Le dollar a chuté mercredi dans les échanges européens, s'éloignant de ses récents sommets de cinq semaines en raison de prises de bénéfices tandis que les rendements des bons du Trésor américain ont stagné.

Même si les pressions inflationnistes ont clairement diminué, les marchés attendent toujours des indices plus décisifs sur l’évolution des taux d’intérêt américains.

L'index

L'indice du dollar a chuté de 0,7% aujourd'hui à 100,27 avec un sommet de séance à 101,02.

Mardi, l'indice a perdu 0,85% en raison de prises de bénéfices par rapport à un sommet de cinq semaines à 101,98.

Rendements américains

Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont chuté de 0,7 % aujourd'hui, loin d'un sommet de cinq semaines à 4,505 %, exerçant ainsi une pression sur le billet vert.

Tensions commerciales

Les États-Unis ont annoncé qu'ils réduiraient les droits de douane sur les expéditions chinoises à bas prix, d'une valeur inférieure à 800 dollars, à 30 %, réduisant ainsi encore davantage la gravité de la guerre commerciale.

Lundi, le président Trump a déclaré qu'il ne s'attendait pas à ce que les droits de douane sur les produits chinois reviennent à 145 % après la pause de 90 jours, ajoutant qu'il espérait parvenir à un accord final avec Pékin.

Taux américains

Les données récentes sur l'inflation aux États-Unis n'ont pas atteint les estimations, ce qui montre une réduction des pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Fed.

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux de 0,25 % par la Fed en juin était de seulement 8 %, et la probabilité d'une telle baisse en juillet était de 40 %.

Les traders anticipent désormais une baisse des taux d'intérêt américains de 50 points de base cette année, probablement à partir de septembre prochain.

Les prix de l'or ont chuté dans les échanges européens mercredi, reprenant leurs pertes et sur le point d'atteindre un creux de deux semaines en raison de la faible demande de valeurs refuges alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont diminué.

Les pertes sont freinées par la baisse du dollar face à un panier de rivaux majeurs, alors que les traders attendent davantage de données et de déclarations officielles pour fournir des indices sur la trajectoire future des taux d'intérêt de la Fed.

Le prix

Les prix de l'or ont chuté de 0,9% aujourd'hui à 3 221,84 $ l'once, avec un sommet de séance à 3 257 $.

Mardi, l'or a augmenté de 0,45% par rapport à son plus bas niveau en deux semaines, à 3 207 $.

Tensions commerciales

Les États-Unis ont annoncé qu'ils réduiraient les droits de douane sur les expéditions chinoises à bas prix, d'une valeur inférieure à 800 dollars, à 30 %, réduisant ainsi encore davantage la gravité de la guerre commerciale.

Lundi, le président Trump a déclaré qu'il ne s'attendait pas à ce que les droits de douane sur les produits chinois reviennent à 145 % après la pause de 90 jours, ajoutant qu'il espérait parvenir à un accord final avec Pékin.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,55% mercredi, loin de ses plus hauts de cinq semaines face à un panier de ses principaux rivaux.

Un dollar plus faible rend les contrats à terme sur l’or libellés en dollars moins chers pour les détenteurs d’autres devises.

Taux américains

Les données récentes sur l'inflation aux États-Unis n'ont pas atteint les estimations, ce qui montre une réduction des pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Fed.

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux de 0,25 % par la Fed en juin était de seulement 8 %, et la probabilité d'une telle baisse en juillet était de 40 %.

Les traders anticipent désormais une baisse des taux d'intérêt américains de 50 points de base cette année, probablement à partir de septembre prochain.

SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust ont chuté de 2,58 tonnes hier pour atteindre un total de 936,51 tonnes, le plus bas niveau depuis le 8 avril.

L'euro a progressé mercredi lors des échanges européens face à un panier de ses principaux rivaux, prolongeant ses gains pour la deuxième séance consécutive face au dollar et se remettant d'un creux de cinq mois.

Les récentes données sur l'inflation européenne ont modifié les probabilités d'une baisse des taux d'intérêt de la BCE en juillet, alors que les traders attendent davantage de données cette semaine pour recueillir des indices supplémentaires.

Les chances d'au moins deux baisses des taux d'intérêt aux États-Unis cette année ont augmenté après la faiblesse des données d'inflation pour le mois d'avril.

Le prix

Le prix EUR/USD a augmenté de 0,15% aujourd'hui à 1,1201 $, avec un sommet de séance à 1,1179 $.

La paire a augmenté de 0,9% mardi, s'éloignant d'un creux de cinq semaines à 1,1065 $, et après des données américaines faibles.

Taux européens

Les données récentes de la zone euro ont montré que l'inflation a dépassé les estimations en avril, renouvelant les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque centrale européenne.

Les données ont réduit les chances d'une baisse des taux d'intérêt de la BCE en juin de 60 % à moins de 50 %.

Taux américains

Les données récentes sur l'inflation aux États-Unis n'ont pas atteint les estimations, ce qui montre une réduction des pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Fed.

Les traders anticipent désormais une baisse des taux d'intérêt américains de 50 points de base cette année, à partir de septembre prochain.

Le dollar australien a progressé mercredi lors des échanges asiatiques face à un panier de ses principaux rivaux, augmentant ses gains pour la deuxième séance consécutive face au dollar américain et atteignant un sommet hebdomadaire, tout en approchant des sommets de cinq semaines suite aux solides données sur les salaires australiens.

Ces données ont renouvelé les pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie, ce qui a réduit les chances d'une baisse des taux en mai.

Le prix

Le prix AUD/USD a augmenté de 0,3 % aujourd'hui à 0,6487 $, le plus haut niveau en une semaine, avec un plus bas de séance à 0,6465 $.

L'Aussie a augmenté de 1,55% mardi face au billet vert, marquant le plus gros gain depuis le 9 avril et s'approchant d'un sommet de cinq mois à 65,15 cents.

Salaires australiens

Les données antérieures de Sydney ont montré que les salaires australiens ont augmenté de 3,4 % en glissement annuel au premier trimestre 2025, contre une hausse de 3,2 % au trimestre précédent, et ont dépassé les estimations d'une augmentation de 3,2 %.

Sur une base trimestrielle, les salaires corrigés des variations saisonnières ont augmenté de 0,9 % au premier trimestre, contre une hausse de 0,7 % au trimestre précédent.

Taux australiens

Les données sur les salaires ont renouvelé les pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la RBA avant la réunion du 20 mai.

La RBA a maintenu ses taux d'intérêt inchangés à 4,1 % lors de la précédente réunion d'avril, mais a ouvert la porte à une baisse des taux en mai.

La probabilité actuelle d’une telle baisse des taux par la RBA en mai s’élève à 75 %.

La récente réduction des tensions commerciales mondiales a conduit les analystes à réduire leurs attentes concernant les baisses de taux australiennes cette année.

Les marchés s'attendent désormais à ce que la RBA réduise ses taux à 3,1 % d'ici la fin de l'année, contre 2,85 % dans les prévisions précédentes.

Développements politiques

L'Australie jouit d'une stabilité politique alors que l'actuel Premier ministre Anthony Albanese prête serment pour un second mandat, maintenant tous les postes importants du gouvernement inchangés.

Albanese doit assister dimanche à l'investiture du pape Léon XIV à Rome, et y rencontrera la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, pour discuter des relations commerciales.