L'euro s'est apprécié face à un panier de devises majeures lors des échanges européens de vendredi, prolongeant ses gains pour une troisième séance consécutive face au dollar américain et se dirigeant vers une deuxième progression hebdomadaire consécutive, soutenu par l'apaisement des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz.

Suite à la flambée des prix mondiaux du pétrole cette semaine, les attentes se sont accrues quant à la possibilité que la Banque centrale européenne annonce une nouvelle hausse de ses taux d'intérêt de 25 points de base avant la fin de l'année.

Le prix

• L'euro s'est apprécié d'environ 0,3 % face au dollar américain, atteignant 1,1461 dollar, contre 1,1430 dollar à l'ouverture vendredi, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1428 dollar.

• L'euro a clôturé la séance de jeudi en hausse de plus de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive après l'arrêt des échanges de frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran.

Performance hebdomadaire

Depuis le début de la semaine, qui se termine officiellement avec le règlement de vendredi, l'euro a gagné plus de 0,25 % par rapport au dollar américain et est en passe d'enregistrer sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,3 % vendredi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Ce recul est intervenu alors que la demande de dollar en tant que valeur refuge continuait de s'atténuer après que les efforts diplomatiques aient réussi à contenir l'escalade militaire entre les États-Unis et l'Iran, les deux parties respectant l'accord de cessez-le-feu.

Derniers développements du conflit iranien

Les frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran ont été suspendues afin de permettre la poursuite des efforts de médiation régionale.

• Le président américain Donald Trump a averti que toute nouvelle attaque contre des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz déclencherait des frappes militaires « beaucoup plus fortes ».

• Un responsable américain a révélé que des « discussions techniques officieuses » entre Washington et Téhéran sur la question nucléaire sont toujours en cours.

• Le trafic dans le détroit d'Ormuz a fortement ralenti, avec seulement 13 pétroliers et navires commerciaux ayant transité par cette voie navigable au cours des dernières 24 heures.

taux d'intérêt européens

• Les marchés monétaires continuent d'évaluer à environ 10 % la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base de la Banque centrale européenne lors de sa réunion de juillet.

• Cette semaine, la probabilité d’une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en décembre a grimpé à plus de 90 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires dans la zone euro pour réévaluer leurs prévisions.

Le yen japonais s'est globalement renforcé vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain après que le gouvernement japonais a annoncé son intention d'encourager les fonds de pension à accroître leurs avoirs en actifs financiers nationaux.

Les données gouvernementales publiées à Tokyo ont également montré que les prix à la production ont atteint leur plus haut niveau en trois ans en juin, dernier signe en date des pressions inflationnistes renouvelées auxquelles sont confrontés les décideurs de la Banque du Japon, renforçant les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt en octobre.

Le prix

• Le dollar américain a chuté de 0,65 % face au yen à 161,29, contre 162,35 à l'ouverture vendredi, après avoir atteint un plus haut intraday de 162,42.

• Le yen a clôturé la séance de jeudi en hausse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain quotidien en cinq séances et poursuivant son redressement après avoir atteint son plus bas niveau en 40 ans.

• Outre les achats à bon compte, le yen a également bénéficié de l'apaisement des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran.

Le gouvernement japonais et les fonds de pension

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré vendredi que le gouvernement étudierait des moyens d'encourager les fonds de pension, notamment le Fonds d'investissement des pensions du gouvernement (GPIF), à accroître leurs investissements dans les actifs financiers nationaux.

Perspectives et analyses du marché

• Fabian Yeap, analyste de marché chez IG, a déclaré : « Les fonds de pension sont d'une taille énorme, vous pouvez donc imaginer l'impact d'un changement structurel dans la façon dont ils répartissent leurs actifs. »

• Yeap a ajouté : « Actuellement, environ 50 % de leurs portefeuilles sont investis en actifs étrangers. Toute modification de cette répartition générerait assurément des flux plus importants vers les actifs nationaux. Cela soutiendrait le yen tout en profitant aux actions et aux obligations japonaises. »

• Il a également noté : « Alors que le yen se négocie près de ses plus bas niveaux en près de 40 ans par rapport au dollar et que les décideurs politiques disposent de peu d'options pour soutenir la monnaie, s'attaquer au problème de manière structurelle en encourageant un plus grand investissement dans des actifs libellés en yens permettrait d'apporter un soutien à long terme plus solide et plus durable à la monnaie. »

Le gouvernement japonais et la banque centrale

Le ministre de l'Économie, Minoru Kiuchi, a déclaré vendredi que le gouvernement n'interviendrait pas dans les décisions de la Banque du Japon concernant les taux d'intérêt, soulignant que la politique monétaire reste la seule responsabilité de la banque centrale.

Kiuchi a ajouté que le gouvernement revoyait la formulation de la section relative à la politique monétaire dans son plan économique annuel afin d'éviter toute interprétation selon laquelle il exercerait des pressions politiques sur la banque centrale. Le plan révisé devrait être officiellement approuvé par le gouvernement la semaine prochaine.

prix à la production au Japon

Les données publiées à Tokyo ont montré que l'indice des prix à la production au Japon a augmenté de 7,1 % en juin sur un an, soit la hausse la plus rapide depuis mars 2023, dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur une augmentation de 6,8 % et s'accélérant par rapport à la hausse de 6,6 % enregistrée en mai.

Les entreprises japonaises répercutent de plus en plus sur les consommateurs la hausse des coûts engendrée par le conflit au Moyen-Orient, ce qui renforce les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon avant la fin de l'année.

Ces données font suite à un rapport de la Banque du Japon publié jeudi, qui avertit que la répercussion de la hausse des coûts des intrants s'accélère et pourrait faire grimper l'inflation à la consommation plus tard cette année.

taux d'intérêt japonais

• Les marchés continuent d'évaluer la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base de la Banque du Japon lors de sa réunion de juillet à moins de 25 %.

• La probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion d’octobre a grimpé à plus de 75 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.

L'indice Nasdaq Composite a enregistré de fortes hausses jeudi, les valeurs des semi-conducteurs menant la progression des actions américaines et surpassant les inquiétudes liées à la reprise des échanges d'attaques entre les États-Unis et l'Iran et aux risques inflationnistes découlant du conflit.

Téhéran a déclaré avoir ciblé des sites militaires américains au Koweït, au Qatar et à Bahreïn en représailles aux frappes américaines menées contre l'Iran mercredi.

Les valeurs des semi-conducteurs éclipsent les préoccupations géopolitiques et soutiennent Wall Street.

L'indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) a gagné 3,06 %, prolongeant sa progression pour une deuxième séance consécutive, tandis que le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont également clôturé en hausse.

L'action de Micron Technology a progressé de 4,5 % après l'annonce d'un plan d'investissement de plus de 250 milliards de dollars aux États-Unis d'ici 2035 afin de répondre à la demande croissante de puces mémoire utilisées dans les applications d'intelligence artificielle.

Applied Materials a gagné 3,2 %, tandis que Sandisk a bondi de 7,6 %.

Les actions liées à l'intelligence artificielle ont connu une volatilité accrue ces dernières semaines, les investisseurs se demandant si la hausse qui a propulsé Wall Street à des sommets historiques en 2026 peut se maintenir.

« Le marché haussier reste alimenté par l'IA », a déclaré Ross Mayfield, analyste en stratégie d'investissement chez Baird à Louisville, dans le Kentucky. « La reprise avait commencé à s'étendre à d'autres secteurs, mais cela dépend de la stabilité des prix du pétrole et des taux d'intérêt. Avec la récente escalade au Moyen-Orient, cette hypothèse est mise à l'épreuve. »

Meta Platforms a également progressé après que Reuters a rapporté que la société prévoyait de commencer à fabriquer ses propres puces d'intelligence artificielle dès septembre.

L'indice S&P 500 a clôturé en hausse de 0,81 % à 7 543,66 points, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 1,30 % à 26 206,89 points. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,27 % à 52 487,41 points.

Sept des onze principaux secteurs du S&P 500 ont terminé en hausse, menés par les technologies de l'information (+1,65 %), suivies par la consommation discrétionnaire (+1,46 %).

Suite aux gains de jeudi, le S&P 500 affiche désormais une hausse d'environ 10 % depuis le début de 2026 et se situe à moins de 1 % de son record de clôture atteint le 2 juin.

Les investisseurs restent prudents avant la saison des résultats et les réunions de la Fed.

À l'approche de la saison des résultats du deuxième trimestre, les analystes interrogés par LSEG I/B/E/S s'attendent à ce que les entreprises du S&P 500 annoncent une croissance annuelle de leurs bénéfices de 24 %, les entreprises technologiques représentant la part la plus importante de cette augmentation.

L'indice se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice prévisionnel d'environ 20, contre environ 21 il y a un mois.

Sur le plan économique, le nombre d'Américains déposant de nouvelles demandes d'allocations chômage a diminué la semaine dernière, ce qui témoigne de la résilience continue du marché du travail malgré un ralentissement de la croissance de l'emploi en juin.

Lors de sa réunion de juin, présidée par Kevin Warsh, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés. Cependant, le compte rendu publié mercredi a révélé qu'un petit nombre de responsables politiques étaient favorables à une hausse des coûts d'emprunt avant que le comité ne décide finalement de maintenir les taux inchangés.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés anticipent actuellement une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base d'ici la réunion de décembre.

Parmi les actions individuelles, PepsiCo a chuté de 3,3 % malgré des revenus trimestriels supérieurs aux attentes des analystes.

Costco Wholesale a chuté de 4,2 % pour atteindre son niveau le plus bas en six mois après avoir annoncé un ralentissement de la croissance de ses ventes comparables en juin.

Au sein du S&P 500, le nombre de titres en hausse a dépassé celui des titres en baisse dans un rapport de 1,5 pour 1. Le volume total des échanges sur les marchés américains a atteint environ 14,7 milliards d'actions, contre une moyenne de 22,9 milliards sur 20 séances.

Le XRP de Ripple a montré des signes de reprise modeste, s'échangeant près de 1,10 $ au cours de la séance de jeudi, alors que l'incertitude continuait de peser sur le marché des cryptomonnaies suite à la résurgence des tensions au Moyen-Orient.

Les tensions entre les États-Unis et l'Iran pèsent sur le marché des cryptomonnaies malgré une demande croissante de produits dérivés.

Les pressions géopolitiques se sont intensifiées après que l'armée américaine a annoncé mercredi soir avoir mené des frappes visant 90 sites le long du littoral iranien.

Les Gardiens de la révolution iraniens ont riposté en lançant des attaques contre des bases militaires américaines au Koweït et à Bahreïn.

Malgré cette escalade, le Premier ministre du Qatar a appelé l'Iran et les États-Unis à poursuivre le dialogue diplomatique, selon Reuters.

L'intérêt des particuliers s'améliore légèrement, tandis que les investisseurs institutionnels restent prudents.

Le XRP a continué d'attirer une demande limitée de la part des particuliers sur le marché des produits dérivés, les données de CoinGlass montrant que l'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels est resté stable autour de 2,14 milliards de XRP jeudi.

Les données ont également montré que l'intérêt ouvert avait augmenté par rapport aux 2,09 milliards de XRP enregistrés mardi, une tendance qui pourrait soutenir la reprise actuelle si la demande de détail continue de se renforcer.

Les investisseurs institutionnels restent toutefois plus prudents. Cela s'est reflété dans les données du marché au comptant des ETF XRP, qui ont affiché des sorties nettes d'environ 7 milliards de dollars mercredi, après une activité modérée lundi et mardi.