Le chômage au Royaume-Uni a augmenté de 4,5 % au cours des trois mois se terminant en mars, ce qui correspond aux attentes et contre 4,4 % lors de la lecture précédente.

Le yen japonais a progressé mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de rivaux majeurs, loin de ses plus bas niveaux en six semaines face au dollar américain, grâce à une couverture active des positions courtes.

La reprise est soutenue par les pertes sur les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans avant les données majeures sur l'inflation pour avril, qui pourraient fournir des indices cruciaux sur la trajectoire à venir des taux d'intérêt de la Fed.

Le prix

Le prix USD/JPY a chuté de 0,5% aujourd'hui à 147,75, avec un sommet de séance à 148,45.

Le yen a chuté de 2,15% face au dollar lundi, la troisième perte en quatre séances, et la plus lourde depuis mars 2020, atteignant son plus bas niveau en six semaines à 148,65.

Il s'agit de la pire perte de ce type en cinq ans, alors que la demande de valeurs refuges chute tandis que les investisseurs saluent un accord commercial préliminaire entre les États-Unis et la Chine.

Tarifs japonais

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que le calendrier pour atteindre l'objectif d'inflation de 2 % pourrait être retardé.

Les marchés estiment à 25 % la probabilité d'une baisse de 0,25 % des taux d'intérêt de la BOJ en juin.

Les traders attendent désormais les données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon plus tard cette semaine pour recueillir davantage d'indices.

Rendements américains

Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont chuté de plus de 0,5% mardi et ont abandonné un sommet de quatre semaines à 4,479%, en route vers la première perte en quatre séances, nuisant au billet vert.

Adriana Kugler, responsable de la Fed, a déclaré que les politiques commerciales de Trump augmenteraient probablement l'inflation et auraient un impact négatif sur la croissance, malgré la dernière pause tarifaire.

La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammock, a déclaré que la Fed avait besoin de plus de temps pour évaluer l'impact des tarifs douaniers de Trump avant de décider de la réponse appropriée.

Selon l'outil Fedwatch, les chances d'une baisse des taux de la Fed de 0,25 % en juin ne sont que de 12 %, les traders attendant désormais les principales données d'inflation d'avril pour que les États-Unis recueillent davantage d'indices.

Les indices boursiers américains ont bondi lundi après la pause préliminaire sur les tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine, renforçant l'espoir d'éviter une récession mondiale en raison d'une guerre commerciale destructrice entre les deux plus grandes économies.

La suspension des tarifs douaniers rétablit l'optimisme du marché

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que les discussions avec la Chine avaient été très productives, les deux parties ayant réduit les tarifs douaniers de 125 % pendant 90 jours.

Bessent espère rencontrer à nouveau des responsables chinois dans les semaines à venir pour parvenir à un accord plus complet.

Les actions technologiques ouvrent la voie

L'action Tesla a grimpé de 7 %, tandis qu'Apple et Nvidia ont progressé respectivement de 6 % et 5 %. Les entreprises dépendantes des chaînes d'approvisionnement chinoises ont bondi, avec Dell Technologies en hausse de 8 %, Amazon de 8 % et Best Buy de 6 %.

Désescalade de la guerre commerciale

Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont atteint un pic en avril, après que le président Donald Trump a augmenté les droits de douane sur les produits chinois à 145 %, la Chine ayant riposté avec des droits de douane de 125 % sur les produits américains.

L'escalade a fait chuter le S&P 500 de 20 % avant que les indices boursiers ne reprennent rapidement pied après que Trump a suspendu les tarifs réciproques sur la plupart des pays.

Les marchés misent sur les transactions futures

Les investisseurs parient que l'administration américaine parviendra à conclure de nouveaux accords commerciaux dans les trois prochains mois, notamment avec la Chine, à commencer par l'annonce actuelle, et suite à l'accord avec le Royaume-Uni annoncé la semaine dernière.

Réponse du marché : un optimisme prudent

Les analystes notent que l'accord entre les États-Unis et la Chine est une énorme surprise, mais il reste une étape de désescalade et note un accord final, la pause sur les tarifs douaniers étant encore temporaire.

Les rendements des bons du Trésor américain ont bondi alors que les risques de récession diminuaient, poussant les investisseurs à réévaluer les probabilités de baisse des taux de la Fed cette année, tandis que les prix du pétrole ont augmenté alors que les inquiétudes concernant une récession mondiale diminuaient.

Les actions défensives chutent alors que les tensions s'apaisent

Les actions dites « défensives » ont chuté à mesure que les tensions s'apaisaient et que la demande de valeurs refuges chutait, l'action de Coca-Cola ayant chuté de 1,4 %, tandis que Philip Morrison a perdu 2,9 % et AT&T a abandonné 3 %.

Performance à la clôture

Le Dow Jones a clôturé en hausse de 2,8%, soit 1160 points à 42.410 points, avec un plus haut de séance à 42.418 points.

L'indice S&P 500 a progressé de 3,3% à la clôture, soit 184 points à 5 844 points, l'indice ayant augmenté de plus de 20% depuis les plus bas d'avril, réduisant les pertes de cette année à 0,6%.

Le NASDAQ a grimpé de 4,3%, soit 779 points, à 19 708 points, avec un sommet de séance à 18 710 points.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi dans un contexte d'optimisme généralisé concernant la suspension par les États-Unis et la Chine de la plupart des tarifs réciproques pendant 90 jours.

Les États-Unis ont réduit leurs droits de douane sur les produits chinois de 145 % à 30 %, tandis que la Chine a réduit les droits de douane sur les produits américains de 125 % à 10 % pendant 90 jours.

Dans le cas contraire, la Banque centrale russe s’attend à ce que les prix du pétrole se stabilisent à 60 dollars le baril à l’avenir, à mesure que la demande mondiale rebondit et que les tensions commerciales s’apaisent.

Aux États-Unis, la commission de l’énergie et du commerce de la Chambre des représentants a préparé une proposition visant à allouer plus de 1,5 milliard de dollars pour augmenter la réserve stratégique de pétrole.

Lors des échanges, les contrats à terme sur le Brent de juillet ont augmenté de 1,65% en juillet, soit 1,05 $ à 64,96 $ le baril, après avoir atteint 66,40 $ plus tôt dans la séance.

Les contrats à terme sur le brut américain ont progressé de 1,5% à 61,95 $ après avoir atteint 63,61 $ plus tôt dans la séance.