusieurs centaines de pour cent sur les marchandises, un responsable américain a déclaré à Reuters que les fabricants de puces Nvidia et AMD ont accepté d'allouer 15 % de leurs revenus de vente en Chine au gouvernement américain en échange de licences d'exportation de semi-conducteurs.

Weston a ajouté : « Je ne sais pas si c'est bon ou mauvais, mais si cela conduit à une résolution, ce ne serait pas un mauvais résultat », notant que « si cela signifie que Trump demande 15 % et que nous clôturons ensuite l'affaire, ce ne sera peut-être pas si mal. »

Le yuan offshore a fluctué entre gains et pertes, s'échangeant pour la dernière fois à 7,1854 pour un dollar, après que les données du week-end ont montré que les prix à la production en Chine ont chuté plus que prévu en juillet, tandis que les prix à la consommation sont restés inchangés.

Le dollar australien s'est maintenu à 0,6520 $ avant la décision de la banque centrale de mardi, où une baisse de 25 points de base à 3,60 % est largement attendue après une inflation du deuxième trimestre plus faible que prévu et un chômage atteignant son plus haut niveau en trois ans et demi.

Les cryptomonnaies ont bondi, le Bitcoin atteignant 122 308 $, se rapprochant de son record du 14 juillet de 123 153,22 $, après que Trump a signé jeudi un décret autorisant l'inclusion des cryptomonnaies dans les comptes de retraite américains.

Ethereum a également bondi à 4 346 $, son plus haut niveau depuis décembre 2021.