Le dollar américain est resté globalement stable lundi, avant la date limite de mardi pour que Washington et Pékin parviennent à un accord sur les tarifs douaniers, alors que les marchés attendaient également un rapport clé sur l'inflation américaine qui pourrait aider à déterminer si la Réserve fédérale réduira les coûts d'emprunt le mois prochain.

L'indice du dollar a légèrement reculé de moins de 0,1 % à 98,164, après une baisse de 0,4 % la semaine dernière. Face au yen, la devise américaine s'échangeait à 147,39 yens, en baisse de 0,2 %. Les marchés japonais étaient fermés lundi pour le jour férié de la « Journée de la Montagne ».

L'euro a augmenté de moins de 0,1% à 1,1652 $, tandis que la livre sterling est restée stable à 1,3462 $.

Le dollar reste sous pression alors que les investisseurs ont ajusté leurs attentes concernant les baisses de taux de la Fed suite à la faiblesse des données sur l'emploi et le secteur manufacturier aux États-Unis.

Les responsables de la Fed ont exprimé une inquiétude croissante concernant le marché du travail, signalant leur ouverture à une baisse des taux dès septembre.

Un ralentissement de l'inflation pourrait renforcer les paris sur une baisse des taux le mois prochain, mais les signes indiquant que les tarifs douaniers du président Donald Trump alimentent la hausse des prix pourraient inciter la Fed à maintenir sa politique inchangée pour le moment.

Francesco Pesole, stratégiste en devises chez ING, a déclaré : « Il est important de noter avant les données de demain que le seuil d'une surprise agressive est désormais plus élevé », ajoutant qu'une augmentation de 0,3 % en glissement mensuel de l'indice des prix à la consommation de base donnerait encore à la Fed une marge de manœuvre pour réduire ses taux, compte tenu de la détérioration du marché du travail.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que l'IPC de base ait augmenté de 0,3% en juillet, portant le taux annuel à 3%.

Les marchés monétaires anticipent une probabilité d'environ 90 % d'une baisse des taux le mois prochain, avec un total de 58 points de base de baisses attendues d'ici la fin de l'année - ce qui implique deux mouvements d'un quart de point - et une probabilité d'environ un tiers d'une troisième baisse.

Les changements potentiels au sein de la direction de la Fed ont également influencé le dollar récemment, alors que Trump se prépare à nommer des décideurs politiques alignés sur sa position accommodante, y compris un nouveau président de la Fed lorsque le mandat de Jerome Powell prendra fin en mai.

Les négociations commerciales restent au centre des préoccupations, la date limite du 12 août fixée par Trump pour parvenir à un accord entre les États-Unis et la Chine approchant, notamment en ce qui concerne la politique en matière de puces électroniques.

Chris Weston, directeur de recherche chez Pepperstone à Melbourne, a déclaré : « Le marché a pleinement intégré la probabilité d'une prolongation », prédisant une nouvelle trêve de 90 jours.

Dans le cadre des efforts visant à parvenir à un accord et à éviter d'imposer des droits de douane de plusieurs centaines de pour cent sur les marchandises, un responsable américain a déclaré à Reuters que les fabricants de puces Nvidia et AMD ont accepté d'allouer 15 % de leurs revenus de vente en Chine au gouvernement américain en échange de licences d'exportation de semi-conducteurs.

Weston a ajouté : « Je ne sais pas si c'est bon ou mauvais, mais si cela conduit à une résolution, ce ne serait pas un mauvais résultat », notant que « si cela signifie que Trump demande 15 % et que nous clôturons ensuite l'affaire, ce ne sera peut-être pas si mal. »

Le yuan offshore a fluctué entre gains et pertes, s'échangeant pour la dernière fois à 7,1854 pour un dollar, après que les données du week-end ont montré que les prix à la production en Chine ont chuté plus que prévu en juillet, tandis que les prix à la consommation sont restés inchangés.

Le dollar australien s'est maintenu à 0,6520 $ avant la décision de la banque centrale de mardi, où une baisse de 25 points de base à 3,60 % est largement attendue après une inflation du deuxième trimestre plus faible que prévu et un chômage atteignant son plus haut niveau en trois ans et demi.

Les cryptomonnaies ont bondi, le Bitcoin atteignant 122 308 $, se rapprochant de son record du 14 juillet de 123 153,22 $, après que Trump a signé jeudi un décret autorisant l'inclusion des cryptomonnaies dans les comptes de retraite américains.

Ethereum a également bondi à 4 346 $, son plus haut niveau depuis décembre 2021.

Les prix de l'or ont perdu plus de 1% sur le marché européen lundi en début de semaine, atteignant leur plus bas niveau depuis environ une semaine et s'éloignant d'un sommet de deux semaines en raison d'une correction et de prises de bénéfices, parallèlement à une demande plus faible pour le métal précieux comme valeur refuge dans un contexte de discussions intensives entre les États-Unis et la Russie pour mettre fin à la guerre en Ukraine.

La baisse des prix de l'or survient malgré la chute du dollar américain à son plus bas niveau en deux semaines, sous la pression de fortes attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt au moins deux fois avant la fin de cette année.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent cette semaine la publication des données clés sur l’inflation américaine pour juillet, qui montreront dans quelle mesure les tarifs douaniers plus élevés ont affecté les prix intérieurs.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a chuté d'environ 1,2 % à 3 357,06 $, le plus bas depuis le 5 août, par rapport au niveau d'ouverture de 3 398,13 $, avec un sommet de 3 405,26 $.

• À la clôture de vendredi, les prix de l'or ont augmenté de moins de 0,1 %, marquant un deuxième gain quotidien consécutif, et ont atteint un sommet de deux semaines à 3 409,10 $ l'once.

• La semaine dernière, les prix de l'or ont augmenté de 1,0 %, soit le deuxième gain hebdomadaire consécutif, soutenus par un dollar américain plus faible dans un contexte de publication de données économiques américaines faibles.

Pourparlers entre les États-Unis et la Russie

Dans le cadre des efforts diplomatiques visant à mettre fin à la guerre en Ukraine, le président américain Donald Trump a annoncé vendredi qu'il rencontrerait le président russe Vladimir Poutine le 15 août en Alaska afin de discuter des moyens de parvenir à un accord de paix mettant fin au conflit militaire en cours en Ukraine. Cette étape s'inscrit dans le cadre d'une série de négociations américano-russes visant à trouver une solution négociée à la crise, dans un contexte international d'anticipation du succès de ces efforts.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,2% lundi, se rapprochant d'un plus bas de deux semaines à 97,95 points, reflétant la baisse du dollar par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

L'attention s'est portée sur les négociations commerciales à l'approche de la date limite du 12 août fixée par Trump pour parvenir à un accord entre les États-Unis et la Chine.

Taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt américains lors de la réunion de septembre est actuellement estimée à environ 88 %, avec une probabilité de 12 % qu'il n'y ait aucun changement.

• La probabilité d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion d’octobre est actuellement estimée à 96 %, avec une probabilité de 4 % de stabilité.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent cette semaine les données clés sur l’inflation américaine, qui, avec les chiffres du marché du travail, seront utilisées par la Réserve fédérale pour façonner ses outils de politique monétaire.

Perspectives de l'or

• Matt Simpson, analyste principal chez City Index, a déclaré : « L'apaisement des tensions géopolitiques entourant la guerre en Ukraine a encore accru la pression sur l'or, suite à l'annonce vendredi selon laquelle le président Donald Trump rencontrera Vladimir Poutine sur le sol américain. »

• Simpson a ajouté : « Des données positives pourraient encore stimuler le dollar américain et limiter les gains de l'or, même si je m'attends à ce que le soutien global reste le même, les investisseurs cherchant à profiter des baisses. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 0,55 tonne métrique vendredi, marquant une deuxième augmentation quotidienne consécutive, pour atteindre un total de 959,64 tonnes métriques - le niveau le plus élevé depuis le 16 septembre 2022.

L'euro a progressé lundi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, reprenant des gains qui s'étaient temporairement arrêtés vendredi face au dollar américain, se rapprochant à nouveau de son plus haut niveau en deux semaines, soutenu par la faible performance de la devise américaine sur le marché des changes.

Les attentes d'une baisse des taux d'intérêt européens en septembre ont diminué en raison des pressions inflationnistes persistantes auxquelles sont actuellement confrontés les responsables de la Banque centrale européenne. Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données économiques dans la zone euro.

Aperçu des prix

• EUR/USD aujourd'hui : L'euro a progressé face au dollar de 0,3% à (1,1675$) depuis le cours d'ouverture de (1,1640$), enregistrant le plus bas de la journée à (1,1640$).

• L'euro a terminé la séance de vendredi en baisse de 0,2% face au dollar, sa première perte en quatre jours, en raison d'une correction et de prises de bénéfices depuis le plus haut de deux semaines à 1,1699$.

• La semaine dernière, l'euro a augmenté d'environ 0,5 % par rapport au dollar, marquant son deuxième gain hebdomadaire au cours des trois dernières semaines, entraîné par une série de données économiques américaines sombres, en particulier celles du marché du travail.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,2% lundi, se rapprochant d'un plus bas de deux semaines à 97,95 points, reflétant la baisse des niveaux de la monnaie américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

L'attention est restée concentrée sur les négociations commerciales à l'approche de la date limite du 12 août fixée par Trump pour parvenir à un accord entre les États-Unis et la Chine.

Selon l'outil FedWatch du CME : les prix du marché pour une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt américains lors de la réunion de septembre sont actuellement stables à 88 %, tandis que les prix pour maintenir les taux inchangés s'élèvent à 12 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent cette semaine la publication des données clés sur l'inflation américaine pour juillet, qui montreront dans quelle mesure la hausse des tarifs douaniers a eu un impact sur les prix et à quelle pression inflationniste les décideurs de la Réserve fédérale sont confrontés.

Taux d'intérêt européens

• Les dernières données sur l’inflation dans la zone euro ont montré des pressions inflationnistes persistantes sur les décideurs politiques de la Banque centrale européenne.

• Selon certaines sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la BCE s'est prononcée en faveur du maintien des taux d'intérêt inchangés en septembre, pour la deuxième réunion consécutive.

• Les prix du marché monétaire pour la baisse des taux d'intérêt européens de la BCE de 25 points de base en septembre sont actuellement stables en dessous de 30 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs surveilleront dans la période à venir la publication de nombreuses données économiques en Europe, ainsi que les commentaires des responsables de la Banque centrale européenne.

Le yen japonais a progressé lundi sur le marché asiatique au début de la semaine face à un panier de devises mondiales, approchant à nouveau ses plus hauts niveaux en deux semaines face au dollar américain, alors que les marchés attendent la publication de nouvelles données économiques et de commentaires qui pourraient fournir des preuves solides sur la trajectoire des taux d'intérêt japonais cette année.

La monnaie américaine est tombée à son plus bas niveau en deux semaines, sous la pression de fortes attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt au moins deux fois avant la fin de cette année.

Aperçu des prix

• USD/JPY aujourd'hui : Le dollar a chuté face au yen de 0,2% à (147,43¥) par rapport au prix d'ouverture de (147,701¥), enregistrant un sommet à (147,79¥).

• Le yen a perdu 0,4% face au dollar à la clôture de vendredi, sa première perte en trois jours, dans le cadre d'une correction et de prises de bénéfices par rapport au plus haut de deux semaines à 146,62 yens, en plus de la publication de données économiques sombres au Japon.

• Le yen japonais a chuté de 0,25 % par rapport au dollar américain la semaine dernière, marquant sa première perte hebdomadaire en trois semaines, en raison d'une reprise des rendements américains.

Taux d'intérêt japonais

• Le compte rendu de la réunion de politique monétaire de juin a montré que certains membres du conseil d'administration de la Banque du Japon ont déclaré que la banque centrale envisagerait de reprendre les hausses de taux d'intérêt si les tensions commerciales s'atténuaient.

• Les prix du marché pour la Banque du Japon augmentant les taux d'intérêt d'un quart de point lors de la réunion de septembre sont stables autour de 45 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent davantage de données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,2% lundi, se rapprochant d'un plus bas de deux semaines à 97,95 points, reflétant le déclin de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

L'attention est restée concentrée sur les négociations commerciales alors que la date limite du 12 août fixée par Trump pour parvenir à un accord entre les États-Unis et la Chine approchait.

Selon l'outil FedWatch du CME : les prix du marché pour une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre sont actuellement stables à 88 %, tandis que les prix pour maintenir les taux inchangés s'élèvent à 12 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent cette semaine la publication des principales données sur l'inflation américaine pour juillet, qui clarifieront dans quelle mesure la hausse des tarifs douaniers a affecté les prix et le degré de pression inflationniste auquel sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.