La livre sterling a reculé mercredi lors des échanges européens face à un panier de devises majeures, creusant ses pertes pour la troisième séance consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en une semaine. Cette baisse s'inscrit dans un contexte de vigueur continue du billet vert à l'approche du Symposium économique annuel de Jackson Hole.

Les anticipations d'une baisse des taux de la Banque d'Angleterre en septembre se sont atténuées suite à la dernière réunion de politique monétaire de la banque centrale et à une série de données économiques britanniques solides. Les investisseurs attendent désormais la publication des chiffres de l'inflation de juillet plus tard dans la journée pour réévaluer les perspectives.

Aperçu des prix

• La livre sterling a chuté de plus de 0,2% face au dollar à 1,3462 $, son plus bas niveau depuis le 12 août, par rapport à un prix d'ouverture de 1,3492 $, après avoir atteint un sommet de séance à 1,3493 $.

• Mardi, la livre sterling a perdu 0,1% face au dollar, marquant ainsi sa deuxième baisse quotidienne consécutive, alimentée par une demande renouvelée pour la monnaie américaine en tant qu'actif refuge.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,15 % mercredi, prolongeant sa hausse pour une troisième séance consécutive et atteignant un sommet hebdomadaire à 98,44, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures. Les marchés restent concentrés sur le discours du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole vendredi, qui pourrait influencer les anticipations d'une éventuelle baisse des taux le mois prochain.

Taux d'intérêt au Royaume-Uni

• Suite à la réunion agressive de la Banque d'Angleterre la semaine dernière, les traders ont réduit leurs paris sur des baisses de taux, intégrant désormais 17 points de base supplémentaires d'assouplissement cette année.

• Le prix actuel pour une baisse de 25 points de base lors de la réunion de septembre est inférieur à 20 %.

Données sur l'inflation au Royaume-Uni

Plus tard dans la journée, les investisseurs attendent les chiffres clés de l'inflation britannique pour juillet, qui devraient fortement influencer la politique monétaire de la Banque d'Angleterre. L'IPC global devrait augmenter de 3,7 % sur un an, en légère hausse par rapport aux 3,6 % de juin, tandis que l'IPC sous-jacent devrait rester stable à 3,7 %.

Perspectives pour la livre sterling

Chez Economies.com, nous prévoyons que si l'inflation au Royaume-Uni dépasse les prévisions du marché, les attentes d'une baisse des taux de la BoE en septembre diminueront, soutenant une reprise de la livre sterling.

Le dollar néo-zélandais a largement chuté mercredi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, creusant ses pertes pour la deuxième journée consécutive face à son homologue américain et atteignant son plus bas niveau en quatre mois. Cette baisse s'inscrit dans un contexte d'accélération des ventes sur le marché libre suite à la publication de la décision de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande.

La RBNZ a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base à 3,0 %, le niveau le plus bas depuis août 2022, et a signalé un nouvel assouplissement si les pressions inflationnistes continuent de baisser conformément à ses prévisions.

Lors de la décision de la réduction de 25 points de base, conformément aux attentes de la plupart des marchés, le conseil d'administration de la RBNZ a également envisagé une réduction plus importante de 50 points de base.

Aperçu des prix

• Le dollar néo-zélandais a chuté face au dollar américain d'environ 1,25% à 0,5820, son plus bas niveau depuis le 14 avril, en baisse par rapport au prix d'ouverture de 0,5893, après avoir enregistré un sommet de 0,5899 plus tôt dans la séance.

• Mardi, le dollar néo-zélandais a terminé en baisse d'environ 0,5 % par rapport au dollar américain, sa première perte en trois jours, alors que le billet vert s'est renforcé par rapport à la plupart des devises majeures et mineures.

Banque de réserve de Nouvelle-Zélande

Comme prévu, la RBNZ a réduit son taux d'intérêt de référence de 25 points de base à 3,00 % mercredi, le plus bas depuis août 2022. Il s'agit de la septième baisse de taux depuis le début du cycle d'assouplissement il y a un an.

La RBNZ a désormais abaissé ses taux d'un total de 250 points de base depuis août 2024, invoquant un ralentissement de l'inflation dans le cadre de son objectif à moyen terme de 2 à 3 %, un affaiblissement de l'activité économique et un marché du travail plus faible.

La décision d'aujourd'hui a été approuvée par une majorité du Comité de politique monétaire, quatre membres ayant voté pour une réduction de 25 points de base et deux pour une réduction plus audacieuse de 50 points de base.

La banque centrale a déclaré que si l'inflation continue de baisser comme prévu à moyen terme, le comité prévoit des baisses de taux supplémentaires.

Il a également souligné les risques à la hausse comme à la baisse qui pèsent sur les perspectives. La prudence des ménages et des entreprises pourrait peser davantage sur la croissance, tandis que l'économie pourrait se redresser plus rapidement à mesure que les effets des baisses de taux se feront pleinement sentir.

Taux d'intérêt en Nouvelle-Zélande

• Après la réunion de la RBNZ, les marchés ont intégré plus de 50 % de chances d'une baisse de 25 points de base lors de la réunion du 8 octobre, et plus de 95 % pour novembre.

• Les marchés à terme suggèrent désormais que les taux néo-zélandais pourraient chuter à 2,5 % d’ici la fin de l’année.

• Stephen Toplis, responsable de la recherche à la Bank of New Zealand, a déclaré qu'étant donné le ton accommodant de la déclaration, la banque s'attend désormais à des baisses de taux de 25 points de base en octobre et en novembre.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt mercredi matin à l'issue de sa réunion du 20 août, réduisant le taux de référence de 25 points de base à une fourchette de 3,00 %, le niveau le plus bas depuis août 2022. Cette décision était conforme aux attentes du marché et marquait la septième baisse de taux depuis le début du cycle d'assouplissement monétaire en août 2024.

La RBNZ a déclaré que de nouvelles réductions sont probables si les pressions inflationnistes à moyen terme continuent de s'atténuer conformément aux prévisions de la banque.

L'Ethereum a fortement chuté mardi, parallèlement à une vente massive d'actifs numériques, entraînée par les retraits des investisseurs de plusieurs fonds de crypto-monnaie basés aux États-Unis.

Les ETF Ethereum spot américains ont enregistré des sorties de capitaux de 197 millions de dollars lundi, soit le deuxième plus important rachat quotidien jamais enregistré. Cette vente massive a coïncidé avec un nombre record de demandes de déblocage d'ETH, les retraits en attente atteignant 3,9 milliards de dollars. Timothy Messer, directeur de la recherche chez BRN, a déclaré que ces deux facteurs « pèsent sur le sentiment du marché à court terme ».

Il a ajouté dans une note aux investisseurs que le niveau de 4 400 $ représente désormais un support crucial pour la deuxième plus grande cryptomonnaie mondiale. Selon CoinGecko, l'Ethereum s'échange actuellement à 4 203,84 $, soit un niveau inchangé par rapport à la veille.

Les sorties font suite à l'échec d'Ethereum à atteindre un nouveau sommet historique au-dessus de son pic de novembre 2021 de 4 891,70 $, après que les gains se soient arrêtés à 4 776,32 $ le jeudi 14 août.

Selon les analystes, ces mouvements reflètent des prises de bénéfices après la hausse de 66 % de l'Ethereum au cours de l'année écoulée, suscitant un large intérêt institutionnel. Les données montrent que les fonds Ethereum détiennent environ 5,08 % de l'offre totale, et Messer s'attend à ce que cette part dépasse bientôt les 6,38 % détenus par les fonds Bitcoin « si les flux de capitaux se maintiennent au rythme actuel ».

Les fonds Bitcoin ont également subi des pressions, avec des sorties de capitaux totalisant 122 millions de dollars lundi. Alors que le Bitcoin a reculé par rapport au record de 124 457,12 dollars de jeudi dernier, Messer a noté que les « baleines » continuaient d'accumuler, ajoutant 20 061 BTC aux portefeuilles contenant 10 000 unités ou plus au cours des six derniers jours.

Ces baisses sont intervenues dans un contexte politique de grande ampleur, le président Donald Trump ayant accueilli les dirigeants européens à la Maison Blanche pour discuter de la guerre en Ukraine, après un sommet peu concluant avec le président russe Vladimir Poutine. Messer a écrit que « les marchés des cryptomonnaies restent sensibles à ces signaux », ajoutant que la perspective de nouvelles négociations pourrait stimuler l'appétit pour le risque.

Il a souligné le support structurel du Bitcoin à 115 000 $, affirmant qu'une cassure au-dessus de 121 000 $ pourrait ouvrir la voie à un nouveau test de la zone 123 000-127 000 $.

Il a conclu : « Les développements géopolitiques autour des négociations entre les États-Unis, l'Ukraine et la Russie ajoutent des risques à double sens : un cessez-le-feu pourrait propulser le bitcoin au-dessus de 120 000 dollars, tandis qu'une escalade inciterait à la prudence. Une position défensive et des achats sélectifs restent la stratégie la plus prudente. »

Ethereum

Sur le front des échanges, Ethereum a baissé de 5,7% à 4 124 $ sur CoinMarketCap à 20h13 GMT.