L'euro a repris sa baisse face à un panier de devises majeures lors des échanges européens de mardi, chutant face au dollar américain après trois jours de reprise et se rapprochant de son plus bas niveau en 13 mois. La monnaie unique s'achemine ainsi vers un deuxième mois consécutif de pertes, les investisseurs continuant de privilégier le dollar américain comme monnaie d'investissement et de réserve sur le marché des changes.

L'Allemagne publiera aujourd'hui son rapport sur l'inflation de juin, qui devrait fournir des indications importantes sur la possibilité que la Banque centrale européenne relève à nouveau ses taux d'intérêt avant la fin de l'année.

Le prix

• La paire EUR/USD a reculé de 0,25 % à 1,1395 $ par rapport à son niveau d'ouverture de 1,1422 $, après avoir atteint un plus haut intraday de 1,1426 $.

• L’euro a clôturé lundi en hausse de 0,35 % face au dollar américain, enregistrant ainsi sa troisième hausse quotidienne consécutive, la devise poursuivant son redressement après avoir atteint son plus bas niveau en 13 mois à 1,1325 $.

• Outre les achats à bon compte à des niveaux inférieurs, l'euro a également bénéficié de l'accord entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin aux hostilités et à reprendre les négociations techniques dans le cadre de 60 jours précédemment convenu.

Performance mensuelle

• Pour le mois de juin, qui se termine officiellement aujourd'hui, l'euro est en baisse de 2,3 % par rapport au dollar américain et reste en voie d'enregistrer une deuxième perte mensuelle consécutive.

• Ce recul reflète une forte demande pour le dollar américain suite à la réunion de politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale sous la présidence de son nouveau président, Kevin Warsh.

• La demande de dollar comme valeur refuge a également été soutenue par les répercussions du conflit iranien et les tensions militaires persistantes entre les États-Unis et l'Iran.

taux d'intérêt européens

• Selon certaines informations, la Banque centrale européenne envisage de suspendre la normalisation de sa politique monétaire en juillet si les prix de l'énergie restent proches de leurs niveaux actuels.

• Les marchés monétaires continuent d'évaluer à environ 30 % la probabilité d'une hausse des taux de la BCE de 25 points de base lors de la réunion de juillet.

• Les investisseurs attendent désormais aujourd'hui les données sur l'inflation allemande de juin, qui pourraient modifier considérablement les anticipations concernant les taux d'intérêt européens.

Perspectives de l'euro

Selon Economies.com, si les données sur l'inflation allemande sont inférieures aux attentes du marché, la probabilité d'une nouvelle hausse des taux de la BCE cette année pourrait encore diminuer, ce qui pourrait entraîner des pertes supplémentaires pour l'euro par rapport à un panier de devises mondiales.

Le yen japonais s'est affaibli face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges asiatiques de mardi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain et tombant à son plus bas niveau depuis 1986. Cette évolution a alimenté les spéculations selon lesquelles les autorités japonaises pourraient intervenir sur le marché des changes pour défendre la monnaie contre une volatilité excessive.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le gouvernement restait prêt à prendre les mesures appropriées face aux fluctuations excessives du taux de change. Parallèlement, le secrétaire général du Cabinet, Minoru Kihara, a affirmé que le Japon poursuivrait ses efforts pour bâtir une économie moins vulnérable aux variations monétaires.

Le prix

• La paire USD/JPY a progressé de 0,3 % pour atteindre 162,40 ¥, son plus haut niveau depuis décembre 1986, contre 161,93 ¥ à l'ouverture. Elle a touché un plus bas intraday de 161,85 ¥.

• Le yen a clôturé lundi en baisse de 0,15 % face au dollar américain, enregistrant ainsi sa cinquième perte en six séances, les inquiétudes concernant l'élargissement de l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis continuant de peser sur la devise.

Performance mensuelle

• Pour le mois de juin, qui se termine officiellement aujourd'hui, le yen japonais a baissé d'environ 2,0 % par rapport au dollar américain et se dirige vers une deuxième baisse mensuelle consécutive, ainsi que vers sa plus forte perte mensuelle depuis octobre 2025.

• La faiblesse mensuelle reflète la forte demande des investisseurs pour le dollar américain suite à la réunion restrictive de la Réserve fédérale sous la direction de son nouveau président, Kevin Warsh.

• Les anticipations croissantes de nouvelles hausses des taux de la Réserve fédérale cette année ont ravivé les inquiétudes concernant l'écart de rendement grandissant entre les États-Unis et le Japon, en faveur du dollar.

autorités japonaises

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré mardi que le gouvernement était prêt à prendre les mesures appropriées contre la volatilité excessive du taux de change.

« Cela inclut des mesures décisives, comme convenu entre le Japon et les États-Unis », a déclaré Katayama.

Le secrétaire général du Cabinet, Minoru Kihara, a également déclaré aux journalistes que le gouvernement poursuivrait ses efforts pour réduire l'exposition de l'économie aux fluctuations des taux de change, tout en restant prêt à intervenir sur les marchés des changes si nécessaire. Il s'est refusé à tout commentaire direct sur le niveau actuel du yen.

Points de vue et analyses

• Julia Wang, directrice des investissements pour l'Asie du Nord chez Nomura, a déclaré que le Japon pourrait intervenir sur le marché des changes suite à la chute du yen à des niveaux historiquement bas, même si elle s'attend à ce que tout impact plus large sur le marché soit de courte durée.

• Wang a ajouté que, même si l'intervention n'est officiellement liée à aucun niveau de taux de change spécifique, un nouveau plus bas cyclique pour le yen pourrait accroître les inquiétudes nationales concernant la faiblesse de la monnaie et augmenter la probabilité d'une action officielle.

• Elle a noté que les perspectives générales pour le yen restent faibles car les importants écarts de taux d'intérêt et de rendement réel entre le Japon et les États-Unis continuent de favoriser les opérations de portage, où les investisseurs empruntent à bas coût en yens et investissent dans des actifs plus rémunérateurs ailleurs.

• Matt Simpson, analyste de marché senior chez StoneX, a déclaré que le ministère japonais des Finances interviendrait s'il le pouvait, mais qu'il est confronté à un défi de taille en allant à contre-courant d'une Réserve fédérale restrictive.

Simpson a ajouté que si les données économiques américaines publiées cette semaine réservent une surprise favorable à un assouplissement monétaire, les autorités japonaises pourraient saisir l'occasion d'intervenir plus énergiquement alors que le dollar est sous pression. D'ici là, les menaces d'intervention resteront probablement essentiellement verbales.

taux d'intérêt japonais

• Les anticipations du marché concernant une hausse des taux de 25 points de base décidée par la Banque du Japon lors de sa réunion de juillet restent inférieures à 25 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le marché du travail et les salaires au Japon, qui pourraient les contraindre à réévaluer leurs prévisions.

Le XRP a effacé une partie de ses pertes récentes et s'échangeait aux alentours de 1,05 $ au moment de la rédaction de cet article, lundi, alors que le jeton de paiements transfrontaliers tentait de se remettre de la chute de la semaine dernière, qui s'est intensifiée lors des échanges de frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran.

La Réserve fédérale et le rapport sur l'emploi au centre de l'attention

La Réserve fédérale américaine a maintenu ses taux d'intérêt inchangés ce mois-ci, mais les responsables politiques continuent de signaler que ces taux pourraient augmenter plus tard cette année, compte tenu des inquiétudes concernant une inflation qui pourrait rester supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la banque centrale.

Les investisseurs attendent désormais les données d'ADP sur l'emploi, qui seront publiées mercredi, et le rapport américain sur les créations d'emplois non agricoles, qui sera publié jeudi, pour obtenir des indications supplémentaires sur les perspectives politiques de la Réserve fédérale.

Les opérateurs estiment actuellement à environ 60 % la probabilité d'une hausse des taux d'ici septembre.

Un maintien durable au-dessus du niveau de 1,05 $ pourrait confirmer un retour à une tendance haussière, d'autant plus que Bitcoin et Ethereum, les deux principales cryptomonnaies, tentent également de progresser.

Des flux d'investissement modestes soutiennent le XRP

Les fonds négociés en bourse (ETF) XRP au comptant ont enregistré des entrées nettes à plusieurs reprises la semaine dernière.

Selon les données de SoSoValue, les flux entrants dans les ETF XRP au comptant cotés aux États-Unis ont presque doublé pour atteindre 23 millions de dollars, contre environ 11 millions de dollars la semaine précédente.

Les entrées nettes cumulées s'élèvent désormais à 1,47 milliard de dollars, contre 1,45 milliard de dollars une semaine plus tôt, tandis que les actifs sous gestion ont diminué pour atteindre 934 millions de dollars, contre 995 millions de dollars.

Le XRP a encore besoin d'une demande institutionnelle plus forte pour compenser la faiblesse significative de l'activité des investisseurs particuliers.

Les données de CoinGlass ont montré que l'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels XRP est resté relativement stable à 2,36 milliards de dollars, contre 2,69 milliards de dollars le 1er juin.

Comparativement au record de 10,94 milliards de dollars atteint en juillet, les niveaux actuels d'intérêts ouverts suggèrent que la prudence et l'aversion au risque continuent de dominer le sentiment des investisseurs particuliers.

Le retour de la participation des investisseurs particuliers demeure une condition essentielle pour que le XRP reprenne une tendance haussière durable.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi après l'accord conclu entre les États-Unis et l'Iran pour mettre fin aux récentes hostilités au Moyen-Orient.

Le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a progressé de 2,4 % pour atteindre 70,85 dollars le baril. Le WTI avait clôturé sous la barre des 70 dollars vendredi pour la première fois depuis le 27 février, soit la veille du déclenchement de la guerre Iran-Israël.

Parallèlement, le prix du pétrole brut Brent, référence mondiale, a progressé de 1,7 % pour atteindre 73,20 dollars le baril.

Ces avancées sont intervenues après une série d'affrontements entre les États-Unis et l'Iran qui menaçaient de faire dérailler les négociations visant à mettre fin au conflit. Des responsables américains ont déclaré que les deux parties s'étaient entendues pour cesser les hostilités et autoriser la libre circulation des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz, voie de passage stratégique.

« Les discussions techniques portant sur tous les aspects du protocole d'accord devraient se poursuivre », a déclaré un responsable américain à CNBC dimanche.

« Pour l’instant, les deux parties vont cesser l’escalade et les navires peuvent circuler librement », a ajouté le responsable.

De nouvelles attaques suscitent des inquiétudes quant aux approvisionnements énergétiques.

L'armée américaine a lancé des frappes sur plusieurs cibles iraniennes après la diffusion d'informations selon lesquelles un pétrolier commercial dans le détroit d'Ormuz avait été touché par un projectile samedi.

Les États voisins du Golfe, Bahreïn et le Koweït, ont également signalé avoir détecté des missiles et des drones entrants pendant la nuit.

La reprise des violences a incité le président américain Donald Trump à adresser un avertissement à l'Iran dimanche.

« Des avions américains viennent de frapper des installations de stockage de missiles et de drones iraniennes ainsi que des sites radar côtiers, car l'Iran a une fois de plus violé l'accord de cessez-le-feu », a écrit Trump sur Truth Social.

« Il se peut qu’un jour nous ne puissions plus rester raisonnables et que nous soyons contraints de mener à bien militairement la mission que nous avons entreprise avec tant de succès. Si cela se produit, la République islamique d’Iran cessera d’exister. »

Le commandement central américain a déclaré tôt dimanche que ses avions de chasse avaient ciblé 10 sites militaires iraniens dans et autour du détroit d'Ormuz en réponse à une attaque de drone contre le pétrolier MT Keiko battant pavillon panaméen.

Selon les militaires, le navire transportait plus de deux millions de barils de pétrole brut lors de sa traversée du détroit.

Les analystes mettent en garde contre un optimisme excessif

Les stratèges énergétiques d'ING ont averti que les acteurs du marché pétrolier pourraient sous-estimer les risques liés au rythme de reprise de l'approvisionnement en provenance de la région du Golfe.

Dans une note de recherche publiée lundi, Warren Patterson et Ewa Manthey ont indiqué que les événements survenus au cours du week-end confirmaient l'existence de risques importants sur le marché pétrolier.

« Malgré cela, les acteurs du marché semblent faire abstraction de ces événements et se concentrer plutôt sur ce que les améliorations continues des flux pétroliers signifient pour l'équilibre mondial entre l'offre et la demande », ont déclaré les analystes.

« Cet optimisme semble déplacé et comporte un risque de hausse considérable si la reprise de l’offre s’avère plus lente que prévu ou si nous constatons une nouvelle escalade significative. »

Ils ont ajouté que même si le pétrole reste techniquement en zone de survente, la dynamique du marché semble toujours pencher à la baisse.