L'euro a reculé mardi sur les marchés européens face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses pertes pour le deuxième jour consécutif face au dollar américain et s'éloignant d'un sommet de deux semaines, en raison d'une correction active et de prises de bénéfices, parallèlement à un rebond des niveaux du dollar américain avant les données économiques clés des États-Unis.

Face aux pressions inflationnistes persistantes auxquelles sont actuellement confrontés les responsables de la Banque centrale européenne, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt européens en septembre s'est estompée. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro.

Le prix

Taux de change EUR/USD aujourd'hui : L'euro a reculé de 0,15 % face au dollar à 1,1554 $, contre 1,1568 $ à l'ouverture aujourd'hui. Le plus haut niveau enregistré était de 1,1588 $.

• L'euro a terminé la séance de lundi en baisse de 0,15% face au dollar, marquant sa première perte au cours des trois derniers jours, après avoir atteint plus tôt un sommet de deux semaines à 1,1597 $.

Le dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,15% mardi, prolongeant ses gains pour la deuxième séance consécutive, alors que la monnaie continuait de se redresser après un creux de deux semaines à 98,59 points, reflétant la force soutenue du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales.

Ce rebond intervient avant la publication de données économiques américaines clés plus tard dans la journée, concernant la performance du secteur des services en juillet, qui fournit un indicateur fort du rythme de l'activité économique américaine au cours du troisième trimestre de cette année.

Taux d'intérêt européens

• L'indice des prix à la consommation en Europe a enregistré une hausse de 2,0 % en juillet, supérieure aux attentes du marché qui tablaient sur une hausse de 1,9 %, et correspondant à la lecture précédente d'une hausse de 2,0 %.

• Ces chiffres indiquent des pressions inflationnistes persistantes sur les décideurs politiques de la Banque centrale européenne.

• Selon des sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la BCE a exprimé sa préférence pour le maintien des taux d'intérêt inchangés en septembre — pour la deuxième réunion consécutive.

• Le prix du marché d’une baisse de taux de 25 points de base par la Banque centrale européenne en septembre se maintient actuellement en dessous de 30 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs surveilleront de près les prochaines données économiques en provenance d’Europe, en plus des déclarations des responsables de la BCE.

Le yen japonais a progressé mardi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses gains pour le troisième jour consécutif face au dollar américain et enregistrant son plus haut niveau en deux semaines, après que le compte rendu de la réunion de la Banque du Japon a indiqué une reprise de la normalisation de la politique monétaire avant la fin de cette année.

Afin de réévaluer les attentes concernant une éventuelle hausse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque du Japon lors de la prochaine réunion de septembre, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données clés sur l'évolution de la quatrième économie mondiale.

Le prix

Taux de change USD/JPY aujourd'hui : Le dollar a reculé de 0,3 % face au yen, à 146,62 ¥, son plus bas niveau depuis le 24 juillet, contre 147,08 ¥ à l'ouverture. Le plus haut niveau enregistré était de 147,15 ¥.

• Le yen a enregistré un gain de 0,2% face au dollar lors de la clôture de lundi, marquant son deuxième gain quotidien consécutif, dans un contexte de baisse du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans.

Taux d'intérêt japonais

• Le compte rendu de la réunion de politique monétaire de juin a montré que certains membres du conseil d'administration de la Banque du Japon ont déclaré que la banque centrale envisagerait de reprendre les hausses de taux si les tensions commerciales s'apaisaient.

• Suite à la réunion de la semaine dernière, la Banque du Japon a confirmé qu'elle augmenterait ses taux d'intérêt si les conditions économiques et de prix correspondaient aux attentes.

• Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que le récent accord commercial entre les États-Unis et le Japon représente une étape positive importante vers le renforcement de la stabilité économique en réduisant l'incertitude qui pèse depuis longtemps sur les perspectives d'avenir.

• L'estimation du marché d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque du Japon lors de la réunion de septembre se maintient actuellement au-dessus de 50 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent davantage de données sur l’inflation, le chômage et les niveaux de salaires au Japon.

Rendements des obligations américaines

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a chuté de 0,2% mardi, creusant ses pertes pour la troisième séance consécutive et atteignant un plus bas de trois mois à 4,186%, ce qui exerce une pression à la baisse sur le taux de change du dollar américain.

Cette évolution du marché obligataire américain fait suite au rapport sur l'emploi américain publié vendredi, qui a révélé des faiblesses évidentes sur le marché du travail, incitant les traders à s'attendre à ce que la Réserve fédérale mette en œuvre au moins deux baisses de taux d'intérêt avant la fin de cette année.

Goldman Sachs s'attend à ce que la Réserve fédérale procède à trois baisses consécutives de 25 points de base à partir de septembre, avec la possibilité d'une baisse de 50 points de base si le taux de chômage augmente encore dans le prochain rapport.

De plus, le limogeage par le président Donald Trump d'un haut responsable des statistiques américaines et la démission d'Adriana Kugler, membre de la Réserve fédérale, ont accru les inquiétudes du marché quant à la stabilité de la plus grande économie du monde.

Les prix de l'or ont grimpé lundi dans un contexte de baisse généralisée du dollar américain par rapport à la plupart des principales devises et d'attentes croissantes d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Les données gouvernementales ont montré que l'économie américaine a créé 73 000 emplois en juillet, ce qui est inférieur aux prévisions de 100 000 nouveaux emplois.

Les chiffres de mai et juin ont également été fortement révisés à la baisse, avec un ajustement total à la baisse de 258 000 emplois par rapport aux estimations initiales. Les chiffres de juin ont été révisés à 14 000 contre 147 000, tandis que ceux de mai ont été révisés à 19 000 contre 144 000.

Le même rapport a montré que le taux de chômage aux États-Unis a légèrement augmenté pour atteindre 4,2 % le mois dernier, contre 4,1 %, conformément aux attentes du marché.

En réponse à ces données, l'ancien président Donald Trump a remis en question le déclin signalé de la croissance de l'emploi et a limogé la directrice du Bureau of Labor Statistics, l'accusant d'avoir manipulé les chiffres pour saper les républicains avant les élections.

Suite à ces développements, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de la Fed en septembre a bondi à 88 %, contre 80 % la veille et 63 % il y a une semaine, selon l'outil CME FedWatch.

Par ailleurs, des responsables du représentant américain au Commerce ont déclaré dimanche que l'administration Trump allait probablement maintenir les tarifs imposés la semaine dernière à un certain nombre de pays, plutôt que de les annuler.

À 20h02 GMT, l'indice du dollar américain avait chuté de 0,4% à 98,7, avec un sommet intrajournalier de 98,9 et un creux de 98,5.

En ce qui concerne les échanges d'or, les prix au comptant ont augmenté de 0,9% à 3 430,8 $ l'once à 20h03 GMT.

Lorsque Donald Trump a atterri aux Émirats arabes unis plus tôt cette année, il n’apportait pas seulement avec lui des gros titres : il est venu avec des accords, des ambitions et un soft power dans le domaine de l’intelligence artificielle.

L’ancien président américain a été reçu avec les honneurs royaux, mais le point culminant de la visite a été l’annonce d’un vaste campus universitaire axé sur l’IA – un projet conjoint entre les Émirats arabes unis et les États-Unis.

Cette initiative, décrite comme le plus grand pôle d’infrastructure d’IA en dehors des États-Unis, marque l’étape la plus audacieuse jamais franchie par les pays du Golfe pour consolider leur position sur la carte mondiale de l’IA.

La visite de Trump a coïncidé avec un changement stratégique, la Maison Blanche ayant assoupli les restrictions d'exportation sur les puces les plus avancées de Nvidia vers les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite.

Cette décision montre à quel point les États-Unis considèrent sérieusement leurs alliés du Golfe comme des partenaires dans une alliance technologique plus large.

Les États du Golfe tirent parti de leur richesse souveraine, de leur situation géographique et de leurs abondantes réserves pétrolières pour se positionner comme des puissances de l'IA. La technologie est devenue un élément central de leurs projets visant à réduire leur dépendance future aux revenus des énergies fossiles.

Les Émirats arabes unis mènent cette offensive avec audace, plaçant les centres de données au cœur de leur stratégie. Abou Dhabi a annoncé le développement d'un vaste cluster de centres de données dédié à OpenAI et à d'autres entreprises américaines dans le cadre du projet « Stargate ».

Cet accord de plusieurs milliards de dollars est financé par G42, une entreprise technologique émiratie liée à l'État, fer de lance des ambitions du pays en matière d'IA. Nvidia fournira ses puces les plus avancées pour ce projet.

De grandes entreprises technologiques telles que Cisco, Oracle et la société japonaise SoftBank collaborent avec G42 dans la première phase de développement.

Hassan Alnaqbi, PDG de Khazna, le plus grand opérateur de centres de données des Émirats arabes unis, déclare : « Tout comme Emirates Airlines a transformé les Émirats arabes unis en une plaque tournante mondiale du transport aérien, le pays peut désormais devenir une plaque tournante mondiale pour l'IA et les données. »

Khazna, détenue majoritairement par G42, construit l'infrastructure du projet Stargate et exploite actuellement 29 centres de données à travers les Émirats arabes unis.

Les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite se disputent l'infrastructure informatique nécessaire à l'entraînement de puissants modèles d'IA. « L'informatique est le nouveau pétrole », déclare Mohamed Soliman, chercheur principal au Middle East Institute de Washington, D.C.

En termes d’IA, le terme « calcul » fait référence à la puissance de traitement massive fournie par les puces avancées et les centres de données à grande échelle, un domaine dans lequel le Golfe investit des milliards.

Dans le monde actuel dominé par l’IA, les infrastructures sont le nouveau carburant, tout comme le pétrole a alimenté la révolution industrielle.

Soliman note que les entreprises d’IA du Golfe aspirent aujourd’hui à jouer un rôle similaire à celui de leurs homologues pétrolières pour alimenter l’économie mondiale, mais cette fois par le biais du calcul.

Ces dernières années, les fonds souverains du Golfe ont investi des milliards dans des entreprises technologiques étrangères. Mais aujourd'hui, ils passent du statut d'investisseurs passifs à celui d'acteurs actifs.

En Arabie saoudite, le Fonds d’investissement public (PIF) a lancé une entreprise nationale d’IA appelée « Human », qui prévoit de construire des « usines d’IA » alimentées par des centaines de milliers de puces Nvidia au cours des cinq prochaines années.

Aux Émirats arabes unis, le fonds souverain Mubadala a soutenu G42 et la coentreprise « MGX », d’une valeur de 100 milliards de dollars, qui se concentre sur l’IA et inclut Microsoft comme partenaire technologique clé, aux côtés d’autres initiatives nationales.

Cependant, attirer les meilleurs talents en IA reste un obstacle majeur. Pour y remédier, les Émirats arabes unis proposent des mesures incitatives telles qu'une fiscalité réduite, des visas dorés de longue durée et un environnement réglementaire flexible pour attirer les entreprises et les chercheurs.

« La construction d’une IA et d’une infrastructure numérique de classe mondiale agira comme un aimant pour les talents », déclare Baghdad Gras, fondateur d’une start-up d’IA et investisseur en capital-risque basé aux Émirats arabes unis.

Cependant, la région n’a pas encore produit d’entreprise d’IA reconnue mondialement comme OpenAI, Mistral ou DeepSeek, et ne dispose pas non plus d’un vivier important de talents de recherche d’élite.

Gras note que la petite population des Émirats arabes unis (environ 10 millions d’habitants) limite l’échelle d’un écosystème de recherche national.

L’essor du Golfe en tant qu’acteur ambitieux de l’IA a également placé la région sous les projecteurs de la rivalité technologique entre les États-Unis et la Chine.

La visite de Trump a donné à Washington un avantage dans la course régionale à l'IA, mais à un prix. Les Émirats arabes unis ont ainsi réduit certains projets soutenus par la Chine et leur dépendance au matériel Huawei.

Les accords axés sur l’IA conclus lors du voyage de Trump reflètent l’importance stratégique croissante de cette technologie dans la diplomatie américaine.

Pendant des décennies, la relation entre les États-Unis et les pays du Golfe a reposé sur la formule « pétrole contre sécurité ». Aujourd'hui, cette dynamique évolue vers un mélange d'énergie, de sécurité et de technologie.

Soliman, du Middle East Institute, affirme que les accords sur l’IA signés lors de la visite de Trump « concernent davantage la Chine que le Golfe ».

« Il s’agit essentiellement d’une tentative d’intégrer une région prometteuse en matière d’IA – le Golfe – dans l’écosystème américain de l’IA et d’en faire une partie de l’équipe américaine », ajoute-t-il.

La « pile IA » fait référence à la chaîne complète des capacités, y compris les puces, l’infrastructure, les modèles et les logiciels, des domaines dominés par les entreprises américaines.

Gras affirme que le choix des Émirats arabes unis de s'associer aux États-Unis plutôt qu'à la Chine était rationnel : « À ce stade, les Américains sont en avance en matière d'IA. Il était donc logique pour les Émirats arabes unis de miser sur eux. »

Cependant, Reuters a rapporté que l'accord Stargate attend les approbations de sécurité, les responsables américains étant toujours préoccupés par la présence potentielle de composants ou de personnel chinois dans les centres de données émiratis.

Malgré cela, le projet devrait se poursuivre avec le soutien croissant des entreprises américaines.

Malgré la domination actuelle de l’Amérique en matière d’IA, Soliman met en garde contre toute sous-estimation de la Chine.

Les Chinois évoluent rapidement. Ils disposent déjà d'une pile d'IA. Elle n'est peut-être pas aussi puissante que celle des Américains, mais elle est moins chère. Et pour de nombreux pays, le "suffisant" est suffisant.

Pour l’instant, les États-Unis et les États du Golfe semblent tous deux en tirer profit : Washington gagne des alliés régionaux dans sa course à l’IA contre la Chine, tandis que le Golfe gagne un partenaire puissant dans sa recherche d’un avenir économique post-pétrolier.