L'euro a progressé lundi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, poursuivant sa reprise pour le deuxième jour consécutif depuis un plus bas de trois semaines face au dollar américain, dans un contexte d'achats actifs à des niveaux inférieurs.

La Banque centrale européenne doit se réunir cette semaine et devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés après une série de baisses, les marchés anticipant davantage d'indices sur la trajectoire des taux de la zone euro jusqu'à la fin de l'année.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a augmenté face au dollar de 0,2% à (1,1652 $), contre un cours d'ouverture aujourd'hui de (1,1628 $), après avoir enregistré un plus bas à (1,1615 $).

• L'euro a terminé la séance de vendredi en hausse de 0,25% face au dollar, marquant son deuxième gain au cours des trois derniers jours dans le cadre d'une reprise après un plus bas de trois semaines à 1,1556 $.

• La semaine dernière, l'euro a perdu 0,55% face au dollar, enregistrant une deuxième perte hebdomadaire consécutive en raison des négociations commerciales difficiles entre l'Union européenne et les États-Unis.

Le dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,3% lundi, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive et s'éloignant d'un sommet de trois semaines, reflétant la faiblesse continue du dollar face à un panier de devises majeures et mineures.

Outre les prises de bénéfices, le dollar s'affaiblit après les commentaires de certains responsables de la Réserve fédérale concernant la probabilité d'une baisse des taux en juillet.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré vendredi qu'il préférait une baisse des taux lors de la réunion de juillet, estimant que les tarifs douaniers n'auraient probablement qu'un impact limité sur l'inflation.

Waller a ajouté que les données sous-jacentes « ne suggèrent pas un marché du travail sain dans le secteur privé » et que la Réserve fédérale « doit anticiper » tout ralentissement potentiel de l’emploi.

Les commentaires de Waller interviennent alors que le président américain Donald Trump critique presque quotidiennement le président de la Fed, Jerome Powell, pour avoir hésité à réduire les taux.

La Banque centrale européenne

• La Banque centrale européenne se réunira mercredi et jeudi cette semaine pour évaluer la politique monétaire à la lumière des récents développements économiques dans la zone euro.

• On s’attend généralement à ce que la banque maintienne les taux d’intérêt de la zone euro inchangés à 2,15 %, le niveau le plus bas depuis octobre 2022.

• Les marchés attendent de nouveaux signaux indiquant si la Banque centrale européenne continuera d’assouplir sa politique monétaire et de réduire ses taux d’intérêt tout au long de cette année.

Le yen japonais a progressé sur le marché asiatique lundi au début de la semaine de négociation face à un panier de devises majeures et mineures, se dirigeant vers son premier gain au cours des trois derniers jours face au dollar américain, dans un contexte d'accélération des achats de valeurs refuges de la monnaie, en particulier après que la coalition au pouvoir au Japon a perdu sa majorité à la Chambre des conseillers.

Les données publiées la semaine dernière à Tokyo ont montré que les pressions inflationnistes sur les responsables de la politique monétaire de la Banque du Japon s'étaient atténuées, réduisant la probabilité d'une hausse des taux en juillet.

Le prix

• Taux de change du yen aujourd'hui : Le dollar a chuté face au yen de 0,6% à (147,88 ¥), contre un cours de clôture de vendredi de (148,80 ¥), après avoir atteint un sommet aujourd'hui de (148,66 ¥).

• Le yen avait perdu 0,15% face au dollar lors de la clôture de vendredi, marquant sa deuxième perte quotidienne consécutive, après des données d'inflation de base plus faibles que prévu en provenance du Japon.

• La semaine dernière, le yen a baissé de 0,95 % face au dollar, enregistrant une deuxième perte hebdomadaire consécutive.

Élections japonaises

Le Parti libéral démocrate, dirigé par le Premier ministre Shigeru Ishiba, a remporté 47 sièges, soit moins que les 50 nécessaires pour obtenir la majorité à la Chambre des conseillers, qui compte 248 sièges, lors d'une élection où la moitié des sièges étaient à pourvoir.

Bien que les résultats des élections ne déterminent pas directement si l'administration d'Ishiba tombera, ils pèsent davantage sur le dirigeant en difficulté, qui a également perdu le contrôle de la Chambre des représentants, plus puissante, en octobre 2024.

Opinions et analyses

• Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que les marchés avaient probablement anticipé un résultat bien pire pour la coalition au pouvoir avant les élections, et a remis en question la capacité du yen à maintenir sa force.

Kong a ajouté : « On ne sait toujours pas si Ishiba pourra réellement rester Premier ministre… et quelles conséquences cela aura sur les négociations commerciales du Japon avec les États-Unis. Une incertitude politique prolongée aurait un impact négatif sur les actifs japonais, y compris le yen. »

Taux d'intérêt japonais

• Les données publiées vendredi ont montré que l'inflation sous-jacente au Japon en juin a ralenti plus que les attentes du marché, reflétant une pression inflationniste réduite sur la Banque du Japon.

• Suite aux données, la probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de la réunion de juillet est passée de 45 % à 35 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent davantage de données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon.

La plupart des crypto-monnaies ont augmenté lors des échanges de vendredi avant de faire face à des prises de bénéfices qui ont poussé la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies au-dessus de la barre des 4 000 milliards de dollars pour la première fois de l'histoire, suscitant des inquiétudes quant à une éventuelle bulle.

Le Bitcoin avait atteint des niveaux records au-dessus de 123 000 $ plus tôt dans la semaine, mais les prises de bénéfices à ces sommets historiques, combinées à l'incertitude sur les dernières étapes de la législation réglementaire, ont limité ses gains.

Trois projets de loi réglementaires sur les actifs numériques adoptés par la Chambre des représentants des États-Unis

Jeudi, la Chambre des représentants des États-Unis a approuvé trois projets de loi historiques qui constituent la base d’un cadre juridique clair pour les actifs numériques.

Pièce maîtresse du projet de loi, la loi GENIUS, a été adoptée par 308 voix contre 122, après avoir été approuvée par le Sénat mi-juin. Elle attend désormais la signature du président Donald Trump pour devenir loi.

La loi GENIUS stipule que :

- Les émetteurs de stablecoins doivent détenir des réserves d'actifs de haute qualité d'une valeur équivalente au dollar américain.

- Les émetteurs doivent se soumettre à des audits financiers réguliers.

- Une double surveillance fédérale et étatique sera imposée aux émetteurs.

La Chambre a également adopté deux projets de loi supplémentaires :

- Loi CLARITY : vise à déterminer si les jetons numériques relèvent de la juridiction de la SEC ou de la CFTC.

- Loi sur la surveillance anti-CBDC de l'État : interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale sans l'approbation explicite du Congrès.

Ces développements représentent un effort concerté – qualifié par les législateurs républicains de « Semaine de la cryptographie » – visant à remodeler le paysage réglementaire des actifs numériques aux États-Unis. Les responsables et les acteurs du marché ont salué ces mesures, les qualifiant d'avancée décisive vers des bases réglementaires stables.

Incertitude politique et critique démocratique

Cependant, le dispositif réglementaire se heurte encore à des obstacles, car les deux projets de loi, sans rapport avec les stablecoins, attendent l'approbation du Sénat. Les marchés attendent avec impatience leur adoption finale avant de s'adapter pleinement au nouveau contexte réglementaire.

Le doute persiste quant à l'industrie des cryptomonnaies. Le secteur a fortement soutenu le président Trump et le Parti républicain lors des élections de l'année dernière, et ses détracteurs affirment que ce soutien politique porte désormais ses fruits.

Certains démocrates ont également critiqué les transactions cryptographiques impliquant Trump et sa famille, qui leur auraient procuré une fortune colossale – du moins sur le papier. The Nation a mené une enquête approfondie sur un mystérieux investisseur dans une cryptomonnaie liée à Trump, soulevant des questions de conflits d'intérêts et d'abus d'influence.

La représentante démocrate Maxine Waters, membre de haut rang du Comité des services financiers de la Chambre des représentants, a déclaré : « Ces lois rendent le Congrès complice de la plus grande fraude cryptographique de l'histoire de Trump. »

Perspectives du Bitcoin : toujours en hausse

Après avoir récemment atteint un nouveau record, la crypto-monnaie la plus importante au monde devrait continuer à augmenter en valeur, dépassant potentiellement 160 000 $ en 2025.

Le Bitcoin (BTC) devrait culminer à 162 353 $ cette année (139 148 €), avant de s'établir autour de 145 167 $ (124 418 €), selon la dernière enquête de la société fintech britannique Finder, qui a compilé les attentes de prix de 24 experts du secteur de la cryptographie.

Les projections variaient considérablement. Les prévisions les plus optimistes tablaient sur un pic de 250 000 dollars pour le bitcoin cette année, tandis que l'estimation la plus basse s'établissait en moyenne à 87 618 dollars, certains analystes anticipant une chute jusqu'à 70 000 dollars.

Le Bitcoin a récemment bondi à 120 000 $, contre moins de 100 000 $ à la fin de l'année dernière.

Przemysław Kral, PDG de la plateforme de trading de crypto-monnaies Zondacrypto, a déclaré à Euronews : « Plusieurs facteurs stimulent la demande de Bitcoin, notamment une réglementation plus claire et plus favorable, une augmentation des cas d'utilisation dans le monde réel comme les paiements, et des changements dans les conditions économiques. »

Il a ajouté que des réglementations telles que le cadre MiCA de l'UE ont joué un rôle important dans la récente reprise. Le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) uniformise les règles applicables aux actifs numériques dans l'ensemble de l'UE. Conjugué à l'intérêt croissant des institutions, notamment via les fonds négociés en bourse (ETF), il a rendu les cryptomonnaies plus accessibles à un plus large éventail d'investisseurs.

Les ETF cryptographiques simplifient l'exposition à ces actifs sans nécessiter de détention directe. Ces fonds connaissent une demande croissante depuis que les ETF Bitcoin ont commencé à être négociés sur les marchés américains l'année dernière.

Existe-t-il une bulle Bitcoin ?

Bien que l’intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel ait renforcé l’intérêt pour le Bitcoin, il subsiste un risque de « bulle » – où les prix sont gonflés par l’enthousiasme des investisseurs sans fondamentaux sous-jacents solides.

Selon Ravi Sarathy, professeur de commerce international et de stratégie et expert en cryptomonnaies à l'Université Northeastern, de grands investisseurs institutionnels, dont MicroStrategy, ont accumulé d'importantes quantités de Bitcoin, contribuant peut-être à la flambée de son prix. MicroStrategy détient des réserves de Bitcoin estimées à 65 milliards de dollars.

Sarathy a déclaré à Euronews Business : « Après les hésitations institutionnelles précédentes, les nouvelles règles américaines autorisant les ETF Bitcoin ont rendu plus facile et plus pratique pour les investisseurs institutionnels et particuliers d'allouer certaines ressources à ces actifs à haut risque et à haut rendement. »

Le Bitcoin est limité à 21 millions de jetons, ce qui stimule la demande dans un contexte d'offre limitée. Sarathy a noté : « Cela a également alimenté l'essor des "trésoreries d'actifs numériques" – des stratégies institutionnelles qui regroupent les fonds des investisseurs pour investir dans divers actifs numériques, dont le Bitcoin, ce qui accélère la demande et la hausse des prix. »

Il a ajouté que malgré la réaction à court terme à la nouvelle législation américaine, les prix pourraient continuer à augmenter à long terme.

Comment Washington alimente-t-il le rallye du Bitcoin ?

L'intérêt pour le Bitcoin a explosé depuis que le président Donald Trump a lancé sa campagne visant à faire des États-Unis « la capitale mondiale des monnaies numériques ». Le soutien du gouvernement américain aux cryptomonnaies a atteint son apogée cette semaine, avec l'annonce par l'administration de la « Semaine des actifs numériques ». Les législateurs de la Chambre des représentants débattent actuellement d'une série de projets de loi susceptibles de définir le cadre réglementaire du secteur.

John Hawkins, maître de conférences à l'Université de Canberra, a déclaré : « Le Bitcoin et les cryptomonnaies en général bénéficient du soutien de l'administration Trump, ce qui est ironique, étant donné qu'ils ont été initialement conçus comme des alternatives aux monnaies soutenues par le gouvernement et privilégiés par les libertariens. »

Hawkins estime que : « Le Bitcoin est dénué de toute valeur intrinsèque. Après 16 ans, il n’a toujours pas atteint son objectif principal : devenir un moyen de paiement largement utilisé. Il reste une bulle spéculative. »

D’autres, en revanche, voient le soutien de Trump comme une raison d’acheter.

Desmond Marshall, directeur général de Rouge International et de Rouge Ventures, a déclaré : « Grâce au soutien de Trump aux actifs numériques, à l'implication de ses fils dans des projets cryptographiques d'envergure et à la vigueur du dollar américain, le gouvernement américain a commencé à accumuler d'importantes réserves de bitcoins. De nombreuses entreprises ont soutenu cette initiative avec des stratégies cryptographiques institutionnelles. »

Les analystes les plus optimistes s'attendent à une hausse majeure des prix, avec des prévisions selon lesquelles le Bitcoin atteindrait 250 000 $, stimulée par la demande institutionnelle.

Martin Fröhler, PDG de la plateforme de trading Morpher, a déclaré : « La demande des institutions et des entreprises n’a pas faibli, tandis que les investisseurs particuliers restent largement à l’écart. L’adoption par les États-nations n’en est qu’à ses débuts. »

Le Bitcoin a gagné environ 25 % depuis le début de l'année malgré les tensions commerciales persistantes, le conflit au Moyen-Orient et l'absence d'assouplissement monétaire de la part de la Réserve fédérale.

Est-ce le bon moment pour acheter du Bitcoin ?

Environ 61 % des experts interrogés estiment que le moment est propice pour acheter.

Toutefois, la prudence reste de mise, selon le PDG de Zondacrypto, Przemysław Kral.

Il a déclaré à Euronews : « Avec cette dynamique massive, la retenue est essentielle. Personne ne peut prédire si le prix va monter ou baisser. Nous recommandons toujours une recherche approfondie et une solide compréhension du Bitcoin avant d’investir. »

Kadan Stadelmann, directeur technique de Komodo, estime que le Bitcoin continuera à augmenter régulièrement au cours des six prochains mois avant d'entrer dans un « marché baissier » (lorsque les ventes l'emportent sur les achats).

Stadelmann a déclaré : « Étant donné que le Bitcoin a déjà atteint 110 000 $, et qu'il reste au moins six mois dans ce cycle ascendant, je m'attends à un pic au premier trimestre 2026, suivi d'un marché baissier. »

Interrogés sur les projections à très long terme, les experts de Finder ont prédit que Bitcoin pourrait atteindre 458 647 $ d'ici 2030 et dépasser 1 million de dollars d'ici 2035.

Comment l’informatique quantique pourrait-elle affecter la sécurité du cryptage de Bitcoin ?

Une grande majorité des experts interrogés (79 %) estiment que l'informatique quantique constitue une menace pour la sécurité du cryptage du Bitcoin, car les ordinateurs quantiques pourraient potentiellement briser les normes cryptographiques protégeant les crypto-monnaies.

Un quart des experts (25 %) pensent que les ordinateurs quantiques pourraient pirater Bitcoin d'ici cinq ans, tandis que 25 % pensent que cela pourrait se produire d'ici cinq à dix ans. Les 29 % restants estiment que cela prendrait plus de dix ans.

Seuls 8 % pensent que l’informatique quantique ne représente aucune menace, tandis qu’un tiers seulement des experts estiment que la communauté Bitcoin est au moins quelque peu préparée à relever le défi.

La plupart des indices boursiers américains ont évolué en territoire négatif vendredi, même s'ils sont restés proches de leurs plus hauts historiques alors que les marchés surveillaient les résultats des entreprises.

La saison des résultats des entreprises cotées à Wall Street pour le deuxième trimestre 2025 a commencé, à commencer par les résultats des banques, dont la plupart ont affiché des chiffres solides.

Les marchés mondiaux ont été saisis d'inquiétudes cette semaine dans un contexte d'incertitude quant à la possibilité que le président américain Donald Trump puisse révoquer le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

En termes de performance boursière, l'indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,4 % (soit 160 points) à 44 326 points à 16h15 GMT. L'indice S&P 500 a reculé de 0,1 % (soit 3 points) à 6 293 points, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 0,1 % (soit 10 points) à 20 874 points.