Dollar se dirige vers un premier bénéfice mensuel depuis octobre

Le dollar américain a légèrement reculé vendredi, mais reste en bonne voie pour enregistrer des gains mensuels, soutenu par l'escalade des tensions géopolitiques et un ton plus ferme de la Réserve fédérale.

À 3 h 00 HE (8 h 00 GMT), l'indice du dollar américain — qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises majeures — a augmenté de 0,1 % pour atteindre 97,650, se dirigeant vers un gain mensuel d'environ 1,4 %.

Les tensions au Moyen-Orient soutiennent le dollar

Le dollar a profité des inquiétudes croissantes selon lesquelles le renforcement militaire américain au Moyen-Orient pourrait mener à un conflit avec l'Iran, malgré les réunions en cours entre les deux parties pour discuter du programme nucléaire de Téhéran.

Des médiateurs omanais ont indiqué que les États-Unis et l'Iran avaient réalisé des progrès lors des pourparlers de jeudi, mais plusieurs heures de négociations se sont soldées par un échec, faute d'avancée décisive susceptible d'empêcher d'éventuelles frappes américaines.

Les analystes d'ING ont indiqué qu'une escalade des tensions entre Washington et Téhéran pourrait avoir l'impact le plus important sur le dollar à ce stade. Ils ont ajouté que la probabilité d'une frappe américaine contre l'Iran d'ici la fin mars demeure relativement élevée, à 55 %, selon les estimations de la plateforme Polymarket, ce qui empêche pour l'instant les marchés de parier de manière agressive sur une nouvelle dépréciation du dollar.

Le dollar a également bénéficié d'un soutien supplémentaire suite à un ton relativement plus ferme adopté par la Réserve fédérale, après que « plusieurs » responsables politiques, lors de la réunion de janvier, ont indiqué être ouverts à une nouvelle hausse des taux d'intérêt si l'inflation restait élevée.

Les données de l'indice des prix à la production américain pour le mois de janvier seront publiées plus tard dans la séance, en même temps que les interventions prévues des responsables de la Fed, John Williams et Neel Kashkari.

L'euro s'affaiblit dans un contexte de ralentissement économique en Europe

En Europe, la paire EUR/USD a progressé de 0,1 % pour atteindre 1,1806, mais la monnaie unique se dirige vers une perte mensuelle de plus de 1 %, dans un contexte où l'on s'attend à ce que la Banque centrale européenne maintienne ses taux d'intérêt inchangés pendant plusieurs mois.

Le chômage en Allemagne a légèrement augmenté en février, de 1 000 personnes, pour atteindre 2,977 millions, reflétant l'impact persistant de la faiblesse économique de ces trois dernières années sur la première économie européenne.

En France, les prix à la consommation ont augmenté de 1,1 % en février par rapport à l'année précédente, dépassant les prévisions et signalant une accélération de l'inflation après son ralentissement en janvier à son niveau le plus bas depuis plus de cinq ans.

Les analystes d'ING ont indiqué que le niveau de 1,180 pourrait rester un point pivot pour la paire EUR/USD, car l'incertitude liée à l'Iran continue de limiter les paris directionnels forts sur le marché.

La livre sterling recule après le revers électoral

La paire GBP/USD a progressé de 0,1 % pour atteindre 1,3495, mais la livre sterling devrait mettre fin à une série de trois mois de hausse après avoir chuté de plus de 2 % en février.

Le parti travailliste britannique, dirigé par le Premier ministre Keir Starmer, a subi une défaite électorale embarrassante après avoir perdu l'un de ses sièges les plus sûrs au profit du parti vert de gauche.

Cette situation accroît la pression sur Starmer, qui doit démontrer sa capacité à diriger le pays après des semaines de turbulences politiques et de demandes croissantes de démission. Les analystes d'ING ont noté que les événements fragilisant la position de Starmer ont tendance à peser sur la livre sterling, surtout s'ils augmentent la probabilité de l'émergence d'une direction plus à gauche.

Le yen se dirige vers une perte mensuelle dans un contexte d'incertitude politique.

En Asie, la paire USD/JPY a reculé de 0,1 % à 156,04, mais reste en bonne voie pour un gain mensuel d'environ 0,6 %, la devise japonaise continuant de souffrir des incertitudes liées à l'impact budgétaire des plans de relance et des réductions d'impôts proposés par la Première ministre Sanae Takaichi.

La victoire écrasante de la coalition au pouvoir à la Chambre basse japonaise a offert à Takaichi une voie plus claire pour faire adopter son programme fiscal.

Le yen a également subi des pressions supplémentaires en raison de l'incertitude croissante quant au calendrier de la prochaine hausse des taux de la Banque du Japon, notamment après la publication de données faibles sur l'IPC de base à Tokyo en février, montrant une inflation inférieure à l'objectif de 2 % de la banque centrale pour la première fois en près de quatre ans.

Évolution des devises asiatiques et australiennes

Le taux de change USD/CNY a progressé de 0,2 % pour atteindre 6,8552 après que la Banque populaire de Chine a supprimé l'obligation de réserve de change pour risque sur certains contrats à terme, une mesure qui permet d'acheter des dollars à moindre coût dans le pays.

Cette décision fait suite à une forte appréciation du yuan ces derniers mois, en partie due aux ventes de dollars américains par les exportateurs dans un contexte d'important excédent commercial avec les États-Unis.

Parallèlement, le taux de change AUD/USD a progressé de 0,3 % pour atteindre 0,7125, le dollar australien se dirigeant vers des gains de plus de 2 % ce mois-ci, soutenu par des anticipations plus restrictives concernant la politique de la Banque de réserve d'Australie.