L'euro s'est légèrement apprécié mercredi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, évoluant dans une fourchette étroite face au dollar américain, les investisseurs s'abstenant de prendre de nouvelles positions avant la publication de données clés sur l'inflation en Europe et de données économiques très importantes en provenance des États-Unis.

Malgré l'atténuation des pressions inflationnistes en Allemagne en décembre, les marchés continuent d'exclure tout recul de la Banque centrale européenne par rapport aux niveaux actuels de taux d'intérêt cette année, soutenus par la résilience de l'activité économique dans la zone euro, qui a récemment affiché des performances supérieures aux attentes.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé d'environ 0,15 % face au dollar pour atteindre 1,1703, contre un niveau d'ouverture de 1,1688, après avoir enregistré un plus bas à 1,1684.

• L'euro a clôturé la séance de mardi en baisse d'environ 0,3 % face au dollar, reprenant les pertes qui s'étaient interrompues la veille lors d'un rebond après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 1,1659.

• Ces pertes ont été attribuées à des données montrant un ralentissement de l'inflation plus marqué que prévu en Allemagne et en France, ce qui a atténué la pression inflationniste sur les décideurs politiques de la Banque centrale européenne.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,1 % mercredi, reflétant une baisse de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires, les investisseurs évitant d'ouvrir de nouvelles positions longues avant la publication de données économiques clés en provenance des États-Unis.

Aujourd'hui, plusieurs publications de données américaines sont attendues, notamment les chiffres de l'emploi dans le secteur privé pour décembre, les offres d'emploi à la fin novembre et l'enquête de l'Institute for Supply Management sur l'activité du secteur des services en décembre.

Ces données devraient apporter des éléments supplémentaires quant à la probabilité que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt américains au cours de cette année.

taux d'intérêt européens

• Les marchés monétaires continuent d'évaluer la probabilité d'une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt européens en février à moins de 10 %.

• Les opérateurs anticipent que la Banque centrale européenne maintiendra ses taux d'intérêt inchangés tout au long de l'année, surtout si l'inflation reste proche de son objectif de 2 %.

L'inflation en Europe

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent la publication aujourd'hui des données globales sur l'inflation en Europe pour le mois de décembre, qui permettront de clarifier l'ampleur des pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs politiques de la Banque centrale européenne.

L'indice annuel des prix à la consommation pour l'Europe sera publié à 10h00 GMT. Les marchés anticipent une hausse de 2,0 % en décembre, contre 2,1 % en novembre, tandis que l'inflation sous-jacente devrait se maintenir à 2,4 %, conformément au chiffre précédent.

Perspectives de l'euro

Chez Economies.com, nous pensons que si les données sur l'inflation sont inférieures aux prévisions actuelles des marchés, la probabilité de baisses des taux d'intérêt européens cette année augmentera, ce qui impliquerait une nouvelle pression à la baisse sur le taux de change de l'euro sur le marché des changes.

Le dollar australien s'est apprécié mercredi sur le marché asiatique face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses gains pour une quatrième journée consécutive face à son homologue américain et atteignant son plus haut niveau en 15 mois, soutenu par une flambée des prix mondiaux des matières premières et des métaux de base.

Ces gains sont intervenus malgré les données publiées aujourd'hui à Sydney montrant un ralentissement de l'inflation en Australie en novembre, ce qui a atténué la pression inflationniste sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie.

Aperçu des prix

• Taux de change du dollar australien aujourd'hui : Le dollar australien a progressé de 0,45 % par rapport au dollar américain pour atteindre 0,6767, son plus haut niveau depuis octobre 2024, contre un cours d'ouverture de 0,6736, après avoir enregistré un plus bas à 0,6717.

• Le dollar australien a clôturé la séance de mardi en hausse de 0,35 % face au dollar américain, enregistrant ainsi sa troisième hausse quotidienne consécutive, alors que les indices boursiers américains atteignaient de nouveaux sommets historiques.

prix mondiaux des matières premières

Les cours mondiaux des matières premières et des métaux connaissent actuellement une nouvelle vague de hausses record, alimentée par la demande croissante des principales économies, notamment la Chine et les États-Unis, ainsi que par les tensions géopolitiques qui ont renforcé le recours des investisseurs aux métaux de base comme valeur refuge.

Cette hausse a un impact positif sur l'économie australienne, qui est l'un des principaux exportateurs mondiaux de minerai de fer, de charbon et d'or, car elle contribue à accroître l'excédent commercial et les revenus des entreprises du secteur minier.

Elle apporte également un soutien important au budget de l'État grâce à des recettes fiscales et de redevances plus élevées, ce qui donne à l'économie australienne une plus grande flexibilité pour faire face aux pressions inflationnistes mondiales tout en maintenant des taux de croissance stables.

L'inflation en Australie

Les données publiées mercredi par le Bureau australien des statistiques ont montré que l'indice des prix à la consommation a augmenté de 3,4 % en glissement annuel en novembre, un chiffre inférieur aux prévisions du marché qui tablaient sur une hausse de 3,6 %, contre 3,8 % en octobre.

Le ralentissement de l'inflation australienne a dépassé les prévisions en novembre.

Ces données indiquent un léger relâchement des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque de réserve d'Australie. Cependant, l'inflation demeure supérieure à la fourchette cible à moyen terme de la banque, fixée entre 2 % et 3 %, ce qui réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt australiens en février.

taux d'intérêt australiens

• Suite aux données publiées aujourd'hui, les anticipations du marché concernant une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt australiens en février sont restées stables autour de 33 %.

• Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, l'emploi et les salaires en Australie avant la réunion d'avril.

Les indices boursiers américains ont progressé mardi, prolongeant leurs gains grâce au rebond des valeurs technologiques et énergétiques, dans un contexte d'évaluation continue de la situation au Venezuela.

Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que toute décision à venir concernant les taux d'intérêt nécessitera des données économiques claires et précises, compte tenu des risques liés au double mandat de la banque centrale, à savoir la stabilité des prix et le plein emploi.

Parallèlement, Steven Miran, membre de la Réserve fédérale, a déclaré que la banque centrale devra réduire ses taux d'intérêt de plus de 100 points de base en 2026, arguant que la politique monétaire actuelle reste restrictive et pèse sur l'activité économique.

Les marchés attendent désormais la publication du rapport mensuel américain sur l'emploi de décembre, prévue vendredi, pour obtenir de nouveaux signaux sur l'orientation future de la politique de la Réserve fédérale.

À 16h49 GMT, le Dow Jones Industrial Average progressait de 0,5 %, soit 241 points, à 49 218 points. L'indice S&P 500 gagnait 0,2 %, soit 16 points, à 6 918 points, tandis que le Nasdaq Composite progressait de 0,2 %, soit 38 points, à 23 433 points.

Les prix du cuivre ont atteint un nouveau record mardi, les perturbations persistantes de l'approvisionnement et l'incertitude commerciale aux États-Unis continuant d'alimenter une forte hausse des métaux de base en ce début d'année.

Le contrat de référence à trois mois sur le cuivre au London Metal Exchange a progressé de 1,8 % pour atteindre 13 225 dollars la tonne lors de la séance officielle à la criée, après avoir bondi jusqu'à 3,1 % plus tôt dans la journée pour culminer à un record historique de 13 387,50 dollars la tonne. Le métal rouge a gagné environ 6,6 % depuis le début de l'année 2026, franchissant pour la première fois la barre des 13 000 dollars lundi, après une forte hausse de 42 % l'an dernier.

Les prix du nickel ont également progressé, atteignant des niveaux proches de leur plus haut niveau en 15 mois environ et dépassant les 18 000 dollars la tonne, soutenus par les restrictions de production imposées par l’Indonésie.

Albert Mackenzie, analyste du cuivre chez Benchmark Minerals, a déclaré que la dynamique haussière du cuivre a commencé à se dessiner fin 2025, lorsque les prix ont enregistré leur plus forte hausse annuelle en dollars depuis au moins dix ans. Il a ajouté qu'une part importante de cette progression s'est produite en décembre, lorsque les prix du cuivre ont bondi d'environ 14 %, dépassant rapidement les seuils de 12 000 $ puis de 13 000 $ en quelques semaines seulement.

Mackenzie a souligné que les préoccupations liées à l'approvisionnement ont été un facteur déterminant de la hausse des prix, de même que les attentes selon lesquelles l'intelligence artificielle et la transition énergétique stimuleront la demande à long terme.

Une grève à la mine de cuivre et d'or de Mantoverde, exploitée par Capstone Copper dans le nord du Chili, a ravivé les inquiétudes concernant d'éventuelles perturbations de l'approvisionnement, tandis que la société chinoise Tongling Nonferrous a annoncé des retards dans la deuxième phase de la mine de Mirador en Équateur, qui a été affectée par le conflit.

Les acteurs du marché ont également souligné la rhétorique américaine concernant les droits de douane potentiels sur le cuivre, ce qui a entraîné des flux de ce métal vers les États-Unis et perturbé les chaînes d'approvisionnement mondiales, contribuant ainsi à la pression à la hausse sur les prix.

Toutefois, selon Mackenzie, la rapidité de la hausse a incité certains opérateurs à s'interroger sur la justification des niveaux de prix actuels. À mesure que les prix grimpent, le débat s'intensifie quant à savoir si le sentiment du marché et les flux spéculatifs commencent à prendre le pas sur les fondamentaux sous-jacents, alors même que les risques d'approvisionnement persistent et que la demande reste globalement soutenue.