Les prix du cuivre ont chuté vendredi en raison des données économiques sombres de la Chine, le plus grand consommateur mondial de métaux, bien que les pertes aient été limitées par un dollar plus faible et l'espoir que les données inciteraient Pékin à déployer davantage de mesures de relance.

Le cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange a chuté de 0,4% à 9 730 dollars la tonne métrique dans les échanges officiels, en retrait par rapport au plus haut de deux semaines de mardi.

Les données de vendredi ont montré que la croissance de la production industrielle chinoise a ralenti pour atteindre son plus faible niveau en huit mois en juillet, tandis que la croissance des ventes au détail a également fortement ralenti.

Les contrats à terme sur le cuivre de Shanghai ont chuté de 0,1% à 79 060 yuans (11 008,23 dollars) la tonne.

Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, a déclaré : « Dans le contexte des métaux de base, ces indicateurs indiquent une faible demande, ce qui pourrait peser sur la consommation et les prix des métaux dans un contexte d'inquiétudes concernant un ralentissement de l'économie chinoise. »

Toutefois, les prix ont trouvé un soutien dans l'espoir que les faibles données augmenteraient la pression sur les décideurs politiques chinois pour introduire davantage de mesures visant à stimuler la demande intérieure.

La faiblesse du dollar américain a également soutenu le marché, les investisseurs restant prudents dans l'attente des données sur les prix à l'importation. Un dollar plus faible réduit le coût des matières premières libellées en dollars pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

Les contrats à terme sur le cuivre américain sur le Comex ont chuté de 0,1% à 4,48 dollars la livre à 12h25 GMT, portant la prime du Comex sur le cuivre du LME à 127 dollars la tonne, soit 1,3%.

Parmi les autres métaux, l'aluminium au LME a chuté de 0,7% dans les échanges officiels à 2 601,50 $ la tonne, le zinc a perdu 1,3% à 2 813 $, le plomb a chuté de 0,3% à 1 984 $, tandis que le nickel a augmenté de 0,3% à 15 075 $ et l'étain a gagné 0,3% à 33 550 $.

Les prix du Bitcoin ont chuté vendredi après avoir atteint des sommets records au-dessus de 124 000 dollars lors de la session précédente, alors qu'une inflation des prix à la production américaine plus élevée que prévu a entamé les espoirs d'une forte baisse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain.

La plus grande cryptomonnaie mondiale était en baisse de 2,2 % à 119 112,5 $ à 02h04 (heure de l'Est) (06h04 GMT). Elle avait atteint un sommet historique à 124 436,8 $ lors de la séance précédente, mais a chuté brutalement après la publication de l'indice des prix à la production.

Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie, a également chuté après avoir atteint des niveaux records lors de la session précédente.

Les investisseurs réévaluent leurs paris sur une baisse des taux après les données sur l'inflation

Les données du ministère américain du Travail publiées jeudi ont montré que les prix à la production ont augmenté de 0,9 % en glissement mensuel en juillet, soit la plus forte augmentation depuis juin 2022 et bien au-dessus des attentes des analystes qui tablaient sur une hausse de 0,2 %.

Cette surprise à la hausse a ravivé les craintes d’inflation et réduit les chances d’une forte baisse des taux de la Fed en septembre.

Les marchés monétaires ont réduit leurs paris sur une baisse de 50 points de base en septembre, se tournant vers un mouvement de 25 points de base, les traders attribuant une probabilité d'environ 90 % à une telle mesure après les données de l'IPP.

Cet ajustement des attentes a contribué à pousser le dollar américain à la hausse, pesant sur les actifs à risque, notamment les crypto-monnaies.

Les marchés des cryptomonnaies ont progressé plus tôt dans la semaine grâce à des données d'inflation à la consommation plus faibles que prévu, à une participation institutionnelle renouvelée et à l'élan des développements politiques considérés comme favorables aux actifs numériques.

Une société de crypto-monnaie soutenue par Trump cherche des acquisitions en Asie

Le Financial Times a rapporté vendredi, citant des personnes proches du dossier, que « American Bitcoin » – une société américaine de minage de crypto-monnaies soutenue par Donald Trump Jr. et Eric Trump – cherche à réaliser des acquisitions en Asie pour constituer des réserves de Bitcoin, suivant une stratégie similaire à celle de Michael Saylor.

Le rapport indique que la société vise l'acquisition d'une société cotée au Japon et éventuellement à Hong Kong afin de consolider ses activités en cryptomonnaies. « American Bitcoin » devrait être cotée en bourse en septembre via une fusion inversée avec Gryphon Digital Mining. La société a confirmé explorer des « opportunités d'expansion viables » à l'étranger, mais n'a pas encore pris d'engagements fermes.

Autres prix des crypto-monnaies aujourd'hui

La plupart des altcoins ont chuté vendredi après de fortes hausses plus tôt dans la semaine.

L'Ethereum a chuté de 2,9 % à 4 639,89 $ après avoir atteint des sommets records lors de la session précédente.

Ripple, la troisième plus grande cryptomonnaie au monde, a chuté de 4,1 % à 3,13 $.

Les prix du pétrole ont chuté vendredi alors que les traders attendaient les discussions anticipées entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine, qui, selon certains, pourraient conduire à un assouplissement des sanctions contre Moscou concernant la guerre en Ukraine.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 50 cents, soit 0,8%, à 66,34 dollars le baril à 09h23 GMT. Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate ont baissé de 57 cents, soit 0,9%, à 63,39 dollars le baril.

La question d'un cessez-le-feu en Ukraine sera au cœur de l'ordre du jour de la rencontre de vendredi entre Trump et Poutine en Alaska. Trump a déclaré croire que la Russie était prête à mettre fin à la guerre, mais a également menacé d'imposer des sanctions secondaires aux pays achetant du pétrole russe si les négociations de paix n'avançaient pas.

Giovanni Staunovo, analyste matières premières chez UBS, a déclaré : « Le marché observe la conclusion d'un accord de cessez-le-feu. Les anticipations de cessez-le-feu laissent présager une augmentation de la production russe. La question est : y aura-t-il une escalade ou une désescalade ? » Il a souligné que même en cas d'accord, la levée des sanctions contre la Russie prendrait plus de temps, car elle nécessiterait l'approbation du Congrès américain.

Au cours de la semaine, le WTI est en voie de baisser de 0,7 %, tandis que le Brent devrait connaître un léger gain de 0,4 %.

Vendredi également, des données économiques chinoises plus faibles que prévu ont suscité des inquiétudes quant à la demande de carburant. Les données du gouvernement chinois ont montré que la croissance de la production industrielle a ralenti à son plus bas niveau en huit mois, tandis que la croissance des ventes au détail a enregistré son rythme le plus lent depuis décembre, ce qui a pesé sur le sentiment malgré la hausse des taux de raffinage du pétrole dans le deuxième plus grand consommateur mondial de brut.

La production des raffineries chinoises a augmenté de 8,9 % en glissement annuel en juillet, mais a chuté par rapport aux niveaux de juin, qui étaient les plus élevés depuis septembre 2023. Malgré cette augmentation, les exportations chinoises de produits pétroliers ont augmenté le mois dernier par rapport à l'année précédente, ce qui indique une faible demande intérieure de carburant.

Le marché a également été mis sous pression par les anticipations d'un excédent croissant de l'offre pétrolière, ainsi que par la perspective d'un maintien prolongé des taux d'intérêt américains élevés. Les analystes de Bank of America ont indiqué jeudi dans une note qu'ils avaient revu à la hausse leurs prévisions d'excédent sur le marché pétrolier, citant l'augmentation de l'offre de l'alliance OPEP+, qui comprend l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), la Russie et d'autres alliés.

Les analystes s'attendent désormais à un excédent moyen de 890 000 barils par jour entre juillet 2025 et juin 2026, conformément aux estimations antérieures de l'Agence internationale de l'énergie cette semaine, qui a déclaré que le marché pétrolier semble « surapprovisionné » suite aux augmentations de production de l'OPEP+.

Le dollar américain a chuté vendredi, les investisseurs restant prudents quant aux attentes en matière de taux d'intérêt avant la publication des données sur les prix à l'importation, après que des chiffres récents ont suggéré que l'inflation pourrait s'accélérer dans les mois à venir.

Le yen japonais a surperformé l'euro et la livre sterling après que des données de croissance étonnamment fortes en provenance du Japon ont montré que les volumes d'exportation sont restés stables malgré les nouveaux tarifs américains.

L'attention se tourne vers une rencontre plus tard vendredi en Alaska entre le président américain Donald Trump et son homologue russe Vladimir Poutine, dans un contexte de doutes sur la possibilité de parvenir à un accord de cessez-le-feu en Ukraine.

Les données sur les prix à l'importation aux États-Unis recevront plus d'attention que d'habitude après que les données de jeudi ont montré une hausse forte et inattendue des prix à la production le mois dernier, ce qui a poussé le dollar à la hausse.

Si les prix à l’importation continuent d’augmenter, cela pourrait indiquer que les entreprises américaines supportent l’intégralité du fardeau des droits de douane, ce qui leur laisse deux options : répercuter les coûts sur les consommateurs – alimentant potentiellement l’inflation – ou réduire leurs marges bénéficiaires.

Les marchés financiers anticipent une probabilité de 95 % d'une baisse des taux d'intérêt américains de 25 points de base en septembre. Avant la publication des données de jeudi, ils anticipaient déjà une telle baisse et une probabilité de 5 % d'une baisse plus importante de 50 points de base.

Les marchés attendent également le symposium de Jackson Hole la semaine prochaine pour obtenir des signaux plus clairs sur la prochaine décision de la Fed, car les signes de faiblesse du marché du travail américain, associés aux pressions inflationnistes dues aux tarifs douaniers, pourraient poser un dilemme pour la trajectoire des taux d'intérêt.

Le yen a augmenté de 0,4% face au dollar à 147,20 yens, soutenu par des données montrant que l'économie japonaise a progressé plus rapidement que prévu au deuxième trimestre.

Les remarques faites plus tôt cette semaine par le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, qui a déclaré que la Banque du Japon pourrait être « en retard » dans la gestion des risques d’inflation, ont également aidé le yen.

Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank, a déclaré : « Bien que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, puisse rejeter les remarques de Bessent, les autorités japonaises ne voudront pas que le taux de change du yen devienne une préoccupation plus importante pour l'administration Trump qu'il ne l'est déjà. »

L'euro a progressé de 0,25% face au dollar à 1,1675 dollar, la plupart des analystes s'attendant à ce que la monnaie unique européenne bénéficie d'un éventuel accord de cessez-le-feu en Ukraine.

Francesco Pesole, stratégiste FX chez ING, a déclaré : « La rencontre Trump-Poutine et toute plus grande clarté sur l'évolution future du conflit en Ukraine ont des implications à plus long terme pour l'euro que pour le dollar », ajoutant : « Il est possible qu'aujourd'hui soit le premier pas vers une désescalade, et les marchés pourraient évoluer avec prudence maintenant. »

La livre sterling a augmenté de 0,20% par rapport au dollar à 1,3553 $, tandis que le dollar australien a gagné 0,2% à 0,6508 $.

Le yuan chinois a reculé par rapport à son plus haut niveau depuis deux semaines, le sentiment s'étant affaibli en raison de données économiques plus faibles que prévu.

Sur les marchés des cryptomonnaies, le Bitcoin et l'Ethereum ont tous deux progressé après avoir chuté d'environ 4 % chacun jeudi. Le Bitcoin avait atteint un record plus tôt jeudi, dans un contexte d'évolution des anticipations de baisse des taux d'intérêt américains.