La Réserve fédérale a annoncé mercredi qu'elle maintenait ses taux d'intérêt inchangés à 3,75 %, conformément aux attentes du marché, à l'issue de la première réunion de politique monétaire présidée par Kevin Warsh en tant que président du Comité fédéral de l'open market.

Les principaux indices de Wall Street ont enregistré de modestes gains mercredi dans un contexte de forte volatilité, les valeurs des semi-conducteurs ayant rebondi tandis que les investisseurs attendaient la première décision de politique monétaire de la Réserve fédérale sous la direction du nouveau président Kevin Warsh.

Les actions de plusieurs fabricants de puces à forte valorisation ont progressé, notamment Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) et Intel, avec des gains allant de 2,5 % à 4 %.

Le secteur technologique du S&P 500 a progressé de 1,2 %, tandis que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 3,5 %.

L'attention se porte désormais sur la décision de la Fed et la première conférence de presse de Warsh.

L'attention des investisseurs est fermement concentrée sur l'annonce de la politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue à 14h00, heure de l'Est.

Les marchés s'attendent généralement à ce que la Fed maintienne ses taux d'intérêt inchangés dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, les décideurs politiques continuant d'évaluer les risques d'inflation liés à la hausse des coûts de l'énergie pendant le conflit au Moyen-Orient.

Les investisseurs suivent également de près la première conférence de presse de Kevin Warsh en tant que président de la Fed, à la recherche d'indices sur son point de vue concernant l'inflation, la situation du marché du travail et les perspectives de l'économie américaine.

Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 4,43 %.

Jeff Buchbinder, stratège en chef des actions chez LPL Financial, a déclaré que la dernière chose que Warsh souhaite est une forte hausse du rendement des obligations du Trésor à 10 ans, ajoutant que le maintien des rendements en dessous du niveau de 4,5 % reste important pour les marchés, en particulier après la récente baisse des prix du pétrole.

Il a ajouté que tout changement significatif de la politique monétaire serait probablement progressif et nécessiterait un large consensus parmi les membres du Comité fédéral de l'open market.

Données solides sur les ventes au détail

Les données économiques ont montré que les ventes au détail américaines ont augmenté de 0,9 % en mai, dépassant les prévisions des économistes qui tablaient sur une hausse de 0,5 %.

Cette hausse fait suite à une révision à la hausse du chiffre d'avril, qui affiche désormais une augmentation de 0,4 %.

Malgré ce rapport positif, les analystes estiment que les dépenses de consommation pourraient ralentir dans les prochains mois, à mesure que l'effet positif des remboursements d'impôts s'estompe et que le coût de la vie reste élevé.

Selon les données de CME FedWatch, les opérateurs s'attendent à ce que la Fed maintienne les taux d'intérêt inchangés pendant la majeure partie de l'année, avec une probabilité d'environ 43 % d'une hausse de 25 points de base en décembre.

Les indices progressent, les valeurs du secteur des semi-conducteurs surperformant

À 9 h 41, heure de New York :

L'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 77,71 points, soit 0,15 %, pour atteindre 52 070,81.

L'indice S&P 500 a gagné 8,14 points, soit 0,11 %, pour atteindre 7 519,49.

L'indice Nasdaq Composite a progressé de 89,53 points, soit 0,35 %, pour atteindre 26 466,52.

Les actions américaines se sont partiellement remises de la vague de ventes observée début juin, tandis que le Dow Jones a continué d'afficher des records au cours des deux dernières séances, soutenu par la résilience de l'économie américaine, une participation plus large du marché au-delà des valeurs technologiques et la baisse des prix du pétrole.

Le pétrole proche de ses plus bas niveaux en trois mois, SpaceX prolongeant sa progression

Les prix du pétrole sont restés proches de leurs plus bas niveaux des trois derniers mois, soutenus par l'espoir que l'accord temporaire entre les États-Unis et l'Iran puisse permettre la reprise du trafic pétrolier dans le détroit d'Ormuz.

Toutefois, l'incertitude persiste après que le président Donald Trump a déclaré que le protocole d'accord avec l'Iran n'était pas encore définitif et a averti que les opérations militaires pourraient reprendre s'il n'était pas satisfait de l'accord.

En bourse, les actions de SpaceX ont progressé de 1,6 % après que la société a dépassé Amazon en termes de capitalisation boursière pour devenir la cinquième plus grande entreprise américaine en valeur de marché.

Parallèlement, les actions du CME Group ont chuté de près de 5 % après que l'opérateur boursier a annoncé que son PDG, Terry Duffy, quitterait ses fonctions le 1er mars pour devenir président exécutif.

La tendance du marché est restée positive, avec un ratio de 1,18 pour 1 sur le NYSE et de 1,52 pour 1 sur le Nasdaq pour les actions en baisse.

L'indice S&P 500 a enregistré 15 nouveaux sommets sur 52 semaines et quatre nouveaux creux, tandis que le Nasdaq a enregistré 28 nouveaux sommets et 38 nouveaux creux.

Les prix du zinc ont chuté de 1 % pour clôturer à 366,2, les inquiétudes croissantes concernant l'affaiblissement de la demande en Chine pesant sur le moral de l'ensemble du marché des métaux.

Les récentes données économiques en provenance de Chine ont montré que les ventes au détail ont reculé de 0,6 % en mai, enregistrant leur première contraction en plus de trois ans, tandis que les investissements en actifs fixes ont chuté de 4,1 % au cours des cinq premiers mois de l'année, un résultat nettement inférieur aux attentes du marché.

Ces chiffres ont suscité des inquiétudes quant à la vigueur de l'activité industrielle et de la demande dans le secteur de la construction en Chine, premier consommateur mondial de métaux.

Cependant, la production industrielle chinoise a progressé de 4,5 % en glissement annuel en mai, dépassant les prévisions et apportant un certain soutien au secteur des métaux dans son ensemble.

Les perturbations de l'approvisionnement limitent les pertes de zinc

Malgré les inquiétudes croissantes concernant la demande, le déclin du zinc est resté limité grâce au resserrement des conditions d'approvisionnement mondiales.

Nexa Resources a annoncé la suspension temporaire de ses activités à sa fonderie de Cajamarquilla au Pérou suite à un incendie qui a endommagé les infrastructures de traitement.

Parallèlement, Kazzinc, filiale du groupe Glencore, a continué à fonctionner à capacité réduite suite à une explosion qui a touché ses installations de production de zinc et de plomb au Kazakhstan.

Ces développements surviennent alors que le Groupe international d'étude du plomb et du zinc avait déjà prévu un déficit du marché du zinc raffiné pour l'année en cours.

Les prix ont également bénéficié du soutien de la baisse des stocks mondiaux et des difficultés persistantes auxquelles est confrontée la production minière.

Les prévisions de croissance de la production limitent le potentiel de hausse

En revanche, les prévisions d'une production plus élevée de la part de plusieurs grands producteurs ont continué de limiter le potentiel de hausse du zinc.

La société suédoise Boliden prévoit de relancer la production à la mine de Garpenberg au cours du deuxième trimestre, tandis que la société japonaise Mitsui Mining & Smelting s'attend à ce que sa production de zinc raffiné augmente de 3,2 % au cours du premier semestre de l'exercice 2026-2027.

Les données du marché mondial du zinc ont également montré que l'excédent d'offre s'est considérablement réduit en mars, indiquant un meilleur équilibre entre l'offre et la demande par rapport aux périodes précédentes.

Le prix

D'un point de vue technique, le marché connaît une activité de liquidation de positions longues, avec une baisse de 7,16 % des positions ouvertes parallèlement à une baisse des prix.

Le zinc rencontre un premier support à 364,0, suivi d'un deuxième niveau de support à 361,9.

Du côté haussier, la résistance se situe à 369,4, et un franchissement de ce niveau pourrait ouvrir la voie à de nouveaux gains vers 372,7.

Le Bitcoin a glissé vers le niveau des 65 000 $ avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, les investisseurs réduisant leur exposition au risque et réévaluant leurs anticipations de taux d'intérêt sous la direction du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh.

Selon les données du marché, le Bitcoin est passé d'un sommet proche de 67 200 $ le 16 juin à un creux intraday d'environ 65 236 $ le 17 juin avant de se stabiliser aux alentours de 65 300 $.

Ce repli intervient alors que les investisseurs attendent l'issue de la réunion de politique monétaire de deux jours de la Fed, les marchés s'attendant généralement à ce que la banque centrale maintienne les taux d'intérêt inchangés dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %.

L'attention se porte désormais sur les projections de taux et le message du nouveau président de la Fed

Bien que les marchés n'anticipent aucun changement de taux d'intérêt, l'attention se porte sur le graphique à points mis à jour présentant les projections de taux des décideurs politiques, ainsi que sur la première conférence de presse de Kevin Warsh après la réunion.

Les investisseurs tentent de déterminer si les décideurs politiques abandonneront toute orientation accommodante antérieure et confirmeront les anticipations selon lesquelles les coûts d'emprunt resteront élevés plus longtemps, l'inflation se maintenant au-dessus de 4 %.

La prudence s'est également étendue aux autres marchés. L'or et l'argent ont légèrement reculé au cours de la séance, tandis que les prix du pétrole ont chuté vers 75 dollars le baril pour une cinquième séance consécutive, les marchés anticipant une possible reprise des exportations de pétrole iranien dans le cadre d'un accord proposé entre les États-Unis et l'Iran.

Parallèlement, les valeurs technologiques asiatiques ont continué d'attirer les flux d'investissement, l'indice Nikkei 225 japonais atteignant de nouveaux sommets historiques au-dessus de 70 000 points, soutenu par l'enthousiasme persistant autour des investissements liés à l'intelligence artificielle.

Une résistance technique freine la reprise du Bitcoin

D'un point de vue technique, le récent rebond du Bitcoin depuis des niveaux inférieurs à 60 000 $ semble avoir perdu de son élan à proximité d'une zone de résistance clé.

Sur le graphique journalier, la cryptomonnaie est revenue dans la fourchette des 65 200 $ à 65 800 $, une zone qui a servi de support majeur en février et mars avant de se transformer en résistance suite à la forte chute des cours au début du mois.

Bien que le Bitcoin ait brièvement réussi à reconquérir cette zone, il est rapidement retombé en dessous, ce qui suggère que la pression à la vente persiste.

Le cours est actuellement bloqué entre un support majeur proche de 60 000 $ et une forte résistance autour de 68 000 $, reflétant l’approche prudente et attentiste qui domine l’activité de trading avant la décision de la Réserve fédérale et les projections économiques actualisées.