L'euro s'est apprécié mardi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, prolongeant sa hausse pour une deuxième journée consécutive face au dollar américain et atteignant son plus haut niveau en une semaine, soutenu par la poursuite des ventes de la devise américaine sur le marché des changes avant les fêtes de Noël.

La monnaie unique a également été soutenue par la diminution des anticipations d'une baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en février 2026, notamment en raison des récentes améliorations de l'activité économique dans la zone euro, ainsi que par les anticipations que cette amélioration se poursuivra à mesure que les risques de détérioration s'atténueront.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a progressé de 0,2 % face au dollar pour atteindre 1,1780 $, son plus haut niveau en une semaine, contre un niveau d'ouverture de 1,1759 $, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1753 $.

L'euro a clôturé la séance de lundi en hausse de 0,45 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain en cinq jours, dans un contexte de ventes actives de la devise américaine.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,2 % mardi, accentuant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et atteignant son plus bas niveau en une semaine, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Ce repli intervient dans un contexte de ventes accrues de dollars à l'approche des fêtes de Noël et du Nouvel An, et sous la pression des commentaires prudents de certains responsables de la Réserve fédérale, qui ont souligné l'inquiétude croissante concernant la faiblesse des indicateurs du marché du travail américain.

taux d'intérêt européens

Conformément aux attentes, la Banque centrale européenne a maintenu ses taux d'intérêt directeurs inchangés la semaine dernière à 2,15 %, leur niveau le plus bas depuis octobre 2022, marquant ainsi la quatrième réunion consécutive sans changement.

La BCE a réaffirmé son approche fondée sur les données et adoptée réunion par réunion, sans s'engager sur une trajectoire spécifique des taux d'intérêt, notant que les taux actuels sont appropriés compte tenu de l'inflation stable et de la croissance économique.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque restait en « bonne position » et a souligné qu'il existait un consensus au sein du Conseil des gouverneurs pour maintenir toutes les options ouvertes, y compris la possibilité de relever les taux si nécessaire.

Les taux d'intérêt anticipés par le marché monétaire pour une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt par la BCE en février 2026 restent actuellement inférieurs à 10 %.

Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et la croissance des salaires.

Le yen japonais s'est apprécié mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses gains pour une deuxième journée consécutive face au dollar américain, alors qu'il continue de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en quatre semaines, suite à un avertissement ferme des autorités japonaises signalant la volonté de Tokyo d'intervenir pour soutenir la monnaie locale.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le Japon avait toute liberté de prendre les mesures qu'il jugeait nécessaires pour lutter contre la volatilité excessive du yen, soulignant que les fluctuations récentes de la monnaie ne reflétaient absolument pas les fondamentaux du marché.

Un ancien responsable de la Banque du Japon a déclaré que la hausse des rendements représente le plus grand risque pour l'économie japonaise en 2026, avertissant que la banque centrale pourrait être contrainte de revoir son plan de réduction progressive de l'assouplissement quantitatif si le repli du marché obligataire persiste.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar a baissé de 0,7 % face au yen à 155,96 ¥, contre un niveau d'ouverture de 157,02 ¥, après avoir atteint un plus haut intraday de 157,04 ¥.

Le yen a clôturé la séance de lundi en hausse de 0,45 % face au dollar, poursuivant ainsi son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 157,77 ¥, suite aux avertissements des autorités japonaises concernant une possible intervention sur le marché des changes.

ministre des Finances japonais

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré lundi que le Japon disposait de la « liberté d'action » nécessaire pour prendre des mesures audacieuses afin de faire face à la volatilité excessive du yen.

Lors d'une conférence de presse mardi, Katayama a déclaré que les fluctuations récentes de la monnaie locale ne reflétaient absolument pas les fondamentaux du marché, mais étaient dues à la spéculation, justifiant ainsi une intervention de Tokyo sur le marché si nécessaire.

Elle a ajouté que le gouvernement prendra les mesures appropriées pour contrer les mesures excessives, conformément à l'accord conclu en septembre entre le Japon et les États-Unis sur la politique de change.

Commentaires clés

Seiji Adachi, un ancien responsable de la Banque du Japon, a déclaré à Reuters que le Japon pourrait connaître une nouvelle faiblesse du yen et une hausse continue des rendements obligataires, en raison des inquiétudes du marché concernant la politique budgétaire expansionniste du nouveau gouvernement.

Adachi a expliqué que le yen s'affaiblit malgré le resserrement de l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis, ce qui suggère que cette évolution n'est pas étroitement liée à la politique de la Banque du Japon.

Il a ajouté que les investisseurs semblent exiger une prime plus élevée pour les risques budgétaires du Japon, une tendance également visible dans la récente hausse des rendements des obligations d'État japonaises.

Le rendement de l'obligation d'État japonaise de référence à 10 ans a atteint lundi un sommet en 27 ans à 2,1 %, reflétant les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Banque du Japon et d'importantes émissions obligataires.

Adachi a déclaré que la Banque du Japon pourrait finalement relever ses taux d'intérêt à 1,5 %, la prochaine hausse étant probable en juillet prochain.

taux d'intérêt japonais

L'anticipation par le marché d'une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de janvier reste inférieure à 20 %.

Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon.

Les prix du soja au Chicago Board of Trade ont légèrement progressé lundi, le marché reprenant son souffle après les pertes de la semaine dernière qui avaient fait chuter les prix à leurs plus bas niveaux depuis fin octobre, dans un contexte d'incertitude quant à la demande chinoise, le plus grand importateur mondial.

Le blé a continué de progresser, soutenu par des achats à la baisse, même si l'abondance de l'offre mondiale devrait limiter les prix. Un négociant basé à Singapour a déclaré : « Les achats chinois ont été largement motivés par l'accord commercial sino-américain. La demande chinoise de soja importé demeure limitée en raison de l'abondance de l'offre sur le marché intérieur. »

L'incertitude quant à la date à laquelle la Chine atteindra son objectif d'achat de 12 millions de tonnes de soja américain, stipulé dans le cadre d'une trêve commerciale entre Pékin et Washington, a pesé sur le marché, d'autant plus qu'une récolte abondante est attendue au Brésil début 2026. La Chine n'a importé aucune cargaison de soja américain pour le troisième mois consécutif en novembre, les acheteurs se tournant vers les approvisionnements sud-américains face aux craintes de pénuries potentielles si la guerre commerciale persistait.

Suite à la trêve conclue en octobre, la Chine a intensifié ses achats de cargaisons américaines, les négociants indiquant que plus de 7 millions de tonnes ont été achetées depuis lors.

Vendredi matin, les exportateurs ont vendu 134 000 tonnes de soja américain à la Chine, selon le système de rapports quotidiens du ministère américain de l’Agriculture.

Sur d'autres marchés céréaliers, les importantes récoltes de blé en Argentine et en Australie alimentent le marché mondial. Les premières perspectives pour les récoltes de l'année prochaine semblent également favorables : la Russie, premier exportateur mondial, prévoit une récolte abondante de 90 millions de tonnes, selon les autorités la semaine dernière.

Le ministère ukrainien de l'Économie a déclaré vendredi que les agriculteurs ukrainiens avaient battu environ 56,6 millions de tonnes de céréales sur 93,5 % de la superficie cultivée au 18 décembre, sans fournir de données comparatives.

Les données réglementaires publiées vendredi ont montré que les grands spéculateurs ont augmenté leurs positions courtes nettes sur les contrats à terme sur le maïs à Chicago au cours de la semaine se terminant le 9 décembre.

Le rapport hebdomadaire de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sur les engagements des négociants a également montré que les négociants non commerciaux, une catégorie qui comprend les fonds spéculatifs, ont augmenté leurs positions courtes nettes sur les contrats à terme sur le blé, tout en réduisant leurs positions longues nettes sur le soja.

Maïs

Les contrats à terme sur le maïs pour livraison en mars ont progressé de 0,7 % à la clôture, pour atteindre 4,47 dollars le boisseau.

Soja

Les contrats à terme sur le soja pour janvier ont progressé de 0,3 % pour atteindre 10,53 dollars le boisseau.

Blé

Les contrats à terme sur le blé pour livraison en mars ont progressé de 1,1 % pour atteindre 5,15 dollars le boisseau.

La plupart des cryptomonnaies ont légèrement baissé lors des échanges de lundi, les investisseurs se tournant vers des valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques suite à l'annonce la semaine dernière par le président américain Donald Trump d'un blocus de tous les pétroliers sanctionnés entrant ou sortant du Venezuela.

CNBC a rapporté, citant des sources proches du dossier, que le président Trump pourrait annoncer son candidat à la présidence de la Réserve fédérale début janvier.

Les marchés boursiers et obligataires de Wall Street fermeront leurs portes jeudi prochain, les États-Unis et plusieurs pays du monde entier célébrant les fêtes de Noël.

Ethereum

Sur le marché, l'Ethereum a chuté de 0,7 % à 2 970,4 $ à 20h35 GMT sur la plateforme CoinMarketCap.