L'euro a reculé mercredi sur le marché européen face à un panier de devises internationales, renouant avec les pertes qui avaient temporairement marqué une pause mardi face au dollar américain. La monnaie s'est rapprochée de son plus bas niveau en deux semaines, suite à une nouvelle vague de déclarations commerciales du président Donald Trump, qui a récemment imposé des droits de douane de 25 % au Japon et à d'autres partenaires commerciaux.

Selon des sources européennes proches du dossier, citées par Reuters, il est peu probable que l'Union européenne reçoive une lettre tarifaire des États-Unis et pourrait se voir accorder des exemptions au taux tarifaire américain standard de 10 %.

Les données récentes sur l'inflation en Europe ont accru l'incertitude quant à la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en juillet, les marchés attendant davantage de données économiques clés en provenance de la zone euro.

Action des prix

L'euro a reculé de 0,2 % face au dollar, à 1,1701 dollar, contre 1,1724 dollar à l'ouverture. La devise a enregistré un sommet intrajournalier à 1,1729 dollar.

Mardi, l'euro a clôturé en hausse de 0,15% face au dollar, après avoir touché plus tôt un plus bas de deux semaines à 1,1682 $.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de plus de 0,2 % mercredi, reprenant sa progression après une brève pause lors de la séance précédente. Il se rapproche désormais de son plus haut niveau en deux semaines à 97,84, reflétant la vigueur généralisée du dollar américain face aux devises majeures et mineures.

Le président Donald Trump a annoncé sur les réseaux sociaux qu'il y aurait des annonces liées au commerce mercredi impliquant « au moins sept pays », sans fournir plus de détails.

Il a également menacé d’imposer un tarif de 50 % sur le cuivre importé et a réitéré ses menaces de longue date concernant les tarifs sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques.

Exemptions tarifaires

Des responsables européens ont déclaré à Reuters qu'il était peu probable que l'UE soit incluse dans les nouvelles directives tarifaires et qu'elle pourrait bénéficier d'exemptions du taux de droit de douane américain standard de 10 %.

Taux d'intérêt européens

L'inflation globale en Europe a augmenté de 2,0 % sur un an en juin, conformément aux attentes du marché, et en hausse par rapport à une hausse de 1,9 % en mai.

Selon Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne s'est prononcée en faveur du maintien des taux d'intérêt inchangés en juillet, certains membres appelant à une pause plus longue.

Les marchés monétaires anticipent actuellement une probabilité de 30 % d’une baisse des taux de 25 points de base par la BCE en juillet.

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveillent de près les prochaines données économiques de la zone euro, ainsi que les commentaires des responsables politiques de la BCE.

Le dollar néo-zélandais a reculé mercredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, atteignant son plus bas niveau en deux semaines face à son homologue américain. Cette baisse fait suite à la décision largement attendue de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande de laisser ses taux d'intérêt inchangés à leur plus bas niveau en trois ans.

La RBNZ a déclaré qu'elle prévoyait d'assouplir sa politique monétaire si les pressions inflationnistes continuaient de diminuer comme prévu à moyen terme.

Le prix

Le dollar néo-zélandais a chuté d'environ 0,3 % face au dollar américain, à 0,5979, son plus bas niveau depuis le 24 juin, en baisse par rapport au cours d'ouverture de la journée de 0,5995. Il a enregistré un sommet intrajournalier à 0,6015.

Mardi, le NZD avait augmenté d'environ 0,1 % par rapport au dollar américain, marquant son premier gain en cinq jours alors qu'il tentait de se remettre des récents creux.

Banque de réserve de Nouvelle-Zélande

Comme prévu, la RBNZ a maintenu son taux d'intérêt de référence à 3,25 % mercredi, son plus bas niveau depuis avril 2022, après six baisses de taux consécutives, dont la plus récente a eu lieu lors de la réunion précédente.

La banque centrale a réduit ses taux d'un total de 225 points de base depuis août 2024. Cependant, avec une inflation à 2,5 % et des craintes que les tensions commerciales puissent accentuer les pressions sur les prix, la banque a adopté un ton plus prudent.

La RBNZ a noté que si les pressions inflationnistes à moyen terme continuent de diminuer comme prévu, le comité anticipe de nouvelles baisses du taux officiel de trésorerie (OCR).

La banque centrale a ajouté que les perspectives économiques demeurent très incertaines. Des données supplémentaires sur le rythme de la reprise en Nouvelle-Zélande, la persistance de l'inflation et l'impact des droits de douane façonneront l'évolution future des taux d'intérêt.

La déclaration a également souligné que si la hausse des prix à l'exportation et la baisse des taux d'intérêt soutiennent la reprise de la Nouvelle-Zélande, l'incertitude croissante des politiques mondiales et les mesures tarifaires sont susceptibles de freiner la croissance économique mondiale.

La RBNZ a expliqué que cela devrait ralentir le rythme de la reprise de la Nouvelle-Zélande, ce qui atténuerait les pressions inflationnistes.

Les marchés s’attendent désormais à ce que la faiblesse persistante de l’économie donne à la RBNZ suffisamment de marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt au moins une fois de plus cette année.

Perspectives de taux en Nouvelle-Zélande

Après la réunion de la RBNZ, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion du 20 août est passée au-dessus de 60 %.

Les prix à terme des taux d'intérêt néo-zélandais suggèrent un OCR de 3,0 % d'ici la fin de l'année.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs surveilleront de près les prochaines données économiques clés de la Nouvelle-Zélande, en particulier les rapports sur l’inflation, le chômage et la croissance du PIB.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt mercredi matin à l'issue de sa réunion du 9 juillet, maintenant le taux d'intérêt officiel inchangé à 3,25 % - le niveau le plus bas depuis avril 2022 - conformément aux attentes du marché.

La RBNZ a déclaré qu'elle prévoyait d'assouplir sa politique monétaire si les pressions inflationnistes à moyen terme continuaient de diminuer comme prévu.

Le dollar australien a commencé la séance de mardi sur une note plus élevée après que la Banque de réserve d'Australie a surpris les marchés en maintenant le taux d'intérêt inchangé à 3,85%, défiant les attentes d'une baisse de 25 points de base.

Pendant ce temps, les investisseurs attendent la publication de l'indice d'optimisme des entreprises NFIB pour juin, le seul élément du calendrier économique américain d'aujourd'hui, alors que l'attention reste concentrée sur les nouvelles liées aux politiques tarifaires américaines.

La RBA reste stable malgré les attentes du marché

La RBA a annoncé dans son communiqué mardi matin qu'elle avait décidé de maintenir le taux d'intérêt de référence, invoquant la nécessité de davantage de données pour confirmer que l'inflation se dirige régulièrement vers l'objectif de 2,5 %.

Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, la gouverneure Michele Bullock a déclaré qu'il était approprié d'adopter une « approche prudente et progressive de l'assouplissement monétaire », tout en notant que la banque pourrait anticiper de nouvelles baisses de taux si l'inflation ralentissait comme prévu.

Cette décision contredit les attentes du marché quant à une baisse des taux, ce qui a incité le dollar australien à se redresser après avoir perdu près de 1% lundi.

À 19h52 GMT, le dollar australien était en hausse de 0,6% par rapport au dollar américain à 0,6531.

Trump prolonge le délai des droits de douane et met en garde le Japon et la Corée du Sud

Lundi soir, la Maison Blanche a annoncé que le président Donald Trump avait signé un décret prolongeant la date limite pour les nouveaux tarifs douaniers jusqu'au 1er août.

Malgré cette prolongation, Trump a confirmé que les États-Unis imposeraient des droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Japon et de la Corée du Sud, avertissant que si un pays décidait d'augmenter ses propres droits de douane, l'augmentation serait ajoutée directement au taux de 25 % imposé par les États-Unis.

Ces déclarations ont déclenché une vague de ventes massives à Wall Street lundi, les principaux indices clôturant en forte baisse, tandis que l'indice du dollar américain (DXY) a atteint un sommet de deux semaines, augmentant de plus de 0,5 % au cours de la journée.

Cependant, mardi matin, l'indice du dollar a commencé à baisser et se négocie désormais en dessous du niveau de 97,50, tandis que les contrats à terme sur actions américaines affichent de légers gains.

Michele Bullock révèle une division au sein du conseil d'administration de la RBA

Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, Michele Bullock a révélé que le conseil d'administration avait eu une « discussion très active » sur la question de savoir s'il fallait maintenir ou réduire les taux.

Elle a précisé que la division ne portait pas sur l'orientation de la politique monétaire, mais plutôt sur son calendrier. « Le groupe favorable à une baisse a constaté une légère baisse des données économiques et s'est davantage inquiété des risques de baisse, notamment à l'échelle internationale », a-t-elle déclaré.

Les recommandations de réforme de la RBA entrent désormais en vigueur

Cette divergence interne intervient dans un contexte de réformes structurelles au sein de la banque centrale. L'une des principales recommandations de l'examen complet de la RBA en 2023 était de publier les votes des membres du conseil d'administration sur les décisions relatives aux taux – sans nommer les personnes concernées – afin d'améliorer la transparence et la responsabilité.

La plupart des 51 recommandations de l’étude ont déjà été mises en œuvre, notamment :

Créer deux tableaux distincts pour la banque au lieu d'un seul

Réduire le nombre de réunions sur les taux d'intérêt de 11 à 8 par an

Prolonger les réunions de politique monétaire sur deux jours au lieu d'un

Tenir une conférence de presse après chaque décision tarifaire

L’une des principales recommandations encore en cours d’application consiste à publier le nombre de votes pour, contre et d’abstentions pour chaque décision relative aux taux d’intérêt dans le communiqué post-réunion.

dollar canadien

À 19h53 GMT, le dollar canadien a augmenté de moins de 0,1% par rapport à son homologue américain à 0,7311.

dollar américain

À 19h10 GMT, l'indice du dollar américain était en hausse de moins de 0,1% à 97,5 points, après avoir enregistré un plus haut à 97,8 et un plus bas à 97,1.

Lundi, le président Trump a annoncé que son administration imposerait des droits de douane de 25 % sur les importations en provenance de Corée du Sud et du Japon à compter du 1er août, dans le cadre d'une série plus large de notifications tarifaires envoyées à plusieurs pays.

La Maison Blanche a confirmé que Trump signerait un décret exécutif pour prolonger le gel temporaire des tarifs réciproques jusqu'au 1er août, donnant aux pays ciblés trois semaines supplémentaires pour parvenir à des accords.

Aujourd’hui, Trump a réitéré que la date limite finale pour les nouveaux tarifs ne serait pas prolongée au-delà du 1er août.

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que la politique tarifaire générerait plus de 300 milliards de dollars de recettes pour les États-Unis d'ici la fin de l'année.

Dans un autre développement, Trump a renouvelé ses critiques à l'encontre du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, appelant à sa démission immédiate.